证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷31

证券从业资格（证券投资分析）模拟试

卷31

一、单项选择题（本题共70题，每题1.0分，共70

分。）

1、20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家（）提出了著名的有效市场假说理

论。

A、马可维茨

B、尤金・法默

C、夏普

D、艾略特

标准答案：B

知识点解析：20世纪6（）年代，美国芝加哥大学财务学家尤金・法默提出了著名的有

效市场假说理论，该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特

定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。

2、关于评估证券的投资价值，下列说法不正确的是（）o

A、证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变

化

B、债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化

C、影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等

D、投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券

处于投资价值区域外时，投资该证券必然获得丰厚回报

标准答案：D

知识点解析：投货者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价

值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投

资失败。

3、以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（）o

A、市盈率=闿股收益

-M

B、市净率屈浜?

C、每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力

越强

D、市盈率与市净率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所

重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注

标准答案：D

知识点解析：市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期

投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

4、某公司可转换债券的转换比率为50,当前该可转换债券的市场价格为1000

元，那么，（）

A、该可转换债券当前的转换平价为50元

B、当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有

人有利

C、当该公司普通股股票巾场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有

人有利

D、当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元

标准答案：B

知识点解析：转换平价：可转换证券的市场价格/转换比例=1000/50=20（元）。当

该公司普通股股票市场，’介格超过20元时，即可转换证券持有人转股前所持有的可

转换证券的市场价值小于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，因此如不

考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。当该公司普通股股票市场价

格为30元时，该可转换债券的转换价值二标的股票市场价格x转换比例=30x50=

1500（元）。

5、财政支出中资本性支出的扩大会导致（）扩大。

A、经常性转移

B、个人消费需求

C、投资需求

D、公共物品消费需求

标准答案：C

知识点解析：资本性支出的扩大则扩大投资需求，经常性支出的扩大可以扩大消费

需求.其中既有个人消费需求，也有公共物品的消费需求C

6、有关财政指标，下列说法不正确的是（）o

A、收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会

总需求的膨胀和社会总供求的失衡

B、财政赤字或结余也是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量

C、财政向中央银行借款弥补赤字，如果中央银行不因此增发货币，只是把本来应

该增加贷款的数量借给财政使用，那么财政赤字有可能使需求总量增加

D、只有在中央银行因为财政的借款增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需

求

标准答案：C

知识点解析：财政向银行借款弥补赤字，如果银行不因此而增发货币，只是把本来

应该增加贷款的数量借给财政使用，那么财政赤字同样不会使需求总量增加。

7、（）向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信

息来源。

A、证券中介机构

B、证券交易所

C、政府部门

D、上市公司

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

8、当中央银行（）时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数

变小，市场货币流通量便会相应减少。

A、提高法定存款准备金率

B、提高再贴现率

C、提高存款准备金率

D、提高法定存款准备金

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

9、美国哈佛商学院教授迈克尔•波特认为，一个行业内存在着（）种基木竞争力

量。

A、3

B、4

C、5

D、6

标准答案：C

知识点解析：美国哈佛商学院教授迈克尔•波特认为，一个行业内激烈竞争的局面

源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替

代品、供方、需方以及行加内现有竞争者C

10、以下不属于产业组织创新的直接效应的是（）。

A、专业化分工与协作

B、促进技术进步

C、提高产业集中度

D、创造产业增长机会

标准答案：D

知识点解析：产业组织创新的直接效应包括实现规模经济、专业化分工与协作、提

高产业集中度、促进技术进步和有效竞争等。

11、（）侧重于反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。

A、全面摊薄净资产收益率

B、简单平均净资产收益率

C、调和平均净资产收益率，

D、加权平均净资产收益率

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

12、D公司2009年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下：2009年净

利润4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销1（）0万

元.处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益

100万元。存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比

上年减少1000万元。根据以上资料，计算D公司的营运指数为（）。

A、0.18

B、0.2

C、0.28

D、0.38

标准答案：C

知识点解析：经营净收益=净利润-非经营收益=4000-300+100-100=3700（万元），

经营所得现金=经营净收益+非付现费用=3700+5+1000+100=4805（万元），贝U该公

一丝您金净灌嵬一里更=0，8

司的营运指数为营运指数经营所得现金一6。5

13＞当WMS高于80时，市场处于（）状态。

A、超头

B、超卖

C、公司盈利丰厚

D、人气旺盛

标准答案：B

知识点解析：WMS（威廉指标）的操作法则从两方面考虑：①WMS的数值，当

WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；当WMS低于

20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出：②WMS曲线的形状.

