任务4-2-1 认识证券投资

Educationpowerpoint《财务管理》课程组财务管理项目引言

投资管理是以建设项目、证券为对象的重要投资管理活动，作为一种投资经济行为以获取所期望的报酬，这也是企业财务管理的重要内容。本项目的学习，目的是运用投资决策理论掌握项目投资和证券投资决策的可行性分析和决策方法。项目四

投资管理

A.掌握现金净流量的计算方法；B.掌握项目投资决策评价指标的应用；C.能够运用债券估价模型做出债券购买与否的决策；D.能够运用股票估价模型做出股票投资与否的决策；E.能够做出固定资产是否更新的决策。职业能力目标A.培养学生树立风险观念和理性的投资理财观；B.C.思政目标培养良好的心理素质，不断提高自我抗压能力；培养学生金融素养，提升自我抵御风险的能力；D.学习和传递《证券法》《公司法》等最新政策，能够知法、懂法、守法。任务1

认识证券投资任务2

债券投资决策任务3

股票投资决策任务4证券投资组合决策04证券投资管理决策

证券是指票面载有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让的凭证，如债券、股票、短期融资券等。证券投资是指企业以购买股票、债券的方式或以现金、实物资产、无形资产等方式向企业以外的其他经济实体进行的投资。.证券投资决策1债券投资2股票投资一、证券投资的种类LOGOTEXTHERE34基金投资组合投资LOGOTEXTHERE

1.违约风险违约风险是指证券发行人无法按期支付利息或偿还本金的风险。一般而言，政府发行的证券违约风险较小，金融机构发行的证券次之，而企业证券的违约风险最大。二、证券投资风险LOGOTEXTHERE.

由于利息率的变动而引起证券价格波动，投资人遭受损失的风险，叫利率风险。证券的价格，将随利息率的变动而变动。二、证券投资风险2.利率风险LOGOTEXTHERE3.购买力风险又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金的购买力降低的风险。在通货膨胀期间，购买力风险对于投资者相当重要。一般说来，预期报酬率会上升的资产，其购买力风险会低于报酬率固定的资产。二、证券投资风险生活便捷提高效率增加入收二、证券投资风险4.变现风险

变现风险又称为流动性风险，是指投资者不能按一定的价格及时卖出有价证券收回现金而承担的风险。LOGOTEXTHERE.二、证券投资风险5.期限性风险由于证券期限长而给投资人带来的风险，叫期限性风险。一项投资，到期日越长，投资人遭受的不确定因素就越多，承担的风险越大。LOGOTEXTHERE

投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多的不确定投资者的出资，交由专业投资机构经营运作，以规避投资风险并谋取投资收益的证券投资工具。三、基金投资基金特点01OPTION02OPTION03OPTION三、基金投资发行的主体不同风险和收益不同存续时间不同LOGOTEXTHERE契约型基金

公司型基金

（一）投资基金的种类1．根据组织形态的不同受益人管理人（投资者）托管人基金公司股东1

股东2

股东3LOGOTEXTHERE2．根据变现方式的不同封闭式基金开放式基金（一）投资基金的种类LOGOTEXTHERE3．根据投资标的不同股票基金债券基金货币基金期货基金期权基金认股权证基金专门基金现实需求关键词设问关键词设问关键词设问关键词设问（一）投资基金的种类LOGOTEXTHERE1．基金的价值基金也是一种证券，与其他证券一样，基金的内涵价值也是指在基金投资上所带来的现金净流量。（1）基金价值的内涵。.基金的价值取决于目前能给投资者带来的现金流量，这种目前的现金流量用基金的净资产价值来表达。（二）投资基金财务评价LOGOTEXTHERE（2）基金单位净值（NPV）。基金单位净值，也称单位净资产或单位资产净值。基金的价值取决于基金净资产的现在价值，因此基金单位净值是评价基金业绩最基本和最直观的指标，也是开放型基金申购价格、赎回价格以及封闭型基金上市交易价格确定的重要依据。单位净值是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值。

基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额（二）投资基金财务评价LOGOTEXTHERE（3）基金的报价。从理论上说，基金的价值决定了基金的价格，基金的交易价格是以基金单位净值为基础的，基金单位净值高，基金的交易价格也高。通常采用两种报价形式：认购价（卖出价）和赎回价（买入价）。

基金认购价=基金单位净值＋首次认购费基金赎回价=基金单位净值-基金赎回费（二）投资基金财务评价LOGOTEXTHERE

基金回报率用以反映基金增值的情况，它通过基金净资产的价值变化来衡量。基金净资产的价值是以市价衡量的，基金资产的市场价值增加，意味着基金的投资收益增加，基金投资者的权益也随之增加。（三）基金回报率LOGOTEXTHERE1．基金投资的优点基金投资的最大优点是能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益。原因在于投资基金具有专家