2026年会计中级职称财务管理模拟试题

2026年会计中级职称财务管理模拟试题一、单选题（共10题，每题1分，共10分）1.某企业计划投资一个新项目，预计初始投资100万元，预计未来3年每年产生的现金净流量分别为30万元、40万元和50万元。若折现率为10%，则该项目净现值（NPV）为（）。A.15.42万元B.20.55万元C.25.68万元D.30.89万元2.某公司发行面值为100元的债券，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本。若市场利率为7%，则该债券的发行价格约为（）。A.95.53元B.100.00元C.104.47元D.108.92元3.某企业采用随机模型控制现金持有量，确定的最优现金返回线为100万元，现金存量的下限为50万元。若当前现金存量为120万元，则应采取的措施是（）。A.不采取任何措施B.借款20万元C.偿还50万元债务D.出售部分有价证券4.某公司采用成本分析模式控制存货，预计全年存货总成本为80万元，其中变动成本占60%。若预计全年存货周转次数为10次，则最佳订货批量为（）。A.2,000件B.4,000件C.6,000件D.8,000件5.某企业预计明年销售量为10万件，单位变动成本为5元，固定成本为20万元。若目标利润为30万元，则单位售价应为（）。A.8元B.9元C.10元D.11元6.某公司股票的贝塔系数为1.2，无风险利率为4%，市场平均收益率为8%，则该股票的预期收益率为（）。A.6.8%B.7.2%C.9.6%D.10.8%7.某企业采用加速折旧法计提固定资产折旧，某设备原值100万元，预计使用年限5年，预计净残值10万元。若采用双倍余额递减法，则第3年应计提的折旧额为（）。A.20万元B.24万元C.28万元D.30万元8.某公司采用销售百分比法预测资金需求，预计明年销售额为500万元，销售额变动对资金需求的影响系数为0.6。若当前资金缺口为30万元，则明年需要的外部融资额为（）。A.30万元B.60万元C.90万元D.120万元9.某企业采用现金持有量的存货模式，最优现金持有量为200万元，机会成本率为10%。若预计全年现金总需求量为1,000万元，则全年持有现金的机会成本为（）。A.10万元B.20万元C.30万元D.40万元10.某公司发行可转换债券，面值为100元，转换比例为10，当前股价为12元。若转换升水为20%，则该债券的转换价值为（）。A.100元B.120元C.140元D.160元二、多选题（共5题，每题2分，共10分）1.影响企业营运资金管理的因素包括（）。A.销售规模B.存货周转率C.应收账款周转率D.固定资产规模E.现金持有量2.采用固定股利支付率政策对企业的优势包括（）。A.稳定投资者预期B.降低财务风险C.体现剩余股利政策D.提高资金使用效率E.增强企业灵活性3.影响企业资本结构的因素包括（）。A.企业盈利能力B.行业特点C.市场利率D.企业成长性E.政府政策4.采用零基预算的优点包括（）。A.预算编制更科学B.避免预算僵化C.严格控制成本D.提高预算灵活性E.减少预算编制时间5.影响企业投资决策的因素包括（）。A.现金流量B.折现率C.项目寿命期D.通货膨胀率E.政策风险三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.经营杠杆系数越大，企业经营风险越高。（）2.现金持有量过多会降低企业收益，但能增强企业流动性。（）3.存货的变动成本越高，最佳订货批量越大。（）4.市盈率越高，说明投资者对股票的预期越高。（）5.可转换债券的转换价值一定大于其市场价值。（）6.销售百分比法适用于长期资金需求预测。（）7.加速折旧法会导致前期利润较高，后期利润较低。（）8.成本分析模式不考虑现金交易成本。（）9.零基预算适用于所有类型的企业。（）10.资本资产定价模型（CAPM）适用于所有类型的风险资产。（）四、计算分析题（共3题，每题10分，共30分）1.某公司拟投资一个新项目，初始投资100万元，预计未来3年每年产生的现金净流量分别为30万元、40万元和50万元。若折现率为10%，要求计算该项目的净现值（NPV）、内部收益率（IRR）和动态投资回收期（PDT），并判断该项目是否可行。2.某公司发行面值为100元的债券，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本。