证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷56

证券从业资格（证券投资基金）模拟试

卷56

一、单项选择题（本题共70题，每题7.0分，共70

分。）

1、《证券投资基金管理公司管理办法》规定，申请设立基金管理公司期间股东发

生变动，申请人应该（）。

A、自变化发生之日起3个工作日内向中国证监会提交更新材料

B、自变化发生之口起5个工作口内向中国证监会提交更新材料

C、自变化发生之H起10个工作H内向中国证监会提交更新材料

D、重新报送申请材料

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

2、通常货而市场基金从基金财产中计提不高于（）比例的销售服务费，用于基

金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

A、0.10%

B、0.15%

C、0.25%

D、0.50%

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

3、当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申

请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎

回比例不低于上一日基金总份额（）的前提下，对其余赎回申请延期办理。

A、15%

B、10%

C、8%

D、5%

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

4、基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以在赎回时

从赎回金额中扣除，但跟率不得超过认购和申购金额的（1

A、3%

B、5%

C、8%

D、10%

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

5、系统数据应逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和

交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存（）年。

A、5

B、10

C、15

D、20

标准答案：C

知识点解析：《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》第四十三条规定，系统

数据应逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录

的备份应当在不可修改的介质上保存15年。

6、目前，我国货币市场基金的管理费率（）0.3%o

A、大于

B、小于

C、等于

D、大于或等于

标准答案：A

知识点解析：目前，我国货币市场基金的管理费率为0.33%。

7、基金会计核算的会计主体是（）。

A、证券投资基金

B、基金管理公司

C、基金托管银行

D、基金销化:机构

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

8、我国的基金信息披露制度体系分为（）个层次。

A、3

B、4

C、5

D、6

标准答案：B

知识点解析：我国基金信息披露制度体系可分为国家法律、部门规章、规范性文件

与自律性规则四个层次。

9、基金季度、半年度、年度报告在披露的第（）个工作日，应分别报中国证监

会及其证监局、基金上市的证券交易所备案。

A、2

B、3

C、5

D、7

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

10、一般地讲，组合管理更强调投资的收益目标（）。

A、应与追求收格最大化相适应

B、应与风险承受能力相适应

C、应与管理者的经营目的相适应

D、应与投资的多元化相适应

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

11、如果是（），那么投资分析中的技术分析方法将不再有效。

A、弱势有效市场

B、半强势有效市场

C、无效市场

D、强势有效市场

标准答案：A

知识点解析：弱势有效市场假设认为，当前的股票价格」经充分反映了全部历史价

格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据

预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的。

12、（）旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和

投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。

A、消极型投资策略

B、积极型投资策略

C、个人投资策略

D、集体投资策略

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

13、假设在一个考察期内，基金P在第j个行业上的实际投资比例为wpj,而第j

个行业在市场指数中的权重为Wj,第j个行业的行业指数在考察期内的收益率为，

rj,那么，衡量行业部门选择能力的公式是（）。

-y”二巧

AT二0

r=

B（9-%j）q

、"

CT=z

（%+%）.

D、y:'

