2025年CMA《财务规划与分析》模拟试卷及答案

2025年CMA《财务规划与分析》模拟试卷及答案一、单项选择题（每题1分，共20分。每题只有一个正确答案，请将正确选项字母填入括号内）1.在编制弹性预算时，最关键的基础数据是（）。A.实际产量B.预算产量C.标准价格D.实际价格答案：A2.某产品标准人工工时为2小时/件，标准工资率15元/小时。实际产量1000件，实际人工工时2100小时，实际工资总额33600元。则人工效率差异为（）。A.1500元不利B.1500元有利C.1600元不利D.1600元有利答案：A3.下列关于作业成本法（ABC）的表述，正确的是（）。A.仅适用于制造费用分配B.以产量为唯一分配基础C.通过作业动因将资源成本追溯至产品D.无法用于服务型企业答案：C4.在平衡计分卡中，衡量“员工满意度”属于哪一维度指标（）。A.财务B.客户C.内部流程D.学习与成长答案：D5.某企业采用高低点法分解混合成本，高点为产量8000件、总成本260000元；低点为产量5000件、总成本200000元。则单位变动成本为（）。A.20元B.25元C.30元D.35元答案：A6.下列项目中，应计入现金预算“融资活动”部分的是（）。A.支付原材料款B.支付所得税C.偿还银行长期借款本金D.购买设备答案：C7.某企业预测下季度销售60000件，期初库存8000件，期末目标库存10000件，则生产预算为（）。A.58000件B.60000件C.62000件D.68000件答案：C8.在标准成本制度下，材料价格差异的负责部门通常是（）。A.生产部门B.采购部门C.财务部门D.销售部门答案：B9.某投资项目初始投入500000元，未来5年每年净现金流120000元，折现率10%，则该项目净现值最接近（）。A.–14760元B.14760元C.45240元D.95240元答案：C10.下列关于敏感性分析的说法，错误的是（）。A.可一次改变多个变量B.可识别关键变量C.可配合电子表格进行D.结果通常用tornadodiagram呈现答案：A11.某企业采用加权平均资本成本（WACC）为8%，项目AIRR为9.5%，则理论上应（）。A.拒绝B.接受C.重新测算WACCD.推迟决策答案：B12.在分步成本法下，期初在制品10000件，完工程度40%；本月投入50000件，期末在制品8000件，完工程度50%。则本月约当产量为（）。A.50000件B.52000件C.54000件D.56000件答案：B13.某企业采用零基预算编制销售费用，第一步应（）。A.以上年金额为基数按通胀调整B.识别并评估所有销售活动C.按销售额比例分摊D.采用滚动预算方式答案：B14.下列关于经济增加值（EVA）的公式，正确的是（）。A.净利润–股权资本成本B.NOPAT–资本总额×WACCC.EBIT×(1–T)–债务利息D.经营现金流–折旧答案：B15.某企业计划引入机器人降低人工成本，该决策首要考虑的成本类别是（）。A.沉没成本B.不可避免成本C.差量成本D.联合成本答案：C16.在预算执行过程中，若出现“价格差异有利、用量差异不利”，最可能原因是（）。A.采购了劣质材料B.工人效率提升C.批量折扣减少D.电费单价下降答案：A17.某服务企业按合同开具账单，但客户尚未付款，此时会计上确认的收入类型为（）。A.收付实现制收入B.已赚收入C.应收账款D.递延收入答案：C18.下列关于滚动预算的表述，正确的是（）。A.预算期固定不变B.每过去一期即增加一期C.仅适用于年度预算D.无法应对环境变化答案：B19.某企业采用本量利分析，单位贡献毛益18元，固定成本360000元，目标税后利润120000元，所得税率25%，则目标销售额为（）。A.400000元B.500000元C.600000元D.640000元答案：D20.在分权组织中，评价投资中心绩效的最佳指标是（）。A.部门边际贡献B.部门营业利润C.投资回报率D.标准成本差异答案：C二、多项选择题（每题2分，共20分。每题至少有两个正确答案，多选、少选、错选均不得分）21.下列属于现金预算编制依据的有（）。A.销售预算B.直接材料预算C.资本支出预算D.应付账款政策E.折旧政策答案：ABCD22.标准成本系统下，产生材料用量差异的可能原因包括（）。A.工人操作不当B.材料质量低劣C.采购批量增加D.产品设计变更E.运输途中损耗答案：ABDE23.下列关于相关成本的说法正确的有（）。A.相关成本是未来增量成本B.沉没成本不属于相关成本C.不可避免成本是相关成本D.机会成本是相关成本E.联合成本在分离点后属于相关成本答案：ABD24.下列属于平衡计分卡内部流程维度常用指标的有（）。A.订单准时交付率B.缺陷率C.员工流失率D.流程周期时间E.客户满意度答案：ABD25.某企业采用作业成本法，下列可作为作业动因的有（）。A.机器小时B.生产批次C.设计变更次数D.销售额E.检验次数答案：BCE26.关于本量利分析的基本假设，正确的有（）。A.总收入与产量呈线性关系B.单位变动成本不变C.固定成本在相关范围内稳定D.多品种销售组合不变E.