【《平安保险实施IFRS17财务风险问题浅析》11000字】

平安保险实施IFRS17财务风险问题浅析目录TOC\o"1-3"\h\u32591平安保险实施IFRS17财务风险问题浅析 128439第一部分：问题识别 121434-解释研究的基本原理 220494（1）委托代理理论 218892（2）资产负债理论 22068第二部分：形势分析 29126-分析情况 2735第三部分：行动计划和评估 428636-选择和评估行动方案 426524（1）平安保险财务风险识别 426660（2）平安保险财务风险度量 68701）偿付能力分析 678082）盈利能力分析 7318053）现金流分析 813525（4）平安保险在赔付原有保险合同赔付等货款的赔付上存在着很大的起伏 10145454）财务杠杆分析 1131235（3）平安保险财务风险的评价 112983第四部分：建议 1224832（1）建立了基于现金流量分析的财务风险识别指标体系 12256921）现金流动负债比例 12106242）现金债务总额的比率 1382163）现金利息倍数的分析 133892（2）全面提升盈利能力，降低成本费用 1367591）增强投资能力和改善资产配置结构 13152692）在公司承保端减少费用 14271593）稳步增加投资资产，避免盲目投入 14225754）规避风险 1520940-结论和反思 1518614参考文献 15第一部分：问题识别-识别会计问题2017年5月18日，国际会计准则委员会（IASB）发布了第17号国际财务报告准则——保险合同。自1980年开发以来。此后，中国保险业已成为世界第三大保险市场。尽管中国保险业由于起点较低而经历了快速发展，但现阶段的发展水平仍然较低，行业风险较高，中国的会计准则正在逐步与国际会计准则接轨。加强和完善中国的保险监督管理体系，促进整个行业的健康稳定发展，对保险公司进行风险预警研究具有重要的现实意义。基于上述基本事实，本文将IFRS17国际保险合同准则将会对平安保险公司产生哪些影响，并选择财务风险作为研究保险公司风险预警的切入点。-解释研究的基本原理（1）委托代理理论主代理理论建立在不对称信息博弈的基础上。包括不对称的发生时间和不对称的信息内容。随着大规模生产的出现和生产力的发展，生产发展中的分工进一步完善，专业化不断加强，这促进了委托代理关系的可持续发展，但代理人之间的差异导致了两者之间的利益冲突。本文将平安保险作为一个案例研究，探讨国际保险合同标准对保险业的影响。委托代理关系至少有两个层次：第一，股东与高级管理人员之间的委托代理关系；第二是管理者和员工之间的关系。第一层是股东和首席执行官之间的主要代理，通过将国际标准应用于保险合同，将使高管执行更加真实，并消除财务关系中的泡沫；第二层是高级管理人员和员工之间的主要代理。国际保险合同规则要求财务人员及时研究新的会计准则，并遵守公司的内部和外部报告要求。只有高级管理层才给予合理的薪酬激励。财务人员、IT系统承包商和参与构建IT系统的员工可以相互合作，毫无阻碍地执行其任务。然后改善高级管理人员的绩效需求。（2）资产负债理论实体的收入来源于期初净资产与期末净资产的比较。不能为企业带来未来经济利益且不符合资产定义的项目不应反映在资产负债表中。国际保险合同标准的变化符合平衡理论，这使得经济活动更加符合交易的本质。最大的变化是保险合同的划分，其中投资部分可以单独划分。如果投资部分与保险部分没有紧密联系，并且同一市场上相同条件下的合同可以单独发行或出售，则合同必须拆分。分割合同的投资部分应按照金融工具的规则进行管理。保险合同的分离意味着保险公司的收入尤其反映了保险公司的收益水平。