PPP养老项目的风险分担和利润分配的研究及优化

PAGEPAGE3PPP养老项目的风险分担和利润分配的研究及优化摘要：当前阶段，我国社会养老服务模式供给方主要有家庭、养老机构和社区，家庭养老模式占绝对主流。伴随着人口老龄化时代的到来和计划生育政策效应的落地，家庭养老供给不足问题将越来越严重。大力发展养老机构和社区养老模式成了当务之急。政府与社会资本合作（PPP）模式是一种政府方和社会资本方为提供某项公共设施或服务而达成的利润风险共担的合作模式。它既可以解决政府和社会资本之间资金分配不均衡问题，也可以为公共设施建设引入更为先进的技术与管理支持。将PPP模式引入养老机构建设运营已然成为大势所需。因此，研究PPP养老项目的风险分担与利润分配有重要的现实意义。通过本文的研究，能够设计出符合当前PPP养老项目合作较为合理的风险分担与利润分配比例，保证PPP模式在养老机构建设运营中的应用，促进养老事业科学健康发展。关键词：PPP养老项目；政府与社会资本合作；风险分担；利润分配一、PPP养老项目利益关联分析（一）政府公共部门政府公共部门不光包含政府部门，根据目前市场行情来看，政府部门还可以是指定的代理公司或者机构，它一般作为项目的发起人，提供土地的特许经营权和一定的资金政策支持来吸引社会资本方合作，成为项目合作方之一。当然，它也起到了对于项目的监督与授权的作用。政府与社会资本之间达成PPP模式的合作，引入技术先进、管理优良的社会资本方，提高生产效率，减轻了财政负担，提升社会服务水平。在合理的风险分担与利润分配基础上，社会利润的实现与社会价值的最大化最为政府部门所看重，如养老机构建设目标的达成、创业就业问题等等。（二）社会资本参与方社会资本参与方包含民营、外国、外资和国有资本企业。它作为项目的发起者之一，承担着项目公司股东的责任，参与项目决策、融资、建设与运营，并在运营期收回投资成本并取得投资利润。社会资本方在提供资本供给的同时分担项目风险。其最主要的诉求在合理情况最小风险分担情况下，最大化利润。与此同时，社会资本方也会借助PPP模式与政府产生联系，寻求政府的政策性保护，取保其能够获得与风险相匹配的利润。社会资本方参与PPP项目是为了拓展对于公共事务领域的投资范围，以寻求政府政策支持与帮助。而养老机构作为公共事物领域朝阳行业，广受社会资本方关注，主要的社会资本参与企业类型有房地产开发企业、商业保险企业和医疗护理企业。（三）贷款方PPP项目所涉及的资金量都比较大，且一般情况下政府与社会资本方的出资额只占到整个项目运营出资额的30%及以下，其余金额均需要贷款获得，因此贷款方往往不是某一家单一的金融机构，而是几家深圳十几家机构组成的银团对项目提供贷款。于此同时，PPP养老项目时间周期较长，贷款方对于资金的收回主要依赖于项目长期的成功运营，对于项目只享有优先的追索权。因此贷款方势必会格外关注项目公司的偿债能力和运营盈利能力。（四）最终用户老年人群体和政府部门是PPP养老项目的最终用户。项目的主要收入来源有两个，一个是老年群体因为消费养老服务而支付的费用，另一个是政府为了此服务的支付的费用。最终用户是PPP项目的最终一环，它是项目利润的主要来源，特别对于“使用者付费”项目是利润的关键保障。伴随着市场化程度的提高，社会资本方对于定价的权力越来越大，由此可见最终用户在PPP模式中扮演的角色会越来越重要。在使用者支付费用的同时，也变现性分担了部分风险。二、PPP养老项目的风险识别（一）政治风险即由于国家政策调整、政府战略规划变化、行业政策、行业制度的变更、战争等所引发的各种风险，具体而言包括养老服务领域的国家政策法规、地方政策、养老规划、养老设施布局、行业行为规范、项目审批程序延误等方面的变化引发的风险。（二）经济风险即养老服务PPP项目实施过程中，国家或地方经济变动导致的不确定风险，包括利率变动、通货膨胀、融资市场环境、消费水平、劳动力、原材料价格上涨等方面的风险。（三）社会风险即传统社会观念、地区差异、民族差异等不确定风险对养老服务PPP项目实施产生的影响。（四）设计风险即养老服务项目在设计环节上存在的不确定风险，包括项目设计标准错误、设计人员素质不高、设计成果不符合适老化设计要求等。（五）建设风险即养老服务项目建设环节存在的不确定风险，包括建设单位建筑水平、技术能力、环保、消防等设施建设不符合规定等风险。