我国P2P网络借贷规范发展研究

题目：我国P2P网络借贷规范发展研究目录14523_WPSOffice_Level1摘要 124051_WPSOffice_Level1一、P2P网络借贷概述 218944_WPSOffice_Level1二、P2P网络借贷发展及原因分析 320637_WPSOffice_Level1三、我国P2P网络借贷发展问题研究 323081_WPSOffice_Level2（一）我国P2P网络借贷发展现状 311335_WPSOffice_Level2（二）国内P2P网络借贷发展过程中的乱象问题 621723_WPSOffice_Level1四、西方发达国家P2P网络借贷规范化发展借鉴 731945_WPSOffice_Level2（一）西方先进国家P2P网络借贷发展现状 725777_WPSOffice_Level2（二）西方先进国家P2P网络借贷公司规范化发展案例分析 832717_WPSOffice_Level1五、国内外P2P网络借贷运营管理差异及借鉴 98235_WPSOffice_Level2（一）国内外P2P网络借贷运营管理差异 927502_WPSOffice_Level2（二）针对国内外指标体系差异的国外行业发展借鉴 1016450_WPSOffice_Level1六、促进我国P2P网络借贷规范发展的对策和建议 1110972_WPSOffice_Level2（一）以债权证券化形式促进国内P2P行业发展 1118686_WPSOffice_Level2（二）完善相关法律法规，维护P2P行业稳定健康发展 1118737_WPSOffice_Level2（三）设立专门监管部门，明确监管主体 117038_WPSOffice_Level2（四）加快建设我国信用信息数据收集和征信系统 1117367_WPSOffice_Level1参考文献 12TOC\o"1-2"\h\z\u第第页P2P网络借贷概述互联网金融是互联网和金融时代变革的产物，P2P网贷就是在这样的背景下出现。1976年孟加拉国就出现P2P小额贷款的概念，通过格莱珉银行为孟加拉人民提供小额贷款。到了21世纪，随着互联网的发展促进了网络借贷平台的发展，借款人在网站发布自己的资金需求，投资人通过平台对信息的了解和筛选，进行投资出借。互联网便捷的优势和廉价的成本使得这种借贷方式得到不断的创新和发展。《孟加拉《孟加拉“格莱珉模式”和“琼中模式”的分析研究》，钟红涛著，金融教学与研究，2011年。经过多年的发展网络借贷平台层出不穷，各大平台通过互联网进行传播，把投资人与有资金需求的借款人进行信息匹配。这一模式填补了传统银行严格信贷审查的缺陷，为需求方提供了新的融资方式。互联网金融给贫困人民解决了资金难题，改善了经济状况。在我国中小微企业数量达到7328多万户，是我国经济重要的组成。《我国小微企业已超7300万户》，訾谦等撰，《光明日报》（2017年09月03日02版）。但中小微企业规模较小、资产少，相关手续和材料不健全，使得他们在银行很难获得贷款。个人和农户这些群体无法提供资产抵押或者信用担保，资金需求难以解决，阻碍了他们的发展，而且银行更倾向于大型的企业，在如此情况下，P2P网贷《我国小微企业已超7300万户》，訾谦等撰，《光明日报》（2017年09月03日02版）。随着我国P2P行业的发展，网贷平台增多的同时风险问题也蜂拥而至，例如P2P行业风控能力较弱、行业准入门槛低、行业标准缺失都是需要急切解决的问题。同时，我国对P2P行业相关立法的不完善，监管不足且行业自律性差等造成的风险问题更加值得我们的重视。