2025年11月金融市场学考试模拟题（附答案）

2025年11月金融市场学考试模拟题（附答案）一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1.股息贴现模型假定股票的价值等于它的内在价值,而()是投资股票唯一的现金流。A、股票B、现值C、股息D、贴现率正确答案：C答案解析：股息贴现模型假定股票的价值等于它的内在价值，该模型认为投资者购买股票是为了获得未来的股息收益，所以股息是投资股票唯一的现金流。2.下列哪个不是大额定期存单和传统定期存款的区别?()A、定期存款记名,不可流通转让:而大额定期存单则是不记名的,可以流通转让B、定期存款金额不固定,可大可小;而大额定期存单金额较大C、定期存款利率固定,大额可转让存单利率有固定也有浮动的D、定期存单不可以提前支取,大额存单可以提前支取正确答案：D答案解析：定期存单可以提前支取，但会损失部分利息；大额存单也可以提前支取，同样可能损失一定利息收益，所以该项不是两者的区别。A选项，定期存款记名不可流通转让，大额定期存单不记名可流通转让，是区别；B选项，定期存款金额不固定，大额定期存单金额较大，是区别；C选项，定期存款利率固定，大额可转让存单利率有固定也有浮动，是区别。3.下列哪项是金融期权()。A、远期交易B、利息期权C、盈亏期权D、现货期权正确答案：D答案解析：金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。按期权合约的标的资产不同，金融期权可分为现货期权和期货期权。远期交易不属于期权，利息期权表述不准确，不存在盈亏期权这种标准分类。所以正确答案是D选项现货期权。4.目前我国一年期定期存款年利率为2.50%,假设2010年官方公布的CPI为3.80%,则一年期定期存款的实际年利率为()。A、1.30%B、-1.30%C、-1.25%D、-1.27%正确答案：C5.2015年2月9日,我国首个正式上市的场内期权产品是()。A、20ETF期权B、30ETF期权C、40ETF期权D、50ETF期权正确答案：D答案解析：2015年2月9日，我国首个正式上市的场内期权产品是50ETF期权。50ETF期权以上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）为标的，是上交所首只场内期权产品。它为投资者提供了多样化的投资工具和风险管理手段，丰富了资本市场的产品体系，对完善我国资本市场功能具有重要意义。6.半强式有效市场假说意味着()。A、技术分析无效,但是基本面分析有效B、基本面分析无效,但是技术分析有效C、技术分析和基本面分析均无效D、技术分析无效,但是对基本面分析既未证明其有效也没有证明其无效正确答案：C答案解析：半强式有效市场假说认为，股价已反映了全部公开信息，包括历史信息和当前公开可得的信息，此时技术分析和基本面分析均无效。因为技术分析主要依赖历史股价等数据，基本面分析主要基于公开的财务等信息，在半强式有效市场中这些信息都已在股价中得到反映，无法再帮助投资者获取超额收益。7.用于测度某一项资产的系统风险的指标是()。A、方差B、阿尔法系数C、贝塔系数D、标准差正确答案：C答案解析：贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。标准差和方差衡量的是资产整体的风险，包括系统风险和非系统风险。阿尔法系数反映的是资产在市场中的超额收益情况，与系统风险无关。所以用于测度某一项资产的系统风险的指标是贝塔系数。8.委托人是指()。A、基金经理公司B、基金的发起人C、投资银行D、投资者正确答案：B9.股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即()。A、股东索取权B、剩余索取权C、剩余收益权D、股东收益权正确答案：B答案解析：股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，这就是剩余索取权。股东索取权表述不准确；剩余收益权侧重于收益方面但不如剩余索取权全面；股东收益权也没有准确体现出这种对剩余收益的索取特性。10.在下列()市场中,组合管理者会选择消极保守型的态度,只求获得市场平均的收益率水平?A、弱式有效市场B、半强式有效市场C、强式有效市场D、无效市场正确答案：C答案解析：在强式有效市场中，市场价格已经反映了所有的信息，包括公开信息和内幕信息。组合管理者无法通过任何分析方法获得超额收益，因此会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。11.下列关于权证的基本要素错误的是()。A、交易日B、执行方式C、杠杆比率D、发行人正确答案：A答案解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等，不包括交易日。交易日是交易进行的日期，不属于权证本身的基本要素。