T-2

-m（叫一峭。

、

标准答案：D

■

知识点解析：行业或部门选择能力可以用公式加以衡量：*咻・“'，。。从基金

股票投资收益率中减去股票指数收益率，再减去行业或部门选择贡献，就可以得到

基金股票选择的贡献。

14、在我国，基金管理人只能由依法设立的（）担任。

A、证券公司

B、商业银行

C、基金管理公司

D、基金投资咨询公司

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

15、基金销售由（）负责办理。该机构可以委托其他合格机构代为办理。

A、基金管理人

B、商业银行，

C、证券公司

D、证券投资咨询机构

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

16、基金的投资运作职责在基金管理公司中主要由（）承担，因此加强对投资管理人

员的管理，对•完善公司的内部控制、防范与降低投资风险、保障基金份额持有人的

合法权益都具有重要的意义。

A、投资管理人员

B、行政管理人员

C、财务管理人员

D、风险管理人员

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

17、根据《证券投资基金法》第29条对基金托管人应当履行的职责的规定,基金托

管人的职责以（）为基础。

A、安全保管基金财产

B、保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料

C、办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项

D、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格

标准势军.A

知识点解析：暂无解析

18、（）是指托管人通过制定完善的管理制度和采取有效的控制措施,及时防范和化

解风险。

A、环境控制

B、风险评估

C、控制活动

D、信息沟通

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

19、基金合同一旦中止，基金财产就进入（）程序。

A、准备

B、运作

C、募集

D、清算

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

20、（）是基金管理人和基金托管人签订的协议，主要目的在于明确双方在基金财产

保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利义务

及职责，确保基金财产的安全,保护基金份额持有人的合法权益。

A、招募说明书

B、基金合同

C、托管协议

D、基金份额发售公告

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

21、我国对证券投资基金的监管模式是（）。

A、基金行业自律模式

B、法律约束下的公司自律管理模式

C、政府严格管理模式

D、以上都不对

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

22、根据满足投资者风险一回报目标的要求,在对主要资产类别的预期回报率、标

准差和协方差的长期预测的基础上，设定有关资产混合以控制投资组合的整体风险

和实现基金投资计划的长期目标,这称为（）。

A、永久性资产配置

B、突发性资产配置

C、战略性资产配置

D、战术性资产配置

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

23、（）决定组合线在A与B之间的弯曲程度。

A、方差

B、标准差

C、相关系数

D、期望收益率

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

24、以下不属于资产配置需要考虑的因素是（）。

A、个人生命周期

B、投资期限

C、税收考虑

D、资产总额

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

25、美国人（）是道氏理论的创始人。

A、爱德华.琼斯

B、汉密尔顿

C、雷

D、查尔斯.道

标准答案：D

知识点解析：哲无解析

26、（）是指在每一年的某个月份或每个星期的某一天,市场走势往往表现出一些特

定的规律。

A、小公司效应

B、低市盈率效应

C、日历效应

D、遵循内部人的交易活动

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

27、具有相同麦考莱久期的债券，其（）是相向的。

A、利率风险

B、流动性风险

C、赎回风险

D、再投资风险

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

28、基金组合表现本身的衡量着重在于反映组合本身的（）。

A、投资目标

B、回报情况

C、投资范围

D、组合风险

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

29、如果管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极（虚构）投资组合的期望

收益率之差（），说明基金组合的收益率与处于同等风险水平的被动组合的收益率不

存在显著差异，该基金的表现就被称为是中性的。

A^大于零

B、小于零

C、等于零

D、不小于零

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

30、基金会计的计量属性属于（）。

A、历史成本

B、公允价值

C、重置成本

D、直接成本

标准答案：B

知识点解析：哲无解析

31、技术分析的分析基础是（）。

A、宏观经济运行指标

B、公司的财务指标

C、市场历史交易数据

D、行业基本数据

标准答案：C

知识点解析：技术分析是在否定弱势有效市场的前提下，以历史交易数据（过去的

价格和交易量数据）为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策

略。

32、（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行

估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A、基金资产估值

B、基金资产总值

C、基金负债

D、基金资产净值

标准区安.A

知识2解析：暂无解析

33、使用现金比例变化法，首先需要确定基金的（）。

A、现金比例

B、特殊现金比例

C、正常现金比例

D、投资比例

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

34、（）是指对于收益和损失，投资者更注重损失所带来的不利影响，而这将造成投

资者在投资决策时主要按照心理上的“盈亏”而不是实际的得失采取行动。

A、过分自信

B、重视当前和熟悉的事物

C、回避损失和“心理”会计

D、避免“后悔”心理

标准答案：C

知识点解析：回避损失和“心理”会计是指对于收益和损失，投资者更注重损失所带

来的不利影响，而这将造成投资者在投资决策时主要按照心理上的“盈亏”而不是实

际的得失采取行动。如投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的

股票保留下来。

35、信息披露人应在重大事件发生之日起（）日内编制并披露临时报告书。

A、5

B、3

C、2

D、1

标准答案：C

知识点解析：信息披露人应在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。

36、在卜列指标中，最能全面反映基金经营成果的是（）。

A^基金分红

B、净值增长率

C、久期

D、已实现收益

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

37、不同的投资战略对信息管理所提出的要求不同，但都需要防止由于进入（）而进

行的投资决策。

A、数据陷阱

B、资产负债状况

C、数据循环

D、数据循环陷阱

标准答案：A

知识点解析：数据陷阱是为达到一定目的对相关数据进行过度的发掘，这样的分析

会对投资决策有扭曲作用。

38、（）定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品

种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。

A、基金管理公司

B、托管银行

C、基金估值工作小组

D、基金注册登记机构

标准答案：C

知识点解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理

人的估值结果负有复核责任。为提高估值的合理性和可靠性，行业成立了基金估值

工作小组。工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市