若市场利率为7%，要求计算该债券的发行价格、到期收益率（YTM），并分析市场利率对该债券价格的影响。3.某企业采用现金持有量的存货模式，最优现金持有量为200万元，机会成本率为10%。若预计全年现金总需求量为1,000万元，要求计算全年持有现金的机会成本、现金总成本（假设交易成本为每次10万元），并分析现金持有量对总成本的影响。五、综合题（共2题，每题15分，共30分）1.某公司计划投资一个新项目，初始投资200万元，预计未来5年每年产生的现金净流量分别为50万元、60万元、70万元、80万元和90万元。若折现率为10%，公司要求最低投资报酬率为12%。要求计算该项目的净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、动态投资回收期（PDT），并分析该项目是否可行。此外，若公司采用风险调整折现率法，风险调整系数为1.2，要求重新计算该项目的净现值，并比较两种方法的差异。2.某公司计划采用销售百分比法预测资金需求，预计明年销售额为1,000万元，销售额变动对资金需求的影响系数为0.6。若当前资金缺口为50万元，要求计算明年需要的外部融资额。此外，若公司采用现金持有量的存货模式，最优现金持有量为300万元，机会成本率为10%，交易成本为每次5万元，要求计算全年持有现金的机会成本、现金总成本，并分析现金持有量对总成本的影响。答案与解析一、单选题1.C解析：NPV=30/(1+10%)+40/(1+10%)²+50/(1+10%)³-100=27.27+33.06+37.59-100=25.68万元。2.C解析：债券发行价格=8×[1-1/(1+7%)⁵]+100/(1+7%)⁵=8×3.6048+100/1.4026=28.84+71.63=100.47元（四舍五入）。3.B解析：现金存量为120万元，高于最优现金返回线100万元，但未达到上限150万元（100+50），应借款20万元（120-100）补充现金。4.B解析：最佳订货批量=√(2×80×60/10)=√960=4,000件。5.C解析：目标利润=销售量×(单位售价-单位变动成本)-固定成本，30=10×(P-5)-20，P=10元。6.C解析：预期收益率=4%+1.2×(8%-4%)=4%+4.8%=9.6%。7.B解析：年折旧率=2/5=40%，第1年折旧=100×40%=40万元，第2年折旧=(100-40)×40%=24万元，第3年折旧=(100-40-24)×40%=14.4万元。但采用双倍余额递减法时，第3年折旧应为24万元（固定值）。8.B解析：外部融资额=销售增长×资金需求系数-自发增长资金，60=(500-400)×0.6-30，外部融资额为60万元。9.B解析：机会成本=最优现金持有量/2×机会成本率=200/2×10%=10万元。10.B解析：转换价值=股价×转换比例=12×10=120元，转换升水后为120×(1+20%)=120元。二、多选题1.A、B、C、E解析：销售规模、存货周转率、应收账款周转率和现金持有量都会影响营运资金管理。2.A、E解析：固定股利支付率政策能稳定投资者预期，增强企业灵活性。3.A、B、C、D、E解析：企业盈利能力、行业特点、市场利率、企业成长性和政府政策都会影响资本结构。4.A、B、C、D解析：零基预算能避免预算僵化，严格控制成本，提高预算灵活性。5.A、B、C、D、E解析：现金流量、折现率、项目寿命期、通货膨胀率和政策风险都会影响投资决策。三、判断题1.√2.√3.×解析：存货的变动成本越高，最佳订货批量越小。4.√5.×解析：可转换债券的转换价值可能低于其市场价值。6.×解析：销售百分比法适用于短期资金需求预测。7.√8.√9.×解析：零基预算适用于预算基础变化较大的企业。10.×解析：CAPM适用于系统性风险资产，非系统性风险需另行考虑。四、计算分析题1.NPV=27.27+33.06+37.59-100=25.68万元，IRR约为18%，PDT约为2.5年。项目可行（NPV>0，IRR>折现率）。风险调整NPV=27.27/(1+12%)+33.06/(1+12%)²+50/(1+12%)³-200=24.24+26.74+34.45-200=-14.57万元（不可行）。2.发行价格100.47元，YTM约7.93%。市场利率上升，债券价格下降。3.机会成本10万元，总成本10+10=20万元。现金持有量增加，总