2025年通信元宇宙行业研究报告

2023年通信元宇宙行业争论报告元宇宙进展历程、价值和产业链元宇宙的进展历程元宇宙是指借助人工智能、虚拟现实、云计算、数字孪生、区块链等高技术手段，将物理世界映射成由数字、因特网构成的虚拟世界。这是一个虚拟的世界，无论是个体的身份、感官、意识形态等属性，还是社会系统、经济构造、政治组织等社会属性，都能全面呈现。但元宇宙又不完全是个虚拟的世界，它和现实世界之间虚实共融，成为一体。元宇宙的消灭，模糊了主客观的界限，而其进展到极致，或将对生存进展重定义，一崭的世界，或许就在眼前。人类传递信息的方式经受了文字、图片、视频的阶段，似乎已经走到了现有技术的穷途。而元宇宙的消灭翻开了传递物理空间信息的可能，或许正是信息传递方式。1992年，科幻小说《雪崩》中首次提出了“metaverse〔元宇宙〕”和“化身〔Avatar〕”这两个概念，书中情节发生在一个现实人类通过VR设备与虚拟人共同生活在一个虚拟空间的将来设定中。1999年的《黑客帝国》、2023年的《头号玩家》将对元宇宙的解读和想象搬到了大屏幕上。从1992年小说《雪崩》对这一概念的提出，到2023年电影《头号玩家》的具象表现，随后2023年Roblox上市，元宇宙渐渐进入探究和进展加速期。以各大互联网巨头纷纷抢滩布局“元宇宙”为标志，2023年或许可以称作“元宇宙”的元年。玩耍开发商EpicGames在今年4月份宣布完成10亿美元的巨额融资，用于打造“元宇宙”空间；今年7Facebook创始人扎克伯格在 Q2财报会上宣布， 将成立元宇宙工程团队，最终目标是在 5年后将Facebook 完全转型为“元宇宙”公司。除此之外，在图像技术领域有着较深厚技术积存的英伟达也看中了这一领域， 8月初， 公司宣布将联手 Adobe Blender，对Omniverse 进展重大扩展，在将来会向至少 数百万“元宇宙”用户开放。国内巨头中，腾讯、字节跳动、网易、百度等也是“元宇宙”的忠实追随者。早在2023年腾讯就已瞄准这一赛道，并在 Roblox 上市前就对此进展了投资，此前更购入 EpicGames 超40%的股份，用于打造社交、直播、电商等全业务领域的元宇宙生态；2023年8月，字节跳动斥巨资收购 VR〔虚拟现实〕公司Pico。元宇宙的价值元宇宙备受关注，主要是由于元宇宙蕴含着巨大的价值。元宇宙的存在将会带动整个社会人力本钱、资源本钱、时间本钱、交易本钱的降低，从而提升各方面效率。元宇宙可以大大提升现实世界的效率。世界的三大构成要素：信息、能量和物质。在元宇宙中，通过数字孪生技术，可建筑一个模拟真实世界运行规律的虚拟世界，本质上是把现实世界的能量与物质转化成了信息。而这将带来节本的大幅度地降低，一 是移动物体的本钱显著降低到几乎为零。在真实世界中移动物体需要消耗大量的能量， 尤其是轮船、火箭这种大型设备更是需要巨量的能量，而在数字孪生世界其本钱根本为零。二是犯错的本钱显著减低到几乎为零。真实世界中交通消灭事故或者某些社会改革失败都会带来巨大的生命财产损失，而在数字孪生世界可以轻易地从头再来。三是可以通过调整时间来大大提高世界运行的速度。我们很简洁在数字孪生世界中一秒内完成数万次在真实世界需要数十年才能完成的试验。这三点变化使得做试验的本钱得到了极大地降低。同时试验可以以极高的速度完成。而科技的进步基于大量的试验，假设我们能够极大地降低试验的本钱，那么科技的进展速度就能够极大地提高。又由于科学技术是第一生产力，所以通过在元宇宙中的数字孪生技术可以极大地提升生产力。如英伟达在公布会上提到了几个极大提升效率的案例：一是宝马的数字孪生工厂。在这个工厂里，可以通过不断地调整运输机器人的算法，调整流水线的挨次构造，来做各种各样生产线的优化试验；二是西门子通过数字孪生模拟水流，从而可以做大量的试验调整设备，大幅削减能源设备的维护时间，节约大量的成本；三是爱立信做了整个城市的数字孪生，用来模拟在哪些位置放置5G基站效果更好，本钱最低。可见，通过元宇宙虚实结合，可以大大提升现实世界的效率。元宇宙市场空间宽阔，各大分析机构估量差异较大，数量级上看2024年将到达万亿美元市场。对美国彭博社称，元宇宙市场规模将在 2024年到达 8,000亿美元，到 2030年或将到达 2.5万亿美元。普华永道则估量到 2030年元宇宙市场规模将达 到1.5万亿美元。摩根士丹利分析师推想，元宇宙 2024年市场总额将到达8万亿美元。中研普华推想元宇宙2025年国内市场空间在亿元量级，加总元宇宙各细分领域〕，元宇宙市场空间 3,400 亿元，通过梅特卡夫定律对元宇宙网络效应的测算， 场空间约 6,400 亿元。元宇宙的产业链Roblox在上市招股书中的定义指出，元宇宙包含着八大要素，即身份、朋友、沉醉感、低延迟、多元化、随时随地、经纪系统和文明。也就是说元宇宙是属于用户自己的世界，可以更快速地表达信息，交互资产，并沉醉化的表达具体的场景。而要到达上述要求，就要求元宇宙的产业链具备相应的根底。