14、关于大势型指标的内容，说法不正确的是（）。

A、ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小。同时ADL不能单独使用，

要同股价曲线联合使用才能显示出作用

B、ADL连续上涨（下跌）了很长时间（一般是3天），而指数却向相反方向下跌（上升）

了很长时间，这是买进（卖出）信号，至少有反弹存在

C、ADR从低向高超过0.5,并在0.5上下来回移动几次，是空头进入末期的信号

D、OBOS比ADR的计算简单，意义直观易懂，所以使用OBOS的时候较多，使

用ADR的时候较少，可以放弃ADR

标准答案：D

知识点解析：OBOS比ADR的计算简单，意义直观易懂，所以使用OBOS的时候

较多，使用ADR的时候较少，但放弃ADR是不对的。

15、已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值•标准差平面上由证券A和证券

B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且()。

A、不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关

B、随着A与B的相关系数p值的增大，连线弯曲得越厉害

C、A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定

D、A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关

标准答案：c

知识点常析：A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即

A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B

的比例决定不同组合在连线上的位置。

16、下列组合的夏普指数和特雷诺指数为()。

投资组合(P)市场组合(1R)无风险利率(r)

R0.350.280.06

P1.210

G0.420.30

A、投资组合的夏普指数=0.69

B、投资组合的特雷诺指数=0.69

C、市场组合的夏普指数=0.69

D、市场组合的特雷诺指数=0.69

标准答案：A

知识点解析：投资组合的夏普指数和特雷诺指数：Sp=(0.35-0.06)/0.42=0.69；Tp

=(0.35-0.06)/1.2=0.24。市场组合的夏普指数和特雷诺指数：Sm=(0.28-0.06)/0.3

=0.73;Tm=(0.28-0.06)/l=0.22。

17、股票(组合)的收益也分为两部分，一部分是系统风险产生的收益，另一部分是

()<>

A、红利

B、资本利得

C、风险补偿

D、Alpha(a)

标准答案：D

知识点解析：股票(组合)的风险由系统风险和非系统风险构成。相应地，收益也分

为两部分：一部分是系统风险产生的收益；另一部分则是股票或其组合的超额收

益，即AlPha(a)

