【《地方政府债务风险问题与治理研究-以R市为例》8200字（论文）】

地方政府债务风险问题与治理研究—以R市为例摘要上世纪90年代的中央税费改革导致财政和行政权力失衡，地方政府债务问题也出现在我国。尤其是08年全球金融危机后，为缓解地方经济下行压力，各地纷纷设立政府融资平台刺激经济，内债规模迅速扩大。2015年新预算法出台后，我国地方政府筹集资金的唯一合法途径就是发行国债。但是，随着我国城镇化进程的加快，体制问题和监管不力导致地方政府多次通过不规范的PPP或政府服务购买等方式阻挠变相融资，形成巨大的“潜藏债务池”。当前，地方政府债务风险正在成为影响经济持续健康发展和社会稳定的因素之一，债务风险管理在地方政府债券管理中的重要性进一步凸显。本文以R市为例。R市是我国沿海城市。经济保持较快发展水平。近年来，随着当地产业成熟和经济刺激，沿海城市R市经济增速由外需转向内需，同期政府债务规模持续增长。全国各省市国债发行问题日益突出，国债风险暴露，一系列管理问题出现。为研究R市地方政府债务风险，我们对本市和R市的经济状况和风险管理进行分类，找出风险分析的原因和成因，最后从政府角度提出风险管理建议。【关键词】地方政府债务风险治理目录TOC\o"1-3"\h\u26842一、绪论 一、绪论（一）研究背景2015年以来，我国GDP增速下滑，经济发展进入新常态。然而，随着改革的深入和整体富裕社会的进步，地方政府开始着手改善其辖区内的基础设施和服务，特别是政府主导的基础设施投资和城市化。人民生活的增长是荒谬的，支出增加了人民的生活成本，规模的扩大增加了对地方政府资金的需求。债务收入是政府收入的组成部分，也是政府收入的来源。债务融资的收入导致提供公共产品和服务。事实上，古今中国政府或多或少都是为了满足政府的发展而举债的，不仅是在国内外。尽管1994年的预算法禁止地方政府举债，但政策和对策已经准备就绪，地方政府举债的速度并没有停止。地方政府负责区域基础设施建设和区域经济发展，但不能用财政支出来填补地方城镇化和基础设施建设的投资缺口。2007年美国次贷危机后，我国提交了“4万亿”投资计划。各级地方政府通过多种方式设立相应的扶持资金筹集债务，建立各类融资平台，导致地方政府迅速扩张，最终发展为巨大的隐性显性地方政府债务，金融金融风险在增加。2017年中国共产党第十九次全国代表大会报告中提出，要进一步化解和防范制度性风险。金融和金融风险是我们的首要任务。地方政府债务风险是财政风险的重要类别，是需要关注的任务，作为当前和未来的任务正在引起人们的关注。地方政府债务规模的不断扩大受到社会关注，达到了保全国民经济的顶峰。也是要彻底践行安全、国家安全的理念。近年来，世界主要经济体的增长不平等加剧。我国进入了新的经济形势。在打三场攻坚战的过程中，国内财政收入面临收入和优惠下降、基础设施建设投资和人民生活支出增加、债务清偿严格及时等三大压力。我国“十三五”期间，地方政府按照新的《预算法》发行债券，有效解决了地方政府在推进基础设施建设和新型城镇化建设中面临的融资难问题。该行业可以适应我国经济和市场发展的需要，统一规范政府债务行为，促进政府财政更加公开透明。地方政府债务包括信用风险和金融风险。在这一点上，仍然缺乏风险管理方面的相关专业知识。因此，深入研究如何防范和管理地方政府债务潜在风险具有重要的现实意义。（二）国内外研究现状1.国外相关研究1970年代，西方经济放缓，失业率持续上升。布坎南认为，由于货币政策的扩张，政府债务最终会上升，这将使政府更难支出，政府资源将减少，分心，最终可能导致重大债务问题。费尔德斯坦认为，政府债务风险不仅会影响私人投资，还会威胁到整个经济与行业。他撰写公开市场摘要并分析投资的重大影响。由此，从认知上解释了政府债务对支出不足的影响以及公共债务价值的增加。Shakes（2015）该提案隐藏了债务或债务比率。公共债务在统计上很难反映官方债务。