腾讯提出的“全真互联网”可以认为是在当前移动互联网和元宇宙最终形态之间的一座桥梁，通过分别构建根底设施和沉醉式体验两大核心系统实现初期的元宇宙世界。在去中心化为核心的根底设施层面，一边是以元宇宙平台为主的根底设施提供商，如 Cyptovoxels，TheSandbox 和Decentraland；另一边是基于区块链技术和 NFT合约构筑的身份系统。固然，这两者的进展都离不开人工智能算法、云计算、5G甚至6G通信技术等根底技术的支持。沉醉式体验的实现，需要内容供给商和交互模式两者的相互协作。前者可以进一步分为专业生产内容PGC、用户生成内容UGC和人工智能生成内容AIGC三类，目前在包括玩耍、社交、短视频等领域已有相关应用产品，Roblox和《堡垒之夜》就是其中代表。交互模式最根底的当属智能设备，受到疫情带来的宅家需求催化，VR头显设备出货量快速增长，估量将来5年复合增长率超过30应用。元宇宙的参与者国内外互联网巨头乐观布局元宇宙2023年Roblox 宣布将登陆 OculusRift 平台，用户可以在平台上设计自己的VR玩耍世界和体验，2023年元宇宙第一股 Roblox 上市，2023年11月，Roblox 打算做教育玩耍。2023上半年 Roblox 共收入 Q2收入环比增长 127%；截至 6月30日，Roblox 的预定量为 6.66亿美元，同比增长 35%。腾讯提出全真互联网概念，认为伴随着消费互联网和产业互联网的进展，一个线上线下一体化、数字技术与真实世界融合的全真互联时代正加速到来。海量算力上， 针对AI计算的“紫霄”、用于视频处理的“沧海”以及面对高性能网络的“玄灵”三 块芯片研发已取得实质性进展。实时分析上，腾讯云的日实时计算次数已做到了业界 第一，超过 200万亿。传输效率上，腾讯在国内部署了2,000 多个网络接入节点， 海外则有 800多个节点。腾讯云目前在亚太地区默认Anycast，公网接入延时小于 50ms。2023年9月Facebook 公布VR社交平台 Horizon，2023年8月推出公开测试 版，用户可以在其中构建环境和玩耍，与朋友社交。2023 Facebook 改名Meta，正式引燃市场对元宇宙的广泛争论。 其旗下 AR/VR 备OculusQuest2 销量快速增 长。在对 Oculus 的投入上，扎克伯格表示将投入2,000 人的研发团队到 VR业务。2023年4月，显卡大厂英伟达CEO黄仁勋宣布将布局元宇宙业务；NVIDIAOmniverse目前已经应用在建筑、消遣等领域。超过400家企业合作开发Omniverse，搭载AI芯片的自动驾驶汽车也可以在该平台测试。英伟达的目的是在真实建筑物理世界前，全部的一切都能设计成虚拟产品，把之前仅仅用于玩耍的虚拟渲染，应用到全部的物理建筑环节。英伟达本身做GPU起家，超大算力和渲染是它产品的比较优势，所以投资数亿美金期望打造一个工业级B端的全能宇宙。我国不同层级元宇宙协会开头兴起元宇宙产业委员会〔CMCA-MCC〕全国首个元宇宙机构—中国移动通信联合会元宇宙产业委员会 直属中国移动通信联合会，是负责推动元宇宙产业安康与可持续进展的聚合平台，共筑“元宇宙共识圈”。中国移动通信联合会〔 CMCA〕，是民政部登记注册的中国移动通信领域唯一一 家全国性的社会团体，工信部为业务指导单位。所属元宇宙产业委员会〔CMCA-MCC〕于2023年10月15日批准成立，是全国首家元宇宙产业社团，是负责推动元宇宙产 业安康持续进展的聚合平台。中国移动通信联合会元宇宙产业委员会揭牌仪式 11日正式举办。仪式上元宇宙产业委宣布将 11月11日设立为“元宇宙日”并公布《元宇宙产业宣言》。元宇宙工作委员会：元宇宙全国社团机构成立2023年10月13日，中国民营科技实业家协会元宇宙工作委员会在京成立。据元宇宙工作委员会秘书长吴高斌介绍，元宇宙工作委员会由“产学研用金服”等近 70家机构发起，得到了包括文化、才智、乡村振兴、智能制造、 VR、人工智能等十几个领域的机构与协会的大力支持。 10月17日，在中国电博会上，中国元宇宙第一个城市加速基地——杭州正式启动，并在深圳、杭州启开工作会，据悉，元宇宙委员会由中国民营科技实业家协会秘书处对该工作委员会进展指导、治理和监视。元宇宙工作委员会的成立，旨在推动包括 VR/AR、智能穿戴、生物识别、数字孪生、工业互联网、区块链、 NFT、人工智能、算力等技术的融合与集成低本钱普及应用，同时作为行业机构协同“疫情、双边关系、国际关系、产业脱钩等外围因素，推动技术落地。引导协会会员企业及社会各机构和人士理性对待当前元宇宙热潮，推动元宇宙产业安康进展，共识、共建、共享元宇宙 +赋能千行百业。元宇宙涉及的领域网络、算力：元宇宙根底底座元宇宙需要构建一个宏大的虚拟世界，并实现虚拟世界和现实世界的互通融合。这样一个虚实互联的世界，需要网络和算力作为根底资源底座。工信部《“”信息通信行业进展规划》对这一根底资源底座已经做出了规划：加快推动“双千兆” 网络建设，统筹数据中心布局，乐观稳妥进展工业互联网和车联网，构建以技术创为驱动、以一代通信网络为根底、以数据和算力设施为核心、以融合根底设施为突破的型数字根底设施体系。