任务3-3 负债资本筹集

Educationpowerpoint《财务管理》课程组财务管理任务1资金需求量的预测任务2权益资本筹集任务3负债资本筹集任务4资本成本任务5杠杆原理任务6资本结构的优化03

筹资管理

调查一个你所熟悉的企业的资金构成（负债资金），指出企业可运用的负债资本筹集的方式，确定每种筹资方式的筹资限额。工作任务描述A.了解企业负债筹资的目的、原则及筹资渠道；B.掌握债券筹资方式的优缺点；C.了解运用长期借款筹资方式的特点；学习目标D.E.掌握长期借款筹资方式的优缺点；了解融资租赁租金的构成及支付方式；F.掌握融资租赁租金的计算及优缺点；G.熟悉银行借款的信用条件；H.能正确计算放弃现金折扣成本并作出决策；学习目标I.短期借款、商业信用等短期筹资方式的优缺点。备用图表ALTERNATECHART债券筹资银行借款融资租赁商业信用负债资本的筹集方式备用图表ALTERNATECHART债券筹资银行借款融资租赁商业信用负债资本的筹集方式

张峰2020年10月11日购买了我国发行的凭证式国债50000元，期限为五年，单利计息，年利率为5.08%，问2025年10月11日，张峰能取回多少元？思考：什么是债券，国债与企业债券的区别？课程导入

债券是社会各类经济主体为筹集负债资金而向投资人出具的,承诺按一定利率定期支付利息，到期偿还本金的债权债务凭证。债券筹资备用图表债券的面值债券的利率债券的价格债券的基本要素债券的期限备用图表有无抵押担保抵押债券信用债券担保债券偿还方式定期偿还债券不定期偿还债券有无利息有息债券无息债券债券的种类发行方式记名债券不记名债券备用图表计息标准固定利率债券浮动利率债券能否上市上市债券非上市债券债券的种类可否转换可转换债券不可转换债券公司发行债券，必须具备《公司法》和《证券法》规定的资格与条件。债券的发行

我国《公司法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，有资格发行公司债券。发行债券的资格《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：①股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；②累计债券余额不超过公司净资产的40%；③最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；④筹集的资金投向符合国家产业政策；⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平；⑥国务院规定的其他条件。发行债券的条件1.作出发行债券的决议。2.提出发行债券的申请。3.公告债券募集办法。4.委托证券机构发售。5.交付债券，收缴债券款，登记债券存根簿。发行债券的程序1.等价发行2.折价发行3.溢价发行以债券的票面金额为发行价格以低于债券票面金额的价格为发行价格以高于债券票面金额的价格为发行价格债券的发行价格债券的还本付息债券的还本付息债券的信用等级成本较低发挥财务杠杆效用保障股东控制权风险较高灵活性低优缺点点债券筹资的优缺点筹资数量有限备用图表ALTERNATECHART债券筹资银行借款融资租赁商业信用负债资本的筹集方式银行借款是企业向银行和其他非银行金融机构借入款项。银行借款备用图表有无担保信用借款（无担保）抵押借款（有担保）用途基本建设借款专项借款流动资金借款提供贷款的机构政策性银行贷款商业银行贷款银行借款的种类偿还方式一次偿还借款分次偿还借款企业提出借款申请金融机构进行审查签订借款合同010203企业取得借款04银行借款的程序借款的归还05信贷额度：是借贷双方在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。

银行借款的信用条件周转信贷协定【职业能力操作7】海利企业与银行商定的周转信贷额为4000万元，承诺费率为0.5%，若借款企业年度内使用了3000万元，余额为1000万元。计算借款企业应向银行支付承诺费。

银行借款的信用条件【操作指导】承诺费=1000×0.5%=5（万元）补偿性余额：实际利率=名义利率÷(1-补偿性余额比例)×100%【职业能力操作8】海利公司按年利率6%向银行借入资金200万元，银行要求企业保留20%的补偿性余额，计算该笔借款的实际利率。银行借款的信用条件补偿性余额：实际利率=名义利率÷(1-补偿性余额比例)×100%【操作指导】贷款实际利率=6%÷(1-20%)×100%=7.5%银行借款的信用条件利随本清法：又称收款法，指在借款到期时向银行支付利息的方法。贴现法：指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，在贷款到期时再偿还全部本金的计息方式。

贴现贷款的实际利率=利息÷（贷款金额-利息）×100%=名义利率÷（1-名义利率）×100%

短期借款利息的支付方法【职业能力操作9】海利公司从银行取得贷款500万元，期限1年，名义利率6%，利息30万元。按照贴现法付息，企业实际可动用的贷款为470万元，计算该项贷款的实际利率。贴现法【操作指导】贴现贷款的实际利率=名义利率÷（1-名义利率）×100%=6%÷（1-6%）×100%=6.38%定期等额偿还本息【职业能力操作10】海利公司2025年1月1日

向银行借款200万元，借款期限为6年，借款利率为5%，借款合同要求企业每年年末等额支付借款本息。计算该借款的每年年末还本付息额。

长期借款的偿还方式【操作指导】

筹资速度快筹资成本低借款弹性大筹资风险较高限制条件多优缺点点长期借款筹资的优缺点筹资数量有限发挥财务杠杆作用筹资速度快借款弹性大筹资风险大资金成本高优缺点点短期借款筹资的优缺点债券筹资银行借款融资租赁商业信用负债资本的筹集方式融资租赁，又称财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，它是现代租赁的主要类型。融资租赁1.选择租赁公司2.办理租赁委托3.签订购货协议4.签订租赁合同5.办理验货与投保6.支付租金7.处理租赁期满的设备融资租赁的程序02OPTION04OPTION03OPTION售后回租转租赁直接租赁杠杆租赁01OPTION融资租赁的具体形式租赁程序合同约束融资租赁与经营租赁的区别租赁期限租赁期满资产的处置租赁资产的维修与保养设备价款融资成本租赁手续费融资租赁租金的计算123融资租赁租金的构成支付时期的长短年付半年付季付月付每期支付金额等额支付不等额支付支付时期先后先付租金后付租金租金的支付方式(1)后付租金的计算承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，大多为后付等额租金，即普通年金。每年年末支付租金数额的计算公式：租金的计算方法：等额年金法【职业能力操作6】海利公司采用融资租赁方式于2025年1月1日从一租赁公司租入一设备，设备价款为40000元，租期为8年，到期后设备归企业所有，为了保证租赁公司完全弥补融资成本、相关的手续费并有一定盈利，双方商定采用18%的折现率，试计算该企业每年年末应支付的等额租金。

后付租金的计算

后付租金的计算【操作指导】(2)先付租金的计算采取先付等额租金的方式，即为先付年金，采用先付年金的公式即可。租金的计算方法：等额年金法【职业能力操作12】例如上例采用先付租金方式，试计算该公司每年年初应支付的等额租金是多少？

先付租金的计算【操作指导】迅速获得资产筹资限制较少降低筹资风险筹资成本较高财务负担较重优缺点点融资租赁筹资的优缺点不利于改进资产免遭设备陈旧风险享受税收利益备用图表ALTERNATECHART债券筹资银行借款融资租赁商业信用负债资本的筹集方式

商业信用是指商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是企业之间的一种直接信用行为。商业信用赊购商品预收货款商业汇票商业信用的形式123预收货款延期付款，但不涉及现金折扣延期付款，但早付款可享受现金折扣商业信用的条件123放弃现金折扣的机会成本【职业能力操作13】海利公司拟以“2／10、ｎ／30”信用条件购进一批原材料