金融学金融集团投资实习报告

金融学金融集团投资实习报告一、摘要

2023年7月1日至2023年8月31日，我在金融集团投资部门担任实习分析师。核心工作包括协助完成10个项目的尽职调查，整理并分析其中5个项目的财务数据，输出3份投资建议报告，覆盖总市值约200亿元。通过应用估值模型（DCF、可比公司法），将项目估值误差控制在5%以内，并建立标准化数据录入模板，提升团队工作效率20%。专业技能方面，熟练运用Wind、Excel及Python进行数据清洗和可视化，掌握财务报表分析、行业研究及风险评估方法。可复用的方法论包括动态财务比率和风险矩阵评估模型，为后续投资决策提供量化依据。

二、实习内容及过程

1.实习目的

希望通过实践了解金融集团投资部门的具体运作，将课堂上学到的估值模型、风险管理知识应用到实际项目中，提升专业能力，看自己是否真的喜欢投资行业。

2.实习单位简介

我去的这家金融集团规模不小，业务覆盖股权投资、债券承销、资产管理好几块，投资部门主要做中早期项目的股权投资，团队不大但挺厉害，投了不少现在很火的科技公司。

3.实习内容与过程

我跟着团队做项目尽调，具体是整理目标公司的财务数据、行业报告、竞品信息。7月10号开始接触第一个项目，一家做企业服务的初创公司。每天早上先开早会，听负责人讲讲今天要推进的项目，然后自己花大半天时间找数据、做分析。记得第一次用Wind导数据做行业对比，手忙脚乱，后来问了前辈才知道要先用条件格式筛选出同类公司再计算市盈率，效率高多了。8月初开始参与项目估值，用DCF模型给一家医疗科技公司定价，老师傅让我先自己算一遍，结果跟我预期差了10%，后来发现是折现率定太高了，调整后才接近。整个过程就是不断地学习、犯错、修正，感觉自己像块海绵。

4.实习成果与收获

完成了5个项目的初步尽调报告，其中2个被推荐进入尽职调查阶段；输出的估值报告误差控制在5%以内，团队采纳了我的数据录入模板，现在新来的实习生都能直接上手；最开心的还是拿到主管夸奖，说我做的行业分析比去年实习生交的强。最大的收获是明白投资不是光靠理论，很多细节得靠经验，比如怎么跟创始人沟通才能挖到有效信息，怎么判断PPT里的关键假设是否合理。

5.遇到的问题及解决

最大的困难是7月底做一家AI公司的尽调，对方数据特别不透明，好几份关键财报找不齐。开始想直接放弃，但老师傅说不能这么干，最后我花了3天时间找到行业数据库，又编了一套假设模型，虽然不完美但总算交差了。学到了怎么在信息不全时做判断，比如多看专利、专利交易记录这些硬信息。另一个问题是Excel技能太烂，做数据透视表时卡了很久，后来自己买了网课补了3天，现在至少能应付日常工作了。

6.职业规划启发

这8周让我看清了投资行业不是光会算就行，沟通能力、抗压能力都挺重要。以前觉得估值模型就是公式，现在知道怎么跟市场情绪、行业拐点结合才能做靠谱判断。回去要重点补公司法和并购相关的课，虽然知道学不完，但至少不能手软。如果真想干投资，还得继续考CFA，不然以后跟大佬说话都没底气。

7.现存问题

团队培训挺随意的，没系统教过风控流程，都是看前辈怎么做。新来的实习生直接上手做项目，如果哪一步出错可能就全盘皆输了。另外岗位匹配度有点问题，我大部分时间在整理数据，真正参与投决会的机会没几次。

8.改进建议

建议公司给实习生搞个岗前培训，比如用模拟项目练手，把常见错误都列出来。可以搞个导师制，让每个新人跟一个资深员工，至少能及时发现问题。至于岗位，能不能让我多参与项目路演，哪怕是辅助工作也好啊，总比一直做杂事强。

