财务管理实务教学教案194

PAGE24课目项目四营运资金管理工作子项目一现金管理学时2教学地点教室教学目的与要求通过本次课的教学，要求学生了解营运资金的概念；理解现金的持有动机和持有成本；让学生掌握最佳现金持有量的计算。教学重点与难点重点：1．现金的持有动机和持有成本2．最佳现金持有量的确定方法难点：最佳现金持有量存货模式教学设计1．通过案例引导出所学知识点及其重要性，提高学生学习兴趣．2.利用板书对公式进行详细推导3.列举相关的例题作为学生的课堂练习，巩固本节课的所讲的重点内容教学方法与手段多媒体教学，课堂讲授，案例讨论，图示法，课堂练习。教学过程备注【板书设计】主板副板项目七营运资金管理任务一现金管理知识点1营运资金的含义营运资金=流动资产-流动负债知识点2现金管理交易动机、预防动机、投机动机一、持有现金的动机和成本二、最佳现金余额的确定模式（一）成本分析模式（二）存货模式最佳交易次数：N*＝T/Q*交易最佳间隔期=360/N*现金的日常管理收入、支出管理【知识点1】营运资金的含义营运资金又称循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为：营运资金总额＝流动资产总额-流动负债总额注意：与营运资金指标有关的一个指标是流动比率指标。练习：已知某企业营运资金600万元，流动比率为2，则该企业的流动资产为（）万元。A.200B.300C.600D.1200【知识点2】现金管理案例讨论——现金VS利润（柯达公司CFO的观点）如果一个企业没有现金，就意味着破产。有些企业可以用某些手段操控利润，但现金就是现金，没有人能够操控。如：有110元，用100元买了一只羊，转手卖了150元。利润=50元，但收到的是欠条，如果当你用完身上的10元还不能收回钱，你就只有破产去行乞。但如果不做买卖就没钱赚，原来的钱也很快会花完。现在你能说清楚现金和利润的关系了吗？一、持有现金的动机和成本狭义的现金是指库存现金，广义的现金则还包括现金和现金等价物，如有价证券、银行存款和在途资金等，也就是货币资产。现金是一种流动性最强但无法产生盈余的资产。（一）持有现金的动机动机含义影响因素交易动机维持日常生产经营活动而持有的现金。主要取决于企业销售水平。预防动机应付紧急情况而持有的现金。愿意承担风险的程度；临时举债能力；对现金流量预测的可靠性。投机动机把握市场投资机会，获得较大收益而持有现金。在金融市场的投资机会；对待风险的态度。（二）持有现金的成本1.管理成本——即公司因保持一定的现金余额而发生的管理费用。2.机会成本——即公司因持有大量现金，不去投资有价证券而发生的机会成本。可用证券投资的利息收入来代替。3.短缺成本——在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。短缺成本随现金持有量增加而下降。4.转换成本——证券变现（即出售证券）时要发生的交易费用，即证券变现的成本，也就是现金的转换成本。二、最佳现金余额的确定模式（一）成本分析模式假设：企业持有的现金均为货币形态，没有有价证券。这样，转换成本就是无关成本，相关成本只有机会成本和短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。涉及的成本含义与现金持有量的关系机会成本因持有现金而丧失的再投资收益正比例变动短缺成本现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失反向变动最佳现金持有量：上述两项成本之和最小的现金持有量（二）存货模式类似于存货管理中最佳进货批量的计算方法。库存模式的原理：从“货币资金”总成本的角度来考虑现金最佳持有量。相关总成本=持有成本+交易成本，如：平时持有大量现金，而少量投资于有价证券，则持有成本高，交易成本低。平时持有少量现金，而经常变现有价证券，则持有成本低，交易成本高。可以看出：这两种成本的变化是反方向的。注意：从图上可以看出，当机会成本与固定性转换成本相等时，相关总成本最低，此时的持有量即为最佳持有量。得出最佳现金持有量的基本公式：有价证券最佳交易次数：N*＝T/Q*有价证券交易最佳间隔期=360/N*练习：某公司预计全年（按360天计算）现金需要量为25万元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量；（2）计算最佳现金持有量下的相关总成本、转换成本和机会成本；（3）计算最佳现金持有量下的有价证券交易次数和交易间隔期。三、现金的日常管理（一）现金的收入管理现金回收主要采用的方法有邮政信箱法和银行业务集中法两种。1.邮政信箱法；2.银行业务集中法（二）现金的支出管理延期支付账款的方法一般有以下几种：1.合理利用浮游量；2.推迟支付应付款；3.