证券从业考试《证券基础知识》强化训练

证券从业考试《证券基础知识》强化训练第五章

一、单项选择题。如下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目规定，请将对的选项的代码

填入空格内。

1.金融衍生工具交易一般只需要支付少许的保证金就可以签约，这是衍生工具（）的特性，

A.跨期性B.风险性

C.杠杆性D.投机性

2.若期货保证金比例是5%,则期货投资者可以控制所投资金额的（）倍资产。

A.5B.20C.50D.100

3.金融衍生工具产生的基本原因是（）。

A.规避风险B.金融自由化

C.追逐利润D.技术创新

4.金融期货交易的是（）。

A.基础性金融商品B.基差

C.价格D.原则化期货合约

5.金融期货中最先产生的是（）。

A.利率期货B.外汇期货

C.股票指数期货D.农产品期货

6.股票价格指数期货是80年代以来最成功的金融工具之一，其标H勺物常常是（）。

A.股票

B.股票价格

C.股票及其价格

D.市场上多种股票的价格总体水平

7.世界上第一种开办股指期货交易的交易所是（）.

A.美国堪萨斯农产品交易所

B.纽约期货交易所

C.芝加哥商品交易所

D.伦敦国际金融期货交易所

8.为防止未来现货市场价格上涨H勺不利影响，投资者可以采用的跨期方略是（）。

A.空头期货套期保值B.多头期货套期保值

C.立即买进现货D.立即卖出现货

9.原则化的期货合约中惟•可变的变量是（）。

A.交易品种B.交割日期

C.交易价格D.每日限价

10.（）是为了保证期货交易双方能承担合约中的义务向一种财力担保。

A.每日限价制度B.集中交易制度

C.限仓制度D.保证金制度

11.期货交易有专门的清算机构一一结算所，结算所清算实行（）。

A.每日限价制度B.逐日盯市制度

C.限仓制度D.保证金制度

12.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易H勺成功，必须对利率、汇率、股价等原因的未来

趋势做出判断，这是衍生工具的（）所决定的。

A.跨期性B.杠杆性

C.风险性D.投机性

13.任何金融工具都也许出现价格的不利变动而带来资产损失的也许性，这是（）。

A.违约风险B.市场风险

C.法律风险D.结算风险

14.下列有关投机者参与金融衍生市场的形象描述是（）o

A.规避风险B.承担风险

C.追逐利润D.高利润高风险

15.在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是（）。

A.投机者B.经纪商

C.套期保值者D.期货交易所

16.某指数现值是100,市•场无风险利率是2%,离到期日尚有90天的该指数期货理论价格是（期间

无红利支付）（）。

A.102B.101C.100.5D.100

17.持有者能在规定的期限内按交易双方约定的价格购置或发售•定数量的某种特定商品的权利称为

（）O

A.期货B.远期C.期权D.互换

18.金融资产价格波动性的提高增长了资产持有者H勺机会成本，这促使了债权债务人对金融资产

（）的高规定。

A.保值B.增值

C.保值增值D.流动性

19.80年代普遍兴起H勺资产证券化和衍生工具的发展有一种本，这促使了债权债务人对金融资产

（）的高规定。

A.保值B.增值

C.保值增值D.流动性

19.80年代普遍兴起的资产证券化和衍生工具H勺发展有一种共同的方面，就是增强了资产11勺（）。

A.流动性B.增值性

C.收益率D.风险性

20.1980年以来，金融衍生工具的创新成果极为丰富，最基本的创新类型是（）。

A.股权发明型B.风险管理型

C.增强流动型D.信用发明型

21.1980年以来，多种金融监管对商业银行H勺资本充足率加强了规定，为此商业银行采用的创新类

型是（）。

A.股权发明型B.风险管理型

C.增强流动型D.信用发明型

22.汇率风险中最重要最常见的风险是（〉。

A.商业性汇率风险B.金融性汇率风险

C.违约性汇率风险D.政治性汇率风险

23.股票价格指数的出现重要是为了规避（）。

A.市场风险B.非系统性风险

C.系统性风险D.违约风险

24.股指期货期权的标的物是（）。

A.股票B.股指