价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。基金管理公司和托

管银行在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的

意见，但是并不能免除各自的估值责任。

39、（）基金主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。

A、平衡型

B、收入型

C、积极成长型

D、保本型

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

40、基金管理公司内部控制的（）要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合

理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。

A、健全性原则

B、有效性原则

C、相互制约原则

D、成本效益原则

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

41、基金会计必须以（）为会计核算主体。

A、所管理的所有基金

B、所管理的每只基金

C、所投资的上市公司

D、公司自身费产

标准答案：B

知识点解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金

应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登

记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。

42、根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的（）。

A、1%

B、2%

C、5%

D、8%

标准答案：C

知识点解析：《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超

过认购金额的5%o

43、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略不同的特征主要表现在三

个方面，其中不包括（），

A、支付模式

B、收益方式

C、有利的市场环境

D、对流动性的要求

标准答案：B

知识点解析：买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略的区别主要体现

在市场变动时的行动方向、支付模式、有利的市场环境和要求的市场流动性等方

面。

44、在我国，基金管理人只能由（）担任。

A、商业银行

B、信托投资公司

C、基金管理公司

D、证券公司

标准答案：C

知识点解析：依据《证券投资基金法》规定，基金管理人只能由依照《证券投资基

金法》设立的专门从事基金管理业务的基金管理公司担任。

45、（）是通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内

部控制制度的有效执行。

A、健全性原则

B、有效性原则

C、独立性原则

D、相互制约原则

标准答案：B

知识点解析；基金管理公司内部控制应当遵循的原则包括健全性原则、有效性原

则、独立性原则、相互制约原则和成本效益原则。其中，有效性原则是指通过科学

的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执

行。

46、货币市场基金的收益公告不包括（）。

A、封闭期的收益公告

B、开放日的收益公告

C、周末的收益公告

D、节假日的收益公告

标准答案：C

知识点解析：按照披露时间的不同，货币市场基金收益公告可分为三类，即封闭期

的收益公告、开放口的收益公告和节假口的收益公告。

47、两极策略将组合中债券的到期期限（）。

A、向左平移

B、向右平移

C、集中于波峰和波谷

D、集中于两极

标准答案：D

知识点解析：常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。

其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点；两极

策略则将组合中债券的到期期限集中于两极。这样，债券收益率曲线的变动将带来

投资组合的不同业绩表现，投资者需要根据自身的需求和风险承受能力选择适当的

投资策略。

48、证券管理公司董事会在审议公司及基金投资运作中的重大事项时，应经（）以上

独立董事同意。

A、1/3

B、1/2

C、2/3

D、3/4

标准答案：C

知识点解析：根据2006年6月中国证监会发布的《证券投资基金管理公司治理准

则（试行）》的规定，公司应当建立健全的独立董事制度。独立董事人数不得少于3

人，且不得少于董事会人数的1/3。董事会在审议公司及基金投资运作中的重大

事项，如重大关联交易、公司和基金审计事务、聘请或更换会计师事务所、基金半

年报和年报时，应经2/3以上独立董事同意。

49、以下指标不是用以衡量货币市场基金风险的是（）

A、投资组合平均剩余期限

B、融资比例

C、日每万份基金净收益

D、浮动利率债券投资情况

标准答案：C

知识点解析：日每万份基金净收益是衡量货币市场基金收益的指标。

50、（）不能通过分散投资加以消除。

A、非系统性风险

B、系统性风险

C、管理运作风险

D、财务风险

标准答案：B

知识点解析：系统性风险即市场风险，是指整体政治、经济、社会等环境因素对证

券价格所造成的影响。系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可

分散风险。

51、证券投资基金的作用不包括（）。

A、为中小投资者拓宽了投资渠道

B、优化金融结构，促进经济发展

C、有利于证券市场的稳定和健康发展

D、促进了金融行业交易成本的降低

标准答案：D

知识点解析：证券投资基金在金融体系中的作用包括：（1）为中小投资者拓宽了投

资渠道；（2）优化金融结构，促进经济发展；（3）有利于证券市场的稳定和健康发

展：（4）完善金融体系和社会保障体系。证券投资基金属于一种间接投资，不是把

资金直接投向实业领域，而是投资于股票、债券等有价证券，同直接投资相比较，

环节较多，交易成本升高。

52、根据规定，货币基金可以投资于剩余期限小于（）天剩余存续期超过（）天的浮

动利率债券。

A、90；180

B、180；397

C、397；180

D、397；397

标准答案：D

知识点解析：货币市场基金可以投资于剩余期限小于397天但剩余存续期超过397

天的浮动利率债券。

53、采取（）的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。

A、买入并持有策略

B、恒定混合策略

C、投资组合保险策略

D、动态资产配置策略

标准答案：

知识》解析A：一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，

而着眼于长期投资。就风险承受能力来说，由于投资者投资于风险资产的比例与其

风险承受能力正相关，一般社会投资大众与采取买入并持有策略的投资者的风险承

受能力不随市场的变化而变化，其投资组合也不随市场的变化而变化。因此，买入

并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方向、同比例的变动，并最终取

决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。

54、基金管理人应在每年结束后（）日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理

人网站上披露年度报告全文。

A、30

B、60

C、90

D、180

标准答案：C

知识点解析：基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。基金管理

人应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登

载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。

55、金融期货市场交易的产品包括（）

A、利率期货

B、大豆期货

C、绿豆期货

D、远期合约

标准答案：A

知识点解析：按标的物不同，金融期货合约可分为利率期货、股价指数期货和外汇

期货。

56、基金产品的构思来源可以分为两类:理念导向型和（）

A、顾客导向型

B、营销导向型

C、渠道导向型

D、投资顾问型

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

57、在期望收益率相等的情况下，下列何种人会选择波动性较大的投资（）

A、风险中立者

B、风险爱好者

C、风险厌恶者

D、风险变动者

标准答案：B

知识点解析；暂无解析

58、假设证券组合P有证券I和II构成，证券I的期望收益水平和总风险水平都

比II的高，证券I和n在P中投资比重分别为0.48和0.52。那么（）.

