我国家庭资产组合选择研究-基于年轻群体的调查

我国家庭资产组合选择研究——基于年轻群体的调查摘要本研究以我国年轻群体为研究对象，通过问卷调查等方式收集数据，深入剖析年轻群体家庭资产组合选择的现状、特点与影响因素。研究发现，年轻群体家庭资产组合存在储蓄占比高、金融资产配置单一等问题，且受收入水平、风险偏好、金融知识等多种因素影响。基于研究结果，提出优化年轻群体家庭资产组合的建议，旨在提升年轻群体家庭的资产配置效率与财富管理能力，为相关政策制定与金融机构产品创新提供参考依据。关键词年轻群体；家庭资产组合；影响因素；资产配置一、引言在经济快速发展与金融市场日益繁荣的背景下，家庭资产组合选择成为影响家庭财富积累与经济稳定的重要因素。年轻群体作为社会经济发展的新生力量与未来消费、投资的主力军，其家庭资产组合选择不仅关乎个人与家庭的财富状况，还对宏观经济的可持续发展具有深远影响。随着年轻群体收入水平的逐步提高、消费观念的转变以及金融市场产品的不断丰富，研究年轻群体家庭资产组合选择具有重要的现实意义。一方面，有助于年轻群体优化自身资产配置，实现财富的合理增长；另一方面，能为金融机构开发适合年轻群体的金融产品、政府制定相关政策提供理论与实践依据。然而，目前针对我国家庭资产组合选择的研究多聚焦于全体家庭或特定老年群体，对年轻群体的专项研究相对不足。因此，本文基于对年轻群体的调查，深入探讨我国家庭资产组合选择问题，填补相关研究空白。二、文献综述国内外学者对家庭资产组合选择进行了大量研究。在国外，Markowitz（1952）提出的现代投资组合理论，为家庭资产组合选择提供了理论基础，该理论强调通过分散投资降低风险，实现资产收益最大化。此后，众多学者在此基础上进一步研究家庭资产组合的影响因素，如Campbell（2006）发现年龄、收入、教育水平等因素会显著影响家庭资产组合决策，老年家庭更倾向于保守型资产配置，而年轻家庭在资产配置上相对更具冒险性。在国内，易行健、周利（2018）通过实证研究表明，金融知识水平对家庭金融资产配置具有重要影响，金融知识丰富的家庭更倾向于参与风险资产投资。吴卫星等（2018）研究发现，社会互动和信息获取渠道会影响家庭资产组合选择，家庭与外界的交流越频繁，获取信息越充分，越有可能进行多元化资产配置。但现有研究对年轻群体家庭资产组合选择的独特性关注较少，本研究将从年轻群体的特点出发，深入分析其资产组合选择行为。三、研究设计（一）研究对象本研究选取年龄在22-35岁之间，具有稳定收入来源的年轻群体作为研究对象。该年龄段的年轻群体大多处于职业生涯初期或上升期，家庭结构逐步稳定，开始面临家庭资产规划与管理问题，是研究家庭资产组合选择的典型群体。（二）数据收集方法采用问卷调查的方式收集数据。问卷内容主要包括年轻群体的基本信息（如年龄、性别、婚姻状况、受教育程度、职业等）、家庭收入与支出情况、现有资产组合构成（包括金融资产如现金、储蓄、股票、基金、债券等，以及非金融资产如房产、车辆等）、风险偏好、金融知识水平等方面。为确保样本的代表性和有效性，通过线上和线下相结合的方式发放问卷。线上利用社交媒体平台（如微信、微博、问卷星等）广泛传播问卷链接；线下在高校、企业、社区等场所进行随机抽样调查。共发放问卷1200份，回收有效问卷1050份，有效回收率为87.5%。（三）数据分析方法运用统计分析软件SPSS对收集到的数据进行描述性统计分析、相关性分析和回归分析。通过描述性统计分析了解年轻群体家庭资产组合的现状和基本特征；利用相关性分析探究各影响因素与资产组合选择之间的相关关系；采用回归分析确定各影响因素对家庭资产组合选择的影响程度和方向。四、年轻群体家庭资产组合现状分析（一）资产构成从收集的数据来看，年轻群体家庭资产主要由金融资产和非金融资产构成。在非金融资产方面，房产是年轻群体家庭最重要的非金融资产，约65%的年轻家庭拥有自有住房。