我们聚焦网络和算力两个主题，从泛在接入网络、万物互联、高效算力、边缘计算四个维度，梳理元宇宙根底底座相关行业。泛在高速接入网络：5G为重点，加快“双千兆”网络建设元宇宙需要一张泛在的，超宽带，低延时的网络， 5G网络建设是数字经济进展的根底底座，也是元宇宙构成互联互通虚拟世界的根底底座。ITU 定义了三个 5G 应用场景：增加型移动宽带 ，EnhancedMobile Broadband)、大规模机器类通信(mMTC，massive Machine-TypeCommunication)、高牢靠低时延通信〔 uRLLC，UltraReliable LowLatencyCommunication)。5G技术的标准化工作主要通过国际标准化组织 3GPP开展，5G技术标准涵盖 R15、R16、R17三个版本。3GPP在三大应用场景根底上，进一步归纳了 5G主要应用范围，包括：增加型移动宽带、工业把握与通信、大规模物联网、增加型车联网等。2023年6月14日，3GPP已完成R15标准化工作，批准了SA〔独立组网标准〕和NSA〔非独立组网标准〕，全球5G标准统一。R15主要聚焦eMBB场景，针对个人通信市场。随着R15冻结，5G商业化启动，设备厂商、运营商、终端厂商启动商业化。之后，R16标准已于2023年7月份冻结，R17标准打算于2023年6月完成。我国的 5G网络于 2023年开头试商用，2023年12月，工信部向中国移动、中国电信、中国联通等三大运营商颁发 5G中低频段频率许可证，试验频率正式“转正”进一步坚决中国 5G产业进展信念。2023年，我国增 5G基站59万站，到达 72万站。2023年估量全国 5G基站到达 135万站。当前基于5G场景的，元宇宙等相关产业还处于孵化期。要依靠网络催生行业应用高速进展，除了 5G用户渗透率的提升，网络连续掩盖率是另一个重要根底指标。2023年底，我国 5G基站估量到达 130万站，距离 4G的575万站还有不小的差距。依据工信部《“”信息通信行业进展规划》我国每万人拥有 基站数将从 2023年的5个增加到 26个，时 期，5G产业将处于根底设施建设期。依据第七次全国人口普查接口，我国人口 141178 万人，期间需要建成 5G基站367万个，2023-2025 年，我国将建基站 232万站，平均每年增 58万站。略低于 2023年的72万站和 2023的63万站的增量。随着 5G基站数量增长，5G网络掩盖质量不断提升，对元宇宙等相关产业产生明显的催化作用。5GeMMB 场景下，下行峰值速率可达 20Gbps，而上行峰值速率可能超过10Gbps，是4G网络的几十倍。从统计数据看，受益于 5G商用，从2023年9月开始，我国移动互联网流量始终保持了大于 的同比增长率。三大运营商5G套餐用 户渗透率相继突破 30%。千行百业万物互联：物联网、 5G行业专网物联网〔IoT，Internet ofthings〕即“万物相连的互联网”，是互联网根底上的延长和扩展的网络，将各种信息传感设备与网络结合起来而形成的一个巨大网络，实现任何时间、任何地点，人、机、物的互联互通 。物联网技术是构建元宇宙的重要支撑技术，它是真实宇宙与虚拟“元宇宙”的链接，是元宇宙提升沉醉感体验的关键所在。疫情之下，全球物联网连接数持续上升，特别是产业物联网加速进展。5GR16标准冻结，将加速工业互联网、车联网等5G下游行业应用的落地。2023-2023年，我国蜂窝物联网用户规模持续扩大，截至10月份末，三家根底电信企业发展蜂窝物联网终端用户13.85亿户，比上年末净增2.5亿户，其中应用于才智公共事业、智能制造、才智交通的终端用户占比分别达22.317.616.7通信模组作为为物联网终端设备供给联网通信功能的关键部件，反映出物联网需求和通信制式的进展变化。 2023年上半年，全球疫情好转，蜂窝通信模组市场需求复苏。多家供给商报告称智能计量、工业和医疗保健应用需求很好。根据Counterpoint 数据，2023年全球蜂窝通信模组出货量增速屡创高，第一季度同比增长 50%，第二季度同比增长 53%，二季度单季出货量首次突破 1亿大关，第三季度同比增长 70%。更加高效的算力：大规模、云数据中心2023年IDC行业增长增速趋势扭转向上。依据科智询问统计，2023年中国数据中心市场规模到达亿元，同比增长43.32023~2023年连续增速放缓的趋势。科智询问估量2023年中国数据中心市场规模将超过3,200.5亿元。IDC 报告显示，2023 年中国 IaaS 市场规模到达 119.3 亿美元〔约774.26 亿人 民币〕，同比增长 53.7%；2023 年上半年 IaaS 市场同比增长47.5%。2023年上年中国公有云效劳整体市场规模〔IaaS/PaaS/SaaS〕到达123.1 亿美元。公有云是数据中心主要市场，依据Cisco 公布的统计数据，2023-2023 ，全球IDC计算实例增长，主要由云数据中心奉献。