另一方面，我国信用数据和征信系统不健全带来的P2P网络平台信息不对称，信息透明化程度低问题也是值得重视的，我们必须清楚认识这一现状，在平台数量剧增的同时也存在鱼目混珠的现象，大量平台涉嫌非法集资，公司跑路，侧面反映了存在的不良现象，我国现阶段P2P网络借贷存在着很大的风险问题。P2P网贷是一种能够弥补传统金融业不足的新兴融资方式，它为小微群体提供资金便捷这一优点是值得肯定的，但我们也要清楚到认识随之而来的困境和问题，从而促进P2P市场积极健康的发展。本文希望通过对比国内外P2P网贷指标体系，在结合实际案例的情况下总结国内外P2P网贷平台的区别，明确发展意义以开展规范化操作。同时在遵循我国国情的基础上学习国外优秀的地方，得出促进我国P2P行业进一步发展的有效措施，推进我国P2P网贷的规范化发展。二、P2P网络借贷发展及原因分析P2P网贷是两个个体之间通过互联网完成的信用贷款，作为新型的金融产物在各个方面都与传统金融机构大不相同，这一媒介具有交易流程简单透明、交易个体覆盖面大、交易模式灵活高效、交易成本低、分散借贷风险等特点。它能够满足金融弱势群体资金需求这一优势是它可以不断壮大的首要原因，我国传统金融机构难满足中小微企业的资金需求，这种金融市场的垄断造成低端客户不得已寻找非正规的民间金融机构，承担更高利率以满足自己的资金需要。在这样的背景下，P2P网贷平台应运而生，在满足借款人资金需求的同时也减少了非正规民间借贷带来的弊端和风险问题使P2P行业逐步成为互联网金融不可或缺的一部分。再者，P2P网贷平台借助互联网平台便捷的优点，为借款人获得了更加快捷有效的资金周转方式，也为投资者提供了更大的选择。《《当前我国P2P信贷现状及发展对策》张志强著，华北金融，2013年07期P2P网贷行业发展到现在形成了众多的平台公司成为了互联网金融的重要组成部分，然而在它发展过程中还是存在几个主要的风险问题：信用以及信息透明化程度问题。我国P2P市场的信息不对称而带来的逆向选择和道德风险问题无法得到解决。受地域和网络影响，投资人没有办法了解全面的信息，平台的信用评级不能完全避免借款人用虚假的信息掩饰实际的财务状况和用款途径，这样下去行业秩序将扰乱。在这样的情况下必须加快开展风险控制，加快风险控制的创新同时加快建设社会信用信息数据和征信系统。虽说近年来我国也制定了相关管理条例和实施办法以促进P2P行业健康发展，我们还需要加强行业内平台、借款人的自律性，共同推进我国P2P行业规范化发展。三、我国P2P网络借贷发展问题研究（一）我国P2P网络借贷发展现状2007年是我国P2P发展初期，互联网金融的发展不断涌现出各类创新和实践。P2P网贷平台于2014-2015年开始爆发性增长，数量达3460多家。2018年P2P网贷平台风险事件不断发生，“高返”平台和“企业贷”平台集中暴雷，“融资雷”、派系平台背书失灵等现象频现，经过又一轮洗牌，截止2018年底总平台数达6430家，问题平台及停业平台5409家，正常运营平台1021家。1、运营平台数量情况图1：2010—2018年P2P网贷运营平台数量走势本表来源：网贷之家研究中心根据网贷之家统计，2013年P2P平台数量572家，2015年数量达到峰值3464家，截至2018年底，正常运营平台数量1021家，全国登记平台数最多的省份是广东省236家，第二名是北京市211家，第三名是上海市114家，浙江省排名第四，正常运营平台数量为79家，上述四省市占全国总平台数量的62.68%。可以发现我国的P2P网贷行业存在地域集中度较高的问题，主要集中在沿海及经济发达地区。