第二部分：形势分析-分析情况保险合同新国际标准的定义有五个变化，包括内容的变化、内容的增加和删除，即保险合同的分析、新增非保险服务的分拆、暂时豁免条款、保险合同的确认标准和再保险合同，即“三改变一增加一取消”：表1IFRS17和IFRS4合同确认方面的异同项目IFRS4IFRS17保险合同分拆不进行拆分投资成分拆分，按照金融工具处理非保险服务的分拆-增加暂时豁免条款不釆用釆用确认标准无保险合同组规定保险合同组且分三类保险责任开始时确认三个时点最早时点确认再保险合同无需保险合同组合保险合同组合（1）保险合同拆分。如果投资部分与保险部分没有紧密联系，并且在同一市场上具有相同条款的合同可以单独发行或出售，则分割合同的投资部分应按照金融工具准则处理。（2）新增非保险服务的分拆。非保险服务是指一般保险合同中未包含的某些资产管理服务和某些信贷处理服务。以提供服务为主要目的的定期合同必须按照国际财务报告准则进行会计处理。（3）撤销临时豁免条款。《国际财务报告准则第4号》的临时豁免条款明确规定：保险公司会计政策的制定不能接受《国际会计准则第8号一本期净损益、基本错误和会计政策的变更》的规定。如果特定项目没有明确适用国际财务报告准则，则应适用该准则。IFRS17废除了临时豁免条款。（4）确认标准。根据国际保险合同的新标准，具有类似风险和共同管理的保险合同应合并到保险合同组合中。在初始确认时，每个保险投资组合应至少分为三个合同组：初始确认时为亏损的合同组、初始确认时不太可能成为亏损的合同集团和投资组合中的剩余合同组。保险合同组的确认期是三个时间点中的第一个：在保险责任开始时，保单将被扣留，直到第一次付款并在损失合同期限内到期。（5）再保险合同。持有再保险合同的承保企业应就原保险合同产生的保费和索赔的支付进行赔偿。如果再保险提供了一定部分的保障，则公司在合同组合的保障开始日或原始保险合同的初始确认日的较晚日期确认该组再保险合同；其他再保险合同自保险开始之日起确认。-查阅相关文献Joshi和Said（2012）选择了巴林部分应用国际财务会计准则第4号的保险公司，采用问卷调查法研究国际保险合同会计准则的实施。研究发现，审计后保险公司倾向于披露会计和风险有关政策会计信息。Deller（2017学习国际财务会计准则第17号准则并着重说明其内容。国际保险合同准则中有一项重要原则，即由于保险企业此时点未尽到任何约定义务，故合同一开始就未对利得予以确认。徐放（2019）描述了国际财务会计准则第17号与国际财务会计准则第4号相比主要内容变化为重新构建新的保险合同会计准则。最主要变化包含三个方面：保险合同的确认、负债计量模型以及报表列示。国际财务会计准则第17号对国际财务会计准则第4号相比最重要的变化是计量模型的确认，要求报告期内对保险合同负债估计进行重新计量。对于不同类型的保险业务采用不同合同负债计量模型，有一般模型、保费分配法和可变收费法三种。李桂萍和陈欣宇（2019）描述了国际财务会计准则第17号与国际财务会计准则第4号的相同点和不同点，相同点是保险合同的概念、目的和范围均包括签发保险合同和再保险合同、对财务担保合同规定；不同点有保险合同确认、保险合同计量和保险合同列报与披露。许闲（2019）阐述了《国际财务报告准则第17号——保险合同》总共包含132条，其内容包涵保险合同的适用范围、非保险成分分拆、保险合同组合、统一计量模型、再保险、列报、过渡和披露等相关内容，按照会计确认、计量和报告的逻辑关系分析了国际财务报告准则对保险合同的会计处理的要求。第三部分：行动计划和评估-收集数据/信息本文拟以中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）为研究对象，分析新国际保险合同会计准则执行将给公司带来的预期效果。中国平安在1988年成立，是国内首家股份制保险企业，同时还是国内最大的多元金融综合服务集团。从中国平安到成立至今，逐渐发展到以保险为中心、银行与投资3块业务并列，是一家个人金融生活服务集团。2004年，中国平安在香港联交所上市，2007年，再次登陆上交所，成为国内少数A+H股全部上市保险企业。中国平安现有正式员工约32万名人。截至2016年底，全集团总资产为5.57万亿元人民币。