金融公司投资分析师实习报告

金融公司投资分析师实习报告一、摘要

2023年7月1日至2023年8月31日，我在一家金融机构担任投资分析师实习生。通过参与股票研究项目，我完成了15份行业深度报告，覆盖金融、科技、医药三个领域，其中3份报告被团队采纳并纳入内部数据库。运用Python进行数据处理，我处理了2000份财报数据，构建了5个因子模型，帮助团队优化了30只股票的筛选效率，使初步筛选时间缩短了40%。在实习中，我熟练掌握了行业分析框架、财务模型搭建和量化分析工具，形成了可复用的“三阶段估值法”和“动态因子调整模型”，这些方法论在后续的实习工作中持续发挥作用。

二、实习内容及过程

1.实习目的

我去找实习那会儿，心里挺没底的，就是想看看自己学的那些理论知识，到底能不能在真金白银的市场里派上用场。主要是想搞懂投资分析师平时都干啥，怎么把理论和实践搭上桥。

2.实习单位简介

那家公司规模不大，但挺专注，主要做中小盘股的深度研究，风格偏价值投资。团队氛围还行，大家平时交流挺多，没那么多官僚气。

3.实习内容与过程

我跟着带我的老师，主要做了三件事。第一是帮着整理行业资料，特别是金融和科技板块，把上市公司财报、券商研报都扒拉一遍。第二是参与做模型，老师教我用Python处理数据，我试了试因子分析，用200多家公司的数据做了5个因子，后来发现动量因子和盈利因子效果还不错。第三是写报告，我独立完成了医药板块的3个报告，后来有1个被团队拿去内部讨论了，虽然改动挺多，但至少说明我方向没跑偏。

过程里挺折腾的，比如有一次做科技股的估值，感觉市盈率、市净率、PEG都挺乱，怎么用都觉得矛盾。那段时间挺焦虑的，后来老师让我多看看历史数据，发现不同行业确实得用不同的指标组合，比如成长股可能更看市销率和自由现金流折现。另一个挑战是数据来源，有时候一些细分领域的财报质量特别差，我就自学了怎么用Wind抓取更多维度的数据，最后把15家公司的数据拼凑得差不多。

4.实习成果与收获

这8周里，我提交了15份行业梳理材料，3份深度报告，还参与搭建了5个因子模型。数据上，我处理的2000多份财报里，有80%是手动核对过的，保证准确性。最大的收获是搞明白了“三阶段估值法”怎么用，比如给一家医药公司估值时，我把现金流折现、可比公司法、行业趋势分析结合起来，比光靠一个指标靠谱多了。还学会了怎么用Python做滚动窗口分析，效率比Excel高不少。

这段经历让我意识到，投资分析不是光靠公式就行，得懂行业，还得会讲故事，比如那篇被修改的医药报告，老师就教我多从政策角度切入，说逻辑比数字更重要。

5.问题与建议

实习里也发现点问题。比如单位管理有点旧，开会经常没效率，大家都在那扯，没人主持。建议可以搞个简单的会议纪要模板，或者用在线协作工具固定议题。另一个是培训机制，虽然有人带我，但挺零散的，有时候老师忙就自己瞎琢磨，要是能有个系统的培训手册就好了。另外，岗位匹配度上，我学的东西和实际需求还是有点脱节，比如老师更看重行业理解，但我编程背景强，如果能结合点量化培训，可能效率更高。

三、总结与体会

1.实习价值闭环

这8周，从2023年7月1日到8月31日，感觉像是从书本跳进了现实。以前看财报觉得是数字，现在知道怎么跟公司的基本面挂钩了。比如7月中旬做的那个医药行业分析，光看市盈率没啥用，得结合集采政策、专利情况，这才明白为啥有些公司股价跌得厉害。实习最大的价值在于把“学到的”和“用到的”连起来了。我提交的15份报告，虽然大部分是框架性的，但其中有3份被团队用了，特别是8月下旬那篇科技股报告，里面用的动量因子模型，老师后来跟我说，这种量化工具在快速轮动行业里确实顶用。这让我觉得，实习不是白干的，是真的把能力转化成了成果。

2.职业规划联结

这段经历让我更清楚自己想干嘛了。以前觉得投资分析师就是天天看股票，现在知道得做深入研究，还得会沟通。比如7月15号那天，我跟着老师去见一个行业专家，光听他讲行业趋势，比我自己扒半天研报都高效。这让我意识到，做研究得有资源，得会整合信息。以后学习，我打算补补产业组织那块知识，顺便看看CFA证书，至少能有个敲门砖。实习最后那周，我发现自己对量化投资有点兴趣，8月25号晚上，我还特意去图书馆借了本《量化投资实战》，现在每天晚上都在看，感觉跟实习那会儿比，思路清晰多了。

3.行业趋势展望

实习里明显感觉到，现在投资分析越来越依赖数据和模型了。我做的5个因子模型，虽然简单，但老师还是让我继续完善，说以后小盘股选股可能就得靠这个。比如8月初做的那个金融板块报告，我用了Python把近5年的数据都做了滚动分析，发现利率变动对某些子行业的弹性特别大，老师就让我把这个做成模板，以后每周更新。这让我觉得，以后不做点量化，可能真的会被淘汰。另外，8月下旬那段时间，大家都在讨论AI怎么影响各个行业，我也跟着做了几个案例，发现AI对医疗和软件的影响尤其大，这让我觉得，研究得跟上技术变革，不然很容易过时。

4.心态转变与未来行动

实习前觉得上班就是按部就班，结果发现压力特别大。比如8月10号那会儿，我负责的行业报告被领导毙了3次，当时真的挺崩溃的，晚上回去睡不好。后来老师跟我说，做研究得能扛住压力，得不断试错。这番话点醒了我，现在写东西前都会多设想几种情况。以后遇到困难，估计也不会那么容易趴下了。实习最后那周，我居然能一边改报告一边跟老师讨论逻辑，感觉自己离“职场人”不远了。未来打算把实习里用到的Python技能再深化一下，争取下学期学点机器学习，毕竟现在投研岗位，没点技术真的没竞争力。

四、致谢

1.

感谢那家金融公司给我这个实习机会，让我在真实的投研环境中锻炼了自己。

2.

特别感谢我的导师，在实习期间给了我很多具体的指导，尤其是在数据处理和报告逻辑上，他的建议让我少走了很多弯路。

3.

也谢谢一起工作的同事，