该提案被称为金融债务矩阵。公共债务来自直接和间接债务，它主导着收入矩阵的隐性部分的网络：直接显性债务、隐性直接债务或显性债务，以及隐性债务。该评级矩阵自提出以来，受到广大民众的青睐，在构建公共债务研究框架方面发挥了重要作用。他认为，公共债务风险取决于金融资产的管理和债务管理的相关政策，并认为加强制度建设和建立债务风险机制是现代公共债务管理的基础。关于解决地方政府债务风险，国外一些学者正在对此进行研究。Woolen（2012)结构性改革是我国债务风险管理的核心。Wrench（2016)认为解决现有债务余额有三种选择。营销、信用连续性和坏账摊销。但市场导向的解决方案是允许超级大国违约，这显然对经济不利。拆西墙补东墙只是将风险转移到未来，坏账核销需要中央政府对地方政府的支持，所以这三只股票在债务清偿模式中存在一定的风险。2.国内相关研究1994年分税制改革以来，公共债务的限制性政策逐步放松，地方政府债务快速增长，债务风险逐步凸显。马成（2014）认为，地方政府债务风险主要与融资机制改革滞后、向经济社会风险转变、金融体制改革存在漏洞、积极财政政策监管不力有关。魏海宁（2015）从体制机制的角度认为：一是分税制改革，地方预算赤字是地方政府债务的主因；第二，政府债务背后的正式监管。最后，国有企业债务转型增加了地方政府的债务负担。这三个因素直接和间接导致地方政府债务规模增加，债务风险增加。关于地方政府债务的成因和风险分析，张娇（2014）从“软预算约束倒置”理论的角度进行分析，认为我国地方政府债务过度增加是其原因。地方政府官员考核制度和地方政府财政资源。由于权力错配和政府责任履行机制不协调，社会和债权人忽视和限制政府债务控制。刘磊（2009）指出，地方政府权力与财力的错配导致了土地借贷与地方借贷平台的衍生。胡奥（2011）指出，地方政府通过搬迁隐藏债务。陈逸飞（2017）指出，政府金融平台贷款在政府债务和商业银行贷款中占比较大，政府金融平台无法偿还贷款将导致地方政府财政风险和国内财政风险。

二、相关理论基础（一）公共产品理论公共物品理论最早是由奥地利-意大利金融学院的应用金融的边际效用理论建立的。莫里森认为纯粹的公共物品并不完全是排他性的。但Atkinson-Stiglitz认为他们的概念过于极端，在现实世界中，它更像是一个半开放的产品。布坎南认为，任何公开募股的非竞争性和非排他性都是相对的，随着集团受众的变化，其性质也会发生变化。根据这三种理论的定义，社会产品可以分为三类：公共产品、半公共产品和私人产品。这种分类主要是根据各种产品的竞争力和排他性。效用垄断是指只有所有者才能使用该产品，而消费者竞争力则是指个体消费者对产品的使用会影响他人所消费产品的质量和数量，即产品的边际拥挤成本。乘积非零。仿制药是非竞争性和非专有的，一个人食用该产品不影响其他人使用该产品。通常，所有者只能从以其独特性和竞争力而闻名的特色产品中受益。半仿制药通常介于两者之间，其优势在于它们并非完全没有竞争性或非专利性。（二）财政分权理论财政权包括财政收入来源的决策权和地方政府履行政府职能提供公共产品的权力。中央政府将部分征管权和支出责任下放给地方政府，将部分债务限额安排给地方政府。地方政府利用债务来增加收入并为人们提供公共产品和服务。（三）风险管理理论风险管理是一种方法论方法，结合决策科学和决策艺术，识别和分析项目中的风险因素，并最终采取必要的应对措施。完美的风险管理是优先考虑最有可能造成最大损失和最有可能发生的事情，并推迟最不严重的事情。马克思主义哲学的原则也解决了区分主要矛盾和次要矛盾的需要，为了实现管理的持续改进，只有主要矛盾的主要方面才能有所保留。风险管理过程一般应识别和衡量风险，控制风险，防范风险。风险管理中最重要的是识别风险，但国债风险很难确定，因为国债风险涉及的因素很多。识别风险后，进入风险测控阶段，对地方政府债务风险进行测算。