2026年基金从业私募科目三考试大纲试卷及答案

2026年基金从业私募科目三考试大纲试卷及答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：2026年基金从业私募科目三考试大纲试卷考核对象：基金从业私募资格考生题型分值分布：-判断题（20分）-单选题（20分）-多选题（20分）-案例分析（18分）-论述题（22分）总分：100分---一、判断题（共10题，每题2分，总分20分）1.私募基金管理人必须在中国证券投资基金业协会登记备案，并持续符合相关资质要求。2.私募基金投资于单一项目的比例不得超过基金资产净值的20%。3.私募基金管理人可以同时发行和管理多只私募基金产品。4.私募基金投资者应当以非公开方式募集，且投资者人数不得超过200人。5.私募基金管理人应当建立完善的合规风控体系，但无需定期向监管机构报送报告。6.私募基金可以投资于未上市企业股权，但投资比例不得超过基金资产净值的30%。7.私募基金管理人及其从业人员不得私下承诺保本保息。8.私募基金投资者应当具备相应的风险识别能力和风险承担能力。9.私募基金管理人可以委托第三方机构进行基金财产保管。10.私募基金管理人应当定期对基金合规情况进行内部审计。二、单选题（共10题，每题2分，总分20分）1.下列哪项不属于私募基金管理人的核心职责？（）A.基金产品设计与发行B.基金财产保管C.基金投资运作管理D.基金信息披露2.私募基金投资者人数达到多少时，必须进行备案？（）A.50人B.100人C.200人D.300人3.私募基金管理人应当设立独立的合规部门，其负责人应当具备什么资格？（）A.法定代表人B.注册会计师资格C.律师资格D.基金从业资格4.私募基金投资于房地产项目的比例不得超过基金资产净值的多少？（）A.10%B.20%C.30%D.40%5.私募基金管理人应当建立投资者适当性管理制度，以下哪项不属于适当性评估的内容？（）A.投资者的财务状况B.投资者的风险承受能力C.投资者的投资经验D.投资者的政治面貌6.私募基金管理人聘请外部审计机构时，应当确保其具备什么资质？（）A.中国证监会颁发的证券期货投资咨询牌照B.中国证券投资基金业协会颁发的基金评级资质C.中国注册会计师协会颁发的审计资质D.中国银行间市场交易商协会颁发的托管资质7.私募基金管理人应当建立信息披露制度，以下哪项不属于信息披露的内容？（）A.基金净值报告B.基金投资策略C.基金管理人变更D.基金投资者名单8.私募基金管理人应当建立风险管理制度，以下哪项不属于风险管理的范畴？（）A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.政策风险9.私募基金管理人应当建立内部治理结构，以下哪项不属于内部治理的要素？（）A.股东会B.管理层C.监事会D.外部董事10.私募基金管理人应当建立反洗钱制度，以下哪项不属于反洗钱的内容？（）A.客户身份识别B.交易监测C.信息披露D.资金托管三、多选题（共10题，每题2分，总分20分）1.私募基金管理人的合规风控体系应当包括哪些内容？（）A.合规管理制度B.风险评估流程C.内部控制措施D.外部审计监督2.私募基金投资者应当具备哪些条件？（）A.实际资产不低于100万元人民币B.金融资产不低于300万元人民币C.具备相应的风险识别能力和风险承担能力D.具备2年以上投资经验3.私募基金管理人应当建立哪些制度？（）A.投资决策制度B.风险管理制度C.信息披露制度D.内部控制制度4.私募基金投资于哪些资产时需要特别关注合规要求？（）A.未上市企业股权B.房地产项目C.债券市场工具D.股票市场工具5.私募基金管理人应当建立哪些合规检查机制？（）A.定期合规自查B.外部合规审计C.违规行为处理机制D.合规培训制度6.私募基金管理人应当建立哪些投资者保护机制？（）A.投资者适当性管理B.投资信息披露C.投资风险提示D.投资纠纷处理7.私募基金管理人应当建立哪些内部治理机制？（）A.股东会B.管理层C.监事会D.外部董事8.私募基金管理人应当建立哪些反洗钱措施？（）A.客户身份识别B.交易监测C.信息报送D.资金托管9.私募基金管理人应当建立哪些风险管理制度？（）A.市场风险管理制度B.信用风险管理制度C.操作风险管理制度D.政策风险管理制度10.私募基金管理人应当建立哪些信息披露制度？（）A.基金净值报告B.基金投资策略C.基金管理人变更D.基金投资者名单四、案例分析（共3题，每题6分，总分18分）案例一：某私募基金管理人A公司，管理规模为10亿元人民币，主要投资于未上市企业股权。2025年，A公司发现其某只私募基金产品投资于某未上市企业的股权比例超过了基金资产净值的30%，且未及时向监管机构报告。同时，A公司也未建立完善的投资者适当性管理制度，导致部分投资者风险承受能力不足。问题：1.A公司存在哪些合规问题？2.A公司应当如何整改？案例二：某私募基金管理人B公司，管理规模为5亿元人民币，主要投资于二级市场股票。