18、VaR取决于两个重要的参数，即()o

A、持有期和标准差

B、持有期和置信度

C、标准差和置信度

D、标准差和期望收益率

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

19、拉丁美洲证券分析师公会以（）协会为中心，于1998年召开成立大会。

A、墨西哥

B、巴西

C、阿根廷

D、智利

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

20、资本项目一般分为（）。

A、有效资本和无效资本

B、固定资本和长期资本

C、本国资本和外国资本

D、长期资本和短期资本

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

21、主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务促进成长的行业属于（）行

业。

A、防守型

B、增长型

C、波动型

D、周期型

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

22、在数理统计分析法中的相关分析中，若相关系数为1,则表明两指标变量之间

（）。

A、完全线性相关

B、完全线性无关

C、微弱相关

D、显著相关

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

23、在现金流量分析中，下列不属于流动性分析的财务指标是（）。

A、现金到期债务比

B、现金流动负债比

C、现金债务总额比

D、现金股利保障倍数

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

24、“被动的债券组合管理”方法是建立在（）的假设之上。

A、市场弱有效

B、市场半强有效

C、市场有效

D、市场极强有效

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

25、在调查研究方法中，（）的最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，

具有其他研究方法所不具有的弹性。

A、问卷调查

B、电话访问

C、实地调研

D、深度访谈

标准答案：C

知识点解析：实地调研的方法可以在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所

不具有的弹性。

26、转换贴水的计算公式是（）

A、基准股价加转换平价

B、基准股价减转换平价

C、基准股价乘以转换平价

D、基准股价除以转换平价

标准答案：C

知识点解暂无解析

27、道―琼斯分类法将大多数股票分为（）。

A、农业、工业和商业

B、制造业、建筑业和金融业

C、工业、公用事业和高科技行业

D、工业、运输业和公用事业

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

28、根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（）

A、甲的最优证券组合比乙的好

B、甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大

C、甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高

D、甲的最优证券组合的风险水平比乙的低

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

29、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）。

A、股东权益周转率

B、存货周转率

C、总资产周转率

D、主营业务收入增长率

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

30、（）的颈线突破时，必须有大成交量的配合，否则极可能成为无效突破。

A、双重顶

B、双重底

C^头肩顶

D、复合头肩形态

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

31、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。

A、巴菲特

B、本杰明・格雷厄姆

C、尤金・法默

D、凯恩斯

标准答案：C

知识点解析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金・法默提出了著名的有

效市场假说理论。

32、根据均值方差模型，具体投资者根据个人的偏好确定的投资组合点是投资者的

（）。

A、有效边界

B、无差异曲线

C、证券市场线

D、无差异曲线和有效边界的切点

标准答案：D

知识点解析：最优证券组合是使投资者最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇

与有效边界的切点所表示的组合。

33、我国证券投资分析师的服务范围不包括（）。

A、一级市场上涉及上市公司收购的财务顾问服务

B、二级市场投资分析眼务

C、一级市场上涉及上市公司兼并重组的财务顾问服务

D、拟上市公司的辅导

标准答案：D

知识点解析：目前，我国证券分析师的内涵从横的方面看，现行法律法规所界定的

证券投资咨询不限于二级市场上的投资分析和建议，还包括一级市场上涉及上市公

司的收购、兼并、重组等资本运营方面的财务顾问服务。

34、（）对市场上的“羊群效应工股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理

解金融市场提供了一个新的视角。

A、基本分析流派

B、行为金融学

C、有效市场理论

D＞个体心理分析

标准答案：B

知识点解析：行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象

的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角，弥补了现代金融理论只注重最

优决策模型，简单地认为理性投资决策模型就是决定证券市场价格变化的不足。

35、相对于经济周期性波动来说，提供财富“套期俣值”手段的行业是（

A、幼稚型行业

B、周期型行业

C、成熟型行业

D、增长型行业

标准答案：D

知识点。析：投资者对增长型行业十分感兴趣，主要是因为这些行业对经济周期性

波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。

36、（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

A、詹森指数

B、贝塔指数

C、夏普指数

D、特雷诺指数

标准答案：C

知识点解析：B选项中的特雷诺指数利用获利机会来评价绩效；D选项中的夏普指

数以资本市场线为基准，指数等于证券组合的风险溢价除以标准差。只有C选项

中的詹森指数符合题目要求。

37、荣股票的小场价格为56元，而通过认股权证购买的股票价格为50元，认股权

证的内在价值是（）元。

A、6

B、106

C、-6

D、-106

标准答案：A

知识点解析：认股权证的内在价值二认购股票市场价格-认股价格=56-50=6（元）。

38、关于各变量的变动对权证价值的影响方向的说法，错误的是（）。

A、在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反向变动

B、在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认沽权证价值同向变动

C、在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证反向变动

D、在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证反向变动

标准答案：C

知识点解析：在其他因素不变，与认沽权证价值反向变动的指标是：股票价格、无

风险利率，同向变动的由标是股价的行权价格、到期期限、波动率。无论是对于认

购权证，还是认沽权证，波动率越大，权证越有价值。

39、期货交易中的信用风险主要是保证金交易产生的（）。

A、市场风险

B、操作风险

C、管理风险

D、结算风险

标准答案：D

知识点解析：期货交易中的信用风险主要是保证金交易产生的结算风险。