通过对现有文献和专家经验的研究和分析，我们衡量潜在风险或损失的可能性、收益以及保险考虑控制风险的措施。损失管理是地方债务最有效的方法，我们将通过制定有效、及时的应急预案，预防和治疗相结合，尽最大努力将损失降到最低。后者是一项操作性研究，评估控制内债风险的能力，通过改变实施方法和消除风险制定务实的计划，改进行动计划，通过操作性研究和改进行动计划和流程的各个阶段，通过各种方法规避风险。三、地方政府债务风险现状——以R市为例（一）R市简介R市地处长江下游，沿海资源丰富，是江苏省重要的港口城市、工业城市和旅游城市。目前，辖3个县、3个县级市。截至2018年末，常住人口319.64万人，比上年增加1.01万人，户籍人口2078万人，比上年减少1200人，城镇化率为71.2%。（二）政府债务规模R市政府贷款从2010年开始增加，这与中央政府宣布为期一年的4万亿投资计划，R市抓住机遇推进城市投资建设项目有关。2010年3月，R市政府联合15家银行申请贷款134亿元，用于112个顺德交通建设项目。截至2013年，R市13家单位与金融机构签订金融合同412.30亿元，贷款361亿元，主要用于路桥建设与改造、水资源管理设施建设和学校改造、医院等基础设施均位于R市科技产业园。因借款人融资平台未修改到位，剩余未偿还贷款资金不再发放。2013年之前，R市地方政府并未披露其债务情况。自2013年地方政府债务审查以来，R市的债务存量一直维持在41亿元至440亿元之间，融资方式主要以偿债周期与偿债周期重合的低成本地方公共债券为主。每年发行的市政债券数量与市政债券相同，当年的偿债金额基本相同。2016年，R市发行了置换债券以置换政府坏账。2017年，尽管债务上限增加了19亿元，但R区的市政债务余额仍控制在2016年的余额内。（三）R市目前债务化解方案自2017年成立新的市政府委员会和市领导班子以来，R花旗一直密切关注地方债务问题。2017年底，R市率先提出了“为旧账负责，不把问题留给后人，不把冲突放在首位”的理念。江苏省政府强调。省政府提出不帮助R市的原则，会同有关部门召开专题协调会，扩大获批国债管理组对R市的支持。然而，2018年市场对R市高层政府的积极反应和支持被负面解读。仔细对待城市R的债务问题，在这种情况下，用更高的政府预算中的债务而不是债务来减少地方政府债务已经在你的桶里。2018年11月在江苏省政府推进隐性债务救助工作会议上，R市提出化解隐性债务试点这是R市控制地方债务的积极尝试，由地方政府发起，是一项支持综合改革的改革举措。经过经本届政府批准后上报北京。四、地方政府债务风险问题及成因（一）地方政府债务风险问题1.政府债券发行不够完善目前，在我国，只有地方政府才能成为地方债券的标的。如果你的市、县、县政府需要借钱，他们可以通过县政府为你办理。在整个过程中，我国地方政府已经开始发债，但监管难度、责任重大、偿债能力还没有达到足够的匹配程度。此外，从权力的角度来看，提供公共服务的大部分责任在于市和县。在我国，只有地方政府才能发行债券，因此债券需求与国债收入不匹配。此外，资金使用和管理的效率会比较低。发债需求无法满足。因此，有必要进一步扩大债券发行人的数量。此外，我国目前通过配额管理限制地方债券的发行，并采取分级管理的原则。地方政府的债务限额由中央政府设定，县级由县级决定。然而，信息交流缺乏一致性和管理水平不同造成了资金和需求的不平衡。债务限额管理机制有待完善。2.地方政府信用评级机制不健全在我国的信用评级行业经过多年的发展。信用评级技术和评级机构的数量和质量在逐渐增加，但不可忽视的是，我国信用评级行业还存在很多问题，还处于起步阶段，没有专门的法律制度来限制规范地方政府信用评级。一般来说，没有法律可以解决这个问题。根据我国现行法律其他行业只有相关证券法律和评级法规覆盖；其次，地方政府信用评估的公平性无法保证。尤其是现有支付方式的公平性。