2025年，B公司发现其某只私募基金产品存在信息披露不及时的问题，导致部分投资者无法及时了解基金运作情况。同时，B公司也未建立完善的反洗钱制度，导致部分交易存在可疑风险。问题：1.B公司存在哪些合规问题？2.B公司应当如何整改？案例三：某私募基金管理人C公司，管理规模为20亿元人民币，主要投资于房地产项目。2025年，C公司发现其某只私募基金产品投资于某房地产项目的比例超过了基金资产净值的20%，且未及时向监管机构报告。同时，C公司也未建立完善的内部治理结构，导致部分决策存在漏洞。问题：1.C公司存在哪些合规问题？2.C公司应当如何整改？五、论述题（共2题，每题11分，总分22分）1.论述私募基金管理人如何建立完善的合规风控体系？2.论述私募基金管理人如何建立有效的投资者适当性管理制度？---标准答案及解析一、判断题1.√2.×（正确比例应为30%）3.√4.√5.×（需要定期报送）6.×（正确比例应为20%）7.√8.√9.√10.√解析：-第2题：私募基金投资于未上市企业股权的比例不得超过基金资产净值的30%。-第5题：私募基金管理人应当定期向监管机构报送合规报告。-第6题：私募基金投资于未上市企业股权的比例不得超过基金资产净值的20%。二、单选题1.B2.C3.D4.B5.D6.C7.D8.A9.D10.C解析：-第1题：基金财产保管属于基金托管机构的职责。-第5题：投资者适当性评估不包括政治面貌。-第6题：私募基金管理人聘请外部审计机构时，应当确保其具备中国注册会计师协会颁发的审计资质。-第8题：市场风险属于私募基金管理人的主要风险类型之一。-第10题：反洗钱的内容不包括资金托管。三、多选题1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.AB5.ABCD6.ABCD7.ABCD8.ABC9.ABCD10.ABCD解析：-第1题：合规风控体系包括合规管理制度、风险评估流程、内部控制措施、外部审计监督等。-第4题：私募基金投资于未上市企业股权和房地产项目时需要特别关注合规要求。-第8题：反洗钱措施包括客户身份识别、交易监测、信息报送等。四、案例分析案例一：1.A公司存在以下合规问题：-投资于未上市企业股权的比例超过了基金资产净值的30%，违反了监管规定。-未建立完善的投资者适当性管理制度，导致部分投资者风险承受能力不足。2.A公司应当如何整改：-立即调整投资比例，确保投资于未上市企业股权的比例不超过基金资产净值的30%。-建立完善的投资者适当性管理制度，确保投资者具备相应的风险识别能力和风险承担能力。-定期向监管机构报送合规报告，确保合规经营。案例二：1.B公司存在以下合规问题：-信息披露不及时，导致部分投资者无法及时了解基金运作情况。-未建立完善的反洗钱制度，导致部分交易存在可疑风险。2.B公司应当如何整改：-建立完善的信息披露制度，确保及时向投资者披露基金运作情况。-建立完善的反洗钱制度，确保交易合规。-定期向监管机构报送合规报告，确保合规经营。案例三：1.C公司存在以下合规问题：-投资于房地产项目的比例超过了基金资产净值的20%，违反了监管规定。-未建立完善的内部治理结构，导致部分决策存在漏洞。2.C公司应当如何整改：-立即调整投资比例，确保投资于房地产项目的比例不超过基金资产净值的20%。-建立完善的内部治理结构，确保决策科学合规。-定期向监管机构报送合规报告，确保合规经营。五、论述题1.论述私募基金管理人如何建立完善的合规风控体系？私募基金管理人建立完善的合规风控体系，应当从以下几个方面入手：（1）建立健全合规管理制度：私募基金管理人应当制定完善的合规管理制度，明确合规管理的职责、流程和标准，确保合规管理贯穿基金运作的各个环节。（2）加强风险评估：私募基金管理人应当定期进行风险评估，识别和评估基金运作中存在的合规风险，并采取相应的措施进行防范和化解。（3）完善内部控制措施：私募基金管理人应当建立完善的内部控制措施，包括授权管理、信息披露、投资者保护等，确保基金运作的合规性。（4）加强合规培训：私募基金管理人应当定期对从业人员进行合规培训，提高从业人员的合规意识和能力，确保合规管理落到实处。（5）定期进行合规检查：私募基金管理人应当定期进行合规检查，及时发现和纠正合规问题，确保合规管理持续有效。（6）聘请外部审计机构：私募基金管理人应当聘请具备资质的外部审计机构，对基金合规情况进行审计，确保合规管理的有效性。通过以上措施，私募基金管理人可以建立完善的合规风控体系，确保基金运作的合规性和稳健性。2.论述私募基金管理人如何建立有效的投资者适当性管理制度？私募基金管理人建立有效的投资者适当性管理制度，应当从以下几个方面入手：（1）了解投资者情况：私募基金管理人应当全面了解投资者的财务状况、投资经验、风险承受能力等，确保投资者具备相应的风险识别能力和风险承担能力。（2）进行投资者适当性评估：私募基金管理人应当建立科学的投资者适当性评估体系，对投资者进行