《2018年至今的问题平台都有这七大特征》，网贷之家，刘美茹著，网址：/news/yc/4322143.html2018年全国网贷平台运营数量和问题平台数量《P2P网贷行业2018年年报》，网贷之家研究中心，载网贷资讯，网址：/news/yc/3652157.html省份运营平台数累计问题平台数省份运营平台数累计问题平台数全国1021家1279家安徽省24家22家广东省236家180家河北省24家16家北京市211家173家四川省22家17家上海市114家233家河南省21家13家浙江省79家299家辽宁省17家14家山东省42家49家江西省17家16家江苏省28家52家广西省16家15家湖北省27家30家贵州省16家9家福建省27家29家其他100家112家图2：2018年全国网贷平台运营数量和问题平台数量本表来源：网贷之家研究中心2、网贷行业成交量情况根据数据显示2017年全年P2P网贷行业成交量达到峰值28048.49亿，2018年全年成交量为17948.01亿元，相比2017年全年网贷成交量减少了36.01%。主要原因是2018年国家政策的宏观调控和P2P平台的持续暴雷，使得行业走势下滑。从2018年各月份的成交量走势看，呈现出上半年高、下半年低，其中1月达到最高2081.99亿元，最低为10月份仅为1022.67亿元，2018年10、11、12月份成交量扔维持低位的走势，这也反映出投资人对于P2P网贷投资仍然保持谨慎的态度。

3、平均借款收益率情况图3：2012—2018年平均借款收益率情况本表来源：网贷之家研究中心从2012—2018年网贷平台平均借款收益率情况看2013年最高为21.25%，2013年开始逐年下滑至2016年10%的收益，2018年总体综合收益率为9.81%，相比2017年P2P网贷行业总体综合收益率上升了36个基点（1个基点=0.01%）。2018年综合收益率小幅回升，主要是因为2018年出现大量平台倒闭、跑路、体现困难等情况，各平台提高老客户的留存率和新投资人的参与，进行了利率调整，增加收益。《P2P网贷行业2018年年报》，网贷之家研究中心，载网贷资讯，网址：/news/yc/3652157.html4、借款期限情况图4：2012—2018年借款期限情况（单位：月）本表来源：网贷之家研究中心2012—2016年P2P网贷行业各平台平均借款期限为6.13个月，2017年平均期限增加到9.16个月，2018年平均借款期限为12.65个月，相比2017年增加了3.5个月。从2014年开始P2P网贷行业的借款期限一直呈现拉长的趋势，这个主要原因是随着行业发展趋于成熟，原先众多平台以“期限短、高利率”的宣传口号吸引投资者去参与投资，随着行业的发展成熟，投资的适应和信心增强，而且知名平台更加倾向于发布长期投资标的，从而带动整个行业平均借款期限增长。5、P2P网贷行业的业务类型P2P网贷行业的业务类型有首付贷款、车辆抵押贷款、消费贷款、分期贷款、二次抵押贷款、艺术品抵押贷款等。通过各业务类型贷款余额占比进行分析，我们了解到个人信用贷款时P2P行业的主要业务形式，贷款余额占总贷款余额的84.49%，第二是企业贷，其贷款余额占比为10.14%，而个人抵押贷占仅为5.37%。（二）国内P2P网络借贷发展过程中的乱象问题我国P2P网贷发展迅速的同时很多问题也接踵而至，总结目前已有的问题可以了解到从大环境而言需求和供给都相对活跃，最主要的原因是监管和行业标准的缺失，以高收益吸引客户也导致出现跑路的现象层出不穷，下面从四个角度进行分析：1.相关的法律法规不完善以及行业标准不明确我国P2P行业出现到现在，相关的法律法规不完善。P2P是一种以网络作为传播媒介把传统民间借贷网络化的形式，它很可能为生活中的地下钱庄或者企业自融提供机会，所以针对管理民间借贷这块的法律法规需要进一步的完善和明确。P2P行业标准不明确，存在很多平台备案不完善、运营不规范等问题。