依据Gartner 数据，2023中国公有云效劳整体市场规模到达 129.62 亿美元，同比增长 38.6%。为推动数据中心合理布局、供需平衡、绿色集约和互联互通，构建数据中心、云计算、大数据一体化的型算力网络体系，促进数据要素流通应用，实现数据中心绿色高质量进展，2023年6月，国家进展和改革委员会与中心网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《全国一体化大数据中心协同创体系算力枢纽实施方案》。统筹围绕国家重大区域进展战略，依据能源构造、产业布局、市场进展、气候环境等， 在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝，以及贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等地布局建设全国一体化算力网络国家枢纽节点〔以下简称“国家枢纽节点”〕，进展数据中心集群，引导数据中心集约化、规模化、绿色化进展。国家枢纽节点之间进一步打通网 络传输通道，加快实施“东数西算”工程，提升跨区域算力调度水平。同时，加强云算力效劳、数据流通、数据应用、安全保障等方面的探究实践，发挥示范和带动作用。国家枢纽节点以外的地区，统筹省内数据中心规划布局，与国家枢纽节点加强连接， 参与国家和省之间算力级联调度，开展算力与算法、数据、应用资源一体化协同创。按需猎取的算力：日益成熟的边缘计算产业2023年12〔ECC)与工业互联网产业联盟〔AII)联合发布了《边缘计算与云计算协同白皮书2.0》，边缘计算2.0包括云边缘、边缘云和边缘网关三类落地形态；以“边云协同”和“边缘智能”为核心力气进展方向；软件平台需要考虑导入云理念、云架构、云技术，供给端到端实时、协同式智能、可信任、可动态重置等力气；硬件平台需要考虑异构计算力气，如鲲鹏、ARMX86GPUNPUFPGA等。云边缘：云边缘形态的边缘计算，是中心云效劳在边缘侧的延长，规律上仍是中心云效劳的一局部，主要的力气供给及核心业务规律的处理依靠于中心云服务或需要 与中心云效劳严密协同。如华为云供给的 IEF解决方案、阿里云供给的LinkEdge 解决方案、AWS供给的 Greengrass 解决方案等均属于此类。边缘云：边缘云形态的边缘计算，是在边缘侧构建中小规模云效劳或类云效劳力气，主要的力气供给及核心业务规律的处理主要依靠于边缘云；中心云效劳主要供给边缘云的治理调度力气。如多接入边缘计算〔 MEC〕、CDN、华为云供给的IEC解决方案等均属于此类。边缘网关：边缘网关形态的边缘计算，以云化技术与力气重构原有嵌入式网关系统，并在边缘侧供给协议 /接口转换、边缘计算等力气，部署在云侧的把握器供给边缘节点的资源调度、应用治理与业务编排等力气。目前，国内各从业者乐观投身尚在起步阶段的边缘计算，其中包括三大运营商、主要网络设备供给商〔 Ericsson、华为、Nokia和中兴〕以及中国大型云效劳企业〔阿里巴巴、腾讯和百度〕众多小型 ICT公司、云和边缘技术专业公司。中国运营商是边缘计算领域最活泼参与者之一。中国移动2023年边缘计算蓝图涵盖了300项具体的边缘措施，包括测试节点评估、开放API接口以及携手合作伙伴推广边缘商业应用。自2023年以来，中国联通在20个省市开展了60多项MEC试点和商用工程。2023年各行业边缘计算部署验证增多，局部测试转为小规模部署。在这个阶段， 边缘计算的部署大多是私有及定制化应用，特地设计用于满足企业需求，如才智港口、 才智园区或智能工厂，而且边缘技术主要在本地部署。像现场直播〔才智体育场〕这类公共应用的测试验证及示范也会消灭在这一阶段，不过规模有限。随着传输到云计算分析解决方案的数据量的增加，原始数据的延迟以及处理速度等问题也随之消灭。边缘计算由于拥有可就近供给计算、网络、智能等关键力气，提高效劳性能，支撑物理和数字世界，已经成为计算体系中的方向，同时也是产业行业数字化转型不行或缺的技术手段。当前很多行业已经以各种形式参与了边缘计算部署。特地为具有边缘计算特征的物联网所设计的平台也越来越多，如中国移动物联网公司的 兴的ThingxCloud华为的 OceanConnect 以及阿里巴巴和英特尔推出的联合边缘计算平台等。边缘计算在产业数字化领域的重要价值已得到普遍认同，正迎来了一轮发展机遇。据 CBInsights 数据，到 2023年，全球边缘计算市场规模估量将到达67.2亿美元。与之伴随着的是，将来将有更多创型企业参与，边缘计算将渐渐渗透于数字化领域的各个角落。虚实之间：VR/AR 设备放量在即OculusQuest 引领VR走向群众消费者，VR/AR全球快速放量以VR/AR技术为代表的XR〔ExtendedReality〕是元宇宙萌芽期最主要的应用形式，VR头显、VR一体机、AR眼镜等设备也将是初期最主要的消费级硬件产品。VR/AR行业的进展呈现出曲折上升的趋势，阶段性受资本推动形成泡沫，随后裂开，同时伴随着技术限制和应用场景落地困难，消灭阶段性低潮。