C.股指期货D.股指期权

25.由于期货交易的保证金制度导致H勺（）决定了其高投机性和高风险性。

A.跨期交易B.杠杆效应

C.市场风险D.违约风险

26.为防止未来现货市场价格下跌的不利影响，投资者可以采用的跨期方略是（）。

A.空头期货套期保值B.多头期货套期保值

C.立即买进现货D.立即卖现货

27.不属于金融期货交易制度的是（）。

A.逐口盯市制度B.持续交易制度

C.限仓制度D.保证金制度

28.期货市场所采用的结算制度使得期货市场交易者不存在潜在的（)O

A.市场风险B.法律风险

C.信用风险D.结算风险

29.在金融期货交易中，总是以现金结算方式结束交易的是（）。

A.外汇期货B.利率期货

C.股指期货D.股指期权

30.目前世界上金融期货是（）进行集中交易。

A.只在期货交易所

B.只在证券交易所

C.在期货交易所或证券交易所

D.在场外市场

31.某指数现值是100,市场无风险年利率是2%,离到期日尚有90天的该指数期货理论价格是（）

（期间年红利支付率是1%）O

A.100B.101C.100.5D.100.25

32.期权交易中H勺选择权，属于交易中的（）o

A.买方B.卖方

C.双方D.第三方

33.账响期权价格的最重要原因是（）。

A.期权的执行价格B.标的物资产的现价

C.协议价格与市场价格D.无风险利率

34.看涨期权的买方具有在约定期限内按（）买入一定数量金融资产H勺权利。

A.市场价格B.买入价格

C.卖出价格D.协定价格

35.投资者之因此买入看涨期权，是由于他预期这种金融资产的价格将会（）。

A.上涨B.下跌C.不变D.不确定

36.看跌期权的买方对标H勺金融资产具有（）的权利。

A.买入B.卖出C.持有D.处置

37.投资者之因此买入看跌期权，是由于他预期这种金融资产的价格将会（）。

A.上涨B.下跌C.不变D.不确定

38.金融期权标H勺物的数量比金融期货标的物的数量（）。

A.相等B.多C.少D.不一定

39.在金融期权交易中，需开立保证金账户口勺交易方是（）。

A.期权购置者B.期权发售者

C.双方D.不一定

40.下列交易者中，潜在亏损有限的是（）。

A.期货购置者B.期货发售者

C.期权购置者D.期权发售者

41.下列交易者中，潜在盈利有限的是（）。

A.期货购置者B.期货发售者

C.期权购置者D.期权发售者

42.可转换证券实际上是一种一般股票的（）,,

A.看涨期权B.长期看跌期权

C.看跌期权D.短期看跌期权

43.当可转换证券的理论价值高于市场价格时，称为（）。

A.转换平价B.转换升水

C.转换贴水D.转换等价

44.当可转换证券的理论价值等于市场价格时，称为（）。

A.转换平价B.转换升水

C.转换贴水D.转换等价

45.当可转换证券的理论价值低于市场价格时，称为（）。

A.转换平价B.转换升水

C.转换贴水D.转换等价

46.我国现行法规规定，可转换企业债的最短期限为（）。

A.六个月B.1年C.2年D.3年

47.我国现行法规规定，可转换企业债的最长期限为（）。

A.3年B.5年C.D.

48.可转换企业债转换为企业股票应自发行之日起（）个月之后进行。

A.1B.3C.6D.12

49.可转换企业债到期后应在（）个工作日内偿尚未转投债券H勺本金及最终一期利息。

A.1B.3C.5D.10

50.与相似条件的不可转换企业债相比，可转换企业债的票面利率一般应（）。

A.高B.低C.相似D.不一定

51.我国规定，可转换企业债的转换价格应以公布募集阐明书前（）个交易日企业股票fl勺平均收

盘价格为基础，并上浮•定幅度。

A.10B.5C.30D.60

52.外国企业股票在美国上市•般采用（）形式。

A.股票B.存托凭证

C.权证D.股票期权

53.从美国证券法规对行退保ADR的不一样规定及其运作通例中可以发现，对于临时没有集资需要H勺

ADR计划，最合适的选择是（）。

A.私募ADRB.一级有担保ADR

C.二级有担保ADRD.三级有担保ADR

54.认股权证明质上是一种股票的（）。

A.短期看涨期权B.短期看跌期权

C.长期看涨期权D.长期看跌期权

55.与认股期限极短的J认股权证十分相似的衍生金融工具是（）.