在我国我们使用发卡机构付款来购买信用评级。在政府信用评级中与地方政府信用评级相比，用户对信用评级机构的影响较小。因此，地方政府评级的公平性和独立性无法得到保证；第三，当前政府债券评级为优。这并不反映当前政府债券的规模。可接受的风险水平偿还债务的能力和财务能力因此，我国地方政府的信用评级结果无法区分。从而影响债券投资者的决策。3.地方政府债务信息不透明我国地方政府债券的披露存在以下问题：第一，金融当局不披露债券资金的用途，对社会和公共治理构成威胁。二是缺乏与债务披露相关的法律制度。主管部门连续出台了多项关于地方政府债务披露的规定。但大多数仍在工作。地方政府债务信息披露不清晰、不完整，不利于认购人做出科学合理的投资决策。（二）问题成因1.地方政绩考核机制缺陷在公务员绩效考核的背景下贡献往往与当地经济的增长率直接相关。推进地方经济建设地方政府往往需要大量资金来建设基础设施。在这种情况下，当财政收入有限时，就无法支撑投资。政府官员将选择接受贷款作为债务。遇到问题高增长高负债的“多重选择”心胸狭窄的官员往往做出短视的选择。官僚体制的改变加剧了地方官员的短视行为。我国现行制度为政府官员提供五年任期。他们不能连任超过两次。因此，官员往往有足够的动机通过借贷来刺激地方GDP以改善他们的政治状况。他们不在乎该项目是否能有效地为现任政府服务。最后，这是一个非常有趣的选择，因为它可以合理地“控制”下一届政府的债务问题。2.缺乏专业债务管理机构和管理体系地方政府大量参与市场，缺乏严格的系统控制和制裁。在社会主义市场经济条件下当市场缺乏自我监管时，政府可以采取主动。但在我们国家侵犯地方政府的权力是危险的。政府不仅没有发挥作用。政府投资进入竞争领域是很常见的。更有趣的是，在一些地区，金融平台之间会出现竞争。“相同来源”为了“竞争”同一个项目。同级政府下的其他金融平台往往会增加融资成本以提高竞争力，政府一般借用金融平台参与市场竞争。但总的来说这些平台享受财政支出。因此，政府收入管理要求很低。忽视运营管理中的权利和缺陷的根本原因是缺乏可靠的监管机构和治理体系。3.缺乏预警机制尽管我国债务风险管理措施日趋规范，但缺乏有效的风险预警机制一直是我国地方政府未能积极解决债务问题的重要原因。一般来说，预防比治疗更重要。因此，风险预警是我国地方政府债务风险管理中最重要的环节。但是，由于我国没有风险预警，如果政府开始过度举债，很容易陷入恶性循环，政府债务风险增加。此外，国内债务的规模和使用缺乏人大和公众的监督。目前，我国地方政府债务管理体系明显缺乏相关的风险预警机制，也没有专门的监管机构对其进行监督管理。地方政府债务的规模和位置需要有效的公众监督，而缺乏预警机制则无法建立合理的债务范围。由于缺乏风险预警机制，如果债务规模超过“门槛”，金融风险得不到及时发现并大量积累，地方政府债务风险迅速增加。4.债务约束能力差对地方政府投融资活动缺乏严格的预算限制是我国地方政府债务管理问题的根本原因。国家已经明确表示中央政府不会救助地方政府债务，但现在存在中央政府会掩盖的幻想。如果地方政府债务风险高，同时对中央政府期望值很高，就会给地方政府带来一定程度的机会主义和政治道德风险。这将增加地方政府举债的可能性，并使地方政府不愿增加举债。除了分析我国各个地区之间的持续债务。随着西方欠发达地区越来越多，我国中西部地区的汇款在国内资金中所占的比重越来越大因此，对抵押品有一些隐含的中央限制，这也有助于增加债务行为。由于经济发展，东部地区财政独立性强，预算约束相对困难，借贷相对较低。因此，我们必须继续收紧债务预算约束，加强债务管理。五、对策（一）建立债务信息公开制度政府债务信息透明度要求意味着地方政府必须公开一套详细的政府财务数据，如债务、核实、记录和报告的负债，以防止风险倍增。提高透明度的两个关键是完善政府会计制度和建立相应的统计报告制度。