（六）管理风险即养老服务项目交付使用后，因管理不善造成的建设设备损坏、老年人事故、服务水平低下等风险。（七）运营风险即养老服务项目在财务效益上的不确定性，运营方是否能够获得适当合理的回报，盈利能力是否能够达到预期，项目是否能够持续发展的风险。（八）项目移交风险即养老服务项目在移交环节上可能存在的不确定风险，包括设施设备的完好程度、项目的使用寿命等风险。三、PPP养老项目的风险分担（一）风险控制能力与承担意愿协同化关于风险分担原则，“风险由最有控制力的一方承担”往往以“共识般的印象”见诸于各类风险研究的文献评述中，从逻辑上讲，似乎颇为言之成理。风险分担机制的确立应是某种客观性与主观性的深度融合，“风险控制能力”是一种客观能力的表述，而“风险承担意愿”是一种主观意志的叙说，而只有实现二者的结合，才能构建风险分担原则的完整框架。而若以“风险控制力”作为风险分担唯一依据，则不免流于片面化与单一化的桎梏之中。（二）风险责任分配与利润分享对等化就实际而言，本节的内容实是对“风险利润对等化”这一原则基于现实维度的批判性思考，因为问题的实质与核心并非是“风险利润对等化”这一论调本身，而是风险分配及利润分享的实际运作机制。所谓风险分配运行机制，可以从两个层面上加以阐述，在宏观层面，主要表现为国家相关法律设施及制度设计；在微观层面，则包括合同订立时的谈判协商机制及风险发生时的相关主体博弈机制。深入审视风险分配的实际运作机制，发现其与利润分享机制并无明显制度上的衔接性，从而使“风险利润对等化”的倡议难以落在实处。若要真正实现“风险利润对等化”，则必须从制度层面入手，在法律支撑、制度保障以及合同议定等方面实现“风险分配机制”以及“利润分享机制”实时而有效的衔接。（三）风险静态分担与动态分担一体化PPP养老项目有着较长的生命周期，这就在客观上要求其风险分担过程不能是一蹴而就的，而应是在长期化、动态化的过程中不断演绎。针对PPP养老项目不同阶段的不同时点，风险的分担是在静态的意义上进行的，但串联所有的时点，其过程又是动态的。因此，在每一个确定风险责任的静态节点上，无论是法律设施构建，还是项目合同订立，抑或补充条款的再协商，在极尽其风险责任分担的科学性、详尽性、完备性的同时，都要为未来可能出现的变化做出某種预见性的理解与判断，以实现风险静态分担与动态分担的一体化融合。四、PPP养老项目利润分配（一）盈利而不暴利财政部明确规定PPP项目的合理利润预期在8%-10%之间。由于养老机构的社会公益性，其关系到社会稳定性，根据以往的成功经验，社会资本虽然追求利益，但是要求的投资回报率一般控制在8%左右。（二）利润与风险相匹配PPP项目中，双方为了更好的合作完成项目，会制定合理的风险分担模式与比例。在考虑双方利润分配问题的时候，自有资源投入比和风险承担程度都应该被考虑到双方的利润分配问题中。风险程度越大，一般要求的利润回报越高。当然在过程中，也可以设计一定的风险补偿机制。（三）利润与服务质量相挂钩养老机构的利润往往来自于养老服务的收费，利润的高低取决于服务的需求量。只有通过各种举措提升养老服务机构质量，从而保证养老机构的入住率，才能保证项目利润。基于此，PPP模式的参与各方的利润与服务质量相挂钩可以促使各方提供更好的服务，起到激励作用，提升其对于项目运营的努力水平。五、结论伴随着人口老龄化时代的到来和计划生育政策的落地，机构养老成了大势所需。政府与社会资本合作解决了养老机构建设当中存在的诸如资金、管理等方面的问题。合理的风险分担与利润分配比例是保证PPP项目关联方长期稳定合作的基础。设计出符合当前PPP养老项目合作较为合理的风险分担与利润分配比例，一方面确保PPP模式在养老机构建设运营中的应用，完善当前已经入库或即将入库的PPP养老项目的风险分担与利润分配机制；另一方面吸引更多的社会资本参与到养老机构项目建设中，促成更多的PPP养老项目建设，推进养老事业科学健康发展。参考文献[1]刘新平，王守清.试论PPP项目的风险分配原则和框架[J].建筑经济，2016（2）.[2]柯永建，王守清，陈炳泉.英法海峡隧道的失败对PPP项目风险分担的启示[J].土木工程学报，2018（12）.[3]杜亚灵，尹贻林.PPP