A、组合P的期望收益水平高于I的期望收益水平

B、组合P的总险水平低于II的总风险水平

C、组合P的期望收益水平高于II的期望收益水平

D、组合P的总风险水平高于I的总风险水平

标准答案：C

知识点解析:组合P的期望收益=r组合IxO.48+r组合UxO.52,故组合P的期

望收益水平低于组合I的期望收益水平，高于组合II的期望收益水平.而组合P

的总风险水平还取决于组合I和组合n的相关程度，故无法判断组合P的总风险

水平与组合I、组合n的总风险水平之间的大小关系。

59、股债平衡型混合基金的股票与债券的配置比例较为均衡，大约在（）左右。

A、30%〜80%

B、50%〜80%

C、40%〜60%

D、3。％〜70%

标准答案：C

知识点解析：偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低，通

常，股票的配置比例在50%〜70%,债券的配置比例在20%〜40%；偏债型基金与

偏股型基金正好相反，债券的配置比例较高，股票的配置比例则相对较低；股债平

衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%〜60%左右。

60、由（）向深圳证券交易所提交IOF上市交易申请。

A、基金管理人及基金托管人

B、基金销售机构

C、基金注册登记人

D、基金持有人

标准答案：A

知识点解析：LOF的上市须由基金管理人及基金代管人关国向深圳证券交易所提

交上市申请。基金申请在交易所上市应当具备下列条件：①基金的募集符合《证

券投资基金法》的规定。②募集金额不少于2亿元人民币。③持有人不少于1000

人.④交易所规定的其他条件。

61、假设上证A股指上周上涨了10%,本周下跌了10%,下列说法正确的是（）。

A、两周累计下跌1%

B、两周累计下跌1.1%

C、两周累计上涨1%

D、两周累计收益率为0

标准答案；A

知识点解析：设原上证A股指为x,则现在上证A股指=x（l+IO%）x（l-

10%）=0.99x,可见，两周累计下跌了1%«>

62、债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于（）。

A、未来利率的高低

B、能否准确地预测未来利率水平

C、能否保持对利率变动的敏感性

D、以上说法都不正确

标准答案：B

知识点解析：债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来

利率水平。

63、保本基金提供的保证类型一般不包括（）。

A、本金保证

B、收益保证

C、红利保证

D、风险保证

标准答案：D

知识点解析：保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时

至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。境外的保本基金形式多样。其

中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行

规定。

64、资产管理人开展特定客户资产管理业务，可通过（）公开推介具体的特定客

户资产管理业务方案。

广播

A、

视

电

B、

刊

报

、

C金

基

D、

标准答案：D

知识点解析：资产管理人开展特定客户资产管理业务，不得通过报刊、电视、广

播、互联网（基金管理公司网站除外）和其他公共媒体公开推介具体的特定客户资产

管理业务方案。

65、道氏理论的核心思想是（）。

A、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为

B、市场波动具有三种趋势

C、交易量在确定趋势中的作用

D、收盘价是最重要的价格

标准答案：A

知识点解析；道氏理论的核心思想是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行

为，其理论含义是任何因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格变动上。

因此，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大

部分行为。

66、价值型股票基金与成长型股票基金（）。

A、风险一样

B、无法比较

C、风险较高

D、风险较低

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

67、代表基金份额10%以上的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类

持有人应至少提前（）口公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程

序和表决方式等事项。

A、10

B、15

C、30

D、45

标准答案：C

知识点解析：基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相

关的披露义务方面。根据《证券投资基金法》规定，当代表基金份额10%以上的

基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集时，

代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。止匕时，该类持有人应至少提前30

口公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事

项。

68、以下关于会计系统控制的说法错误的是（）。

A、公司应当建立凭证制度，通过凭证设计、登录、传递、归档等一系列凭证管理

制度，确保正确记载经济业务，明确经济责任

B、公司应当建立复核制度，通过会计复核和业务复核防止会计差错的产生

C、基金会计核算不必独立于公司会计核算

D、公司应当严格制定财务收支审批制度和费用报销管理办法，自觉遵守国家财税

制度和财经纪律

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

69、基金宣传推介材料登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，以下

说法错误的是（）。

A、不必同时登载基金业绩比较基准的表现

B、应当按照有关法律、行政法规的规定或者行业公认的准则计算基金的业绩表现

数据

C、引用的统计数据和资料应当真实、准确，并注明出处，不得引用未经核实、尚

未发生或者模拟的数据

D、基金业绩表现数据应当经基金托管人复核

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

70、证券投资基金诞生于（）。

A、美国

B、英国

C、德国

D、法国

标准答案：B

知识点解析：证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百年的历

史。证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。

二、多项选择题（本题共60题，每题7.0分，共60

分。）

71、封闭式基金份额上市交易，应符合的条件有（）。

标准答案:A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

72、开放式基金达到成立条件后，成立程序是（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

73、在开放式基金份额认购上存在（）两种收费模式。

标准答案：A,C

知识点解析：在基金份额认购上存在两种收费模式：前端收费模式和后端收费模

式。前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式：后端收费模

式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。

74、最新价格的确定原则为（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：对于可以现金替代的证券，替代金额的计算公式为：替代金额二替代

