宏观经济报告：AI影响了多少出口

AI2025AIGDP0.8BIS2022AIGDPITGDP12000Gartner2025AI1.8，20262.5AIIMF20263.3。图表1：BIS测算美国AI相关投资BISAIWTO2025AI21.7，远高于AI4.2的增速，AI15AIAIWTOAI年球贸总量比2025年增长34–37，全球GDP将比2025增长12–13。图表2：2025年上半年AI相关贸易增速额度WTO图表3：AI产业链WTOAIAI（（（）WTOAI104AI（4（13（17）AI138基于IC最新据204年狭义的AI品贸模为33万亿元球贸易额的1.6比增长1.21.420241.2AI3.6美元，比15.0，增长8.5。2025年三季度主地区广义的AI品贸规模为2.7万美元比增长16.9动贸增长3.6个百分点献率过50样本地区AI商贸易贸易总的21.1比2024年期提高1.8百分点其中原材料中品设广义AI品贸的比分别为1.277.7同比增分别为-517192024AI14AIAIAIAIAI2024AIAI32975968占全球贸易规模的1.4-3.1。AI202516.6和19.4，显超过商品增水平两者口规模为35491628美元左，合超5000亿美元。图表4：广义AI相关商品内部结构（左轴单位：万亿美元）4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0

2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年

20.018.016.014.012.010.08.06.04.02.00.0原材料 中间品 设备 广义AI相关商品贸易额占比ITC （20252025）图表5：AI相关商品出口增速30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%2021年 2022年 2023年 2024年 2025年（E)非AI相关商品增长率 AI相关商品增速（估算广义AI相关商品增长率ITC （20252025）（AIAI贸易的91。AI2025AI44、35、29AI占新坡韩口的4732其中国香港加坡增速能是因承担中转地角色大陆（I25，AIAIAI1432、621、551图表6：2025年前三季度主要地区AI相关商品出口额（单位：亿美元）7,000 806,000 70605,000504,000403,000302,000201,000 100 0原材料 中间品 设备 各地区AI相关商品占出口商品比重ITC图表7：2025年前三季度各地区AI相关商品出口和其他商品出口增速的差异50403020100-10AI出口同比 非AI商品出口同比ITC图表8：美国AI及非AI相关商品进口增速50%40%30%20%10%0%-10%-20%2024-Q1 2024-Q2 2024-Q3 2024-Q4 2025-Q1 2025-Q2 2025-Q3非AI商品进口增速 AI商品进口增速ITC2025年关数显示中国广义AI相商品口总额为8407美元占出口的22同比长10.9动出口增长2.4个分点非AI相关商品口额比增长4，速显于AI相关商品中间（集成路、变压器半导元件储器、铝制）占比76，增速17设备材料占比22、2。（HS5423（HS8430（HS80760S854231）AI11、11、9、8，202535-11、26、22。图表9：中国广义AI相关商品出口额（亿美元）与占比9,000 238,0007,0006,0005,000224,0003,0002,0001,0000 212023年 2024年 2025年原材料 中间品 设备 广义AI商品出口占中国比重（右轴）海关总署图表10：中国出口额位于前十的AI商品（亿美元）1200100080060040020002023年 2024年 2025年ITC大陆19.1（16049.5（800亿美元7.2602元是中内（大最要的口目2025年国大提高中国内商AI40AI3受影响中内对美直贸易口大落自数据理设等关商借道中香（S24920氧化硅（S2811（HS8111）30（S85051）77，碳硅份额占美进口份逆势行近10个百分。部商品出口增高于美整口增速。图表11：中国内地（大陆）AI相关商品前十目的地及出口金额（亿美元）180016001400120010008006004002000中国香港美国 越南 韩国中国台湾德国 印度 日本 荷兰马来西亚2023年 2024年 2025年ITC图表12：美国从中国进口的主要AI相关商品（亿美元）2.52.01.51.00.50.02023年 2024年 2025前三季度 2025年前三季度该商品占美进口份额

90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%ITC图表13：2025年中国大陆自主要地区进口AI相关商品2,5002,0001,5001,0005000中国台湾 韩国 日本 美国 越南原材料和加工化学品 中间品 设备ITCAIAIAIAI如90200GDP1AI图表14：美国AI进口商品结构0

25201510502024-Q1 2024-Q2 2024-Q3 2024-Q4 2025-Q1 2025-Q2 2025-Q3原材料和加工化学品 中间品 设备 AI商品进口占美国进口比重（右轴）IT