40、普通开放式基金从申购到赎回，一般实行（）日回转制度。

A、T+7

B、T+5

C、T+3

D、T+1

标准答案:A

知识点解析：就我国的市场而言，沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场，交易

方式可以实现T+0交易，深市的LOF基金跨一级、二级市场交易方式可以实现

T+1交易，而普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7日回转制度。

41、下列不属于经常项目的是（）

A、贸易收支

B、劳务收支

C、单方面转移

D、资本流动

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

42、证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决（）的问题。

A、买卖何种证券

B、投资何种行业

C、何时买卖证券

D、投资何种上市公司

标准答案：C

知识点解析：证券投资技术分析处理的是短期的证券交易问题。

43、用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性（）

A、历史资料

B、媒体信息

C、实地访查

D、网上信息

标准答案：c

知识点解析：实地访查所得为第一手资料，具有较强的针对性和真实性。

44、某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为

（）

A、0.9元

B、1.1元

C、2元

D、360元

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

45、认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（）

A、快

B、慢

C、同步

D、不确定

标准答案：A

知识点解析：认股权证价格对其可选购股票价格涨跌敏感，变化速度更快。

46、射击之星，一般出现在（）

A、顶部

B、中部

C、底部

D、任意处

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

47、套期保值者的目的是（）

A、规避期货价格风险

B、规避现货价格风险

C、追求流动性

D、追求高收益

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

48、避税型证券组合通常投资于（），这种债券免缴我邦税，也常常免缴州税和地方

税。

A、市政债券

B、对冲基金

C、共同基金

D、股票

标准答案：A

知识点解析•：避税型证券组合通常投资于市政债券，市政债券免缴联邦税，也常常

免缴州税和地方税。

49、目前，在沪、深证券市场中，ST板块的涨跌幅度被限制在（）。

A、3%

B、5%

C、10%

D、无限制

标准答案：B

知识点解析：目前，在沪、深证券市场中，ST板块的涨跌幅度由于被限制在5%,

因而它的投机性也非常强，涨时助涨、跌时助跌的现象最为明显。

50、技术分析理论认为，要获得较大的利益，一定要同大多数人的行动不一致的是

（）。

A、随机漫步理论

B、循环周期理论

C、相反理论

D、量价关系理论

标准答案：C

知识点解析•：相反理论的基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。它指出不

论股市及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。当人人看淡时，熊市

已经见底。当和大多数人的行动不一致的时候，就有获益的机会。

51、计算VaR的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是（）。

A、德尔塔一正态分布法

B、历史模拟法

C、蒙特卡罗模拟法

D、线性回归模拟法

标准答案：B

知识点解析：历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的

未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。因此，历史模拟法可

以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕捉各种风险。

52、以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是（）。

A、证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意

对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺

B、证券分析师应充分尊重他人的知识产权，严正维护自身知识产权，在研究和出

版活动中不得有抄袭他人著作、论文或研究成果的行为

C、证券分析师最多在两家机构执业，不得以任何形式同时在二家或三家以上的机

构执业

D、证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所

在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动

向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行

执业回避

标准答案：C

知识点解析：证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职

务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。

53＞产业布局政策的目标是（）。

A、实现同一产业内企业组织形态和企业间关系的合理化

B、促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化

C、实现产业布局的合理化

D、以上都不对

标准答案：C

知识点解析：产业布局是产业存在和发展的空间形式。产业布局政策的目标是实现

产业布局的合理化。产业布局政策一般遵循以下原则：经济性原则、合理性原则、

协调忤原则、平衡性原则.

54、一般来讲，可以采用多种方式收集有关行业发展状况的资料，譬如电话访谈、

问卷调查以及（）。

A、实地考察

B、相关分析

C、归纳演绎

D、相向比较

标准答案：A

知识点解析：调查研究法是行业分析的一种方法，它是一项非常古老的研究技术，

也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用

调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查

对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。

55、（）就是分析数据化,

A、量化分析

B、综合分析

C>横向分析

D、纵向分析

标准答案：A

知识点解析：量化分析就是指分析数据化，是利用统计、数量模拟和其他定量模型

进行证券市场相关研究的一种方法。

56、积矩相关系数r用于测定两指标变量线性相关的程度，当r的取值处于()时，

可认为是显著相关。

A、0<|r|<0.3

B、0.3<|r|<0.5

C、0.5<|r|<0.8

D、0.8<|r|<l

标准答案：C

知识点解析：对于积矩相关系数r,在不同的取数范围内，表示相关的程度不同：

当年|<1时，通常认为OV|r50.3为微弱相关，0.3V|r区0.5为低度相关，0.5<|在0.8

为显著相关，0.8V|r|W为高度相关。

57、基本分析的优点有()

A、能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单

B、同市场接近，考虑问题比较直接

C、预测的精度较高

D、获得利益的周期短

标准答案：B

知识点解析：基本分析的应用较为复杂，技术分析考虑问题较为直接，获得利益的

周期较短。

58、下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是()

A、MA

B、MACD

C、WR%

D、KDJ

标准答案：A

知识点解析：MACD的优点是除掉了移动平均线产生的频繁出现买入与卖出信

号，避免一部分假信号的出现，用起来比移动平均线更有把握。

59、描述股价与移动平沟线相距远近程度的指标是()