证券数量x该证券最新价格x（l+现金替代溢价比例）。其中，最新价格的确定原则

为：①该证券正常交易时，采用最新成交价；②该证券正常交易中出现涨停时，

采用涨停价格：③该证券停牌口当R有成交时，采用最新成交价：④该证券停牌

且当日无成交时，采用前一交易日收盘价。

75、证券投资基金是一种实行（）的集合投资方式。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

76、基金托管人对基金管理人投资运作监督的定期报告包括（）。

标准答案：B.C

知识点解析：定期报告包括编制持仓统计表、基金运作监督周报。另外，托管银行

还要向监管机构报送内部监察稽核报告。

77、基金市场营销主要是指开放式基金的市场营销，其涉及的内容包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

78、关于最优证券组合，以下论述正确的是（）。

标准答案：A,D

知识点解析：无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低。最优证券组合就是

相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。

79、资本资产定价模型的假设条件可概括为（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：暂无解析

80、关于指数型投资策略的说法正确的有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

81、下列关于目标市场细分的说法，不正确的有（）。

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

82、申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括（）等。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

83、基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不得有入列（）行为。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

84、后台管理系统应当具备的功能有（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：暂无解析

85、中国证监会对基金管理公司设立申请采取的审查方式包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

86、日历异常包括（）。

标准答案：C,D

知识点解析：暂无解析

87、债券的风险种类包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

88、经验显示，收益率曲线的变化方式有（）两种。

标准答案：C,D

知识点解析：暂无解析

89、基金的费用包括（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：基金的费用是指基金在日常投资经营中发生的、会导致所有者权益减

少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出，具体包括管理人报酬、

托;管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。D项属于基金收入中的

其他收入。

90、基金托管人需定期向中国证监会报送（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：基金托管人需定期向中国证监会报送监察稽核报告、公司财务和自有

资金运用情况报告、基金持有人名册和对基金管理公司的监督报告。

91、关于机构法人投资基金的税收，以下说法正确的是（）。

标准答案：A,D

知识点解析：暂无解析

92、下列属于基金年度报告的主要内容有（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：暂无解析

93、关于行为理论应用的表述正确的是（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：A项属于行为理论的挑战。

94、基金资产估值需考虑的因素有（）。

标准答案:A,B,C

知识点解析：基金资产估值还应考虑估值方法的一致性及公开性。

95、超买超卖指标包括（）。

标准答案：A,B

知识点解析：超买超卖指标包括简单过滤器规则和移动平均法。

96、我国的投资者在ETF募集期间可以采取（）方式认购。

标准答案：A,B,D

知识点解析：ETF募集期间可以采取网上现金订购、网下现金订购和网下股票认

购。

97、下列关于本期利润的说法正确的有（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期投靛的

公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括「未实现的估值

增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

98、行为金融理论对有效市场理论的挑战主要表现在（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：行为金融理论认为：①投资者由于受信息处理能力的限制、信息不

完全的限制、时间不足的限制以及心理偏差的限制，将不可能立即对全部公开信息

作出反应：②投资者常常会对“非相关信息”作出反应，其交易不是依据信息而是

根据“噪声，，作出的：③从投资者行为入手对许多市场异常现象作出了解释，认为

异常现象是一种普遍现象。行为金融理论充分考虑了市场参与者心理因素的作用，

为人们理解金融市场提供了一个新的视角，现已成为金网研究中非常引人注目的领

域但目前行为金融理论尚未形成一个完整的理论体系，其研究仍主要集中于对"一

些市场异常现象的讨论上。

99、资产配置的基本方法通常包括（）

标准答案：C,D

知识点解析：暂无解析

100、我国基金的资金清算依据交易场所的不同分为（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：基金的资金清算是指建立基金账册并进行会计核算，复核审查基金管

理人计算的基金资产净值和份额净值。基金的资金清算依据交易场所的不同分为交

易所交易资金清算、全国银行间市场交易资金清算和场外资金清算三部分。

101、基金市场的参与主体主要包括（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：暂无解析

102.资产管理人所提供的市场服务主要包括（）。

标准答案:A,B,C

知识点解析：内幕信息披露是禁止提供的信息。

103、系列基金的特点主要表现在（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：暂无解析

104、反映股票基金经营业绩的指标主要有（）。

标准答案:A,B,D

知识点解析：暂无解析

105、关于商业银行申请基金代销业务资格应当具备的条件，下列说法正确的有

（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：B项正确的表述为：“财务状况良好，运作规范稳定。最近3年内没