采用汇票付款客户开出票据公司收到票据票据交付银行公司收回现金票据邮寄时间票据停留时间票据结算时间（可缩短）（可缩短）收款浮帐时间复习导入新课（10分钟）案例讨论（5分钟）内容讲解（30分钟）画图演示公式计算（10分钟）教材例题课堂练习（10分钟）内容讲解（10分钟）画图演示（10分钟）答疑（5分钟）课后思考使用邮政信箱法和银行业务集中法应注意什么问题？课后小结学生能较好掌握基本内容，能运用计算公式解决问题。实训内容：项目四营运资金管理工作子项目一：流动资产管理模型运用—现金管理实训目的：掌握成本分析模式模型和存货管理模式模型实训重点难点：实训重点：存货管理模式模型实训难点：存货管理模式模型实训课时：2技能训练：运用办公软件创建现金管理模型实训形式：教学上主要采用直观演示法、教学做一体法为主。实训环境：实训室实训内容：第一步骤：教师演示【知识点1】成本分析模式模型基本公式:现金持有总成本=机会成本+管理成本+短缺成本决策原则：三项成本之和越低越好。案例一：某企业有4种现金持有方案，具体情况见下表，采用成本分析模式，选择方案。最佳现金持有量决策分析单位：元现金持有方案方案A方案B方案C方案D现金持有量300006000090000120000机会成本30006000900012000管理成本5000500050005000短缺成本15000800020000注：机会成本按10%收益率计算。解析：建立工作表，输入基本数据，运用函数SUM()计算三项成本之和。【知识点2】存货模式模型基本公式:最佳现金持有量Q＝现金相关总成本TC＝此时机会成本=交易成本=TC/2有价证券最佳交易次数：N＝D/Q有价证券交易最佳间隔期=360/N决策原则：相关总成本越低越好。D—某一时期现金需要量；b—有价证券交易每次交易成本；i—有价证券收益率。案例二：某企业预计在1年内经营所需现金为10000000元，准备用有价证券变现取得，每次证券的交易成本为80元，证券市场的年利率为4%。则企业最佳现金持有量为多少？解析：建立工作表，输入基本数据，运用函数SQRT()计算最佳现金持有量，运用简单数学公式计算其他数据。【知识点3】规划求解规划求解是一组命令的组成部分，对直接或间接与目标单元格中公式相关联的一组单元格中的数值进行调整，最终在目标单元格公式中求得期望的结果。在创建模型过程中，可以对“规划求解”模型中的可变单元格数值应用约束条件，而且约束条件可以引用其他影响目标单元格公式的单元格。案例三：某企业预计1个月内经营所需现金为720000元，准备用有价证券变现取得，每次买卖证券的固定成本为100元，证券市场的月利率为1%，企业要求最低现金持有量为100000元。解析：建立工作表，设计规划求解分析区，输入基本数据，在总成本和最佳变现次数中输入计算公式；执行工具/加载宏/规划求解命令，系统会自动安装并加载规划求解工具，然后执行“工具/规划求解”命令，输入相关数据，得出结果。第二步骤：学生操作要求学生根据课本例题和练习题用Excel操练。思考题利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，如果不考虑管理成本，对选择方案的结果是否有影响？课目项目四营运资金管理工作子项目二应收账款管理学时2教学地点教室教学目的与要求通过本次课的教学，理解应收账款的功能；掌握应收账款持有成本的计算；让学生掌握信用政策的构成与决策方法。教学重点与难点重点：1．应收账款的功能和持有成本2．信用政策的构成与决策方法难点：信用条件备选方案的评价教学设计1．通过案例讨论引导出本章所学知识点及其重要性，提高学生学习兴趣．2．利用板书对公式进行详细推导3．列举相关的例题作为学生的课堂练习，巩固本节课的所讲的重点内容教学方法与手段多媒体教学，课堂讲授，课堂联系，案例讲解。教学过程备注【板书设计】主板副板任务二应收账款管理知识点1应收账款的成本机会成本、管理成本、坏账成本知识点2信用政策的含义与构成信用标准信用政策信用条件收账政策知识点3信用政策决策信用成本前收益＝年赊销额－变动成本信用成本后收益＝信用成本前收益－信用成本＝信用成本前收益－现金折扣-机会成本－坏账损失－收账费用决策原则：信用成本后收益越大方案对企业越有利。知识点4应收账款的管理一、应收账款追踪分析二、应收账款账龄分析三、应收账款收现保证率分析提问：为什么企业会产生应收帐款？1.由于距离原因和结算原因不能及时收回帐款。2.采用赊销手段促销。优点：增强竞争力，扩大销售量，增加销售收入。缺点：有可能形成坏帐损失。【知识点1】应收账款的成本应收账款的成本，包括机会成本、管理成本和坏账成本。1.机会成本应收账款的机会成本，即因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。应收账款机会成本＝平均每日赊销额×平均收账天数×变动成本率×资金成本率式中，平均收账天数按客户各自赊销额占总赊销额比重为权数的所有客户收账天数的加权平均数计算；资金成本率按有价证券利率计算。