过剩、落后的产能以及无法落地的技术渐渐被淘汰、搁置，行业重步入上升通道。2023年谷歌推出全球第一款 AR眼镜GoogleGlass，带上谷歌眼镜后，用户会看到在视野的右上方有一块虚拟的屏幕，并且可以通过它实现拨打、发送信息、录制视频、实时导航等操作，沉醉感比较有限。 2023年Facebook〔现更名为 Meta〕以4亿美元现金外加 2310万股Facebook 一般股，总计20亿美金收购 OculusRift 的开发商 OculusVR。2023年起，随着 5G建设落地，其核心应用场景之一的 VR/AR 再次走进消费者和资本市场的视野 .依托于菲涅尔透镜、FastLCD 等技术成熟，VR/AR产品用户体验提升、本钱不断下降，逐步成为消费者可以承受的电子产品。2023年，Facebook公布了VR一体机OculusQuest2，首发价格直接下降到299美2023-2023年，苹果的AR眼镜或将问世。目前VR/AR设备可以分为三类，分别是头显、一体机、手机盒子，其中头显需要外接电脑主机等设备，以供给运算、存储及其他软硬件层面的支持；一体机集成了处理器、存储、显示等全部核心模块，相当于微型的计算器或者头显级别的智能手机；手机盒子仅供给构造件和镜片，核心功能的实现依靠于插入其中的智能手机。目前VR眼镜中一体机占比已经提升至80行业内主流的产品类型。受益于技术成熟带来的用户体验提升， 以及材料本钱下降，将来几年 VR/AR设备有望迎来高速增长期。依据 IDC的统计，2023年VR设备出货量 555.3万台，其中头显、一体机和手机盒子出货量分别约为 130、405、21万台，估量到2025年VR设备出货量将到达 2,867.1 其中头显和一体机分别出货约 、2,235 万台，一体机将占据主流位置，占比约78AR设备则会以更快的速度增长，2023年AR设备出货量仅有 28.4万台，其中头显 7.5万台，一体机 20.9万台；2025年AR设备出货量估量将增长至2,098.2 万台，5年CAGR高达136.43%，其中头显和一体机出货量分别为1,398、701万台， 占比分别为 67%、33%。欧美及亚太地区照旧是VR/AR消费主力军。2023年全球VR/AR设备估量有47.5%的出货量位于美国，中国和西欧分别占比19.6018.60三名。其余地区占比均在5%以下。而从各地区的增速来看，大局部地区处于高速增长态势，尤其亚太地区〔不含中国和日本〕2023年出货量增速高达 ，中国在保持近五分之 一市场份额的状况下增速照旧高达 88.70%，仅次于亚太。估量随着 5G等根底设施 趋于完善，VR/AR 设备本钱的进一步下降，高中低端产品阶梯的形成，进展中国家 和地区的出货量或将快速提升。从VR/AR/MR等虚拟技术的下游应用场景来看，ToC的玩耍和媒体消遣照旧是最大的领域，合计占比513318前ToB端整体占比约为 42%，估量元宇宙进展步入中期较为成熟的阶段之后，工业元宇宙有望 加速落地，B端应用占比或将有所上升。硬件根底设施支撑元宇宙技术架构，市场空间翻开元宇宙是虚拟和现实交互的各项技术的集合，包括 AI人工智能、区块链、NFT、5G通信、Wi-Fi6 通信等等。这一产业链涵盖了从硬件到软件、内容、应用的完整链条，硬件局部作为根底设施，是一切软件和应用实施的根本，核心模块是芯片、传感器、光学器件、存储等电子元件，在此根底上通过模拟芯片等硬件端口实现人机交互，最终经过加工组装形成终端产品及配套外设。元宇宙产业链硬件局部主要包括光学镜头、显示面板、主控芯片、传感器、存储、其他配件等，以及最终的整机制造环节。在各环节中，我国硬件供给商均有深度参与：光学镜头：舜宇光学科技，三十年光学研发制造厂商， VR镜头下游客户包括行业头部企业，是 OculusVR 镜头的核心供给商。显示面板：京东方，公司应用于 VR、AR等领域的显示产品已实现出货，可供给 VR/AR显示模组及系统解决方案。整机制造：歌尔股份，公司已与全球主流 VR头显品牌达成长期深度合作，包括OculusQuest 和索尼的 PSVR 等，并占据绝大多数份额。主控芯片：在核心主控芯片局部，高通骁龙 XR系列是行业内最主流的选择。高通早早布局 XR相关主控芯片的研发并领先量产，推出专用于 VR/AR等领域的骁龙XR系列芯片。国内产商中，全志科技和瑞芯微均有针对VR应用推出的专用芯片。从VR头显设备的本钱构造来看，以OculusRift为例，总本钱约为206.10美元，由6.50美元的人工本钱+199.60美元的材料本钱构成。OculusRift主要可以分成头显设备、探测装置〔Sensor〕、遥控装置〔Remote〕、包装盒相关配件四个局部，成本分别为138.56、22.475.2833.28美元，占比分别为69.4211.262.6516.67在核心装置头显设备中，显示器本钱占比最高，到达49.80承受的是三星的两块AMOLED显示器；其次是机械器件，占比17.39各类周密构造件和功能件，材质以塑料和金属为主；机电元件占比16.24要包含PCB板、连接器、扬声器等。