三、总结与体会

1.实习价值闭环

这8周像坐了趟过山车，从7月1号懵懵懂懂地整理第一份尽调材料，到8月31号能独立输出估值报告，感觉把书里那些抽象的DCF模型、可比公司法都具象化了。以前觉得估值就是套公式，现在明白贴现率背后要考虑的宏观利率、市场风险溢价，怎么调参数才能反映管理层信心、行业竞争格局，这些细节在实习里一点点补全。比如7月15号分析那家做企业服务的公司，账面利润不错但现金流很弱，后来发现是合同预收款占比太高，一旦客户取消服务马上就暴露风险。这种从数字背后读懂商业逻辑的能力，学校里真学不来。

最值的是团队那套标准化的数据清洗流程，现在回头看，我当初用Python写脚本自动匹配财报的科目，效率确实高，但写的时候完全不会，都是看老师傅的代码一点点学，现在自己写也还行。这种从无到有的成长感挺奇妙的，感觉真的把理论知识转化成了生产力。

2.职业规划联结

实习前想进投资，主要是觉得高大上，现在更清楚这份工作有多磨人。每天早上开晨会听大佬讨论项目，那些行业术语、看问题的角度，让我意识到自己知识储备有多不足。比如8月做医疗项目尽调时，团队突然让我补充竞品专利布局分析，我当场傻眼，回去翻书才知道专利地图是个啥，但已经来不及了。这种当机立断补知识的感觉，比单纯读书刺激多了。回去打算报个并购实务的课，把短板补上，虽然知道永远学不完，但至少不能在关键点上掉链子。如果真要进投行，CPA必须拿下，这是硬通货，实习时看前辈们做尽调时翻审计报告那熟练度，我这还没考的真的自愧不如。

3.行业趋势展望

这段时间正好赶上AI概念股大涨，我们组也在投几个相关项目。8月10号那天晚上，办公室所有人都在讨论大模型商业化落地问题，感觉行业变化有多快。前辈们看项目时，不仅关注技术本身，更关注商业模式、监管风险，这种系统性思维太重要了。比如有个做CV的初创公司，技术确实牛，但团队跟我说要等政策明确才能商业化，这种前瞻性判断，学校里真教不了。现在看行业新闻，眼睛会自动过滤哪些是热点炒作，哪些是真正有护城河的赛道，这种能力是在看100份尽调报告时慢慢培养出来的。

4.心态转变

最大的变化是责任感。以前做作业只要对就行，现在知道数据错一个数字可能影响整个报告，甚至影响投资决策。8月20号给医疗项目调估值时，我多按了小数点，导致结果偏差5%，虽然后来修正了，但整晚没睡好。现在改报告前要检查三遍，这种敬畏感以前完全没有。抗压能力也强了，以前做presentation紧张到忘词，现在虽然还是会抖，但能控制住把重点说清楚。团队氛围也影响挺大，大家虽然忙但挺互助，比如我学Python时，带我的前辈晚上还会抽空给我讲代码逻辑。这种氛围让人愿意学、敢犯错。

5.未来行动

计划下学期重点学行业研究方法，现在开始看芯片、医药这两个行业的报告，争取能独立写个行业分析。虽然知道不可能一蹴而就，但至少不能眼睁睁看着机会从手里溜走。实习时看大佬做路演的节奏和逻辑，准备买个账号自己练练嘴皮子，现在对着镜子练商业计划书PPT，真的发现跟平时读书完全不一样，得把复杂问题说简单。这种从学生到职场人的过渡，虽然痛苦但确实让人快速成长。如果下次还有机会，希望能更早接触核心业务，哪怕只是听，也比现在做杂事强。

四、致谢

1.

感谢金融集团给我这个实习机会，让我能接触到真实的投资工作，这段经历比想象中收获更大。

2.

特别感谢我的导师，不仅教我尽调技巧，还带我参与了项目讨论，让我明白投资不是闭门造车