【例3】假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，应收账款机会成本为（）万元。A.250B.200C.15D.12解析：D2.管理成本管理成本，即对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等。3.坏账成本坏账成本，即因应收账款无法收回而给企业带来的损失。这一成本一般与应收账款数量同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。【知识点2】信用政策的含义与构成信用政策，是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。同行业竞争对手信用标准：影响因素自己承担违约风险的能力客户信誉（资信）“6C系统”：信用政策信用期限信用条件折扣政策现金折扣收账政策【知识点3】信用政策决策一、基本原理信用成本前收益＝年赊销额－变动成本信用成本后收益＝信用成本前收益－信用成本＝信用成本前收益－现金折扣-机会成本－坏账损失－收账费用

提示：如果各方案固定成本不同，在计算信用成本前收益时要扣除固定成本。练习：某企业预测的2007年赊销额为3600万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60%，资金成本率为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A.维持n/30的信用条件；B.将信用条件放宽到n/60；C.信用条件放宽到n/90。为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表。信用条件备选方案表金额单位：万元ABCn/30n/60n/90年赊销额360039604200应收账款平均收账天数306090应收账款平均余额3600/360×30=3003960/360×6=6604200/360×90=1050维持赊销业务所需资金300×60%＝180660×60%＝3961050×60%＝630坏账损失/年赊销额2%3%6%坏账损失3600×2%＝723960×3%＝118.84200×6%＝252收账费用3660144提示：在三个方案中，B方案的信用成本后收益最大，应选择B方案。【知识点4】应收账款的管理一、应收账款追踪分析应收账款发生后，收账前，对应收账款的运行过程进行追踪分析。二、应收账款账龄分析应收账款账龄分析就是考察研究应收账款的账龄结构。所谓应收账款的账龄结构，是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。三、应收账款收现保证率分析应收账款收现保证率＝（当期必要的现金支付总额—当期其他稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总额练习：某企业预期必须以现金支付的款项有：支付工人工资50万元，应纳税款35万元，支付应付账款60万元，其他现金支出3万元。预计该期稳定的现金收回数是70万元。记载在该期“应收账款”明细期末账上客户有A（欠款80万元）、B（欠款100万元）和C（欠款20万元）。计算应收账款收现保证率。提问导入新课（5分钟）内容讲解、练习（30分钟）通过教材案例讲解如何决策。（20分钟）课堂练习（15分钟）简单讲解（10-15分钟）课后思考债主两年不追讨，欠的钱就可以不还了吗？课后小结关于应收账款的机会成本较复杂，理解较难，应分步骤讲解。实训内容：项目四营运资金管理工作子项目二—应收账款管理实训目的：掌握应收账款账龄分析模型和信用政策动态分析模型实训重点难点：实训重点：信用政策动态分析模型实训难点：信用政策动态分析模型实训课时：2技能训练：利用办公运用软件创建应收账款管理模型实训形式：教学上主要采用直观演示法、教学做一体法为主。实训环境：实训室实训内容：第一步骤：教师演示【知识点1】账龄分析模型账龄分析模型是将企业现有应收帐款的账龄（期限）情况按帐户数量、金额以及金额所占比重制作分析表。案例一：某企业现有应收账款账户数110户，应收账款总额为800万元，其账龄情况，账龄分析见下表：解析：建立工作表，输入基本数据，选取单元格B3：D11区域，单击工具栏上的“求和“按钮，即可求出应收账款合计数一行。【知识点2】信用政策动态分析模型基本公式：应收账款平均占用额=年赊销收入/360×平均收账天数应收账款机会成本＝平均每日赊销额×变动成本率×资金成本率坏账损失=年赊销收入×坏账损失率信用成本后收益＝信用成本前收益－信用成本＝信用成本前收益－现金折扣-机会成本－坏账损失－收账费用案例二：某企业目前的销售情况，收账政策情况以及拟定的新收账政策已输入新建的工作表，见下表：解析：在工作表上创建收账政策分析区，定义相关项目，依据基本公式建立收账政策决策分析模型。第二步骤：学生操作要求学生根据课本例题和练习题运用Excel操练。课目项目四营运资金管理工作子项目三存货管理学时2教学地点教室教学目的与要求通过本次课的教学，理解存货的功能；掌握持有存货成本的计算；让学生掌握存货经济批量模型。教学重点难点重点：1．存货的功能和持有成本2．存货经济批量模型难点：存货ABC分类管理方法教学设计1．通过案例讨论引导出本章所学知识点及其重要性，提高学生学习兴趣。2．利用板书对公式进行详细推导。3．列举相关的例题作为学生的课堂练习，巩固本节课的所讲的重点内容。教学方法与手段多媒体教学，课堂讲授，案例讨论，课堂练习，画图推导。教学过程备注【板书设计】主板副板任务三存货管理知识点1存货的功能与成本进货成本知识点2经济批量模型储存成本缺货成本知识点3存货控制的ABC分类法A类，发生频率70%~80%。B类，发生频率10%~20%。C类，发生频率0~10%。案例讨论：网上销售的推动式存货管理方法和拉动式存货管理方法假设你在网上订购乳制品，可指定每种商品的每周订购量，但送货时间不能确定。你于是订购了一周所需的鸡蛋、牛奶和黄油。但由于不清楚产品什么时候送到，你还是不得不在冰箱里存好足够一星期吃的各种乳制品，免得哪天饿肚子。

又假设网络服务供应商将服务升级，为你提供一个无线设备，上面有每种乳制品的按钮。当你喝完一瓶牛奶的时候，就按下相应的按钮。第二天，供货商将会送上一瓶新的牛奶以补充喝完的部分。【知识点1】存货的功能与成本一、存货的功能企业持有存货的主要功能是：（1）防止停工待料；（2）适应市场变化；（3）降低进货成本；（4）维持均衡生产。二、存货的成本类别具体项目订货批量与存货成本相关性进货成本存货进价（购置成本）=采购单价（P）×采购数量（A）有数量折扣时，相关成本无数量折扣时，无关成本进货费用固定性进货费用（F1）与进货批量无关，为无关成本变动性进货费用=年进货次数（A/Q）×每次进货费用（B）与进货批量成反比，为相关成本储存成本固定性储存成本（F2）与进货批量无关，为无关成本变动性储存成本=平均储存量（Q/2）×单位存货储存成本（C）与进货批量成正比，为相关成本缺货成本停工损失、信誉损失、丧失销售机会的损失不允许缺货，为无关成本允许缺货，为相关成本存货相关总成本＝存货进价（存在数量折扣时）＋相关进货费用＋相关储存成本＋缺货成本（允许缺货）TC=AP+（A/Q）×B+（Q/2）×C+TCs提示：相关成本包括：（1）变动性进货费用；（2）变动性储存成本；缺货成本是否相关，取决于是否允许缺货；进价成本是否相关，取决于是否存在数量折扣。【知识点2】经济批量模型经济进货批量，是指能使一定时期存货总成本达到最低点的进货数量。一、经济进货批量基本模型1.假设条件（了解）

2.相关总成本

不存在数量折扣，进价成本属于无关成本；不允许存在缺货，缺货成本属于无关成本。此时与存货订购批量相关的成本只有变动性进货费用和变动性储存成本。此时，经济进货批量就是变动性进货费用和变动性储存成本之和最低的进货批量。

变动进货费用＝年进货次数×每次进货费用＝（A/Q）×B

变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×C

3.经济进货批量的相关计算公式

经济进货批量（Q*）基本公式：相关公式：【案例分析】某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：（1）计算A材料的经济进货批量。（2）计算A材料年度最佳进货批数。