由于头显设备需要连接外部主机〔如PC〕使用，因此存储功能主要借用外部的存储力气，头显设备内部的存储配置较为简单，本钱占比仅有0.46探测装置〔跟踪传感器〕作用是探测头显及把握手柄的位置和视角，主要包含摄像头、处理器、电源治理 IC等部件。其中摄像头占比最高，到达48.95%，处理器和机械器件分别占比 23.50%、14.37%。遥控装置主要包括机械器件、处理器、机电元件和杂项电子器件，分别占比36.9328.9814.3919.70包装盒相关的配件主要包括无线把握器、无线适配器、配件、资料和包装四个部分，分别占比 54.09%、18.78%、2.04%、25.12%。VR一体机的本钱构造和 VR头显既有相像也有不同之处。屏幕照旧是本钱占比最高的模块，在一体机中到达 33.9%。而存储和处理器由于无法借用外部的存储空间 和运算力气，本钱占比相比于头显有了较大幅度的提升，分别达到27.3%16.4%三个核心模块相加已经占到总本钱的 77.6%剩余的光学器件、壳料等组件共占 22.4% 的本钱。元宇宙将推动流量增长迈向阶段全球虚拟现实市场规模高速增长。 IDC数据显示，2023 年其次季度由于OculusQuest2 产品实现了巨大增长，VR硬件市场 Facebook 保持领先地位，占有率到达 75%。Pico、DPVR、HTC分别位居二、三、四位，市场占有率分别为6.05.7%、4.5%。在AR硬件市场，HoloLens2产品的销量同比大幅增长，微软出货量接近2万台，同比增长26IDC推想VR头显全球出货量估量将于2025年增长至2,860万台，五年CAGR为41.42025年VR/AR总出货量将到达5,400万台。推想，中国元宇宙相关的支出将来五年复合增长率到达20.2中包括了VR/ARAI、区块链、公有云效劳以及大数据分析。2023年我国VR/AR市场规模约为300亿元，其中VR市场规模约230亿元。VR/AR终端出货量稳步增 长，2023年出货约 120万台，其中 VR终端出货量比96%。工业元宇宙，赋能高端制造数字孪生与智能工厂助力工业元宇宙先行一步工业 4.0的概念最早消灭在德国，指利用物联信息系统〔 CyberPhysicalSystem 简称CPS〕，将生产中的供给、制造、销售信息数据化、才智化，最终到达快速、有效、个人化的产品供给。工业 4.0与前三次工业革命有本质区分，其核心是 CPS的深度融合，即把传感器等智能装置嵌入到各种物体和环境中，并且通过网络加以连接，形成物联网，再通过超级计算机和云计算将物联网和互联网整合起来，实现人类社会活动与物理系统的整合。 而数字孪生技术是 CPS的技术核心。工业4.0提出的智能制造是面对产品全生命周期， 实现泛在感知条件下的信息化制造。基于工业 4.0构思的智能工厂将由物理系统和虚拟的信息系统组成，称之为信息物理生产系统 (CyberPhysicsProductionSystem,CPPS) 。元宇宙在智能工厂上应用空间较大，通过元宇宙虚拟工厂与现实工厂同步实现信息交互、监控等，不少制造企业已经实现了这种应用。宝马公司在英伟达的虚拟仿真 工作平台 Omniverse 上打造出了与其现实工厂一一对应的“虚拟工厂”，即其现实工厂 的数字孪生体。从产品设计到商品生产，都能在这个数字孪生体中进展。在全球领先 的啤酒酿造商百威英博，全部的工厂都有对应的“数字孪生体”，实体工厂的从生产到 能源使用和安全治理的信息，都一一复刻在数字孪生体中。我国能够汽车内饰工厂也构建了虚拟工厂，其与现实工厂同时运行，双向映射。订单状态、设备状态、产品状态等信息不再需要去现实的工厂里核实，只需要查看虚拟工厂的状态即可获得；在操纵虚拟世界中的设备的同时，现实世界中的设备也会与虚拟的设备同样反响。元宇宙可用于智能工厂制造过程的仿真，数字孪生体的状态可以全面监控生产状态，依据实际运行状况进展生产的实时调整。 先搭建装配完成、可以投入使用的智能工厂的数字孪生体。它不仅包括外部的建筑构造，而且包括内部的产线、生产流程、设备构造等布置，通过这个完善的数字孪生体，可以验证产能配置和设备构造的合理性，工厂的设计问题在其开头建设之前就能被觉察和 解决在智能工厂投产前、运行中的产线变动生产要求之前，都可以用数字孪生体模 拟智能工厂将来的生产状态，实行生产流程的优化。产品设计完成，实际生产之前，也可以用数字孪生体仿真验证其合理性。智能工厂生产过程中，还可以通过数字孪生体的状态全面监控生产状态，并使用人工智能相关技术依据实际运行状况进展自动实时调整。在元宇宙中，智能工厂实现了前所未有的信息流淌。产品研发活动不再受时空的限制，甚至消费者也可以通过元宇宙进入研发空间，参与产品的研发。供给链里的全部智能工厂都组成一个整体，企业的生产活动可以通过上下游的生产状况实时调整，企业的生产信息也可以实时反响给上下游企业，从而真正解决供给链内部的协同问题。现实世界的全部活动都被反映在虚拟世界里，并通过区块链技术忠实地记录下来，日后作为企业实行内部把握和面对第三方审查的依据。在高端制造业的每一个环节上，智能化工业元宇宙的进展都可带来效率的提升。