中国平安作为中国保险行业的领头羊，具有举足轻重的作用。故以中国平安为例，有一定的代表性，能体现新的国际准则给中国保险企业带来的预期效果。-选择和评估行动方案（1）平安保险财务风险识别在确定财务风险的一节，本文利用Altman的Z评分模型对平安保险财务风险进行识别，构建基于五个变量的Z计分模型。Z=0.0012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5其中，X1=营运资本/总资产；X2=留存收益\总资产；X3=息税前利润/资产总额；X4=权益市价∕总负债；X5=销售额\总资产。评判的标准是Z在1.8以下，企业财务风险高，在停业边缘时，Z值较低，企业倒闭的可能性越大；Z超过2.99后企业财务风险较小，居比较无风险地区；Z值介于1.8到2.99的范围内，Z计分模型失效，公司财务风险情况多变。Z计分模型的预测结果如下表所示：表12017年财务预警分析财务预警分析(阿尔曼模型)2017年单位：百万元指标名称计算公式系数值备注运营资金资产比率运营资金／资产总额0.012-0.229553116适用于企业综合业绩评价及破产风险。留存收益资产比率留存收益／资产总额0.0140.053693789息税前收益资产比率息税前收益／资产总额0.0330.001267022权益市价债务比率权益市价／债务总额0.0060.132087914销售收入资产比率销售额／资产总额0.9990.087451724权益市价普通股优先股的股票的市场价值1300000Z值(按年末数计算)0.044947332Z临界值2.675判断结果企业具有失败特征表22018年财务预警分析财务预警分析(阿尔曼模型)2018年单位：百万元指标名称计算公式系数值备注运营资金资产比率运营资金／资产总额0.012-0.161283054适用于企业综合业绩评价及破产风险。留存收益资产比率留存收益／资产总额0.0140.067882838息税前收益资产比率息税前收益／资产总额0.0330.001356108权益市价债务比率权益市价／债务总额0.0060.120755801销售收入资产比率销售额／资产总额0.9990.066300937权益市价普通股优先股的股票的市场价值1300000Z值(按年末数计算)0.095012631Z临界值2.675判断结果企业具有失败特征表32019年财务预警分析财务预警分析(阿尔曼模型)2019年单位：百万元指标名称计算公式系数值备注运营资金资产比率运营资金／资产总额0.012-0.171440517适用于企业综合业绩评价及破产风险。留存收益资产比率留存收益／资产总额0.0140.075901324息税前收益资产比率息税前收益／资产总额0.0330.001201912权益市价债务比率权益市价／债务总额0.0060.105826437销售收入资产比率销售额／资产总额0.9990.054659245权益市价普通股优先股的股票的市场价值1300000Z值(按年末数计算)0.066148401Z临界值2.675判断结果企业具有失败特征表42020年财务预警分析财务预警分析(阿尔曼模型)2019年单位：百万元指标名称计算公式系数值备注运营资金资产比率运营资金／资产总额0.012-0.171440517适用于企业综合业绩评价及破产风险。留存收益资产比率留存收益／资产总额0.0140.075901324息税前收益资产比率息税前收益／资产总额0.0330.001201912权益市价债务比率权益市价／债务总额0.0060.105826437销售收入资产比率销售额／资产总额0.9990.054659245权益市价普通股优先股的股票的市场价值1300000Z值(按年末数计算)0.066148401Z临界值2.675判断结果企业具有失败特征从表格中的预测结果中可看出，平安保险2017年Z值为0.045，远不足1.8，对公司财务风险的评判，相似的2018年至2020年都在1.8以下，进而判断出企业在相当长一段时间存储器在着财务风险。