（3）计算A材料的相关进货成本。

（4）计算A材料的相关储存成本。（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。二、扩展模型1.订货提前期在订货提前的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货点。再订货点=交货时间×平均每日需要量订单虽然提前发出，但订货间隔时间、订货批量、订货次数不变，故订货提前期对经济订货量并无影响。2.存货陆续供应和使用设每批订货数为Q，每日到货量为P，每日耗用量为d，则：每日入库量=P-d；送货天数=Q/P则，在存货陆续供应好使用条件下于订货批量有关的总成本为：成本最小时经济批量和最低总成本为：3.商业折扣模型存在商业折扣时，购置成本是相关成本，其相关总成本为：步骤:（1）按基本经济批量模型求出订货批量（2）按商业折扣条件下计算出不同采购批量下的相关总成本（3）比较各相关总成本，确定积极订货批量4.保险储备（1）保险储备的含义按照某一订货量和再订货点发出订单后，如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供货中断。为防止由此造成的损失，就需要多储备一些存货以备应急之需，称为保险储备。（2）考虑保险储备的再订货点Ｒ=交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B（3）保险储备确定的原则：使保险储备的储存成本及缺货成本之和最小储存成本＝保险储备×单位储存成本缺货成本＝期望缺货量×单位缺货成本×年订货次数相关总成本＝保险储备成本+缺货成本【知识点3】存货控制的ABC分类法ABC分类法也叫主次因素分析法。它是根据事物在技术或经济方面的主要特征，进行分类排队，分清重点和一般，从而有区别地确定管理方式的一种分析方法。如：我们对库存商品按资金占用额进行重要性分析，那么：首先，收集各个存货商品的单价、数量、资金占用额等数据。其次，对原始数据进行整理并按要求进行计算，如计算存货数、累计存货数、累计存货百分数、累计资金占用额、累计资金占用额百分数等。最后，作ABC分类表。按资金占用额的大小，由高到低对所有存货顺序排列并累计存货金额百分比；将累计金额为60－80％的前若干存货定为A类；将接下来金额为20－30％左右的若干存货定为B类；将其余的存货定为C类。总结：1.分类标准：一是金额标准；另一个是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。2.参考比例：三类存货的金额比重大致为A：B：C＝0.7：0.2：0.1；品种数量比例大致为A：B：C＝0.1：0.2：0.7。3.管理方法：A——分品种重点管理；B——分类别一般控制；C——按总额管理案例讨论（5分钟）内容讲解（30分钟）画图演示（15分钟）案例分析、提问解答（10分钟）简单讲解（20分钟）简单描述（10分钟）课后思考在日常生活中我们该如何运用ABC管理法。课后小结存货的成本涉及内容比较多，容易混淆，要一一讲清楚。实训内容：项目四营运资金管理工作子项目三—存货管理实训目的：掌握经济订货批量决策模型实训重点难点：实训重点：基本的经济订货批量模型实训难点：扩展的经济订货批量模型实训课时：2技能训练：利用办公运用软件创建经济订货批量模型实训形式：教学上主要采用直观演示法、教学做一体法为主。实训环境：实训室实训内容：第一步骤：用EXCEL表格演示数据的处理【知识点1】基本的经济订货批量模型经济订购批量是指能够使存货成本达到最低的订购批量。经济进货批量就是变动性进货费用和变动性储存成本之和最低的进货批量。基本公式：TC＝（Q/2）×c＋（D/Q）×b经济批量Ｑ＝经济批量下的总成本ＴC＝Ｑ—经济进货批量；D—某种存货年度计划进货总量；b—平均每次进货费用；c—单位存货年单位储存成本。案例一：某企业全年需要某种材料36000千克，每次订货费用800元，材料单价40元，单位材料的年存储成本为10元。解析：建立工作表，输入基本数据，然后在工作表上创建“存货经济进货批量决策区”，定义相关项目，输入基本公式。【知识点2】扩展的经济订货批量模型很多情况下，企业不能等到存货全部用完再订货，而是需要提前订货，这段时间为订货提前期。此时存货有一定的库存量，称为再订货点。另外，为了防止意外原因引起存货供应中断，有必要多储备一些存货。这部分超过正常储备量而储备的存货称之为保险储备量。再订货点=订货提前期*平均每日存货耗用量+保险储备量案例二：假如案例一中的存货不能按时到货，需提前订货，若交货时间为5天，并设3天的保险储备量。解析：创建扩展的经济批量模型，输入基本数据，然后再定义各相关项目，输入再订货点和保险储备的相关公式即可得到相关模型。第二步骤：学生操作要求学生根据课本例题和练习题运用Excel进行操练。课目项目四营运资金管理工作子项目四流动负债学时2教学地点教室教学目的与要求通过本次课的教学，要求学生掌握负债资金融资的方式．特点和优缺点及政策规定。教学重点难点重点：1.短期负债实际利率的计算，短期借款融资的特点2．应付账款融资决策难点：放弃现金折扣成本的计算和决策教学设计1.利用案例分析身边和借款．租赁有关的日常经济现象，随后教师在点评学生存在问题的同时导入有关负债筹资的基本理论，2.讲解实际利率和名义利率3．重点板书机会成本的计算公式。教学方法与手段情景模拟，分组讨论，实操，案例分析，课后思考多媒体教学，课堂讲授【板书设计】主板副板项目四营运资金管理工作子项目四流动负债知识点1短期借款一、种类二、信用条件信贷额度。周转信贷协定。补偿性余额。借款抵押。偿还条件。以实际交易为贷款条件。三、利息的支付方式1.利随本清法。2.贴现法。【板书设计】主板副板知识点2商业信用一、商业信用的条件二、放弃现金折扣成本的计算三、商业信用融资的优缺点教学过程备注【知识点1】短期借款