存货水平大幅波动答案：ABCD27.下列属于资本预算动态评价指标的有（）。A.会计收益率B.净现值C.内部收益率D.折现回收期E.获利指数答案：BCDE28.在分步成本法下，计算约当产量需考虑的因素有（）。A.期初在制品完工程度B.本月投入数量C.期末在制品完工程度D.废品数量及完工程度E.销售数量答案：ABCD29.下列属于零基预算优点的是（）。A.剔除无效活动B.促进资源再分配C.编制工作量小D.增强员工成本意识E.易于比较不同期间答案：ABD30.某企业拟进行敏感性分析，可采用的工具或方法有（）。A.数据表B.蒙特卡洛模拟C.场景分析D.线性规划E.Tornado图答案：ABCE三、填空题（每空2分，共20分）31.某产品单位标准材料成本为：标准用量3kg，标准价格5元/kg。实际产量2000件，实际用料6200kg，实际采购价格4.8元/kg。则材料价格差异为________元，材料用量差异为________元。答案：–1240；100032.某企业固定成本600000元，单位变动成本80元，计划销售单价200元，所得税率25%。若目标税后利润450000元，则目标销售量________件。答案：875033.某项目投资400000元，未来6年每年净现金流90000元，则其会计收益率（ARR）为________%。（保留两位小数）答案：22.5034.某企业采用加权平均贡献毛益率法，A产品贡献毛益率40%，销售占比60%；B产品贡献毛益率25%，销售占比40%。则综合盈亏平衡点销售额为1000000元时，A产品需销售________元。答案：60000035.某企业预测明年销售额1200万元，销售利润率10%，预计应收账款周转天数36天，则应收账款平均余额为________万元。答案：12036.某企业采用高低点法分解维修成本，高点产量9000件、维修费81000元；低点产量5000件、维修费57000元。则固定成本为________元。答案：3300037.某企业资本总额2000万元，债务占比40%，利率6%，股权资本成本10%，税率25%，则WACC为________%。（保留两位小数）答案：7.6038.某产品标准人工工时0.5小时/件，标准工资率20元/小时。实际产量5000件，实际人工工时2400小时，实际工资率22元/小时。则人工工资率差异为________元。答案：4800不利39.某企业采用滚动预算，每季度滚动一次，预算期保持12个月。若2025年3月底完成滚动，则新预算覆盖的最后一个月份为________年________月。答案：2026；340.某投资项目净现值为正，但折现回收期长于项目寿命，说明该项目________（填“可行”或“不可行”）。答案：不可行四、简答题（共30分）41.（封闭型，8分）简述弹性预算与固定预算的三点主要区别。答案：（1）编制基础：固定预算以单一产量水平为基础；弹性预算以多个产量水平或成本动因为基础。（2）控制功能：固定预算无法随实际产量调整，差异分析失真；弹性预算可按实际产量调整预算，差异更具管理意义。（3）适用场景：固定预算适用于稳定环境；弹性预算适用于产量波动大、间接成本占比高的企业。42.（开放型，10分）结合案例说明作业成本法（ABC）如何纠正传统成本法对产品成本的扭曲。答案：案例：某电子厂生产X、Y两款芯片，X批量大、工艺简单；Y批量小、测试复杂。传统法以机器小时为唯一分配基础，制造费用总额1000万元，X、Y机器小时占比80%、20%，则X分摊800万元、Y分摊200万元。实施ABC后，识别三项主要作业：设备调试（费用400万元，动因调试次数）、质量测试（费用300万元，动因测试小时）、物料搬运（费用300万元，动因搬运次数）。X、Y调试次数分别为50、150次；测试小时2000、8000；搬运次数400、600。按动因分配后，X分摊调试费100万元、测试费60万元、搬运费120万元，合计280万元；Y分摊调试费300万元、测试费240万元、搬运费180万元，合计720万元。结果显示：X单位成本由原来50元降至35元，Y由原来100元升至180元。管理层发现Y实际亏损，决定提价并优化测试流程，从而纠正了传统法高估X、低估Y的扭曲，改善产品组合与定价决策。43.（封闭型，6分）列举并简要解释EVA指标在激励契约中的两大优势。答案：（1）与股东财富一致：EVA扣除全部资本成本，正值表示创造股东财富，负值毁损财富，激励经理追求价值创造而非单纯利润增长。（2）减少会计失真：通过对研发费用、商誉等调整，降低会计政策选择对绩效的影响，使激励更贴近经济现实。44.（开放型，6分）说明如何利用敏感性分析辅助资本预算风险管控。答案：首先识别关键变量如销量、单价、变动成本、残值、折现率；其次建立基础模型计算NPV；然后对每一变量设定乐观、悲观值，保持其他不变，计算NPV变化幅度；再利用龙卷风图排序，找出对NPV影响最大的前三变量；针对高敏感变量制定风险缓解措施，如签订长期原料合同降低价格风险、采用柔性设备降低残值风险；最后结合蒙特卡洛模拟，得到NPV概率分布，判断项目失败概率是否低于公司容忍度，从而决定是否投资或调整结构。