党的十九大明确提出建立现代金融体系，平衡、清晰、协调的政府财政关系，透明、科学、高效的预算制度，并提出三点要求。提高透明度最重要的是建立相关信息的披露制度，如政府会计制度和统计审计报告。此外，地方政府隐性债务是地方债务风险问题中最重要的部分。建立健全隐性债务信息定期披露制度，及时回应社会各界关切。在化解不必要的疑虑和恐慌的过程中，人民可以更加信任政府，维护社会自然秩序，争取可持续发展。（二）健全预算监督体制由于灵活的预算约束迫使地方政府增加债务用于经济建设和投资，加强财政约束对于地方政府发行新债非常重要。众所周知，政府预算控制存在两个重要问题。一个靠群众，一个靠人大。另一方面，在公众的情况下，目前网上政府预算信息公开大部分已经完成，但预算信息公开的部分还相对不足。政府要不断明确、清晰、统一地描述预算项目，及时更新披露信息，使公众能够随时有效地监督政府预算。另一方面，作为政府预算监督的重要部门，人民议会在审批过程中存在问题，预算编制缺乏透明度，缺乏专业人才。中央重视发挥人大监督作用，加强预算项目审查，提高预算的科学性，建立预算监督办法，促进财政预算公开透明，加强对相关专家的培训。你应该。.了解地方人民委员会在政府预算审查小组中增加专家监督员。（三）完善预算约束机制当前，我国地方政府债务水平持续上升。一个重要的原因是政府在投融资方面没有足够的预算约束。根据我国实际国情，目前的四大预算无法有效管理中长期投融资活动。因此，有必要加强预算管理。编制地方政府投融资活动的中长期规划，促进地方金融的可持续发展。因此，为制定有效的长期投融资计划，需要充分披露融资主体、来源和还款计划、投资建设进度、关键人员等。同时，在项目过程中，要不断完善建设管理程序，及时披露信息。全面监督以确保未来的预算编制和执行。（四）加强地方政府债务风险预警建立全面有效的债务风险预警机制可以从三个方面着手：一是要评估地方政府投资决策和行动的有效性。及时淘汰一些形象工程和改造工程，虽然发债是地方政府举债融资的唯一途径。但值得注意的是，地方政府愿意进行超出财政和债务限额的投资。地方政府通常会产生地方政府债务。其中各种债务风险二是积极推进以权责发生制为基础的政府综合财务报告制度改革。并注重培养技术人才因此，有必要根据我国国债风险的现状和性质，加强技术，提高从业人员的职业素养。有必要充分、本能地反映我国地方政府的债务风险。完善债务管理体系必须同时考虑表观债务和默认债务规模。（五）深化财政体制改革地方政府债务快速增加的制度性原因是现行金融体制不合理，地方政府财力和权限极不协调。因此，为解决财政分权问题，应改革地方税制，将房地产税纳入地方税目，并通过增加地方当期税收份额来提高地方税。减少政府的财政收入和借款激励。其次，中央政府必须确保发行内债的能力。深化国家金融体制改革可以确保地方政府财政收入稳定，让地方政府更容易在债券市场上发行债券，从而防止变相借贷，增加隐性债务风险。

参考文献[1]秦龙.地方政府债务信息披露指数的构建与分析[J].财会月刊,,:1-5.[2]孙大海.美国地方政府债务危机处置机制与典型案例[J].债券,2021,(06):74-78.[3]何芳,滕秀秀,易媛.土地财政与地方政府债务系统性风险传染效应分析[J].统计与决策,2021,37(11):142-146.[4]张明宇,倪筱楠.地方政府债务可持续性研究[J].商业经济,2021,(05):134-136.[5]陶墉铮,林子涵,崔建新.山东省地方政府债务风险防范研究[J].中国市场,2021,(14):24-25.[6]昝志涛.财政分权、地方政府竞争与地方政府债务风险[D].安徽财经大学,2020.[7]陈倩.房地产限购政策对地方政府债务规模的影响研究[D].西安理工大学,2020.[8]伍梦.PPP模式下地方政府债务形成机理及防控对策研究[D].华南理工大学,2020.[9]赵赛.地方政府债务风险评价体系