短期借款，是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在1年以内的借款。

一、短期借款的种类

二、短期借款的信用条件

银行发放短期贷款时，主要信用条件包括：

1.信贷额度。2.周转信贷协定。3.补偿性余额。4.借款抵押。5.偿还条件。6.以实际交易为贷款条件。三、借款利息的支付方式

1.利随本清法。2.贴现法。贴现法的实际贷款利率公式为：实际利率＝利息/（本金－利息）四、短期借款筹资的优缺点

短期借款筹资的优点主要有：（1）筹资速度快；（2）筹资弹性大。

短期借款筹资的缺点主要有：（1）筹资风险大；（2）与其他短期筹资方式相比，资金成本较高，尤其是存在补偿性余额和附加利率情况时，实际利率通常高于名义利率。

【知识点2】商业信用

一、商业信用的条件

1.预收货款（销售方）2.延期付款，但不涉及现金折扣（购货方）3.延期付款，但早付款可享受现金折扣（购货方）

二、放弃现金折扣成本的计算

1.写成一般公式形式2.利用现金折扣的决策

（1）放弃折扣成本＞短期借款利率→在折扣期内付款，享受现金折扣；

（2）放弃折扣成本＜短期借款利率→在信用期内付款，放弃现金折扣；

（3）如果两家以上卖方提供不同信用条件，当决定“享受”现金折扣（即在折扣期内付款）时，应选择“放弃现金折扣成本”最高的一个；当决定“放弃”现金折扣时，应选择“放弃现金折扣成本”最低的一个。即：放弃时选低的，享受时选高的。三、商业信用融资的优缺点

1.优点：（1）筹资便利（与商品买卖同时进行，自然性融资）；（2）筹资成本较低；（3）限制条件少。

2.缺点：（1）期限较短；（2）如果放弃现金折扣，资金成本较高。

内容讲解（20分钟）例题讲解（5分钟）提问后讲解（5分钟）内容讲解（10分钟）看图片讲解（15分钟）归纳小结（5分钟）画图演示（10分钟）案例分析后归纳小结（15分钟）简单介绍（5分钟）课后作业某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9630元。（2）30天内付款，价格为9750元。（4）61天至90天内付款，价格为10000元。假设银行短期贷款利率为15％，每年按360天计算。要求：计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。课后小结学生对简单公式的应用能够较好掌握，但碰到需通过分析才能够选择公式解决问题时无从下手。实训内容：项目四营运资金管理工作子项目四—用Excel进行商业信用筹资决策分析实训目的掌握用商业信用筹资决策分析实训重点难点：实训重点：商业信用筹资决策分析实训难点：商业信用筹资决策分析实训课时：2技能训练：利用办公软件编制预算实训形式：教学上主要采用直观演示法、教学做一体法为主。实训环境实训室实训内容：第一步骤：用EXCEL表格演示商业信用筹资决策分析【案例二】某企业拟采购一批价值为200000元的商品，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为193000元；、（2）30天内付款，价格为195000元；（3）31天至60天付款，价格为198500元；（4）61天至90天付款，价格为200000元。假设该企业无论放弃哪个区间的现金折扣都会在信用期的最后一天付款，并且企业可以按10%的利率从银行取得短期借款。试计算该企业放弃现金折扣的成本，并确定对该企业最有利的付款日期和价格。解析：（1）根据给出的资料，在：Excel工作表中，建立“商业信用筹资决策表”。将已知数据填入表格。（2）在D7单元格中，输入“=（$C$10-C7）/$C$10”，并将单元格D7向下复制到单元格D8：D10区域，计算各个折扣区间的现金折扣率。（3）在E7单元格中，输入“=D7/(1-D7）*365/($B$10-B7)”,并将单元格E7向下复制到单元格E8：E10区域，计算各个折扣区间的资金成本率。（4）在F7单元格中，输入“=IF（E7>$C$4,“不放弃”，“放弃”）”,并将单元格F7向下复制到单元格F8：F10区域，对是否放弃该区间的现金折扣做出评价。（5）在C11单元格中，输入“=INDEX（B7：B10，MATCH（MAX（E7：E10）．（E7：E10）），选择最有利的付款价格。如图5-2所示商业信用筹资决策图5-2可见该企业首先应该放弃60天的现金折扣。在立即付款和享受30天的现金折扣两个可行方案中，由于放弃30天的现金折扣时的资金成本率最高，那么享受30天的现金折扣所能获得的机会受益就会越大。因此该企业选择在第30天付款，付款的价格为195000元。第二步骤：要求学生利用Excel进行商业信用筹资决策某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9630元。（2）30天内付款，价格为9750元。（3）31天至60天内付款，价格为9870元。（4）61天至90天内付款，价格为10000元。假设银行短期贷款利率为15％，每年按360天计算。要求：利用Excel确定对该公司最有利的付款日期和价格。