2.监管缺失带来的不规范竞争P2P行业是互联网和金融的结合，一定程度上阻碍了法律对其的监管，虽然大多P2P平台已在工商局注册登记，然而它经营的金融行业不在央行及银监会的管辖范围内，这就导致P2P行业不正当竞争愈演愈烈。P2P网贷平台非法竞争手段也不断出现，其不仅借助高利率吸引客户致使借款者违约率大幅提高还借助网贷平台的噱头吸收大量资金。此外还有些平台在没有得到经营许可的情况下进行担保业务，增加了经营风险，随之而来的是行业竞争陷入恶性循环。3.缺乏风险防范机制风险管理能力的缺失严重抑制了平台的健康发展。我国征信信息不对外开放，数据不完善造成P2P平台风险评级遇到很大阻碍从而导致了信用风险，多数平台模仿使用保证金制度，坏账率攀升的同时杠杆率不断增加，当坏账达到一定数量会影响公司正常运营甚至导致破产。P2P网贷在政策影响下利率会发生变化，过高的利率会使借款人无力偿还债务，加大了风险。信息技术风险存在P2P交易过程中，交易中有大量客户隐私，这些信息如果被泄漏会造成严重的信息安全问题，我国大部分P2P平台尚未拥有较高的信息安全技术。4.加速建设征信体系相比国外成熟的社会征信系统，我国征信系统建设时间晚，还需要不断完善。现阶段主要是借助央行征信系统查询个人征信，民间能够提供有效的个人信用信息数据和信用评级的专门机构非常少。四、西方发达国家P2P网络借贷规范化发展借鉴（一）西方先进国家P2P网络借贷发展现状如今国外P2P网贷已进入相对成熟阶段，LendingClub全年业绩创历史新高，放贷规模达109亿美元，同比增长21%，申请数量增长35%；净收入达6.948亿美元，同比增长21%；调整后EBITDA（息税折旧及摊销前利润）也破纪录实现9750万美元，同比增长119%。LendingClub是一个成立于2006年的在线借贷平台，其商业模式是资产证券化模式，平台对申请贷款的借款人进行信用风险评级后，将收款权转化为“会员偿付支持债券”进行定价发行，投资人购买该债券后，成为LendingClub的无担保债权人，与借款人之间并不存在直接的债权债务关系，收益完全取决于所投资贷款的表现。这些个性化的业务选择以及规范化的业务模式、风控手段都需要我们借鉴。《从LendingClub业务模式转变看P2P监管》，廖理、贺裴菲著，\o"《清华金融评论》"《清华金融评论》，2014年。国外网贷值得借鉴的做法主要有三点：一是P2P网贷信息完全透明，国外不仅仅是对业务双方的信息进行完全披露并且对社会信息资源披露与共享促进行业的健康发展；二是P2P网贷线上操作一体化，P2P公司人员更为精简；三是重视信用评级，国外将风控与客户服务完美结合实现在与客户交流过程中进行风控与信用评级。（二）西方先进国家P2P网络借贷公司规范化发展案例分析P2P网贷起源于西方发达国家，经过十年的发展后个人信用以及征信系统已发展完善。业务操作流程和规范化的发展模式更是重要，下面选取了网贷鼻祖Zopa进行规范化发展的案例分析：Zopa为英国公司成立于2005年2月，作为P2P网贷平台的鼻祖截止2017年底，Zopa的注册会员超过80万并且已拥有超出24.6亿英镑的贷款，活跃在平台上的贷款人数也已超过15万人。2007年以后Zopa不断向海外扩展业务，其业务涉及美国、日本、意大利等国家，虽受到阻碍但其展势头仍强劲，特别是2012年取得罗斯柴尔德旗下风投基金投资后，发展势头更为强劲。在运营模式及操作流程方面，Zopa主要进行个人之间的小额信贷业务，用户在注册会员时填写个人资料，注册完成后平台将数据进行审核评级。评级完成后用户即可将自己的借款需求、用途、还款方式以及可承受的利率范围发布在平台上，平台则会以信用评级为标准将借款人纳入相应等级供投资人选择。