A、RSI

B、PSY

C、WR%

D、BIAS

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

60、食品业和公用事业属于（）

A、增长型行业

B、周期型行业

C、防守型行业

D、成长型行业

标准答案：C

知识点解析：与周期性行业相反，防守型行业指经营和业绩波动基本不受宏观经济

涨落影响的行业，不会随经济周期大起大落，如医药、食品、公用事业即是典型的

防守型行业。

61、与财政政策和货币政策相比，（）具有更高层次的调节功能。

A、产业政策

B、税收政策

C、收入政策

D、财政预算政策

标准答案：C

知识点解析：与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能，它

制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财

政政策和货币政策来实现。

62、债券的净价报价是指（）

A、现金流贴现值报价

B、本金报价减累计应付利息

C、本金报价

D、累计应付利息报价

标准答案：B

知识点解析：净价报价是指扣除累计应付利息后的报价。

63、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%,必要收益率为

12%,期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。

A、851.14

B、897.50

C、913.85

D、907.88

标准答案：C

知识点解析：根据复利贴现的公式，可得：P=1000（14-10%）5-（14-

12%内913.85（元）。

64、有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征，下列不属于其特征的

是（）

A、T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合

B、有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合。均可视为无风险证券F与T的

再组合

C、切点完全由市场确定，与投资者的偏好无关

D、切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

65、以下不属于《证券业从业人员执业行为准则》规定的证券公司从业人员特定禁

止行为的是（）

A、代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券

B、向客户提供资金或有价证券

C、侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围

D、在经纪业务中接受客户的全权委托

标准答案：B

知识点解析：证券公司从业人员的特定禁止行为有：代理买卖或承销法律规定不得

买卖或承销的证券；违规向客户提供资金或有价证券；侵占挪用客户资产或擅自变

更委托投资范围；在经纪业务中接受客户的全权委托；对外透露自营买卖信息，将

自营买卖的证券推荐给客户，或诱导客户买卖该种证券；中国证监会、协会禁止的

其他行为。

66、表明多空双方力量暂时均衡的K线是（）。

A、大阳线实体

B、大阴线实体

C、有上下影线的阳线和阴线

D、十字星

标准答案：D

知识点解析：十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但

却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形。

67、假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6%,同时存在一种股票，期

间无分红，目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20%（年率）。如果现

在存在该股票的1年期远期合约，远期价格为107元，那么理论上说投资者会

（）O

A、买进远期合约的同时卖出股票

B、卖出远期合约和债券的同时买进股票

C、卖出远期合约的同时买进股票

D、买进远期合约和债券的同时卖出股票

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

68、关于K线理论，说法正确的是（）

A、在其他条件相同时,实体越长，表明多方力量越强

B、在其他条件相同时,上影线越长，越有利于空方

C、在其他条件相同时,下影线越短，越有利于多方

D、在其他条件相同时,上影线长于下影线，有利于多方

标准答案：B

知识点解析：对多方与空方优势的衡量，主要依靠上、下影线和实体的长度来确

定。一般说来，在其他条件相同时，阳线实体越长，表明多方力量越强；阴线实体

越长，表明空方力量越强。上影线越长，下影线越短，越有利于空方占优。上影线

长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。

69、（）不是影响股票投资价值的外部因素。

A、行业因素

B、市场因素

C、宏观经济因素

D、减资

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

70、关于MA的介绍，以下内容中错误的是（）。

A、MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把

不同时间的平均值连接起来，形成一根MA,用以观察证券价格变动趋势的一种技

术指标

B、在实际应用中常使用的是指数平滑移动平均线

C、西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据：若行

情价格在200天均线以上，属空头市场；反之，则为多头市场

D、由于短期移动平均线较长期移动平均线更易于反映行情价格的涨跌，所以一般

又把短期移动平均线称为“快速MA”.长期移动平均线则称为“慢速MA”

标准答案：C

知识点解析：若行情价格在200天均线以上，属多头市场；反之，则为空头市场。

二、多项选择题（本题共60题，每题7.0分，共60

分。）

71、财政部主要负责（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：暂无解析

72、管理和销售费用预测包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

73、公司规模变动特征及扩张潜力分析可以从以下（）等几个方面进行。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

74、目前我国上市公司须计算和披露的每股收益包括（）。

标准答案：A,D

知识点解析：暂无解析

75、EVA®।是衡量企业（）的综合指标。

标准答案：A,C

知识点解析：E"A®由美国著名咨询公司sternStewart&Co.在美国注册。EVA®.也

被称为“经济利润”，它衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润，是企业经

营效率和资本使用效率的综合指标。

76、下列关于交叉控股的说法，正确的有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

77、市场行为最基本的表现就是（）。

标准答案：A,B

知识点解析：暂无解析

78、在使用技术指标WMS的过程中，人们总结出一些经验性的结论。这些结论包

括（）。

标准答案：BC,D

知识点解析：暂无解析

79、对于KDJ指标的应用，下列正确的有（）0

标准答案：B,C,D

知识点解析：K线上穿D线是黄金交叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该

买入，还要看别的条件：第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位

置，越低越好；第二个条件是与D线相交的次数。有时在低位，K线、D线要来

回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好；第三个条件是交叉点相对于

KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。

80、证券组合按不同的友资目标可以分为不同的类型，其中包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入

和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

81、采用主动管理的管理者认为（）。

标准答案：CD

知识点解析：暂无解析

82、下述关于可行域的描述哪些是正确的?（）

标准答案:A,B

知识点解析：有效组合是可行域的一个组成部分。

83、在不同的期货合约之间进行价差交易套利可以分为（

标准答案：B,C,D

知识点解析：暂无解析

84、独立诚信原则是指证券分析师应当（）。

标准答案：B,C

知识点解析：暂无解析

85、2005年中国证券业协会制定的《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》

“执业纪律”一章中，包括（）规定。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

86、技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括（）。

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

87、若以S表示标的股票的价格,X表示权证的执行价格，则（）。

标准答案：A,C

知识点解析：暂无解析

88、下列关于GDP变动和证券市场走势关系的分析，正确的是（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

89、完全垄断市场类型的特点有（）。

标准答案:A,B

知识点解析：暂无解析

90、增长型行业主要依靠（），从而使其经常呈现出增长形态。

标准答案:A,B,D

知识点解析：暂无解析

91、《外商投资产业指导目录》2（X）7年修订内容主要涉及（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

92、计算速动比率时,要把存货从流动资产中剔除的主要原因是（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