就整体走势而言，2017年至2020年间财务风险继续偏大之后，针对这一发展趋势，企业面临高风险。（2）平安保险财务风险度量鉴于以上财务风险的确定，这一部分采用财务比率分析的方法，以平安保险偿付能力与获利能力两大紧密相关之核心议题为中心，以企业长、短期偿付能力为主、盈利能力等等方面的分析和研究。根据上述z计分模型识别出财务风险，企业财务风险的可靠度量。1）偿付能力分析近年来，保险公司遇到了筹资难度增大的问题，投资风险加大，资金回流持续时间长的风险等等，由于各国经济步入了新常态，在今后一段时期内，投资收益及投资领域都会发生很大改变，对于平安保险公司筹资能力有了更多需求，继而给企业偿付能力带来更大的压力。图1资产负债率变化趋势企业负债可分长期负债与短期负债。企业长期偿债能力指标反映企业对长期负债偿还能力；短期偿债能力体现了企业对短期流动负债的清偿能力。所以，分析短期偿债能力能更深刻地认识企业财务状况，有助于管理人员发现流动性风险，及时预防，在企业短期债务难以清偿的情况下，企业生产与发展将面临着严峻的威肋，会造成企业生产经营混乱，还会使企业破产清算，本文以资产负债率来衡量企业短期偿债能力。表5资产负债率数据表项目资产负债率行业平均资产负债率2016年91.28%87.69%2017年90.95%86.90%2018年90.43%86.64%2019年89.63%84.80%2020年89.63%86.91%由表所示，平安保险的长期偿付能力有降低的趋势，但是资产负债率却超过了行业平均水平，债务融资仍占很大份额，给企业稳定发展造成隐患。尽管保险行业具有负债经营的典型特征，资产负债率总体偏高，平安保险公司资产负债率自然不能幸免，经济新常态背景下，负债过高现象须引起注意，促进企业资金链稳定。表6负债结构表单位：百万元2016年2017年2018年2019年2020年短期负债20967922486136282408232485013798356长期负债4761475948617597289851311179435短期负债比0.4120.4210.4370.4410.445由表所示，平安保险的长期偿付能力有降低的趋势，但是资产负债率却超过了行业平均水平，债务融资仍占很大份额，给企业稳定发展造成隐患。2）盈利能力分析保险行业自身具有极高风险不对称性，哪怕是稳定的财务状况，保险公司本身在发展速度，盈利能力等方面还存在较大不确定性，因此，平安保险公司必须在竞争激烈的市场上，能够不断地扩大规模，扩大市场占有率，则需重点增强其盈利能力，投资风险识别能力，继而增强全方位竞争力。图2销售净利率变化趋势表7销售净利率数据表项目销售净利率行业平均销售净利率201610.16%6.54%201711.22%6.09%201812.33%5.41%201914.06%4.30%202013.08%7.42%疫情过后，中国保险行业掀起了新一轮发展高潮，业务规模和经营主体增长速度较其他金融行业突出。平安保险2016-2020年销售净利率继续保持高位，都在10%以上，并有逐年增加的趋势，超过行业平均水平。3）现金流分析目前企业应用财务分析方法对财务风险进行防范时，同时，现金流量信息分析也应引起足够的重视。以往企业财务分析，一般都是围绕“收益”展开。现阶段，在中国经济步入新常态的背景下，市场环境不确定因素进一步加剧，保险公司财务分析重心也应随之转移，应逐渐转向“现金流量”为主，把分析焦点集中在企业能否通过其日常经营活动获得充足现金流量上，如何提高企业日常运营资金管理水平与效益，如何对流动性风险进行管控与防范等等。同时企业也要在拓宽外部融资管道、充分利用外部融资，在此基础，强化企业筹资、投资活动现金净流量分析，建立合理管理和预警方式，对它的筹资情况进行了及时的评估、投资的战略情况，及企业每日现金流量动态稳定等问题。企业能不能持续经营，主要是看现金流是否充足度与稳定性。