基金实验考试题及答案

基金实验考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共30分）1.某开放式基金的基金合同约定“申购费率随申购金额增加而递减”，投资者A申购100万元，对应费率为1.2%；投资者B申购500万元，对应费率为0.8%。若当日基金份额净值为1.15元，两人均采用前端收费模式，则A、B的净申购金额分别为（）。A.98.8万元、496万元B.98.8万元、499.6万元C.98.8万元、496万元D.98.8万元、499.6万元2.关于ETF与LOF的区别，以下表述错误的是（）。A.ETF的申购赎回通过一篮子股票完成，LOF可通过现金申购赎回B.ETF的净值报价频率高于LOFC.ETF只能在二级市场交易，LOF可在场内场外跨市场转托管D.ETF的管理费率通常低于LOF3.某QDII基金的投资范围不包括（）。A.美国标普500指数成分股B.香港联交所上市的REITsC.境内银行间市场发行的短期融资券D.新加坡交易所上市的黄金ETF4.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，股票型基金的股票资产占基金资产的比例下限为（）。A.50%B.60%C.80%D.90%5.基金托管人的核心职责是（）。A.负责基金资产的投资运作B.监督基金管理人的投资行为C.保管基金资产并办理资金清算D.编制基金财务报表6.某货币市场基金的“万份收益”为1.2元，“7日年化收益率”为2.8%，则投资者持有10万元该基金1天的收益约为（）。A.12元B.28元C.1.2元D.2.8元7.基金管理费通常按（）计提，（）支付。A.日；月B.月；季C.季；年D.日；年8.关于基金份额持有人大会，以下说法正确的是（）。A.份额持有人大会应当有代表50%以上基金份额的持有人参加B.转换基金运作方式需经参加大会的持有人所持表决权的1/2以上通过C.基金合同终止的决议需经全体持有人所持表决权的2/3以上通过D.份额持有人大会只能由基金管理人召集9.某混合型基金的招募说明书中明确“股票资产占比30%-70%，债券资产占比20%-60%”，该基金在季度报告中披露的股票仓位为75%，债券仓位为15%，则其违反了（）。A.信息披露的及时性原则B.投资范围的约束性条款C.风险控制的流动性要求D.基金份额持有人的知情权10.关于基金的“双十限制”，以下表述正确的是（）。A.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%B.同一基金管理人管理的全部基金持有一家上市公司的股票，不得超过该公司总股本的10%C.货币市场基金投资于同一公司发行的短期融资券的比例不得超过基金资产净值的10%D.以上均正确11.某基金的年化收益率为12%，同期无风险利率为3%，年化波动率为15%，则其夏普比率为（）。A.0.6B.0.8C.1.0D.1.212.以下不属于基金信息披露文件的是（）。A.基金合同B.基金净值公告C.基金托管协议D.基金经理个人投资报告13.某封闭式基金的存续期为10年，当前剩余期限为3年，二级市场交易价格为1.05元，基金份额净值为1.10元，则该基金的折价率为（）。A.-4.55%B.4.55%C.-4.76%D.4.76%14.关于基金的巨额赎回，以下处理方式错误的是（）。A.接受全额赎回B.部分延期赎回，未受理部分自动转为下一个工作日赎回C.若基金管理人认为有能力支付，可拒绝接受赎回申请D.延期赎回时需在3个交易日内公告15.某ETF的最小申购赎回单位为50万份，当日基金份额净值为2.0元，对应的一篮子股票市值为99.5万元（含现金替代），则投资者申购50万份ETF需支付的金额约为（）。A.100万元B.99.5万元C.100.5万元D.99万元二、判断题（每题1分，共10分）1.开放式基金的申购赎回价格以申请日的基金份额净值为基础计算。（）2.货币市场基金的风险等级通常高于债券型基金。（）3.基金管理人可以将其固有财产与基金财产混合管理。（）4.QDII基金可以投资于境外不动产。（）5.基金份额持有人大会的决议对未参加大会的持有人无约束力。（）6.基金的分红会导致基金份额净值下降，但不影响持有人的资产总值（假设选择现金分红）。（）7.基金托管人需对基金管理人的投资指令进行合规性审核。（）8.股票型基金的贝塔系数大于1时，说明其系统性风险低于市场平均水平。（）9.基金的认购费是在基金成立后购买时收取的费用。（）10.指数基金的跟踪误差越小，说明其复制标的指数的效果越好。（）三、计算题（每题8分，共40分）1.投资者于T日申购某开放式基金10万元，申购费率为1.5%（前端收费），T日基金份额净值为1.20元，T+1日确认份额。计算该投资者获得的基金份额数量（保留两位小数）。2.某基金的资产负债表显示：股票市值8000万元，债券市值2000万元，银行存款500万元，应收利息100万元，应付管理费50万元，应付托管费30万元，基金总份额为1亿份。计算该基金的份额净值。3.投资者持有某基金1万份，持有期为2年，申购时采用后端收费模式，赎回费率为：持有期＜1年，1.5%；1年≤持有期＜2年，1.0%；持有期≥2年，0.5%。