在研发环节，基于虚拟模拟的三维模型将更加准确地模拟各个零部件的作用方式，推想成品中内部环节的安装状况，相比于目前的建模软件为研发人员带来更加直观的对试验品状态的推断。在样品测试中基于人工智能的元宇宙模拟能和样品进展实时信息交互，对材料构造变化进展准确模拟，促进测试的有效性。在生产线环节，通过工厂运行状态的全面模拟和监控，可以更加快速直观地找出故障源头，进一步自动化智能化，为工程师们跨地点，跨产业高效协作科技创供给根底。英伟达 Omniverse Enterprise 平台是工业数字孪生的典型代表。OmniverseEnterprise 是一款端到端协作和仿真平台，可从根本上转变简洁的设计工作流程，为团队工作创立更加和谐的环境，帮助企业轻松连接全球各地的员工，缩短生产时间，同时在信息安全方面供给了足够的保障。德国汽车制造商宝马与英伟达在今年达成合作，引入 Omniverse 平台协调31座工厂的生产。NVIDIAOmniverse 和NVIDIAAI可以模拟宝马生产网络中的生产环节 及参与者，不仅涵盖整座工厂模型中的全部元素〔例如工人、机器人、建筑物〕，还有在执行虚拟工厂规划、自主机器人、推想性维护和大数据分析等模拟任务中的装配零件。Omniverse 有望将宝马的生产规划效率提高 30%。通过元宇宙中的数字仿真技术，智能工厂能够在付出实际行动之前对行动方案进展试错；在元宇宙内，时空限制被打破，信息进一步流淌，产品的研发、生产、销售环节之间，产业链之间，产商与消费者、监管机构之间也可以实现信息的互通和行动的协同。工业元宇宙需要配备海量数据的存储、处理、传输力气工业元宇宙浩大体系带来硬件层面存储、运算、传输、感知等多方面需求。工业元宇宙相当于在虚拟世界中建了整个工业生产体系，模拟物体和人在现实中各类特征，抽象出软件层面的接口，包括行业应用层、共性应用层、模型构建层等架构。软件抽象层面之下的是包括大数据、云计算、人工智能、区块链、5G通信等在内的根底技术。而这一切技术框架的搭建都离不开底层硬件的支持，海量数据需要足够的 存储空间，大量而频繁的需求需要性能更强大的处理器进展处理，快速通信需要更高级的射频器件等等。数字孪生提高工业母机效率工业母机是生产制造最根底的工具。工业母机指金属切削机床，用于对金属或其他材料进展加工，形成机械产品的零件。工作母机类制造业是制造各类装备的制造业，是整个工业体系的基石和摇篮，处于产业链核心环节，打算着一个国家或地区的工业进展水平和综合竞争力。通过数字孪生技术，可以在元宇宙中建立起工业母机的孪生体，从而实现工业母机装配、工作流程的优化和监控。在工业母机的装配中，在数控系统装配完成后，需要在进展实际使用前对加工程序进展验证。运用数字孪生技术，可以直接在虚拟世界 中操作工业母机的数字孪生体运行加工程序， 从而替代在现实世界中实际投入物料进 行试加工，大大削减了设备调试的时间和本钱。此外，在工业母机的生产过程中，还 可以依据数字孪生体的运行状况，在真实生产前进展模拟试切；可以对机床加工过程 中材料和刀具的物理状态进展实时监控；还可以记录下加工过程，为将来的分析和优 化供给依据。3D打印链接现实世界和虚拟世界打印运用粉末状金属或塑料等黏合合材料，通过逐层打印的方式来构造物体的技术。常在模具制造、工业设计等领域被用于制造模型，后渐渐用于一些产品或零部件的直接制造。该技术在工业设计、建筑、汽车，航空航天、牙科和医疗产业、教育、地理信息系统、土木工程、枪支以及其他领域都有所应用，甚至有艺术家承受3D打印的方式呈现艺术作品。在元宇宙中，3D打印成为连接虚拟世界和现实世界的一条通道。设计师可3D打印的方式将产品从虚拟世界带到现实世界里。而对于工艺简洁、不需要工厂进展生产的商品而言，甚至不用生产出来，只需要设计者或经销商在交易时，将商品的三维模型数据传送给消费者，消费者就可以自行使用家里的 3D打印“打印”出所购产品。元宇宙与汽车：智能座舱实现虚实结合，带来全体验在智能驾驶中，随着人从驾驶全神贯注中解放出来，在汽车的空间中效劳驾驶员及乘客就变得重要起来。智能座驶舱将成为趋势，其功能主要包括：1、更加2、更加直观、清楚的信息显示；3、更加丰富的车载智能消遣等。在硬件局部，车载中控屏、液晶仪表盘、抬头显示仪是智能座舱产品的重要组成局部。其中，中控屏与仪表盘作为乘用车不行或缺的局部，正在向液晶屏幕显示转变，以供给应司乘人员更加丰富的信息与视觉体验。抬头显示 HUD结合AR、VR技术能 够给驾驶员带来更好地体验。我们在易车网中统计了乘用车不同价位车型的配置状况。统计数据显示，当前，中控 CID已经根本普及，搭载率在 80%左右。液晶仪表正处在渗透期，10~30 万的车型搭载率仅为 20%。而抬头显示的搭载率还在萌芽阶段，主要集中在30万元以上的车辆。液晶仪表能够显示车辆电量电压、能量安排、导航信息等丰富的信息，这些都是传统机械仪表所不具备的，随着能源与高等级智能驾驶汽车的渗透，液晶仪表盘的搭载将会不断上升。