课目项目一财务管理岗前准备子项目一企业财务管理的基本知识学时2教学地点教室教学目的与要求通过本次课的教学，要求学生了解财务管理、财务活动和财务关系等基本概念，了解财务活动的内容财务关系的具体体现。教学重点与难点重点：1．财务管理、财务活动和财务关系等基本概念2．财务活动的内容财务关系的具体体现难点：财务活动的内容财务关系的具体体现教学设计1．讲解财务活动的内容财务关系的具体体现时，举一反三，让学生思考。2．几个论题讨论让学生自主了解财务活动的内容财务关系的具体体现，随后教师在点评学生要注意的问题。3．采用启发式教学方法引导学生学习相关概念。教学方法与手段课堂讲授，情景模拟，案例分析，课后思考。教学过程备注【板书设计】主板副板项目一财务管理岗前准备子项目一企业财务管理的基本知识知识点1财务与财务管理的含义一、财务财务会计与财务管理二、财务管理财务管理财务活动财务关系财务——资金运动过程知识点2企业财务活动一、筹资活动现金-原材料-在产品-产成品-现金二、投资活动筹资—投资—资金营运—利润分配资产负债及所有者权益流动资产流动负债资产负债及所有者权益流动资产流动负债长期资产长期负债所有者权益四、分配活动知识点3企业财务管理关系【知识点1】财务与财务管理的含义（理解）一、财务企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及所体现的经济关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。二、财务管理企业管理的重要组成部分，利用价值形式对企业生产经营过程进行管理。企业组织财务活动、处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。财务管理与其他管理工作的联系和区别财务管理包括两部分：财务活动以及财务关系【知识点2】企业财务活动一、筹资活动筹资，就是筹集资金的活动。1.确定筹集多少资金？即第一步要把总额确定下来。2.每种筹资方式对每个不同企业来说都有利有弊。3.介绍一下筹资渠道：自有资金和债务资金（即两种资金来源）二、投资活动资金的运用、耗费和收回合称为投资。广义：包括对外投资过程、企业内部资金的使用过程。狭义：对外投资。三、资金营运活动短期资金的筹措和短期资金周转效率的提高。营运资金=流动资产—流动负债四、利润分配活动广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为，如销售产品取得销售收入后，要考虑补偿成本、支付债权人利息、给股东分配股利等。狭义的分配仅指对企业净利润的分配。如分配给投资者、企业留存。财务管理在不特指的情况下指的是狭义分配，即税后利润的分配。【知识点3】企业财务管理关系财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济关系。1．公司与股东之间的财务关系（受资与投资关系）

2．公司与债权人之间的财务关系（债务与债权关系）

3．公司与税务机关之间的财务关系（强制无偿的分配关系）

4．公司与职工之间的财务关系（根据职工为公司提供劳动的多少，向其支付工资等）

5．公司与受资企业之间的财务关系（在这种关系中，投资者向受资者提供股权资本，受资者向投资者分配利润）

6．公司与债务人之间的财务关系（主要是由于公司向其他企业提供债务资本而形成的，比如，购买债券、提供商业信用等等）7.企业内部各单位之间（内部交往过程中需要相互协调）提问入手导入新课（10分钟）内容讲解（35分钟）内容讲解（20分钟）讲解(10分钟)提问（5分钟）答疑（10分钟）课后思考观察周围的经济现象，通过实际案例说明财务活动与财务关系。课后小结本课程内容比较抽象，尽量用贴近实际的案例，平实生动的语言描述财务管理中的专业术语。课目项目一财务管理岗前准备子项目一企业财务管理的基本知识学时2教学地点教室教学目的与要求通过本次课的教学，要求学生了解企业理财活动所处的外部环境。掌握企业财务管理工作步骤、一般程序和企业理财环境。教学重点与难点重点：1．财务管理的目标2．财务管理的外部环境难点：财务管理的目标的内涵教学设计1．以案例讨论、提问形式让学生参与到教学中。2．通过简单的例子讲解企业价值最大化目标的内涵。教学方法与手段情景模拟，实操，案例分析，课后思考，多媒体教学，课堂讲授。教学过程备注【板书设计】主板副板项目一财务管理岗前准备子项目一企业财务管理的基本知识知识点1财务管理目标的选择一、财务管理目标（一）利润最大化目标利润=收入—成本（二）股东财富最大化目标资本利润率=非股份制企业）（三）企业价值最大化目标每股利润=股份制企业）（四）相关者利益最大化目标知识点2财务管理环境一、经济环境二、法律环境利率=基础利率+风险补偿率三、金融环境=（纯利率+通货膨胀附加率）+（变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率）