对保险公司而言，因负债较大，仍然存在着较大投资风险。以下以平安保险现金流动负债比为对象，现金债务总额比与现金利息倍数的分析。（1）现金流动的负债比率。它反映了企业本期对短期负债偿付能力。现金流动负债比率=企业经营净现金流量/流动负债*100%。图3现金流动负债比变化趋势表8现金流动负债比数据表2016年2017年2018年2019年2020年现金流动负债比0.1090.0490.0730.0770.082由表所示，平安保险公司现金流动负债比2016年为0.109，2017年为0.049，2017年平安保险公司现金流动负债比出现断崖式下跌，2017年至2020年间较为稳定，并有逐年增加的趋势；2016年由于管控进一步严格，现金流动负债比减少。（2）现金债务总额比。指企业经营活动现金流量净额占负债总额之比，它是考核企业中长期偿债能力高低的一个重要标志，同时，它还是企业破产倒闭的一个可靠的预测指标，企业有能力承受债务，破产概率越小，则比率越大，财务弹性越高，破产概率越大。图4现金债务总额比变化趋势表9现金债务总额比数据表2016年2017年2018年2019年2020年现金债务总额比0.0450.0210.0320.0340.037由表可见，平安保险公司2017年度现金债务总额较低，但是，2017年至2020年间却一直保持着逐年上升的态势，2019年比2020年持平，为0.035，对平安保险2016年度一2020年度现金债务总额比进行分析，可以看出比率较低，企业财务灵活性差，企业风险较大。（3）现金流量利息保障倍数。当杠杆运用于目前的经营状况中，可用于指示长期负债限额临界点，现金流利息保障倍数=（经营性资产现金流量净额加本期缴纳所得税）/利息成本。图5现金流量利息保障倍数变化趋势表10现金流量利息保障倍数数据表2016年2017年2018年2019年2020年现金流量利息保障倍数3.1731.3621.9092.3513.338由表所示，2017年，跌幅下降50%以上，2017年至2020年间，平安保险公司现金流量利息保障倍数继续上升，倍数介于1——4之间，它的长期偿债能力稍强一些，公司财务风险依然很大。（4）平安保险在赔付原有保险合同赔付等货款的赔付上存在着很大的起伏从表格上看，2016年起，平安保险经营现金净流出则呈上升趋势，而在给付原保险合同赔付款项时，变化较小，但付给手续费和佣金现金增加，将使企业现金流管理更加困难，使企业财务风险进一步加大，由此，平安保险公司为满足突发性现金需求，导致资产售卖损失或者融资成本提高的概率进一步提高。图4-6支付原保险合同赔付款项的现金4）财务杠杆分析由于保险公司主要收益来自于企业保费收入，认为是负债资本，随后保险公司最突出的特征是负债经营，且这种杠杆效应较强，由于近年来保险行业发展迅猛，保费收入亦有较大幅度的提高，这种杠杆效应亦相应增强。这个杠杆效应可以是正的，也可以是负的，但是它的功能是让好的变好，让不好的变坏，按照以保险公司财务风险为研究对象，由于负债经营这一特性，研究会对企业偿付能力格外关注，债务越大，越容易对企业偿付能力产生怀疑，所以，以更好地控制财务杠杆的负面影响，根据行业特点，选取负债和股东权益之比（P/S），也就是公司资本结构为财务杠杆，对平安保险财务风险进行度量。图7说明财务杠杆具体趋势，具体数据见表11。图7财务杠杆走势图表11财务杠杆数据表2016年2017年2018年2019年2020年DFL10.46410.0449.4488.6478.645由图可知，P/S波动不大，表现为先减小，再趋于平缓，从数据表中可以看出，财务杠杆已从2016年10.464降低到2020年8.645，有必要站在国家战略高度，进一步谋划寿险企业发展。（3）平安保险财务风险的评价由于中国保险行业的发展历史还比较短，尚未发生一起保险公司倒闭事件，所以国内学者对我国保险公司进行了风险预警的研究就是，通常选择用偿付能力是否足够来定义问题企业与正常企业。