赎回日基金份额净值为1.50元，计算该投资者的赎回金额（假设无其他费用）。4.某基金的年度收益率为15%，同期业绩比较基准收益率为12%，无风险利率为3%，基金的年化波动率为18%，基准的年化波动率为15%。计算该基金的詹森指数（假设β系数为1.2）。5.某基金实施分红，每10份派发现金红利2元。分红前基金份额净值为1.80元，某持有人持有1万份。分别计算分红后该持有人的现金红利金额、持有份额（选择现金分红）及分红后的基金份额净值。四、案例分析题（每题10分，共20分）案例1：某股票型基金（A基金）的基金合同规定“股票资产占基金资产的比例不低于80%，且投资于新能源行业的股票不低于股票资产的60%”。2023年3季度报告显示，A基金的股票仓位为85%，其中新能源行业股票占比55%，传统制造业股票占比25%，金融股占比20%。同时，前十大重仓股中某新能源公司股票占基金资产净值的12%。问题：（1）A基金的投资运作存在哪些合规性问题？（2）针对上述问题，基金管理人应采取哪些整改措施？案例2：投资者B于2022年1月1日申购某混合型基金10万元，申购费率1.2%（前端收费），申购日基金份额净值为1.0元。2023年1月1日，该基金份额净值为1.2元，期间未分红。2023年3月1日，市场出现大幅调整，基金份额净值跌至1.1元，投资者B担心继续亏损，计划赎回全部份额。赎回费率为0.5%（持有期＜1年），赎回日净值为1.1元。问题：（1）计算投资者B的申购份额、2023年1月1日的资产总值（未赎回）。（2）若投资者B于2023年3月1日赎回，计算其赎回金额及投资收益率（保留两位小数）。（3）从投资行为角度分析投资者B的操作可能存在的问题，并提出建议。基金实验考试题答案一、单项选择题1.A（净申购金额=申购金额/(1+费率)，A：100/(1+1.2%)≈98.8万元；B：500/(1+0.8%)≈496.03万元，取整为496万元）2.C（ETF可在一级市场申购赎回，也可在二级市场交易；LOF同样支持场内场外交易）3.C（QDII基金主要投资境外市场，境内银行间市场短期融资券属于境内资产）4.C（股票型基金股票资产占比不低于80%）5.C（托管人核心职责是保管资产、办理清算，监督管理人是辅助职责）6.A（万份收益1.2元，10万元=10万份，收益=10×1.2=12元）7.A（管理费按日计提，按月支付）8.A（B需2/3以上；C需参加大会的2/3以上；D可由托管人或持有人召集）9.B（违反招募说明书中约定的投资范围）10.D（A、B、C均为“双十限制”的具体内容）11.A（夏普比率=(12%-3%)/15%=0.6）12.D（基金经理个人投资报告不属于法定披露文件）13.A（折价率=(市价-净值)/净值=(1.05-1.10)/1.10≈-4.55%）14.C（管理人不得拒绝全额赎回，只能部分延期）15.B（ETF申购金额为一篮子股票市值，即99.5万元）二、判断题1.×（开放式基金申购赎回价格以T日净值计算，但T日15:00后申请按T+1日净值）2.×（货币基金风险低于债券基金）3.×（固有财产与基金财产需严格分离）4.×（QDII不得投资境外不动产）5.×（决议对所有持有人有效）6.√（分红后净值下降，但现金红利补偿资产总值）7.√（托管人需审核投资指令的合规性）8.×（贝塔系数＞1说明系统性风险高于市场）9.×（认购费是基金募集期购买时的费用）10.√（跟踪误差越小，复制效果越好）三、计算题1.净申购金额=100000/(1+1.5%)≈98522.17元申购份额=98522.17/1.20≈82101.81份2.基金资产总值=8000+2000+500+100=10600万元基金负债=50+30=80万元基金资产净值=10600-80=10520万元份额净值=10520/10000=1.052元3.赎回总额=10000×1.50=15000元赎回费用=15000×0.5%=75元赎回金额=15000-75=14925元4.詹森指数=基金收益率-[无风险利率+β×(基准收益率-无风险利率)]=15%-[3%+1.2×(12%-3%)]=15%-[3%+10.8%]=1.2%5.现金红利=10000/10×2=2000元持有份额=10000份（现金分红不改变份额）分红后净值=1.80-2/10=1.60元四、案例分析题案例1答案：（1）合规性问题：①新能源行业股票占比55%，低于合同约定的“不低于股票资产的60%”（股票资产85%×60%=51%，但实际55%是否达标需看合同表述，若“不低于股票资产的60%”，则55%未达标）；②单一股票占比12%，超过“双十限制”中“单只股票市值不超过基金资产净值10%”的规定。（2）整改措施：①减持传统制造业和金融股，增持新能源行业股票，使新能源占比≥60%；②减持该重仓股至基金资产净值的10%以下；③向监管机构报告整改情况，更新临时公告说明调整原因。案例2答案：（1）申购份额=100000/(1+1.2%)/1.0≈98814.23份2023年1月1日资产总值=98814.23×1.2≈118577.08元（2）赎回金额=98814.23×1.1×(1-0.