这主要是因为在我国传统观念中，住房是家庭稳定的重要象征，且随着房价的不断上涨，购房也被视为一种重要的投资方式。此外，车辆也是年轻家庭常见的非金融资产，约40%的家庭拥有私家车，车辆的购置不仅满足了日常出行需求，在一定程度上也体现了家庭的生活品质。在金融资产方面，储蓄占据了主导地位。调查显示，年轻家庭的储蓄存款占金融资产的比例平均达到55%。这一方面是由于年轻群体面临着购房、子女教育、赡养老人等诸多生活压力，储蓄可以为他们提供资金保障，应对未来的不确定性；另一方面，也反映出年轻群体对风险的规避态度，储蓄具有安全性高、流动性强的特点，符合他们对资金稳定性的需求。除储蓄外，股票、基金、债券等风险资产的持有比例相对较低，股票持有比例仅为12%，基金持有比例为18%，债券持有比例为8%。这表明年轻群体在金融资产配置上较为保守，对风险资产的参与度不高。（二）资产组合特点保守性：年轻群体家庭资产组合整体呈现保守性特征。如前文所述，储蓄在金融资产中占比较大，对风险资产的投资比例较低。这与年轻群体的收入水平、风险承受能力以及金融知识水平密切相关。年轻群体大多处于职业生涯初期，收入相对不稳定且水平有限，同时缺乏足够的金融投资经验和知识，对风险资产的认知和驾驭能力不足，因此更倾向于选择保守型的资产配置方式。单一性：资产组合的单一性较为明显。在金融资产方面，过度依赖储蓄，未能充分利用多元化的金融产品实现资产的优化配置；在非金融资产方面，房产投资占据主导，缺乏其他类型非金融资产的合理搭配。这种单一的资产组合结构使得家庭资产面临较高的系统性风险，一旦房地产市场或储蓄利率发生不利变化，家庭资产的价值将受到较大影响。阶段性：年轻群体的家庭资产组合具有明显的阶段性特点。在单身阶段，收入主要用于个人消费和储蓄，资产组合相对简单；随着步入婚姻、组建家庭，开始面临购房、子女抚养等问题，资产配置会向房产等大额资产倾斜，同时可能会增加一些保险等保障类资产；在职业发展进入稳定期后，收入水平提高，对风险资产的投资意愿可能会有所增强，资产组合逐渐趋于多元化。五、年轻群体家庭资产组合选择的影响因素分析（一）个人特征因素年龄与婚姻状况：年龄对年轻群体家庭资产组合选择具有显著影响。一般来说，随着年龄的增长，年轻群体的收入水平逐渐提高，投资经验也不断积累，对风险资产的接受程度会有所增加。处于22-28岁年龄段的年轻群体，由于工作经验不足，收入相对较低，更注重资金的安全性，资产组合中储蓄的比例较高；而29-35岁的年轻群体，收入相对稳定且有一定的积累，开始关注资产的增值，对股票、基金等风险资产的投资比例会有所上升。婚姻状况同样影响资产组合选择，已婚家庭通常需要考虑家庭的长远发展，如子女教育、养老等问题，在资产配置上会更加注重稳健性，同时可能会增加保险等保障类资产的配置；而单身群体在资产配置上相对更加自由，消费和投资决策主要基于个人喜好和风险偏好。受教育程度：受教育程度与家庭资产组合的多元化程度呈正相关。受教育程度较高的年轻群体，通常具备更丰富的金融知识和信息获取能力，能够更好地理解和评估不同金融产品的风险与收益特征，因此更倾向于进行多元化的资产配置，参与股票、基金等风险资产投资的比例也相对较高。相反，受教育程度较低的年轻群体，由于缺乏金融知识，对风险资产存在认知障碍和恐惧心理，更倾向于选择储蓄等传统、安全的资产形式。职业类型：职业类型影响着年轻群体的收入稳定性和风险承受能力，进而影响资产组合选择。从事公务员、事业单位等稳定职业的年轻群体，收入相对稳定，风险承受能力较强，在资产配置上可能会适当增加风险资产的比例；而从事私营企业、个体经营等职业的年轻群体，收入波动较大，面临的不确定性较高，更注重资产的安全性，资产组合中储蓄和低风险资产的比例会相对较高。（二）经济因素家庭收入水平：家庭收入水平是影响资产组合选择的重要因素。收入水平较低的年轻家庭，首要目标是满足基本生活需求，剩余资金有限，主要以储蓄为主，用于应对突发情况和未来的大额支出；随着家庭收入水平的提高，在满足基本生活需求后，有更多的资金可用于投资，对风险资产的投资意愿和能力增强，会逐渐增加股票、基金、债券等资产的配置比例，以实现资产的增值。