93、下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是（）。

标准答案：A,B

知识点解析：暂无解析

94、在应用WMS指数时，下列操作或者说法中，错误的有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

95、2001年发布的《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的

通知》其核心内容是（），

标准答案：B,C,D

知识点解析：暂无解析

96、资本资产定价模型的有效性问题是指（）。

标准答案：B,C,D,E

知识点解析：暂无解析

97、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券哪些方面的特

点”）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

98、下列哪些会计处理是不合乎规范的?（）

标准答案：A,C

知识点解析：暂无解析

99、对于某些缺少特定能力或者资源的公司来说，（）可以作为合作战略的最基

本手段。

标准答案：B,D

知识点解析：暂无解析

100、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中提出的主要原因是（）。

标准答案：A.BC.D

知识点解析：暂无解析

101、证券市场线方程表明，在市场均衡时（）

标准答案：B,C

知识点解析：暂无解析

102、一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（）。

标准答案：B.C.D

知识点解析：根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本

上分为以下4种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

103、分析行业一般特征的主要内容不包括（）o

标准答案：B,D

知识点解析：暂无解析

104、在下列选项中，不是黄金分割线和百分比线的共同特点的有（）o

标准答案：A,D,E

知识点解析：暂无解析

105、学术界一般根据证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为

（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价

格对三类不同资料的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱势有效市场、半

强势有效市场及强势有效市场。

106、关于一元线性回归模型的显著性检验中的F检验，下列公式正确的有

（）o

标准答案：A,B

知识点解析：一元线性回归模型的显著性检验包括回归系数6的显著性检验和模型

整体的9检验。F检验的检验统计量：

，（小少小R也可以用判定系数计算遥计量：一I”.

107、在流动性偏好理论中，收益率曲线的形状是由（）共同决定的。

标准答案：A,C

知识点解析：在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估

计，它还包含了流动性溢价。因此，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长

偿还期所必需的流动性溢价共同决定的。

108、资本资产定价模型的有效性问题是指（）o

标准答案：A,B

知识点解析：资本资产定价模型表明：”系数作为衡量系统风险的指标，其与收益

水平是正相关的，即风险越大，收益越高。由于资本资产定价模型是建立在对现实

市场简化的基础上，因而现实市场中的风险卢与收益是否具有正相关关系，是否还

有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别，就是所谓的资本资产定价模型

的有效性问题。

109、在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。

标准答案：A,B,C

知识点解析：金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具

的双边合约。在合约中对有关交易的标的物、合约规模、交割时间和标价方法等都

有标准化的条款规定。

110、获得CFA证书需要通过三级考试，其中，CFA一级要求（）。

标准答案:A,B,C

知识点解析：CFA一级要求掌握财务分析、宏渺微观经济学及数理统计的基本理

论；二级要求运用所学到的金融理论，比较并推荐最合理的投资工具；三级则要求

深刻理解基金管理理论并通过案例分析作出投资决策。

111>证券分析师组织的主要功能有（）0

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：证券分析师组织的功能主要有：①为会员进行资格认证；②对会员

进行职业道德、行为标准管理；③证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分

析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。

112、关于金融工程，下列说法正确的有（）。

标准答案：R,C,D

知识点解析：金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学

科，是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科，所以

A选项说法错误。

113、以下（）情况购买这种股票可行。

标准答案：A,C

知识点解析：如果NPV>0,意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成

本，这种股票被低估，因此购买这种股票可行；反之，NPV<0,则股票被高估，

小可购买这种股票。内部收益率（K*）实际上是使得未来股息流贴现值恰好等十股票

市场价格的贴现率，如果K*>K,则股票被低估，可以购买，反之则不能购买。

114、在某一价位上之所以会形成对股价运动的支撑和压力，这主要是由（）所决定

的。

标准答案：A,B,C

知识点解析：在某一价，立附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者

的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定。

115、关于三类业绩评价指数，说法正确的是（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：三类业绩评价指标是特雷诺指数、詹森指数和夏普指数。三者均以资

本资产定价模型为基础；特雷诺指数和詹森指数通过资本市场线为基准，风险测定

系数由B系数来测定，夏普指数的风险测定由组合的标准差来测定；夏普指数以资

本市场线来测定；由于都有实证分析的特性，所以风险指标的测定均有赖于样本的

选择；只有夏普指数的计算与市场组合发生直接联系。

116、对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一

根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小，所以D选项说法错

误。

117、国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为：货币市场、证券市

场、外汇市场、黄金市场、期权期货市场。

118、上市公司的区位分析包括（）

标准答案：A,C,E

知识点解析：上市公司的区位分析包括：区位内的自然和基础条件、区位内政府的

产业政策和其他相关的经济支持、区位内的比较优势和特色。

119、影响股票投资价值的内部因素有（）

标准答案:B,D,E

知识点解析：暂无解析

120、衡量公司经营效率的指标有（）

标准答案：A,B,C,E

知识点解析：暂无解析

121、证券投资分析中的基本分析法主要适用于预测（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：基本分析法又称基本面分析法，对决定证券价值及价格的基本要素，