A.备兑凭证B.ADR

C.ETFsD.配股权证

56.认股权证的交易场所是（）。

A.交易所内

B.场外交易市场

C.无形市场

D.既可在交易所内.也可在场外交易市场

57.认股权证交易后的交割期限为（）。

A.12小时B.24小叶

C.36小时D.48小时

58.认股权证交易中最常见的价格是（）。

A.认股权证市价B.认股权证行使价

C.认股价格D.认股权证内在价值

59.下列原因中不影响认股权证行使价的是（）。

A.认股权证的市价

B.每手认股权证可换的一般股数目

C.剩余有效期间

D.认股价格

60.当一•般股的市价低于认股价格时，认股权证的市场价格（）。

A.不不小于零B.一定等于零

C.一定不小于零D.也许不小于零

61.认股权证的认股期限一般为（）。

A.2-B.3-

C.两周到30天D.西周到60天

62.剩余有效时间越短，认股权证的价值（)O

A.越大B.越小C.不变D.不确定

63.认股价格越高，认股权证的价值（）。

A.越大B.越小C.不变D.不确定

64.当一般股市价波动幅度增大时，认股权证的价值将（）。

A.增大B.减少C.不变D.不确定

65.备兑凭证的构成要素不包括（）。

A.发行主体B.标的物

C.协议价格D.认股期限

66.下列哪种状况发生时，备兑凭证的发行溢价会减少（〉。

A.协议价增大B.备兑凭证收盘价下跌

C.认股比率减少D.股票当日收盘价下跌

二、多选题。如下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目规定，请将符合题目规

定选项的代码填入空格内。

1.金融衍生工具的基本特性有（）。

A.杠杆效应B.跨期交易

C.不确定性和高风险D.保值和投机共存

2.金融衍生工具所面临的风险包括（）。

A.信贷风险B.市场风险

C.流动性风险D.运作风险

3.20世纪80年代以来，金融衍生工具的创新成果极为丰富，创新类型包括（）。

A.股权发明型B.风险管理型

C.增强流动型D.信用发明型

4.按基础工具来划分，金融期货市要包括（）。

A.货币期货B.石油期货

C.利率期货D.股票价格指数期货

5.在美国期货市场上，交易的利率期货重要有（）。

A.英镑长期利率期货B.美国短期国库券期货

C.3个月期欧洲美元期货D.美国政府长期国债期货

6.期货交易采用集中交易制度，其合约撮合成交方式有（）。

A.做市商方式B.间断性方式

C.持续性方式D.竞价方式

7.（）制度是减少市场风险，防止人为操纵，提供公平、公开、公正市场环境的有效途径,

A.保证金制度B.限仓制度

C.大户汇报制度D.逐日盯市制度

8.下列（）可以作为金融期货的标的物。

A.股票B.股票价格指数

C.外汇D.国债

9.风险和收益不对称的金融衍生工具交易有（）。

A.利率期货B.指数期权

C.利率期权D.认股权证

10.20世纪70年代后金融衍生工具的出现与（）有关。

A.70年代H勺石油危机B.利率剧烈波动

C.汇率剧烈波动D.计算机技术的发展

11.金融自由化会导致金融市场（）。

A.利率、汇率、股价波动愈加频繁

B.加剧竞争

C.金融混业经营

D.金融衍生工具是银行新n勺利润增长点来源

12.金融中介积极参与金融衍生工具的开发的重要原因有（）。

A.金融衍生工具是表外业务

B.衍生工具可以规避风险

C.金融机构可以自营以扩大利涧来源

D.新技术革命的支持

13.金融期货交易与金融现货交易相比，重要的区别是（）。

A.交易对象不一样B.交易参与者不一样

C.交易目的不一样D.结算方式不一样

14.套期保值的基本做法有（）。

A.空头套期保值B.多头套期保值

C.购置保险D.套利

15.金融期货的基本功能有（）。

A.规避风险B.套期保值

C.价格发现D.投机获利

16.为保证期货交易正常有序地进行，期货交易必须遵照（）原则。

A.价格优先B.公正

C.公开D.公平

17.影响期货价格的重要原因有（）。

A.现货成本B.交易费用

C.红利D.时间价值

18.按照金融衍生工具自身交易的措施和特点，可以分类为（）。

A.金融远期B.金融期货

C.金融期权D.金融互换

19.金融互换详细类型重要有（）。

A.货币互换B.利率互换

C.期货互换D.期权互换

20.金融衍生工具产生和发展的基本原因有（）。

A.避险B.金融自由化

C.利润驱动D.新技术革命

21.风险与收益不对称II勺金融衍生工具有（）。

A.股指期货期权B.利率期货

C.股票期权D.利率期权

22.一份原则化的期货合约中（）是固定不变的。

A.交易品种B.交割日期

C.交易价格D.每日限价

23.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易II勺成功，必须能较精确的预测（＞的未来变

化趋势。

A.利率B.汇率

C.股价D.利率政策

24.下列属于货币衍生工具的是（）。

A.远期外汇合约B.货币期权

C.货币互换D.货币期货

25.股票期货是以单只股票作为标的的期货，重要特点是（）。

A.效率高B.成本低

C.交易便利D.杠杆效应明显

26.金融期货的重要交易制度有（）。

A.保证金制度B.限仓制度

C.大户汇报制度D.每日清算制度

27.金融期货与金融期权的重要区别有（）o

A.标口勺物不一样和履约保证不一样

B.现金流转不一样

C.盈亏的特点不一样

D.套期保值II勺作用与效臭不一样

28.从投资者的买卖行为划分，金融期权可以分为（）.