有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚”。

106、在基金组织体系中，主要的法律文件包括（）

标准答案:A,B,C,D

知识点解析：基金组织体系中的法律文件包括上述四个。

107、连续两个开放日发生巨额赎回时，基金管理人可以采用的方法包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

108、基金营销分析中，对基金管理人来说外部因素主要包括（）

标准答案：A,B,D

知识点解析：暂无解析

109.下列各项中，不属于基金管理公司风险控制具体制度的有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：基金管理公司风险控制的具体制度主要包括投资风险管理制度、交易

风险管理制度、财务风险控制制度、信息技术系统风险控制制度以及岗位分离制

度、防火墙制度、反馈制度、保密制度、公平交易制度等程序性风险管理制度。

110,下列关于基金的收入中应征收企业所得税的有（）。

标准答案：B.D

知识点解析：根据基金税收的有关规定，对证券投资基金从证券市场中取得收入，

包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他

收入，暂不征收企业所得税。基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收

入，依照税法的规定征收企业所得税。企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，

应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；企业投资者从基金分配中获得的收

入，暂不征收企业所得税。

111、尽管分组比较H前仍然是最普遍、最直观、最受媒琢欢迎的绩效评价方法，

但该方法在应用上却存在一系列潜在的问题。下列说法正确的有（）。

标准答案:A,B,C

知识点解析：如果一个投资者将自己所投资的基金与同组中中位基金的业绩进行比

较，由于在比较之前，无法确定该基金的业绩，而且中位基金会不断变化，因此也

就无法很好地比较。

112、基金托管人可对基金的监督包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：基金托管人对基金管理人监督的主要内容包括：①对基金投资范

围、投资对象的监督；②对基金投融资比例的监督；③对基金投资禁止行为的监

督：④对参与银行间同业拆借市场交易的监督：⑤对基金管理人选择存款银行的

监督。

113、关于QDII基金的信息披露，下列说法错误的有（）。

标准答案：C,D

知识点解析：QoII基金应至少每周计算并披露一次净值信息，如投资衍生晶，应

在每个工作日计算并披露净值；QDD基金的净值在估值日后2个工作日内披露。

114、股票投资风格分类的标准有（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：所谓股票投资风格分类体系，就是按照不同标准将股票划分为不同的

集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。其分类标准包括：

公司规模、股票价格行为和公司成长性。

115、开放式基金的代销是一种通过（）等代销机构销售基金的方法。

标准答案：A,B.C,D

知识点解析：国际上，开放式基金的销售主要分为直销利代销两种方式。直销是不

通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模

式，一般通过邮寄、电话、互联网、直属的分支机构网点、直销队伍等实现。代销

是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方

法。

116、以下关于投资组合保险策略的说法中，正确的是（）

标准答案：A,C

知识点解析：暂无解析

117、经典绩效衡量方法存在的问题包括（）。

标准答案：A.B.C.D

知识点解析：经典绩效衡量方法存在的问题有：①CAPM模型的有效性问题；

②SML误定可能引致的绩效衡量误差；③基金组合的风险水平并非一成不变；@

以单一市场组合为基准的单一参量衡量指数会使绩效评价有失偏颇。

118、下列关于我国封闭式基金交易规则的说法，正确的是（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：我国封闭式基金的交收同A股一样实行T+1交割、交收，即达成交

易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日（T+1日）完成。我国封

闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。

119、基金从证券市场中取得的收入包括（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的减价收入、债券

的利息收入和股票的股息红利收入

120、我国对（）买卖基金的差价收入必须征收营业税。

标准答案：A,B

知识点解析：我国对金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入征

收营业税；对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。

121、销售基金时，基金销售机构对基金产品的风险评价主要依据的因素包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：除ABCD四项外，基金产品风险评价主要应依据的因素还包括：基

金招募说明书所明示的投资范围和投资比例；基金成立以来有无违规行为发生。

122、下列关于增长型基金、收入型基金和平衡型基金的没资风险的说法中正确的

是（）

标准答案：A,B

知识点解析：一般而言，增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收

益较低；平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。

123、反映基金风险大小的指标主要有（）。

标准答案:A,B,C,D

知识点解析：常用来反映基金风险大小的指标有标准差、贝塔值、持股集中度、行

业投资集中度、持股数量等指标。

124、我国基金税收的政策法规主要体现在（）文件中。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：我国基金税收的政策法规主要体现在以下文件中：1998年发布的

《关于证券投资基金税收问题的通知》，2002年发布的《关于开放式证券投资基

金有关税收问题的通知》，2004年发布的《关于证券投资基金税收政策的通

知》，2005年发布的《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、《关于股息

红利有关个人所得税政策的补充通知》以及2008年发布的《关于企业所得税若干

优惠政策的通知》。这些政策法规对基金作为一个营业主体的税收问题、基金管理

人和基金托管人作为基金营业主体的税收问题与投资者买卖基金涉及的税收问题有

明确的规定。

125、ETF申购赎回中的现金替代分为（）几种类型。

标准答案：B,C,D

知识点解析：现金替代分为三种类型：禁止现金替代、口:以现金替代和必须现金替

代。

126、证券投资基金对我国经济发展的积极作用有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：A选项体现了证券投资基金在金融体系中为中小投资者拓宽了投资渠