本文还将选择“偿付能力充足率”这一指标，并以此为标准来对预计区间进行划分。2021年1月25日，银保监会修订发布《保险公司偿付能力管理规定》（以下简称《管理规定》），监管指标向核心偿付能力充足率延伸、综合偿付能力、风险综合评级的3个有机联系。在修改后的《管理规定》中，核心偿付能力充足率是保险公司高质量资本充足状况的度量指标，不低于50%；综合偿付能力充足率是保险公司资本整体充足状况的度量指标，不低于100%，综合风险评级衡量保险公司整体偿付能力风险（包括可资本化风险与难以资本化风险）的大小，不应低于B类。表12平安保险公司年度偿付能力指标名称2016年2017年2018年2019年2020年核心偿付能力充足率（监管规定>=50%）201.0%209.0%211.1%225.0%231.8%核心偿付能力溢额（百万元）668,519848,477960,6491,224,3891,395,738综合偿付能力充足率（监管规定>=100%）210.0%214.9%216.4%229.8%236.4%从以上表格中可以看出平安保险在过去5年中偿付能力良好，处于预警值以内。但是，通过平安保险财务风险的辨识，认为平安保险存在较大的财务风险，并缺乏足够的调整力度，就风险度量而言，不管是每一年和同行业的比较，还是公司本身各年趋势的比较，平安保险整体财务风险呈现上升态势。第四部分：建议-提出具体解决方案（1）建立了基于现金流量分析的财务风险识别指标体系伴随着财务风险管理理论研究的进一步深化，以便更精确地计量企业价值，现值这一概念应运而生，其主要原因在于增加了风险这一要素。企业使用现值这一概念，一方面，它能让企业对自己的情况有所认识，是否能按时还债，是否有能力进一步开展自己的业务，此外还能让企业外部人，包括债权人等，对企业情况有所了解，若企业现金流充足，然后就能初步判断企业经营状况，外部人有可能加大对公司的投入；若企业现金流不充裕，外部人透过这种现象，会觉得企业不具备发展潜力，不对企业进行额外投资。这就是现代企业看重现金流的最直接因素。做为企业现金流量最重要的来源，经营性的现金流最值得重视，对保险公司来说，只有保持稳定的经营现金流量，才有可能确保对顾客赔付金，也唯有如此保险公司才有可能稳步发展。为此，提出保险公司财务风险识别过程，应以现金流量为中心，构建指标体系，具体的指标有以下几个方面：1）现金流动负债比例这个指标所表达的，对于每一元流动负债，作为偿还保证的经营现金流量净额的数量，计算这一比值，可有助于保险公司对自身流动负债偿还能力进行分析。一般设定这一指标，可以保险公司财务风险预警体系起到决定性作用。一般来说，若这一比率的级别很高，进而表明高企短期偿付能力相对较高，现金流相对稳定，能全面维护银行和其他债权人权益，企业本身的财务风险相对较小。2）现金债务总额的比率保险公司对债务总额的核算，主要有表内，表外两个部分。它能正确地反映负债期间保险公司预期经营现金流量净额为所有负债提供担保的水平，这个指标可以表示保险公司长期偿债能力。这一指标提高后，进而表明，企业经营活动所形成的现金流量净额是稳步增长的，债务偿还能力得到进一步提高，企业如期清偿到期债务能力相对较强，企业财务风险不断下降，经营能力强。3）现金利息倍数的分析现金利息倍数是一个非常重要的指标，它能反映保险公司取得现金的多少，并能较好地体现出企业所能取得现金在偿付债务利息方面所能提供的担保程度。一般指标越高，进而体现出企业具有很强的长期偿债能力，在利息方面偿付能力强，保障能力高，现金流相对充裕，企业财务风险越低，公司财务越是平稳；相反，说明保险公司有可能会面临偿债能力和财务稳定性双降低的危险。从日常运营角度进行剖析，现金利息倍数过高，对企业利润与发展不利，相反，这将反映企业利用资金能力差，将导致企业机会成本上升，获利能力下降，因此要考虑到企业自身情况及各方面因素，选取适当现金利息倍数。