A.股票期权B.看涨期权

C.货币期权D.看跌期权

29.金融期权的基本功能有（）。

A.杠杆功能B.套期保值

C.融通资金D.发现价格

30.根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为（）,

A.看涨期权B.虚值期权

C.平价期权D.实值期权

31.1979年，提出二项式期权定价模型的经济学家是（）。

A.J.coxB.FisherBlack

C.S.RossD.M.Rubinstein

32.账响期权价格的重要原因有（）。

A.协定价格与市场价格B.权利期间

C.利率D.标的物价格的波动

33.金融期权的种类重要有（）。

A.金融期货合约期权B.外汇期权

C.股票期权D.利率期权

34.货币期权也可以称为（）o

A.外币期权B.本币期权

C.资金期权D.外汇期权

35.期权价格的构成部分有（）。

A.购置价值B.实际价值

C.履约价值D.外在价值

36.下列交易者中，潜在亏损无限的是（）。

A.期货购置者B.期货发售者

C.期权购置者D.期权发售者

37.下列交易者中，潜在盈利无限的是（）o

A.期货购置者B.期货发售者

C.期权购置者D.期权发售者

38.金融期权的基本功能有（）。

A.套期保值B.发展经济

C.价格发现D.杠杆功能

39.1973年，提出第•种期权定价模型的经济学家有（）。

A.FisherBlackB.PaulSamuelson

C.MyronScholesD.PaulKruglnan

40.可转换债券的要素有（>0

A.转换价格B.转换比例

C.转换条件D.转换期限

41.可转换债券的特点有（）o

A.有事先规定的转换期限

B.持有者的身份随证券时转换而对应转换

C.可转换成优先股

0.可转换成一般股

42.确定可转换企业债券票面利率水平的根据有（）。

A.转换比例B.目前市场利率水平

C.企业债券资信等级D.发行条款

43.下列（）状况发生时，需修正可转换证券的转换价格。

A.配股B.送股

C.增发股票D.分立

44.参与ADR发行与交易的中介机构包括（）。

A.存券银行B.托管银行

C.中央存托企业D.基础证券发行企业

45.存托凭证的长处有（）。

A.市场容量大、筹资能力强

B.发行一级ADR的手续简朴、发行成本低

C.减轻企业的利息承担

D.避开直接发行股票与债券H勺法律规定

46.在ADR交易过程中，存券银行的职责有（）。

A.负责ADR口勺注册和过尸

B.安排ADR在存券信托企业的保管和清算

C.及时告知托管银行变更股东或债券持有人的登记资料

D.向ADR的持有者派发美元红利或利息

47.在ADR业务中，托管银行所提供H勺服务包括（）。

A.负责保管ADR所代表时熨础证券

B.向ADR持有者提供企业及ADR市场信息，解答投资者的问询

C.根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇叵ADR发行国

D.向存券银行提供当地市场信息

48.在ADR业务中，中央存托企业所提供的服务包括（）o

A.负责ADR的清算

B.向ADR持有者提供企业及ADR市场信息，解答投资者的问询

C.负责ADR的注册和过户

D.负责ADRH勺保管