道的作用；B、D选项体现了证券投资基金在金融体系中有利于证券市场的稳定和

健康发展的作用；C选项是证券投资基金在金融体系中的第四个作用。

127、有下列（了情形之一的，封闭式基金应当终止上市。

标准答案:A,B

知识点解析：《证券投资基金法》第五十条规定：基金份额上市交易后，有下列情

形之一的，由谭券交易所终止其上市交易，并报国务院证券监督管理机构备案：

（1）不再具备本法第四十八条规定的上市交易条件；（《证券投资基金法》第四十八

条规定，基金份额上市交易，应当符合下列条件：（1）基金的募集符合本法规定：

⑵基金合同期限为5年以上；（3）基金募集金额不低于2亿元人民币；（4）基金份

额持有人不少于1000人；（5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。）（2）基金合

同期限届满；（3）基金份额持有人大会决定提前终止上市交易；（4）基金合同约定的

或者基金份额上市交易规见规定的终止上市交易的其他情形。

128、基金资产依其形态的不同，存放于基金的不同资产账户中，这些资产账户包

括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：基金资产账户包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类，

其中，证券账户又包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。

129、基金资产保管的主要内容包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：基金资产保管的主要内容包括：保管基金印章、核对基金资产、重要

文件保管、基金资产账户管理。

130、积极型股票投资策略在否定弱势有效市场前提下以技术分析为基础的投资策

略有（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：积极型股票投资策略归纳起来大致包括以下几种：（1）在否定弱势有

效市场的前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格

与交易量的关系等理论：（2）在否定半强势有效市场前提下的以基本分析为基础的

投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等；（3）结合对弱势有效市场和半弱势有

效市场的挑战，人们提出佗市场异常策略，如小公司效应、日历效应等。

三、判断题（本题共70题，每题1.0分，共70分。）

131、证券投资基金主要的当事人有基金投资人、基金管理人和证券业协会。

（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：证券投资基金主要的当事人有基金投资人、基金管理人和基金托管

人。

132、根据基金的资金来源却用途的不同，可以将基金划分为主动型基金和被动型

基金。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸

基金；依据投资理念的不同，可以将基金分为土动型基金与被动（指数）型基金。

133、封闭式基金交易中，价格优先是指较高价格买进中掴优先于较低价格买进申

报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。（）

A、正确

B、错误

标准比索.A

知识之解析：暂无解析

134、基金管理人办理开放式基金份额的申购，可以收取申购费，但申购费率不得

超过申购金额的2.5%。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：基金管理人办理开放式基金份额的申购，可以收取申购费，但申购费

率不得超过申购金额的5%。

135、基金托管人根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监控周报，向监

管机构报告。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析；暂无解析

136、基金份额上市交易公告书是基金募集阶段需要披露的文件。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：基金份额上市交易公告书是基金运作阶段需要披露的文件。

137、国际型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商

'业票据等，安全性很强。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信

用等级的商业票据等，安全性很强。

138、证券组合的风险的大小取决于单个证券的方差、投资比例以及证券之间的相

关系数。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：哲无解析

139、可供选择的证券有三种时，可能的投资组合仍是一条曲线。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：可供选择的证券有三种时，可能的投资组合便不再局限于一条曲线

上，而是坐标系中的一个区域。

140、资本资产定价模型不能用来评价证券的定价是否合理。（）

A^正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：资本资产定价模型主要应用于资产估值、发金成本预算以及资源配置

等方面。其中，在资产估值方面，资本资产定价模型主要用来判断证券是否被市场

错误定价。

141、资本资产定价模型的准确性可以由大量的经验事实来检验。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：1976年，理查德・罗尔对资本资产定价模型提出了否定，即资本资产

定价模型永远无法用经验事实来检验。

142、对基金产品的风险评价，必须由基金销售机构完成。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

143、从事宣传推介基金活动而不直接销售基金的人员不必取得基金从业资格。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

144、开放式基金份额的申购、赎回场所与认购渠道一样，可以通过基金管理人的直

销中心与基金销售代理人的代销网点进行。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

145、基金产品定价主要包括认购费率、申购费率、赎回费率、管理费率和托管费

率，且都是在投资者“买进''或“卖出”环节中收取。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

146、优先股股东除享有普通股股东享有的一切权利之外：还享有一些优先权利。

()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

147、对商业银行申请基金代销业务资格规定，负责基金代销业务的部门取得基金从

业资格的人员不低于该部门员工人数的1/3。()

A、正确

B、错误

标准答窠：B

知识点解析：暂无解析

148、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债和指

定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

149、目前，我国证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业

税。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

150、套利定价理论模型建立在比资本资产定价模型更多和更合理的假设之上。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

151、基本分析是在否定弱势有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分

析。()