权证的发行人决定了权证的发行主体等相关事宜；执行方式规定了权证持有人行权的具体方式；杠杆比率反映了权证对标的资产价格变动的放大效应等，这些都是权证的重要基本要素。12.资产证券化是指把()的资产,如金融机构的一些长期固定利率,放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行的集中集重新组合,以这些资产做抵押来发行证券,实现相关债权的流动化。A、流动性较好B、收益较高C、流动性较差D、收益较少正确答案：C答案解析：资产证券化是将流动性较差的资产，如金融机构的长期固定利率放款、企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行集中重新组合，以这些资产做抵押发行证券，实现相关债权流动化，目的就是提高资产的流动性，所以这里应是流动性较差的资产。13.()是一种没有到期日的特殊的定息债券。A、政府债券B、直接债券C、统一公债D、贴现债券正确答案：C答案解析：统一公债是一种没有到期日的特殊的定息债券。它不像普通债券有明确的到期期限，而是永久性地支付固定利息，投资者可以一直持有并获取固定收益。贴现债券是按低于面值的价格发行，到期按面值兑付；直接债券是有明确到期日并按固定利率支付利息的债券；政府债券是政府发行的债券，包括多种类型，都不符合没有到期日这一特征。14.下面不是远期合约和期货合约的区别的是()。A、违约风险不同B、价格确定方式相同C、标准化程度不同D、交易场所不同正确答案：B答案解析：远期合约和期货合约在标准化程度、交易场所、违约风险等方面存在区别。标准化程度上，期货合约高度标准化，远期合约则由交易双方自行协商确定条款；交易场所方面，期货合约在交易所集中交易，远期合约在场外市场交易；违约风险上，期货合约通过保证金制度等降低违约风险，远期合约的违约风险取决于交易对手的信用状况。而价格确定方式二者是不同的，期货合约价格是在交易所公开竞价形成，远期合约价格是交易双方协商确定。15.我国率先实现市场化的利率是()。A、同业拆借市场利率B、存款利率C、贷款利率D、债券市场利率正确答案：A答案解析：同业拆借市场利率是我国率先实现市场化的利率。同业拆借市场利率能够及时、灵敏地反映资金供求关系的变化，对整个金融市场的利率具有重要的导向作用。在我国利率市场化改革进程中，同业拆借市场利率最早实现了市场化，为后续其他利率的市场化改革奠定了基础。16.远期利率协议中结算日至到期日之间的天数指的是()。A、结算日B、合同期C、到期日D、确定日正确答案：B17.包销是指承销商以()发行定价的价格把公司发行的股票全部买进,再转卖给投资者,这样承销商就承担了在销售过程中股票下跌的全部分险。A、低于B、2倍C、高于D、等于正确答案：A18.考克斯、英格索尔和罗斯证明,当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时,交割日相同的远期价格和期货价格相等。但是当利率变化无法预测时,()。A、远期价格等于期货价格B、远期价格大于期货价格C、无法确定D、远期价格不等于期货价格正确答案：D答案解析：当利率变化无法预测时，由于期货合约的逐日盯市制度会导致现金流的提前收付，这使得期货价格与远期价格产生差异，所以远期价格不等于期货价格。19.同其他货币市场信用工具不同,短期国库券交易具有一些较明显的投资特征,以下不属于国库券的四个投资特征中的是()。A、流动性强B、面额小C、收入不免税D、违约风险小正确答案：C答案解析：短期国库券的投资特征包括违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。所以不属于其投资特征的是收入不免税。20.双方约定在未来的某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的金融资产的合约是指()。A、远期利率B、远期外汇协议C、金融期货D、金融远期合约正确答案：D答案解析：金融远期合约是双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的合约。它是一种非标准化的合约，交易双方通过协商达成具体条款。而远期利率是未来某个时期的利率；金融期货是标准化的远期合约，在交易所交易；远期外汇协议是关于外汇交易的远期合约。所以符合题意的是金融远期合约。21.关于可转换债券,下列描述错误的是()。A、可转换债券是指公司债券附加可转换条款,赋予债券持有人按预先确定的比例(转换比率)转换为该公司普通股的选择权B、大部分可转换债券是没有抵押的低等级债券,并且常由风险较大的小型公司所发行C、发行可转换债券的公司筹措债务资本的能力较低,使用可转换债券的方式将增强对投资者的吸引力D、可转换债券不能被发行公司提前赎回正确答案：D答案解析：可转换债券是可以被发行公司提前赎回的，所以选项D描述错误。