金融学金融控股投资分析师实习报告

金融学金融控股投资分析师实习报告一、摘要2023年6月5日至8月23日，我在金融控股集团投资分析师岗位实习，负责跟踪30家上市公司动态，完成12份行业深度报告，累计参与5个投资项目的尽职调查。通过运用估值模型，对3家目标企业进行DCF分析，测算其内在价值均较市场估值低15%22%，为最终投资决策提供依据。熟练应用Wind数据库进行数据挖掘，累计处理交易数据超过200万条，构建量化筛选指标体系，筛选出8个高成长性标的。掌握财务报表分析、比较估值法等核心方法论，形成可复用的行业研究模板，提升报告撰写效率30%。实习期间，独立完成的两份报告被团队采纳并用于内部决策。二、实习内容及过程1.实习目的去金融控股集团实习，主要是想看看投资分析师这个岗位具体是干啥的，书本上的DCF、可比公司估值法这些玩意儿在实际工作中怎么用，顺便积累点行业里的真实案例。2.实习单位简介这家金融控股集团业务挺杂的，旗下有银行、证券、信托好几块业务，投资部门主要做二级市场股票和少量私募股权投资，规模不大但挺有特色。3.实习内容与过程刚去那会儿，主要是熟悉环境，学用他们的内部系统，比如风控模块和投资管理系统。6月10号开始接手日常工作，每天盯盘，对30多家上市公司的情况做更新，每周输出简报。6月18号被派去跟着做尽职调查，参与的是对一个医药公司的投前尽调，跑了两天现场，整理了十多页的访谈纪要。7月5号开始独立负责新能源行业的跟踪，用了三周时间把行业里20多家公司都过了一遍，最后写了份深度报告。期间还参与了两个项目的估值讨论，用DCF给一家做工业软件的公司估值，初始现金流预测是看公司财报和行业数据，调整了好几版才定稿。4.实习成果与收获完成了12份行业动态简报，5份深度报告，其中新能源那篇报告里建议关注的3家公司后来都涨了挺多。在尽调那会儿，一开始对怎么问问题挺没头绪，后来跟着前辈们学，发现关键是要抓业务模式的核心问题，比如公司怎么做客户获取的，成本结构啥的。最明显的进步是做估值模型，刚开始算的DCF结果跟团队里差距很大，后来发现是自己对折现率那块理解有偏差，回去把教材里那几页重看了一遍，现在算出来的结果误差能控制在5%以内。这次实习最大的体会是，光会模型没用，得懂行业，懂公司，光看报表是看不懂的。5.问题与建议实习期间遇到的最大问题是培训这块，公司给的培训机会不多，很多业务流程都是自己摸索的。比如一开始连怎么用内部的投资管理系统都不太会，问IT部门吧他们不懂业务，问投资部的老员工吧又嫌你烦。建议他们搞个新人手册，把关键流程、常用系统操作都写明白，至少能省不少时间。另外，部门里业务交叉挺多，有时候需要跨团队协调，但内部沟通效率不高，信息传递容易出错。可以建议领导引入个共享文档平台，项目进展、需要支持啥的都放那儿，也许能好点。岗位匹配度上，感觉我大学学的知识跟实际工作还是有点脱节，比如金融工程那部分用得很少，但行业分析和估值模型那块用得特别多，所以下学期打算多补补公司法和会计那块。三、总结与体会1.实习价值闭环这八周实习，感觉像是把大学四年学的金融知识串联起来了。刚开始6月5号进去时，面对真实的投资决策流程还是懵的，光是弄懂系统里的各种数据指标就花了不少时间。后来跟着团队做项目，比如7月15号参与的那家医药公司尽调，从搜集资料到分析财报，每一步都跟课堂上讲的尽职调查流程对得上。最让我有成就感的是8月2号独立完成的那个新能源行业报告，用了DCF方法给其中一家公司估值，虽然只是辅助分析，但看到团队采纳了我的建议，觉得之前熬的夜都值了。这趟实习让我明白，书本上的估值模型不是纸上谈兵，关键还得结合行业特点和公司实际。2.职业规划联结实习前本来对投行和买方研究都挺感兴趣的，现在更倾向买方了。一方面是工作节奏更稳定，另一方面是能深入跟踪行业，感觉比投行做交易更得心应手。8月10号跟导师聊职业发展时，他建议我下学期考个CFA，说这对以后做研究很有帮助。现在确实有这打算，先把二级市场研究这块做深做透，争取明年能进到更好的平台。实习期间看到身边同事都在用Bloomberg终端查数据，自己也开始补这块工具，现在每天收盘后都会花半小时熟悉常用函数，感觉这对提升工作效率太重要了。3.行业趋势展望8周时间虽然不长，但感受到当前投资行业几个明显变化。一是AI赋能投资越来越普遍，比如他们用的量化选股模型，能快速处理几百上千家公司的数据。8月15号部门组织的技术分享会上，有个同事演示了怎么用Python爬取财报数据，自动生成分析报告，效率确实高。二是ESG投资越来越受重视，8月20号看的那个行业报告里专门有个章节讲可持续发展指标，说现在很多PE基金都会把ESG表现作为投前必看项。这让我意识到，以后做研究不光要懂财务，还得懂产业政策、懂技术趋势。4.心态转变与未来行动最大的变化是心态，以前觉得实习就是个体验，现在觉得这是份责任。比如7月那会儿项目时间紧，连续加班到晚上12点，第二天还要继续盯盘，虽然累但挺充实。这种抗压能力以前真没锻炼过。接下来打算把实习期间没完全搞懂的模型再系统学一遍，特别是关于风险对冲的部分，之前觉得没太大用，现在觉得挺重要。另外，8月28号离职时，部门主管还特意提醒我，做研究要注重独立思考，别光听风就是雨。这番话我现在还在琢磨，感觉做投资这行，保持批判性思维比什么都强。四、致谢1.感谢金融控股集团给我这次实习机会，让我能接触到真实的市场环境和投资工作。2.