五、计算与分析题（共60分）45.本量利综合（15分）某企业只生产甲产品，单价300元，单位变动成本180元，固定成本1080000元，产能10000件。要求：（1）计算盈亏平衡点销售额。（2）若目标税后利润540000元，税率25%，计算目标销售量。（3）公司考虑广告费300000元，可使单价提高10%，销量增至9000件，判断方案是否可行。答案：（1）贡献毛益率=(300–180)/300=40%，盈亏平衡点销售额=1080000/0.4=2700000元。（2）目标销售量=[1080000+540000/(1–0.25)]/(300–180)=13500件，超过产能，不可行。（3）新单价=330元，新贡献毛益=330–180=150元，新固定成本=1080000+300000=1380000元。新增利润=150×9000–1380000=–30000元，利润下降，方案不可行。46.标准成本差异分析（15分）某产品标准成本卡：材料3kg×4元=12元；人工0.5小时×20元=10元；变动制造费用按人工小时分配，费率8元/小时。5月实际产量4000件，实际用料12500kg，实际材料成本51250元；实际人工2100小时，实际人工成本44100元；实际变动制造费用16800元。要求：计算材料价格差异、用量差异；人工工资率差异、效率差异；变动制造费用开支差异、效率差异，并注明有利/不利。答案：材料：实际价格=51250/12500=4.10元，价格差异=(4.10–4)×12500=1250元不利；标准用量=4000×3=12000kg，用量差异=(12500–12000)×4=2000元不利。人工：实际工资率=44100/2100=21元，工资率差异=(21–20)×2100=2100元不利；标准工时=4000×0.5=2000小时，效率差异=(2100–2000)×20=2000元不利。变动制造费用：实际费率=16800/2100=8元，与标准一致，开支差异=0；效率差异=(2100–2000)×8=800元不利。47.资本预算综合（18分）某设备投资方案：初始支出800000元，直线法折旧，年限5年，残值0。预计每年新增收入700000元，付现成本350000元。第5年末设备可售100000元。营运资本垫支60000元，第5年末全额回收。税率25%，折现率10%。要求：（1）计算每年营业现金流。（2）计算净现值。（3）计算获利指数。（4）判断是否投资。答案：（1）年折旧=800000/5=160000元，税前利润=700000–350000–160000=190000元，所得税=47500元，净利润=142500元，营业现金流=142500+160000=302500元。（2）现金流：0年–800000–60000=–860000元；1–4年302500元；5年302500+100000×(1–0.25)+60000=302500+75000+60000=437500元。NPV=302500×(P/A,10%,4)+437500×(P/F,10%,5)–860000=302500×3.1699+437500×0.6209–860000=959895+271644–860000=371539元。（3）PI=(959895+271644)/860000=1.43。（4）NPV>0，PI>1，应投资。48.滚动预算编制（12分）某企业2025年1–3月实际销售额分别为500、520、540万元，预计4月销售额560万元。原预算4–6月销售额550、570、590万元，根据最新趋势，每月上调2%。销售回款政策：当月收现50%，次月40%，第三月10%。要求：编制2025年4–6月滚动现金回款预算。答案：调整后销售额：4月560×1.02=571.2；5月570×1.02=581.4；6月590×1.02=601.8万元。4月回款：4月571.2×50%=285.6；3月540×40%=216；2月520×10%=52；合计553.6万元。5月回款：5月581.4×50%=290.7；4月571.2×40%=228.48；3月540×10%=54；合计573.18万元。6月回款：6月601.8×50%=300.9；5月581.4×40%=232.56；4月571.2×10%=57.12；合计590.58万元。六、综合案例分析（30分）49.案例背景A公司是一家智能穿戴设备制造商，2024年推出新款手表B1。公司采用传统成本法，制造费用按直接人工小时分配。2024年数据：B1产量100000只，直接材料150元/只，直接人工1小时/只，工资率25元/小时；制造费用总额30000000元，总人工小时200000小时。市场反馈：B1定价380元，销量不佳，竞争对手同类产品价格320元。财务部分析发现，B1实际单位制造费用高达150元，远超预期。公司决定2025年引入ABC，团队识别三项作业：（1）贴片焊接：费用12000000元，动因机器小时，B1耗用60000小时，总100000小时。（2）软件烧