【知识点1】财务管理目标的选择一、财务管理目标财务管理目标：企业进行财务活动所要达到的根本目的。案例讨论——“一主三仆”。古时有一大户人家，老爷出门远游，想趁这机会试试家里的仆人除了会干活以外，还会不会利用银子来赚取银子，于是他给三个仆人每人一笔银子谋生。三年后老爷归来，甲仆说用主人给的银子经商赚了2倍，乙仆说用这些银子放利赚了1倍，丙仆说为防丢失将银子埋进了地里。主人对甲乙的做法都很满意，分别奖给他们银子。而对丙则收回了银子。请同学们回答，该故事中蕴涵了什么财务原理?解析：作为一个企业，生存、发展和获利是永恒的主题，使财富增值是企业的最终目标。（一）利润最大化目标案例1：同样投资100万到甲、乙两项目，分别在5年内收回投资，每年收益得到方式为：年份012345合计甲项目-1002020303020120乙项目-100505050150分析：选择乙项目投资，因为乙项目利润大于甲项目。案例2：某企业有2个投资方案A、B初始投资都是3万，并在未来5年中取得净收益，假定投资贴现率10%，收益方式为：年份012345合计A项目3万1万1万1万1万1万5万B项目3万2万3万5万提问：还用案例1的方法，结果会怎样呢？现在你知道这种财务目标的缺点了吗？2方案的投资和收益都一样，只是收益取得的时间不同。如果单纯地根据利润最大化目标来判断，很难有结论。所以利润最大化目标只有配合资金时间价值的运用，其决策才更合理。利润最大化目标的缺点1.利润是个绝对目标，没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系。2.利润是指企业一定时期实现的利润总额，没有考虑收益取得的时间因素。3.没有考虑风险因素。4.片面追求利润最大化，可能导致企业的短期行为。5.未考虑利润分配最优化。（二）股东财富最大化。股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标。与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点表现在以下几个方面。①考虑了风险因素，②在一定程度上能避免企业短期行为。③对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化。以股东财富最大化作为财务管理目标存在以下缺点。①通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用，因为非上市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价。③它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。（三）企业价值最大化。企业价值就是企业的市场价值，是指企业所能创造的预计未来现金流量的现值以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点。①考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。②考虑了风险与报酬的关系。③将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为。④有利于社会资源合理配置。社会资源通常流向最有价值的企业，从而有利于社会价值最大化。以企业价值最大化作为财务管理目标存在问题。企业的价值不易计量。（四）相关者利益最大化。在现代企业是多边契约关系的总和的前提下，要确立科学的财务管理目标，需要考虑哪些利益关系会对企业发展产生影响，在市场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。股东作为企业所有者，在企业中拥有最大的权力，并承担着最大的义务和风险，但是债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险。因此，企业的利益相关者不仅包括股东，还包括债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等。在确定企业财务管理目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益。以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：①有利于企业长期稳定发展。②体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。③这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。④体现了前瞻性和现实性的统一。【知识点2】企业财务管理环节财务管理的职能是指财务管理的工作步骤与一般工作程序。财务管理的职能包括：（1）规划和预测；（2）财务决策；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析、业绩评价与激励。财务决策是财务管理的核心。【知识点3】财务管理的环境一、经济环境经济发展繁荣时，企业为了扩大生产，需要增加投资，筹集大量资金；经济发展缓慢时，企业产销量下降，投资锐减，资金不稳定。国家采取收缩的调控政策时，企业现金流入减少，流出增加，资金紧张，投资压缩，反之，国家采取扩张的调控政策时，情况刚好相反。二、法律环境（一）遵守《公司法》的规定比如，根据《公司法》的规定，按企业组织形式的不同，企业可以分为个人独资企业、合伙企业、公司制企业三种。（二）遵守《税法》规定企业在理财过程中需交纳各种各样的税收，如所得税、增值税、营业税、消费税、教育费附加以及城建税等等。（三）遵守各种财经法规比如《会计法》、《企业会计准则》、《企业财务通则》等等。三、金融环境企业总是需要资金从事投资和经营活动的。所以金融政策的变化必然会影响到企业的筹资、投资和资金营运活动。所以，金融环境是公司理财最为主要的环境因素。思考：人民币升值对企业有什么影响？升息对企业理财有什么影响？（一）金融市场的类型（二）金融市场的构成要素

个人企业交易主体：政府金融机构（金融中介机构、金融管理机构）=基础利率=基础利率+风险补偿率=（纯利率+通货膨胀附加率）+（变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率）金融工具交易客体：交易价格：利率（三）金融资产价值确定提问：哪些是金融资产呢？解析：商业票据、信用证、股票、债券等。（1）流动性：变现（卖掉）能力的强弱。提问：所有资产中，流动性最强的是什么？现金。（2）风险性：不能兑现或兑现受损。（3）收益性：投资者就是因为有收益才看好并投资金融资产。相互之间的关系：流动性、收益性成反比；风险性、收益性成正比。如：6个月的短期商业票据/3年期长期债券流动性：强/弱收益性：低/高风险性：低/高案例讨论导入新课（5分钟）内容讲解（30分钟）内容讲解（5分钟）内容讲解（20分钟）提问（5分钟）内容讲解（20分钟）课后思考财务报表中隐含了很多重要的企业营运信息，同时也可说明投资活动的过程及结果。请以资产负债表的内容来说明企业财务管理的范围。课后小结这部分内容涉及面较广，容易抓不住重点，可结合具体情景串联讲解各个知识点。课目项目一财务管理岗前准备子项目二资金时间价值学时2教学地点教室教学目的与要求通过本次课的教学，要求学生熟悉资金时间价值的概念，熟练掌握复利终值与现值的计算。教学重点与难点重点：1．资金时间价值的内涵2．单利、复利终值与现值的计算难点：复利终值与现值的计算教学设计1．以日常生活中银行存款现象，导入货币时间价值的概念，便于学生理解。2．通过大量练习，让学生重点掌握复利终值与现值的计算，让学生注意计算过程中容易出错的地方。3．重点讲述复利终值与现值区别和联系。4．重点板书复利终值与现值的公式的推导及计算过程。教学方法与手段案例教学，画图演示，利用多媒体教学，课堂讲授。教学过程备注【板书设计】主板副板项目一财务管理岗前准备子项目二资金时间价值知识点1资金时间价值的概念1000元1年，10%1100元一、资金时间价值的含义个人存入银行贷款企业投资再投资二、资金时间价值的表现形式绝对数、相对数知识点2资金时间价值的计算单利、复利0nP0nPF复利终值F＝P×（F/P，i，n）00nPF复利现值P＝F×（P/F，i，n）【知识点1】资金时间价值的含义案例讨论——私人之间借款的偿还如果我和别人借5万元，我是年底马上还清好？还是从今年开始每年年底还给他1万元，分5年还清好？假设对方不收利息。解析：当然是分5年还清好。分5年每次还1万，与年底一次性还清5万相比，差别在于4万属于分期还款，还不用支付利息，对我来讲，可以用这笔资金进行再投资，赚取收益。提问：为什么现在的1000元会比一年后的1000元值钱？我们将1000元存入银行，按年利10%来算，一年后可从银行取出1100元。1000元1年，10%1100元增加的100元即看作资金的时间价值。一、资金时间价值的概念资金时间价值是指货币经过一段时间的投资和再投资产生的增值，也就是货币时间价值。也就是：资金中周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，提问：为什么会产生100元，或者说为什么放在银行里会有利息？企业个人银行存入贷款企业个人银行资金在投资过程中产生的增值主要包括三个方面：第一，纯利率。第二，通货膨胀附加率。第三，风险附加率。理论上：资金时间价值是没有风险．没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。实际工作中：没有通货膨胀条件下的政府债券利率。二、资金时间价值的表现形式