49.美国存托凭证H勺发行程序依次为（）。

A.美国投资者委托美国经纪人以ADR形式购入非美国企业证券，将所购置的证券寄存在当地的框管

银行，存券银行即发出ADR,交与美国经纪人

B.美国经纪人与基础证券所在地的经纪人联络购置事宜，并规定将所购置的证券解往美国H勺存券银

行在当地的托管银行

C.经纪人将ADR交给投资者或寄存在存券信托企业，同步把投资者支付的美元按当时的汇价兑换成

对应的外汇，支付给当地的经纪人

D.托管银行解人对应的证券后，立即告知美国的存券银行

50.ADR的交易形式一般有（）。

A.柜台交易B.非市场交易

C.市场交易D.取消

51.认股权证的要素包括（）.

A.认股数量B.认股时机

C.认股期限D.认股价格

52.认股权证的发行方式有（）。

A.私募发行B.共同发行

C.单独发行D.联合发行

53.认股权证交易双方需支付的费用有（）o

A.佣金B.印花税

C.交易征费D.尤其征费

54.下列（）原因会使认股权证行使价上涨。

A.认股权证II勺市价上涨

B.每手认股权证可换的-•般股数目增大

C.每手认股权证可换的一般股数目减少

D.认股价格增大

55.下列（）状况发生时，认股权证的价值会增大。

A.一般股市价波动幅度减小

B.一•般股市价高涨

C.剩余有效期间较短

D.认股价格减少

56.影响认股权证价值n勺原因重要右.（）。

A.认股价格B.一般股市价

C.剩余有效期间D.换股比例

57.发行备兑凭证的目的是（）。

A.提高发行人的市场著名度

B.扩大衍生金融工具的市场份额

C.以较高的价格套现所持有的有关股份

D.赚取发行备兑凭证带来的溢价

E.稳定证券市场价格

58.备兑凭证的特性有（）°

A.由股票发行企业以外的第三者发行

B.可以将•种证券作为标的物，也可以将多种证券作为标的物

C.发行人一般拥有大量已发行的股票

D.发行人在收到持有人时履约告知后，可以不以标的物支付

59.备兑凭证的作用有（）。

A.减少系统性风险

B.增长了股票的流动性

C.发明了新的投资机会

D.稳定证券市场价格

E.控制衍生金融工具风险

60.可以作为备兑凭证标H勺物I内有（）。

A.某一证券B.一篮子证券

C.股票价格指数D.黄金

61.备兑凭证的构成要素有（）。

A.发行主体B.标的物

C.发行规模D.协议价格

62.下列（）状况发生时，备兑凭证发行溢价会增大。

A.协议价上涨

B.备兑凭证收盘价上涨

C.认股比率减小

D.股票当日收盘价下跌

63.下列（）状况发生时，备兑凭证的杠杆比率会变大c

A.股票当日收盘价上涨

B.股票当日收盘价下跌

C.备兑凭证收盘价下跌

D.认股比率增大

64.ETFS在运作机理上的特殊性表目前（）。

A.只有到达一种发明单位才能进行申购

B.只有到达•种发明单位才能进行赎回

C.投资者申购、赎回时一般使用现金

D.投资者申购、赎回时一般使用•篮子股票

65.ETFS独特II勺优势有（）,

A.节省手续费

B.管理费用低

C.能给投资者带来税收方面H勺好处

D.交易成本低

三、判断题。判断如下各小题的对错，对的的用A表达，错误的用B表达。

1.金融衍生工具是建立在基础金融工具或金融变量之上的，其价格取决于后者的价格的派生产品。

()