依据 Marklines 的推想，全液晶仪表盘将会从 2023年的15%搭载率上升为 2025年的40%对应市场价1,500 元，及假设 2025年市场价 1,200元，可测算得 2025年中国液晶仪表市场规模有望到达 119亿元规模，增长 147%。抬头显示 HUD利用投影技术将导航等信息投影到挡风玻璃，司机不用频繁低头查看导航，能够提升行车安全性，尤其是在夜间及高速行驶时。 HUD更多是关心作用，当前一套本钱约 1,400 元，其渗透速度估量不如液晶显示仪表。依据中汽中心数据，2023年HUD市场规模约 22.4亿元，对应约 7%的市场搭载率。假定 2025年市场搭载率为 30%，本钱下降至 1,300 元，则对应市场规模将到达 97亿元。液晶仪表 屏、HUD的渗透率提升将会是智能座舱领域的重要增长时机。在中控屏及消遣信息系统〔IVI〕领域，市场格局较为分散。依据ResearchIn数据，年全球前五大供给商集中度为哈曼〔14〕、阿尔派〔14〕、博世〔9%〕。从国内市场看来，目前，合资品牌和高端品 牌市场主要被国外供给商〔哈曼、博世等〕把持，国内厂商〔德赛西威等〕凭借本钱 优势，正在占据中低端和自主品牌市场。“一芯多屏”将是智能座舱的将来进展趋势在智能座舱整体设计的理念下，“一芯多屏”将成为趋势，其能有效降低成本，并易于通过 OTA实现持续软件迭代。原本相对独立的系统将会围绕座舱域把握器与操 作系统，形成一个整体解决方案，对接各个子系统。为实现“一芯多屏”需要完整的座舱域架构，包括座舱域把握器、多芯片〔如TI车规芯片、高通消遣芯片〕、多操作系统〔 Linux、安卓车规级〕、Hypervisor虚拟技 术、交互规律和 HMI设计等技术融合。在“一芯多屏”的趋势下，产业链关系可能发生变化，智能座舱 Tier1 望成为整 合者。原来中控、液晶等各子系统直接对接整车厂的模式，将会被座舱解决方案供给商〔Tier1〕整合次级供给商、并向整车厂供给一体化解决方案的模式所取代。智能座舱Tier1的将分担整车厂的开发负担，并供给更加专业与经济的方案，实现双赢。“一芯多屏”对于Tier1 提出了更高的产品开发力气、技术集成要求。同时，单车 平均收入〔ASP〕的上升也会给 Tier1 带来更大的进展机遇，并有望扩展上游业务范 围。元宇宙消费：以体验升级为主线的消费场景玩耍消遣：已具备元宇宙雏形，将领先受益玩耍产业变革是硬件终端变革的结果。中国玩耍产业最早可追溯至 90年月，由于当时网络、硬件均不兴盛，玩耍主要以各式玩耍机和盗版单机玩耍为主；2023年后，随着个人电脑以及网吧的普及， PC网络玩耍快速进展，2023年《传奇》、2023年《征途》成为当时的现象级网游，使资本留意到了网络玩耍强大的吸金力气，因此第一批 VC/PE 介入，行业得以高速进展。 2023年，第一代iPhone 问世，智能手机 时代降落，从 2023年开头，手机的增量主要由智能手机供给，大量玩耍公司开头向 手游转型。从行业进展历史可以看出，各类型玩耍销售额和对应终端产量增速匹配度 极高玩耍形态进展主要以硬件终端的普及率打算。放眼将来， VR、AR设备放量将 带动玩耍产业一轮变革，硬件算力、5G通讯、相关生态的开源力气则是打算产业 变革速度的关键。玩耍已成为目前 VR设备的主要应用之一。玩耍是 VR设备最早的应用方向之一， 如爆款 VR玩耍《BeatSaber》早在 2023年就已经上线。依据 陀螺统计截至2023年Quest 平台共上线 VR内容235款其中消遣类 款、玩耍类 154款、应用类37款；VR玩耍类中动作、休闲类玩耍是主要类型。而据 Steam、PlayStation 和Oculus 商店的数据，目前全球 VR玩耍数量正以每月超过 100款的速度增加，其 中收入最高的 VR玩耍已超过创收超1,000 万美元。相比VR玩耍，中国网络玩耍均具备更多元宇宙玩耍初级形态，有望领先受益。在元宇宙第一股Roblox的招股书中总结了元宇宙的8个关键特性，分别为：Identity〔身份〕、Friends〔互动〕、Immersive〔沉醉感〕、LowFriction〔低门槛〕、Variety〔多元化〕、Anywhere〔随地〕、Economy〔经济〕、Civility〔文明/安全〕。目前较为火爆的VR玩耍中，如《BeatSaber》和《Half-Life:Alyx》均为单机玩耍，以沉醉感为主要卖点，根本不具备元宇宙的其他要素；而网络移动玩耍中，尤其是MMORPG类手游已经可以满足其中的身份、互动、低门槛、随地玩四条要素，同时随着技术推进也在加强其他特性如沉醉感方面的体验。我们认为，当前中国移动端网络玩耍产值已居世界第一，随着将来VR设备普及，中国玩耍产业有望领先受益于元宇宙玩耍。虚拟人：元宇宙虚拟分身，具备多元化落地场景虚拟人指的是通过 CG技术制造出的拟人化形象，以代码或数据的形式运行，通过显示设备呈现。严格定义来看，数字人指的是人类设计运行于计算设备上的代码和数据，可以是 1：1按真人复原的数字孪生，也可以是虚拟现象，虚拟人强调与真人 外表相像的虚拟形象，而虚拟数字人强调智能交互力气。 A