如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务

状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议

的一种分析方法。基本分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，

应用起来也相对简单。缺点是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精准度相对

较低。因此，基本分析法主要适用于周期性相对较长的证券价格预测以及相对成熟

的证券市场和预测精准度要求不高的领域。相对于基本分析法，技术分析法主要适

用于预测短期的行情。

122、产业布局政策一般遵循的原则有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则，即保证那些投资

效率高、经济效益好、发展速度快的地区优先发展。②合理性原则，即鼓励各地

区根据自身资源、经济、技术条件，发展具有相对优势的产业。③协调性原则，

即促进地区间的经济、技术交流，形成合理的分工协作体系。④平衡性原则，即

在加快先进地区发展的同时，逐步缩小先进地区与落后地区的差距。

123、对证券投资咨询行业的监管，必须综合运用多种手段，包括（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：对证券投资咨询行业进行管理时；必须综合运用法律的强制管理（司

法监管、行政监管）和自律规则的自我管理（行业自律）两种手段。

124、利率水平的变化会影响人们的哪些行为（）

标准答案：A,C

知识点解析：暂无解析

125、上市公司进行资产重组后的整合，主要包括的内容有（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：重组后的整合包括企业文化的融合、企业资产的整合和人力资源配

置、企业组织的重构。

126、属于收入型证券组合特点的是（）

标准答案：A,C

知识点解析：收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能够带

来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。

127、或有事项准则规定，只有同时满足（）条件时，才能将或有事项确认为负

债，列示于资产负债表上。

标准答案：A,C,D

知识点解析：或有事项准则规定，只有同时满足如下3个条件时，才能将或有事项

确认为负债，列示于资产负债表上：该义务是企业承担的现时的义务；该义务的履

行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。

128、消费指标包括（）。

标准答案：C,D

知识点解析：消费指标包括：社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额。A项

属于金融指标，B项为投资指标。

129、国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有常住居民在一定时期内（二般

按年统计）生产活动的最终成果，包括（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有常住居民在一定时期

内（一般按年统计）生产活动的最终成果。国内生产总值包括三种形态，即价值形

态、收入形态和产品形态。

130、在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

三、判断题（本题共70题，每题1.0分，共70分。）

131、宏观分析所需的有效资料一般包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统

计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发

性非经济因素等。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

132、公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此调节市场

货币供应量的政策行为。当中央银行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上

抛售所持有的有价证券（主要是政府债券）；反之就购进有价证券。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：中央银行进行公开市场业务的操作时，当中央银行认为应该增加货币

供应量时，就在金融市场上购进有价证券（主要是政府债券）；反之就售出所持有的

有价证券。

133、总资产周转率的高低可以反映企业的销售能力。（）

A^正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：总资产周转率反映企业资产总额的周转速度，周转越快，反映企业的

销售能力越强。

134、市盈率指标可用于不同行业公司的比较。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析•：市盈率指标不能用于不同行业公司的比较。

135、资产出售或剥离是指将公司资产配上等额的负债一并剥离出公司母体，而接

受主体一般为其控股母公司。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：资产配负债剥离是指将公司资产配上等额的负债一并剥离出公司母

体，而接受主体一般为其控股母公司。

136、技术分析假说认为，即使没有外部因素影响，股票价格也可以改变原来的运

动方向。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：技术分析假说认为，证券价格沿趋势移动，即证券价格的变动是有一

定规律的，即保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向是由供求关系决定

的。供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势就会一直持续下去。只要供求关系不

发生根本改变，证券价格的走势就不会发生反转。

137、切线提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线.但是，支撑线、压力

线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它当作万能的工具。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

138、投资者的偏好无差异曲线随风险水平的增加越来越陡。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同。无差异曲线向

上弯曲的程度大小反映没资者承受风险的能力强弱。例如，只关心收益率，对风险

亳不在意的投资者的无差异曲线是一条水平线，并不随风险水平的增加而变化。

139、在存在无风险资产的情况下，最优组合将包含两部分投资：一部分是对无风

险资产的投资，其余部分将是对切点组合的投资。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

140、套期保值就是利用期货市场和现货市场上的价格关系，分别在这两个市场建

立相同的头寸，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上获得盈利，以

达到锁定价格的目的。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：套期保值就是利用期货市场和现货市场上的价格关系，分别在这两个