金融市场环境：金融市场的波动和发展状况对年轻群体家庭资产组合选择具有显著影响。当股票市场行情较好时，年轻群体对股票、基金等权益类资产的投资热情会提高，资产组合中此类资产的比例会相应增加；反之，当市场低迷时，他们会减少对风险资产的投资，转而增加储蓄或债券等稳健型资产的配置。此外，金融市场产品的创新和丰富程度也会影响年轻群体的资产选择，如互联网金融产品的出现，为年轻群体提供了更多便捷、灵活的投资渠道和产品选择。（三）心理与行为因素风险偏好：风险偏好是影响年轻群体家庭资产组合选择的关键心理因素。根据调查，风险偏好较高的年轻群体更愿意承担投资风险，追求较高的收益，在资产组合中会加大对股票、期货等高风险资产的投资比例；而风险偏好较低的年轻群体则更注重资产的安全性和稳定性，倾向于选择储蓄、国债等低风险资产。此外，风险偏好还受到个人经历、性格特点等因素的影响，如经历过金融危机或投资失败的年轻群体，往往风险偏好较低。金融知识水平：金融知识水平直接影响年轻群体对金融产品的认知和投资决策能力。金融知识丰富的年轻群体，能够准确评估不同金融产品的风险与收益，合理规划资产组合，实现资产的优化配置；而金融知识匮乏的年轻群体，由于缺乏对金融市场和金融产品的了解，在资产配置上往往存在盲目性，容易受到市场情绪和他人意见的影响，导致资产组合不合理。六、优化年轻群体家庭资产组合的建议（一）加强金融教育，提高金融素养政府、金融机构和高校等应共同合作，加强对年轻群体的金融教育。政府可以通过制定相关政策，鼓励金融机构开展金融知识普及活动，如举办金融知识讲座、培训课程等，向年轻群体传授投资理财、风险管理等方面的知识。金融机构应针对年轻群体的特点，开发通俗易懂、形式多样的金融教育产品，如金融知识宣传手册、线上课程、短视频等，提高年轻群体的学习兴趣和参与度。高校应将金融知识纳入课程体系，开设金融相关选修课程，培养学生的金融意识和理财能力，为年轻群体步入社会后的资产配置奠定基础。（二）完善金融市场，提供多样化金融产品金融机构应根据年轻群体的需求和特点，不断创新和完善金融产品。针对年轻群体收入不稳定、风险承受能力有限的特点，开发低门槛、灵活度高、风险适中的理财产品，如小额基金定投、短期债券型基金等；结合互联网金融的发展趋势，推出便捷、智能化的投资平台和产品，满足年轻群体随时随地进行投资的需求。此外，金融机构还应加强对金融产品的风险揭示和信息披露，帮助年轻群体正确认识和评估金融产品的风险与收益，避免盲目投资。（三）引导年轻群体树立正确的理财观念媒体和社会应加强对理财观念的宣传和引导，帮助年轻群体树立正确的消费和投资观念。一方面，倡导理性消费，避免过度消费和盲目攀比，引导年轻群体合理规划收入和支出，为资产配置提供资金基础；另一方面，鼓励年轻群体根据自身的风险偏好、收入水平和财务目标，制定科学合理的资产配置计划，逐步实现资产的多元化配置，在控制风险的前提下追求资产的增值。同时，提醒年轻群体关注金融市场动态，不断学习和积累投资经验，提高自身的理财能力。（四）建立个性化资产配置服务体系金融机构应建立针对年轻群体的个性化资产配置服务体系。通过对年轻群体的基本信息、财务状况、风险偏好等进行全面评估，为其提供定制化的资产配置方案和投资建议。利用大数据和人工智能技术，对年轻群体的资产组合进行实时监测和动态调整，根据市场变化和个人情况的改变，及时优化资产配置，提高资产配置的效率和效果。此外，金融机构还应加强客户服务，为年轻群体提供专业的投资咨询和售后服务，解答他们在资产配置过程中遇到的问题，增强他们对金融机构的信任和满意度。七、结论本研究通过对我国年轻群体家庭资产组合选择的调查分析，揭示了年轻群体家庭资产组合的现状、特点及影响因素。研究表明，年轻群体家庭资产组合存在保守性、单一性和阶段性等特点，受个人特