A^正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

152、非增长类公司支付较高的红利，相对于未反映出公司成长性的股价而言，将会有

较高的红利收益率。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

153、消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们并不试图

寻找低估的品种,也不用进行债券组合的风险防范。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

154、基金公司可以利用详尽的持股与交易数据从外部对基金的绩效表现作出深入

和符合实际的评价。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

155、基金招募说明书和基金合同是基金募集信息披露中最为重要的两个法律文

件。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

156、证券投资基金、股票、债券是一种直接投资工具。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

157、1952年，哈理・马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文，这篇著名

论文标志着现代证券组合理论的开端。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

158、小公司效应就是以市场资本总额衡量的小型资本股票，它们的投资组合收益

通常优于股票市场的整体表现。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

159、基金收益分配最普遍的形式是分红再投资转换为恭金份额。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：基金收益分配最普遍的形式是现金分红。

16。、本期利润是指基金已经实现的损益，不包括未实现的估值增值或减值。

()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的

公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值

增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

161、基金管理公司的分公司和办事处的法律责任由分支矶构承担。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

162、基金业的行业自律管理由中国证券业协会和证券交易所具体负责组织实施。

()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

163、每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于24小时。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：基金管理公司应当加强对投资管理人员的合规教育，定期进行合规培

训，提高其合规意识。每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20小

时。

164、招募说明书摘要出现在每3个月更新的招募说明书中。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中，主要包括基金

投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内

容，可谓是招募说明书内容的精华。

165、督察长连续两次考试成绩不合格的，中国证监会可建议公司董事会免除其职

务。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：对基金管理公司的督察长，中国证监会将不定期组织相关法律法规及

业务知识的培训和考试，并将培训情况及考试成绩记人公司及督察长监管档案。督

察长连续两次考试成绩不合格的，中国证监会可建议公司董事会免除其职务。

166、导致销售和营销重要性不断增强的另一个因素是管理人拥有越来越多的知

识，需要更优秀的销售人员为之提供服务。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

167、对基金份额持有人信息的维护和使用不能留存任何一己录，以免泄露个人障

私。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：哲无解析

168、如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，就称该股票市场是强势有

效市场。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：市场有效性是指股票价格反驶影响股票价格信息的充分程度。如果股

票价格中已经反映了影响价格的全部信息，就称该股票市场是强势有效市场；如果

股票价格中仅包含了影响价掐的部分信息，通常根据信息反映的程度将股票市场分

为半强势有效市场和弱势有效市场。

169、基金公司内部控制机制一般包括两个层次：一是员工自律；二是部门各级.主

管的检查监督。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：基金公司内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作

制约关系，它一般包括四个层次：①员工自律；②部门各级主管的检杳监督；③

公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制；④革事会领

导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。

170、基金销售活动的业务主体是基金管理人。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：《证券投资基金销售管理办法》规定：“基金销售由基金管理人负责

办理；基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理，未取得基

金代销业务资格的机构不得接受基金管理人委托代为办理基金的销售。”上述规定

表明，基金销售活动的业务主体是基金管理人，基金管理人也当然地具有销售基金

的职责。

171、半年度报告须说明两个年度的报表项目。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：半年度财务报表附注重点披露比上年度财务会计报告更新的信息，并

遵循重要性原则进行披露。比如，半年度报告只对当期的报表项目进行说明，无须

说明两个年度的报表项目。

172、在无效市场条件下，基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是

努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：在有效市场条件下，基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回

报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。

173、消极型股票投资组合策略以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，

以获得市场组合平均收益为主要目标。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：积极型股票投资组合策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组

合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回

报。消极型股票投资组合策略则以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，

尽量缩小投资组合与市场组合的差异，以获得市场组合平均收益为主要目标。

174、营销的微观环境是指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因

素。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：营销环境是指基金销售机构进行基金营销的各种内部、外部因素的统

称。通常，营销环境由微观环境和宏观环境组成。其中，微观环境是指与公司关系

密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客

户、竞争对手及公众。

175、证券投资基金起源于美国的投资信托公司。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：证券投资基金起源于英国的投资信托公司。

176、预期理论假定不同期限的债券是可相互替代的。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

177、替代互换存在的风险包括全部利率正向变化。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：替代互换存在的风险主要来自于以下方面：(1)纠正市场定价偏差的

过渡期比预期的更长；(2)价格走向与预期相反；(3)全部利率反向变化。

178、大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条

曲线的曲率就是债券的久期。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下分曲的曲线来表

示，这条曲线的曲率就是债券的凸性。

179、半年度报告需要披露所有的关联交易。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：半年度报告只披露关联交易的变化情况，不必披露全部的关联交易。

180、公募基金既可以上市流通，也可以不流通。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

181、证券投资基金的发展趋势之一是从公司型基金为主向契约型基金为主。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：证券投资基金的发展趋势包括：(1)美国占据主导地位，其他国家和

地区发展迅猛：(2)开放式基金成为证券投资基金的主流产品；