企业应用财务风险分析来预防财务风险，对现金流量相关信息要给予足够关注，强化净现金流和其他指标分析。以往企业财务分析都是以收益为中心，目前，在经济下行压力加大的情况下，保险市场行情变化，保险公司财务分析及其他侧重点应发生相应变化，逐步向注重“现金流量”的方向发展。（2）全面提升盈利能力，降低成本费用1）增强投资能力和改善资产配置结构相对于中小保险公司而言，大型公司资产配置总体上比较合理，但风险加大，资产配置质量越来越差。平安保险做为中小保险公司之一，拥有大型保险公司所不具备的灵活性，尽管为取得较高保费，就更倾向于风险，但是，只要我们注意对风险进行管控，将比大型公司的利润更快和回报更高。平安保险负债水平很高，经费使用费用也很昂贵，因此，既需要增强负债对资产的驱动能力，还应增强资产对负债的引导能力，增强平安保险公司自身利润，减少自身财务风险，这样才能适应寿险行业发展的规律。由于我国前些年货币流动性和资本市场政策相对宽松，进一步推动其他金融机构盈利能力增强，扩张速度加快，平安保险公司盈利能力有所下降。所以，要求平安保险公司的整体投资能力必须提高，特别是增强资产驱动负债，使得产品盈利能力得到了提高。不但如此，平安保险公司在产品设计上也要更贴近消费者需要。不但如此，平安保险公司还得进一步加强投资改革，与此同时，企业还进一步扩大了投资领域，让投资进一步拉动平安保险公司盈利，通过建立更加稳健的投资策略，为企业投资选好款式，保持长期可靠的投资战略，方能实现投资拉动平安保险公司的可持续发展，渐渐地自己提高盈利能力。2）在公司承保端减少费用第一，产品的重点销售管道是个险，个险管道出售的商品支付期限更长，保护期更长。顾客选购商品主要从商品保障能力入手，着重研究产品保障自身健康或者财产的作用，没有过多的关注分红收益之类的因素。不仅如此，相对于银行保险管道而言，个险管道由保险公司掌握程度较高，保险公司有降低成本的必要，更愿意选择压榨个险管道资金，并且该管道的资金使用更加灵活，受约束小。二是负债成本不只受到产品结构和其他条件的制约，还关系到投资效率，投资成本等问题，若投资端长期处于较高压状态，投资收益率不够稳定，那么必然要传递到负债端，将迫使保险公司进行总体产品策略及有关结算利率调整。所以平安保险要进一步提升产品质量，由于一些保险产品消费者非常重视保险产品在财产保值增值方面的作用。由于当前经济形势比较复杂，行情起伏很大，一些人寿保险公司的产品收益率比年通货膨胀率低，还比银行定期存款利率低。作为消费者在遇到这样的情况时也许会选择退保的方式。而且人寿保险公司的产品一般都有很长的期限，若中途退保，既有损消费者个人利益，对保险公司本身的信誉和今后的发展亦是不利。所以，平安保险公司一定要大力研发新产品，在注重保障功能地前提下，增强保险产品保值增值，提高产品收益率，开发中长期保险产品。3）稳步增加投资资产，避免盲目投入一般保险公司都是一边稳定地增加投资规模，将进一步拉动资产规模，投资自身的增值，可以推动投资资产规模的进一步扩大，比如，已赚保费现金流入。保险公司借此可获取可持续性积累投资资产规模，平安保险公司因保户储金的净增加额少，对企业本身扩大投资规模不利，所以说，平安保险公司唯有全面拓展市场，提高业务能力，增强消费者信任度，为了能够使得保费规模得到有效的提升，继而提高资产规模积累速度。所以提高保费的质量是非常重要的、控制赔付支出等、减少退保损失、压缩手续费和其他开支，帮助增强平安保险公司累积资产，增加投资资产，把更多资金聚焦在投资上。投资收益率作为保险公司在投资方面的核心指标，其重要性不言而喻，投资资产增值在很大程度上是由投资收益率决定的。所以若投资收益率是正值，保险公司投资资产也随之发生了增长，投资资产增加对投资资产规模增长起到了积极促进作用。平安保险以万能险等理财型险种的推出，吸引了众多消费者，取得丰厚的保费收入，借此快速做大投资资产。但在保监会进一步强化万能险控制的情况下，作风激进平安人寿保险公司投资资产增值进一步受限，加之近两年来市场行情起伏很大