2.金融衍生工具产生的直接原因是投资者为了规避风险、进行套期保值，因此应当杜绝市场上投机

者的行为。()

3.杠杆效应决定了金融衍生工具低成本、高收益的特点。()

4.金融衍生工具对金融机构来说属于表外业务，既不影响资产负债状况，又能带来手续贽收入，

()

5.金融期货合约是指由交易双方签订的、约定在未来某个时期按未来的价格交割的、•定数量的某

种金融产品的原则化协议。()

6.绝大多数的期货交割并不是以货币或证券的易手而结束，而重要是以通过作相反的交易实现对冲

结算的。()

7.利率期货重要是为r规避利率风险而产生的，固定利率有价证券的价格受到现行利率与预期利率

的影响，价格变化一般与利率变化成正比关系。()

8.股指期货采用现金结算的方式，其合约的价值•股是以股票价格指数乘以•种固定的金额来计算

电()

9.套期保值能实现的理口是某•特定的商品或金融工具的期货价格与现货价格具有市场走势的收敛

性，它们将在到期日趋于一致。()

10.期货价格发现功能是指由于集中竞价的特点，未来的期货价格就是未来的现货价格，这样期货价

格就成为现货成交价基础。()

11.期货交易的风险性使得期货交易所规定期货交易双方直接向交易所或其附属的结算所交纳保证

金。()

12.由于期货合约是介于目前和未来的一种合约，因此，期货价格反应的是市场对现货价格在未来H勺

一种预期。（）

13.金融衍生工具是在老式金融工具基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势,

采用支付少许保证金和签订远期协议或互换不一样金融商品等交易形式H勺新兴金融工具。

（）

14.金融衍生工具的跨期性交易特点意味着投资者对未来利率、汇率、估价等原因的预测精确与否决

定了交易的成败。（）

15.投机者在期货市场上的类似赌博的行为，分散了市场的风险，为市场注入了活力，提高了市场运

行的效率。（）

16.远期交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的合约交易。（）

17.金融期货交易的是某种基础的金融商品，也叫标的物。（）

18.金融商品只是一种名义上的商品，它自身并无任何内在价值，其价格变动的幅度比一般商品低。

（）

19.外汇期货是金融期货中最早产生的品种，重要是为了规避外汇的利率波动风险。（）

20.套期保值的基本做法是在现货市场买进或卖出某种金融资产的同步，做•笔与现货交易品种、数

量、期限相称且方向相似的期货交易，以期未来实现期货合约的对冲，以一种市场H勺盈利来弥补另一种市

场的亏损。（）

21.期货的价格发现功能是指在一种公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过持续性竞价形成H勺

价格。（）

22.期货价格具有预期性、持续性、权威性的特点，可以比较精确地反应出未来商品价格H勺变动趋势。

（）

23.期货交易所实行会员制，会员或非会员都可以直接进场进行期货交易。（）

24.期货合约设计成原则化的形式是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易以对冲,

从而防止实物交割。)