市场建立相反的头寸，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上获得盈

利，以达到锁定价格的目的。

141、国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券

投资分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息

来源。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

142、对于稳健成长型投资者，安全性是其最主要的考虑因素”()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

143、基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相

对较低。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

144、如果NPV>0,这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

145、如果公司实行增资扩股后，其每股收益下降，那么该行为是非理性的。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

146、一般说来，在衡量通货膨胀时，零售物价指数使用得最多、最普遍。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

147、道―琼斯分类法将大多数股票分为农业、工业和公用事业三类。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

148、我国《中华人民共和国国家标准》共有行业门类20个、行业大类95个、行

业中类396个、行业小类913个。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

149、在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引

进了竞争。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

150、一般而言,应收账款周转率越高，平均收账期越短,说明应收账款的收回越快。

()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

151、证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

152、套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确

定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

153、投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以

根据这些信息进行交易。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

154、OBV在低位拉平台时间高达一个月以上，往往有大的爆发性行情。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

155、反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

156、当产品销售不畅，资金短缺、设备闲置时，中央银行应采取紧锁的货币政

策。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

157、利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比率。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

158、一般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处于初创期的行

业进行投资。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：一般来说，投资者应该选择增长型行'也和在行业生命周期中处于成长

期的行业进行投资。

159、先有轨道线，后有趋势线。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：先有趋势线，后有轨道线。

160、资本资产定价模型中，投资者投资于由无风险证券和风险证券组成的投资组

合，所有投资者拥有各不相同的有效边界。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：资本资产定价模型由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完

全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收

益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期，因此，同一种证券或组合在均值

标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。由此可见，所有投资者在

均值标准差平面上面对完全相同的证券组合可行域，进而面对完全相同的有效边

界。也就是说，所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界。

161、CIIA考试中的基础知识考试教材采用亚洲分析师协会所编的教材，其考试课

程及内容认可有效期限为3年。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：CIIA考试中的基础知识考试教材采北瑞士协会所编的教材，其考试

课程及内容认可有效期限为5年。

162、一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是资本的支持与资源的稳定

供给，它是行业经济活动的最基本动力。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需

求，社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定

供给是行业形成的基本保证。

163、销售毛利率=［（销售收入-销售成本）+销售收入］xIOO%。（）

A^正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

164、如果市场是强势有效的，则资产组合管理者会选择消极保守的态度，只求获

得市场平均的收益率。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择

消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。管理者一般模拟某一种主要的市

场指数进行投资。

165、所谓“吉尔德定律”，即微处理器的速度会每IX个月翻一番，同等价位的微处

理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：“摩尔定律''指的是微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的

微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。而“吉尔德

定律''是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月噌加1倍。

166、1976年，理查德啰尔认为套利定价理论(APT)永远无法用经验事实来检验.

同时，史蒂夫・罗斯提出：只要任何一个投资者不能通过套利获得无限财富，那么

期望收益率一定与风险相联系。这一理论只需要较少的假定。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：1976年，理查德・罗尔对资本资产定价模型(CAPM)提出了批评，因为

该模型永远无法用经验事实来检验。与此同时，史蒂夫・罗斯突破性地发展了资本

资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不

能通过套利获得收益,那么期望收益率一定与风险相联系.这一理论只需要较少的

假定。

167、暗含在附息债券到期收益率计算中的一个假定条件是债券的息票利息能按到

期收益率再投资，因而到期收益率是一个预期收益率。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：到期收益率既考虑了利息收入，也考虑了资本损益和再投资收益。然

而，暗含在到期收益率计算中的一个假设条件是债券的息票利息能按到期收益率再

投资，因而到期收益率是一个预期收益率。也就是说，到期收益率的实现依赖于以

下条件：将债券一直持有至期满；票面利息以到期收益率作再投资。

168、波浪理论是证券组合分析法的内容之一。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：波浪理论是技术分析法的内容之一。

169、道氏理论的创始人也是道琼斯平均指数的创立人。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

170、融资融券的推出是加深我国证券市场基本制度的一项重要举措，它将改变我

国证券市场“单边市”的状况，改善证券市场中资金和证券的供需关系，提高证券市

场的效率，其利小于弊。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

171、投资者的共同偏好规则，包括：当收益率方差相同时，选择较大的期望收益

率：当期望收益率相同时，选择较小的收益率方差。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：投资者的共同偏好规则，包括：当收益率方差相同时，选择较大的期

望收益率；当期望收益率相同时，选择较小的收益率方差。

172、流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替

代物。()

A、止确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

173、与旗形一样，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

174、收购公司通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大

部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：收购公司通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者

获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。

175、移动平均线下降后转为平移或上升状态，而股价曲线从其下方逐渐上升并突

破移动平均线时，说明股价将继续上升，为买入信号。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：说明股价将继续下降，为买入信号。

176、公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续

增长。如果必要收益率是1