选项A准确阐述了可转换债券赋予持有人转换为公司普通股的选择权；选项B指出大部分可转换债券的一些特征；选项C说明可转换债券对筹措债务资本能力较低的公司增强投资者吸引力的作用。22.()是四种存单中最重要、历史最悠久的一种,由美国国内银行发行。A、扬基存单B、欧洲美元存单C、国内存单D、储蓄机构存单正确答案：C答案解析：国内存单是四种存单中最重要、历史最悠久的一种，由美国国内银行发行。欧洲美元存单是外国银行在美国的分支机构发行的以美元为面值的存单；扬基存单是外国银行在美国发行的存单；储蓄机构存单是储蓄机构发行的一种存单。23.()是以一定单位的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法,又称应付标价法。A、间接标价法B、应收标价法C、直接标价法D、以上全不是正确答案：C答案解析：直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法，又称应付标价法。在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。例如，1美元=6.5人民币，当汇率变化时，人民币的数额会相应变动。24.掉期外汇交易是一种()。A、投机活动B、娱乐活动C、赌博行为D、保值手段正确答案：D答案解析：掉期外汇交易是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易。它的主要目的是套期保值，规避汇率波动带来的风险，而不是娱乐活动、单纯的投机活动或赌博行为。25.下列哪一个机构属于非存款性金融机构?()A、信用合作社B、投资银行C、储蓄机构D、商业银行正确答案：B答案解析：投资银行属于非存款性金融机构。商业银行、储蓄机构、信用合作社都属于存款性金融机构，它们主要通过吸收存款来获取资金并开展业务。而投资银行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务，资金来源并非主要依靠吸收存款，所以属于非存款性金融机构。26.下列哪个不是回购利率的决定因素?()A、交割的条件B、回购期限的长短C、股票市场的表现D、用于回购的证券的质地正确答案：C答案解析：回购利率主要取决于用于回购的证券质地、回购期限长短、交割条件等因素。证券质地越好、回购期限越短、交割条件越有利等通常会使回购利率越低。而股票市场的表现与回购利率并无直接关联。27.证券投资者事先支付一定的费用,取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利的交易是()。A、信用交易B、回购交易C、期货交易D、期权交易正确答案：D答案解析：期权交易是指证券投资者事先支付一定的费用，取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利。投资者支付权利金获得期权合约，在规定时间内有权按照约定价格买入或卖出标的证券，与题目描述相符。信用交易是投资者通过向证券公司提供担保物进行的交易；回购交易是指资金融入方（正回购方）将债券抵押给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等种类国债的交易行为；期货交易是交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。所以答案选D。28.第三市场最早出现于20世纪60年代的()。A、美国B、日本C、中国D、欧洲正确答案：A答案解析：第三市场是指在证券交易所之外的进行已上市证券交易的市场。它最早出现于20世纪60年代的美国。当时，机构投资者为了降低交易成本，开始在证券交易所之外进行大宗股票交易，逐渐形成了第三市场。29.合理的交易制度设计应使交易制度效应(),尽量减少证券价格在反映信息过程中的噪音。A、最大化B、不变C、最小化D、上下浮动正确答案：C30.利率互换的期限通常在2年以上,有时甚至在()年以上。A、15B、10C、25D、20正确答案：A31.按照发行者不同,下列哪类不属于大额可转让定期存单()。A、扬基存单B、欧洲美元存单C、银行存单D、国内存单正确答案：C答案解析：大额可转让定期存单按照发行者不同可分为国内存单、欧洲美元存单、扬基存单等，银行存单不属于按发行者分类的大额可转让定期存单类别。32.下列关于可转换债券的描述,正确的是()。A、是普通债券与期权的复合B、是普通债券与期货的复合C、是否转换的权利属于发行者D、与普通债券相同正确答案：A答案解析：可转换债券是一种混合性证券，它赋予持有者在一定期限内按约定条件将债券转换为公司普通股的选择权，所以它是普通债券与期权的复合。普通债券没有这种转换权利，它与期货也没有直接关联，转换权利属于持有者而非发行者。33.同业拆借市场的主要参与者首推()。A、商业银行B、投资银行C、非银行金融机构D、国有银行正确答案：A答案解析：同业拆借市场的主要参与者首推商业银行。商业银行在日常经营中，由于资金来源和运用的时间不一致等原因，会出现资金临时性的余缺情况。