25.期货交易者发生亏损时，假如不能在规定的时间内补足保证金，结算所有权将交易者的期货合约

平仓了结。（）

26.所有期货交易H勺结算必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由结算双方直接进行。（）

27.结算所实际上是所有交易者的对手，因此承担了所有的信用风险。（）

28.杠杆效应使期货交易者收益也许成倍放大H勺同步，所承担的风险与损失也成倍放大。（）

29.金融衍生品市场上，套期保值者和投机套利者口勺关系是互相运用的共存关系。（）

30.期货市场上投机者通过套期保值行为规避的风险都是由俣值者去承担，只不过后者有获得高收益

的也许性。（）

31.由于股价指数自身没有任何实物形式，因此股价指数期货总是以现金结算方式来结束交易的。

（）

32.美国短期国库券期货合约到期时必须用新发行的3个月期国库券进行交割。（）

33.期货交易所口勺经纪企业也必须向交易所或其附属的结算所缴纳保证金，以控制风险和提高效率。

（）

34.限仓制度在实行过程中，对不一样的投资者或投机者一视同仁，以体现公平原则。（）

35.大户汇报制度是限仓制度的一道那障，将大户操纵市场内违规行为防患于未然。（）

36.期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内以

事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融商品期货合约，同步应承担必须履行该期权合约的义

务。（）

37.期权交易实际上是•种权利的单方面有偿让渡。（）

38.与金融期货相比，金融期权的重要特性在于它仅仅是买卖权利H勺互换。（）

39.在实践中，既有金融期货期权，也有金融期权期货。<）

40.期权I向卖方在一定期限内必须无条件服从买方H勺选择并用行成交时的允诺。（）

41.金融期货交易与金融期权交易的双方均需开立保证金账户。（）

42.欧式期权可在期权到期日或到期日之前R勺任何一种营业日执行。（）

43.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，即为实值期权。)

44.对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，即为虚值期权。<)

45.从理论上说实位期权的内在价值为正，虚位期权的内在价位为负，平价期权的内在价值为零。

()

46.一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价位也越大：反之，则时间价值越小。

()

47.一股权利期间与时间价值存在同方向且线性的影响。()

48.一般，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。<)

49.从理论上说，期权购置者在交易中H勺潜在亏损是无限的，而他也许获得H勺盈利却是有限的，•又限

于他所支付的期权费。()

50.期权发售者在交易中所获得的盈利是有限的，而他也许遭受的损失却是无限H勺。<)

51.一股，标的资产收益率越高，看涨期权的价格也越高，而看跌期权的价格则越低。()

52.可转换证券口勺投资价值相称于将未来一系列债息或股息收入加上面值按一定市场利率折成的现

值。()

53.当可转换债券H勺转换价值不不小于债券II勺理论价值时，投资者就会行使转换权。()

54.当可转换证券的市场价格与理论价值相似时，称为转换平价。<)

55.可转换证券持有者的身份不伴随证券的转换而对应转换，()

56.当•般股票价格上升时，可转换证券的价格随之上涨：反之，当•股股票价格下跌时，可转换证

券的价格也下跌。()

57.在ADR业务中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它•般是存券银行在当地

的分行、附属行或代理行。()

58.在ADR业务中，托管银行负责ADR的注册和过户，安排ADR在存券信托企业的保管和清算。

()

59.无担保的ADR由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人参与，存券协议只规定存

券银行与ADR持有者之间的权利和义务关系。()

60.当客户指示卖出ADR而当地市场无ADR买家时，美国的经纪人应委托基础证券所在国的经纪人发

售基础证券。（）

61.认股权证明质上是一种股票的长期看跌期权。（）

62.认股权证的期限多为3-。（）

63.市价波动幅度越大，市价高于认购价格越多，认股权证的价值就越大。（）

64.认股权证的剩余有效期间越短，其价值就越大。（）

65.认股权证的换股比例越高，认股权证的价值越小。（）

66.当一股股的市价低于认股价格时，认股权证的理论价值不不小于零，市场价格只能为零。（）

67.认股权证的认购价格一般高于认股权证发行时企业一般段票的市场价格。（）

68.与一般的认股权证不一样，备兑凭证由有关股票对应的上市企业以外H勺第三者发行，一般是由资

信良好的金融机构发行。（）

69.发行人在收到备兑凭证持有人的履约告知后，必须以标内物支付。（）

70.备兑凭证不能上市交易。（）

71.备兑凭证是期权的一种。（）

72.杠杆比率高，表达能用较少的资金做大的交易，当然风险也高。<）

73.当备兑凭证收盘价高时，其杠杆比率也高。（）

74.由上市企业发行，予以持有权证的投资者在未来某个时间以事先确认的价格购置•定量该企业股

票的权利，称为认股权证。（）

75.投资者申购、赎回ETFS时，使用的既有现金，也有一篮子股票。（）

76.备兑认股权证，可以以多种证券为标的物，即组合式备兑认股权证。