投资人在注册环节与借款人要求类似，而进入具体业务阶段有有平台匹配和投资人自主选择两种方式。就盈利模式而言，中介服务和交易管理费是Zopa平台的主营业务收入。平台将成功交易的款项额度和笔数作为基数每月在投资人账户扣除借出金额百分比的手续费，借款人则更根据借款金融、期限差异按比例缴纳手续费。就风险控制来说Zopa平台设置了三大风控模块：严格借贷资格审查、将分散投资制度细分规范、建立严密的贷后还款体系。此外，在信息披露方面Zopa平台也起到了很好的带头作用，平台网站除了提供公司概况以及资金走向等基本信息外还根据不同的信用评级、借贷款周期、市场细分类型将投资人和借款人的相关数据进行列表展示和信息说明，充分体现了网站的信息透明度。《《国内外P2P公司特点比较及对我国P2P发展的启示》，郭明科、张然，梁雪春著作，\o"《武汉金融》"《武汉金融》，2016。五、国内外P2P网络借贷运营管理差异及借鉴（一）国内外P2P网络借贷运营管理差异1.行业发展环境及监督管理体系差异P2P网贷始于英国，如今国外P2P行业要比国内成熟，国内外P2P行业所处环境不同是出现这一问题的最主要原因。人是P2P网贷的关键，人数越多代表发展水平越高，然而P2P网贷也要求积极健康的群体参与。我国人口总数虽高于国外，然而因为信用水平、文化和对互联网金融的理解不同，国外拥有更好环境支持P2P行业的发展。针对这一现象，我们可以先从社会本身入手，从人类教育以及对金融思想转变入手做好长远打算，才能从本质上赶上国外先进国家的P2P网贷。《《英美P2P网络借贷发展与监管的比较分析与借鉴》，邓雄、高勇著;新金融。再从监管差异方面分析，国外的监管力度之大，法律体系和行政手段相对完善。美国有证监会的监管，英国有行业的自发监管，然而我国既缺乏行业的自律性更缺乏专门的政府金融机构监管。P2P网贷行业涵盖范围广，定位管理困难，在我国现阶段P2P平台数量与日俱增情况下，更是要加快行业监管的步伐使行业健康有序发展。2.P2P网络借贷行业运营模式差异我国目前P2P网贷大部分沿袭了国外最原始的运营模式，国内外在运营模式上存在的差别还不算很大。纯单单以线上为媒介和线上线下相结合的中介模式是现在主流的运营模式。Zopa、Prosper都属于纯线上中介运营模式，平台不直接接触双方交易资金制提供交易的平台，对之后出现坏账等情况不承担风险。至于国内的宜信平台则是线上线下结合的复合型平台，其模仿国外LendingClub向着证券化复合型方向发展，虽仍有坏账、风险资金问题，但总体还是向好的方向发展的。根据我国国情，互联网金融需要与线下结合，建立健全的信用信息数据和个人征信系统，使P2P行业能够进一步规范化发展。3.交易额度、期限及相关费率指标差异在交易额度上，国内外一向坚持小额借贷的观念。由于我国现阶段出现担保和投资模式有所不同这一问题，交易额度通常会超越一般平台。就贷款期限而言，国内外差距不大基本都控制在1至5年。在利率方面，国内外主要在技术成本和信用成本上存在差异，国外的P2P平台更完善，他们拥有更低的运作成本并且国外发达国家拥有更健全的征信系统，信息披露更透明，这些都便于借贷双方达成较低的利率。Zopa平台以及Prosper平台的成交利率大致在6%到18%之间，然而由于我国社会信用水平低，风控操作较难，借贷利率普遍在9%到24%之间，远远高于国外。就平台收费而言，国内外平台都是以会员管理费的形式向客户收费，借款人与投资人有不同的收费标准。4.风险控制体系的差异我国平台的风控技术学习了国外先进平台的做法，在常规流程上存在一定的相似性，但由于我国信用信息数据不健全，征信系统的不够完善造成风险控制手段无法取得类似国外的良好功效。