同业拆借市场为商业银行提供了一个短期资金融通的场所，商业银行可以通过拆借市场及时调剂资金余缺，满足流动性需求，维持资金正常周转。国有银行是商业银行的一部分，投资银行和非银行金融机构也是同业拆借市场的参与者，但相比之下，商业银行的参与更为广泛和重要。34.下面不是金融互换的功能的是()。A、促进全球金融市场一体化。B、降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益。C、不能逃避外汇管制、利率管制及税收限制。D、管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险。正确答案：C答案解析：金融互换具有促进全球金融市场一体化的功能，能使不同市场的金融资源更有效地配置和流动，选项A正确；通过互换可以降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益，选项B正确；金融互换可以帮助管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险，选项D正确；而金融互换在一定程度上能够逃避外汇管制、利率管制及税收限制，选项C说法错误，所以不是金融互换功能的是选项C。金融互换是一种金融衍生工具，通过双方交换现金流等方式来实现特定目的，在国际金融市场中发挥着重要作用，其功能的实现往往与市场的需求和参与者的利益密切相关，对于金融市场的稳定和发展有着不可忽视的影响。35.以下说法错误的是()。A、其他因素不变的条件下,债券的久期随到期时间的增加而增加B、给定到期日的条件下,零息票债券的久期随到期收益率的增加而减少C、给定到期日和到期收益率的条件下,息票利率越低,则债券的久期越长D、与到期时间相比,久期是一种更科学的价格对利率波动敏感性的测度指标正确答案：B答案解析：对于零息票债券，久期等于到期时间，不随到期收益率变化，给定到期日的条件下，零息票债券的久期不会随到期收益率的增加而减少，A选项，其他因素不变，债券久期随到期时间增加而增加；C选项，给定到期日和到期收益率，息票利率越低，债券久期越长；D选项，久期确实是更科学的价格对利率波动敏感性测度指标。36.某公司今年的收益为每股1元,今年的每股红利为0.5元,该公司的净资产回报率为10%,预计该公司能保持这样的净资产回报率,假设该公司的股权资本成本为10%,那么这个公司的股票价值是多少?()A、15B、9.5C、10.5D、10正确答案：C答案解析：1.首先计算公司的增长率\(g\)：-已知净资产回报率\(ROE=10\%\)，收益留存率\(b=(1-0.5\div1)=0.5\)。-根据可持续增长率公式\(g=ROE\timesb\)，可得\(g=10\%\times0.5=5\%\)。2.然后根据固定增长模型计算股票价值\(P_0\)：-已知\(D_0=0.5\)元，\(r=10\%\)，\(g=5\%\)。-由固定增长模型\(P_0=\frac{D_1}{r-g}\)，其中\(D_1=D_0(1+g)=0.5\times(1+5\%)=0.525\)元。-则\(P_0=\frac{0.525}{10\%-5\%}=10.5\)元。-所以该公司股票价值大于\(10.5\)元，答案选C。37.债券的种类繁多,按发行主体不同可分为()。A、政府债券B、公司债券C、金融债券D、以上全都是正确答案：D答案解析：债券按发行主体不同可分为政府债券、公司债券和金融债券。政府债券是政府为筹集资金而发行的债券；公司债券是公司依照法定程序发行的债券；金融债券是银行等金融机构发行的债券。所以答案选D。38.下面有关投资基金的说法不正确的是()。A、公司型基金可以无限地向投资者追加发行股份,并且损失准备赎回发行在外的基金股份B、投资基金的一个重要特征是分散投资C、专家管理是投资基金的一个重要特点D、根据组织形式投资基金可以分为公司型基金和契约型基金正确答案：A答案解析：公司型基金的资本总额及发行份数是固定的，若要追加资本，必须在符合一定条件的前提下，经股东大会决议通过，并办理相应的手续。所以选项A说法不正确。投资基金的重要特征包括分散投资、专家管理等，根据组织形式投资基金可分为公司型基金和契约型基金，选项B、C、D说法均正确。39.下列属于直接金融工具的是()。A、大额可转让定期存单B、银行抵押贷款C、银行债券D、企业债券正确答案：D答案解析：直接金融工具是指在直接融资活动中所使用的工具，如企业债券、股票等。企业债券是企业直接向投资者发行的债务凭证，属于直接金融工具。银行债券是银行发行的金融工具，银行抵押贷款是一种间接融资方式，大额可转让定期存单是银行发行的一种金融工具，它们都不属于直接金融工具。直接金融工具是资金供求双方直接进行资金融通时所使用的工具，其特点是直接性，即资金供求双方直接达成协议或通过一定的金融市场直接进行融资，不通过金融中介机构。企业债券是企业直接向投资者筹集资金的债务凭证，投资