国外平台还成立了一套较为完善的社会信用系统，在其巨大的数据处理能力影响下的数据推导和结论演算技术比国内简单的数据采集专业很多，虽然我国目前也开始借鉴国外进行信息认证和信用评分，但还是存在些漏洞，仍需要不断完善。目前我国平台线上线下结合的风控模式实行线下大范围的人对人信息认证与国外传统的风控方式有很大的不同，操作成本高的同时还存在较大的风险隐患。所以必须在借鉴国外先进行业规范的同时根据我国国情以及P2P行业发展需要制定合理的风险控制体系。（二）针对国内外指标体系差异的国外行业发展借鉴为使我国P2P行业更加完善可对国外先进国家做如下借鉴：第一，借鉴国外先进国家健全的法律制度和严格的监管体系。在美国各个交易环节都有明确的机构监督，而且有关的法律条款都在不断完善。对我国而言，P2P网贷最迫切要做的就是落实有关法律以及开展全面的监管。平台涉及到的在线交易需要工信部门的实时监督，尤其是现在P2P行业非法集资和贷款的现象层出不穷，公安部门也需要加入监管的队伍当中。第二，借鉴国外先进国家健全的信用体制。针对国内外P2P行业运营模式差异，国内外P2P服务对象也大有不同，作为传统金融机构的次级服务，我国P2P服务对象的信用比国外低，需要建立市场主体的信用体系，加快完善个人征信体系，加强建设P2P信用评价体系。第三，借鉴国外先进国家的行业自律性和同业监督。要向西方国家学习，成立P2P信贷行业组织协会以便采集有限数据以及行业内的自我管理，加强行业的自律性，在规范P2P平台运营基础上完善内控机制，制订行业服务准则，提高社会对整个行业的信心。第四，借鉴国外先进国家用成熟的网贷技术来保证交易安全。风控差异是国内外P2P差异尤为重要的部门，完善风控机制更值得关注。我国需要在学习国外先进业务模式的同时建立第三方托管制度，将P2P借贷资金交由银行进行管理，制定相关管理办法避免出现P2P公司私自挪用资金的现象，从而达到维护投资者利益和行业的稳定的目的。《《论我国P2P平台监管制度的完善》，卢健秋著，《安徽财经大学》，2016年六、促进我国P2P网络借贷规范发展的对策和建议上文通过对P2P行业近况分析，比较了国内外具有代表性平台的运营模式，从现实出发对P2P行业发展进行分析，充分认识到与国外发达国家健全的P2P行业发展与监管体制相比，针对我国P2P行业存在的问题将从以下几个方面为促进我国P2P行业规范发展提出相关对策的建议：（一）以债权证券化形式促进国内P2P行业发展随着P2P行业的不断发展，陆续产生了多种模式发展的P2P平台。我国的宜信、陆金所、人人贷等多个平台都已经陆续从单一的模式向多模式资本运作发展。其中债券证券化作为一种加速模式变化和资本运作的工具能够促进行业快速有效的发展。这种模式就是将贷款票据在二级市场自由交易，实现投资方式更加灵活，增强资金流动性。《《互联网金融下资产证券化信用风险与监管探析—以P2P类资产证券化为视角》，张毓灵著，吉林工商学院,2017年（二）完善相关法律法规，维护P2P行业稳定健康发展目前我国针对P2P的法律法规不够完善，对于我国P2P平台都是以网络信息服务为主营业务在工商局注册登记。政府应要求相关部门针对P2P网贷业务制定清晰的定义，使监管有法可依，有理可循。我国目前平台信息透明化程度低、资金存在假托管等问题更需要法律的制约以规范P2P行业健康发展。（三）设立专门监管部门，明确监管主体我国P2P网贷平台运营模式日新月异，同时涉及到央行、银监会、证监会、工商管理部门等多个部门，所以必须由政府主导联合以上部门制定联合监管体系，从根本上发挥政府的主导作用以促进我国P2P网络借贷行业的规范化发展。通过互联网金融风险专项整治工作，尽快实现全平台统一规范化运作，增强透明度。（四）加快建设我国信用信息数