1.绝对数，即时间价值额，是投资额与时间价值率的乘积。2.相对数，即时间价值率。【知识点2】资金时间价值的计算一、利息的两种计算方式单利计息：只对本金计算利息复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息。（一）单利计息 情景模拟：2009年1月，李先生将100000元存入银行，存期一年，根据银行存款利率表，为李先生演算不同存款方式利息的差别。不同存款方式利息演算表单位：元存款方式活期整存整取存本取息定活两便通知存款一天通知存款七天税前利息3602250171013508101350税后利息3422137.51624.51282.5769.51282.5单利计息，本金按年数计算利息，而以前年度产生的利息不再计算利息。1.单利利息和终值计算公式为：F=P+I=P+P×i×n=P(1+i×n)2.单利现值计算公式为：P＝F/(1+i×n)【任务1】某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值。解析：F=P（1+n×i）=100×（1+2%×5）=110（元）【任务2】某人为5年后能从银行取出500元，利率2%，目前应存入银行的金额是多少？解析：P=F/（1+n×i）=500/（1+5×2%）≈454.55（元）任务训练：王先生现在有一笔资金1000元，如果进行银行的定期储蓄存款，期限为3年，年利率为3％，那么，根据银行存款利息的计算规则，到期时王先生所得的本息和为多少？（二）复利计息在复利计息下，本能生利，利息也能生利息，熟称利滚利。复利的终值是一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。复利的现值是复利终值的逆运算，它是指今后某一特定时间收到或付出的一笔款项，按折现率所计算的现在时点价值。终值F＝P×（1＋i）n＝P×（F/P，i，n）0nP0nPF复利终值示意图现值P＝F×（1＋i）-n＝F×（P/F，i，n）00nPF复利现值示意图【任务3】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。解答：F＝P×（1＋i）n=100×（1+2%）5=110.4（元）【任务4】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额。解答：P＝F/（1＋i）n=100/（1+2%）5=90.57（元）练习：王先生现在有一笔资金1000元，如果进行银行的定期储蓄存款，期限为3年，年利率为3％，那么，根据银行存款利息的计算规则，到期王先生所得的本息和为多少？假设银行按复利来计息。结论：1.复利的终值和现值互为逆运算。2.复利的终值系数（1＋i）n和复利的现值系数（1＋i）-n互为倒数。案例导入（10分钟）教师总结（30分钟）答疑(5分钟)例题讲解,练习巩固（10分钟）画图（20分钟）例题讲解，辅助练习（10分钟）课后思考货币时间价值在生活中的应用举例。课后小结学生掌握较好，能动手运用公式计算。实训内容项目一：常用财务函数运用—终值、现值函数运用实训目的掌握单利、复利终值、现值的计算实训重点难点实训重点：复利终值、现值的计算实训难点：复利终值、现值的计算实训课时2技能训练利用办公运用软件计算复利终值和现值实训形式教学上主要采用直观演示法、教学做一体法为主。实训环境实训室实训内容第一步骤：教师演示【知识点1】单利终值和现值的计算（1）单利利息和终值计算公式为：F=P+I=P+P×i×n=P(1+i×n)（2）单利现值计算公式为：P＝F/(1+i×n)F—终值，P—现值，I—利息，i—利率，n—时间案例一：王先生有存款20000元，预计未来三个月内不会动用，试计算各种存款方式下利息为多少？银行存款利息计算表项目年利率（%）利息一、城乡居民及单位存款（一）活期0.5（二）定期—三个月3.1二、协定存款1.31解析：依据题意，已知P=20000元，n=3个月，i=0.5%(3.1%、1.31%)，求F。建立工作表，输入基本数据，根据基本公式计算利息。【知识点2】复利终值和现值的计算（1）复利终值的计算终值函数：FV()功能：在已知期数、利率及现值的条件下，返回终值数额。输入公式：=FV(rate,nper,pmt,pv,type)注意：rate为各期利率。nper为总投资（或贷款）期。pv为现值，也称为本金。type、pmt：此处不用，忽略。案例二：某公司向银行借入100万元，该项贷款期限三年，年利率6%，复利计息，到期一次还本付息，则该公司三年后应向银行偿还的本利和为多少？解析：建立工作表，输入基本数据，使用函数FV()计算。（2）复利现值的计算现值函数PV()功能：在已知期数、利率及终值的条件下，返回现值数额。输入公式：=PV(rate,nper,pmt,pv,type)注意：Type、pmt：此处不用，忽略。案例三：李太太计划八年后为孩子购买一套价值300000元的住房，假定银行存款利率为5%，按年复利计息，那么李太太现在应该至少一次性存入银行多少钱？解析：建立工作表，输入基本数据，使用函数PV()进行计算。第二步骤：学生操作要求学生运用函数FV()、函数PV()结合课本例题和练习题进行练习。思考题函数计算结果和课本公式计算结果产生差异的原因是什么？课目项目一财务管理岗前准备子项目二资金时间价值学时2教学地点教室教学目的与要求通过本次课的教学，要求学生熟悉货币时间价值的概念，熟练掌握普通年金终值与现值的计算。教学重点与难点重点：1．普通年金终值与偿债基金的计算2．普通年金现值与资本回收额的计算难点：1．普通年金终值与偿债基金的区别2．普通年金现值与资本回收额的区别教学设计1．以银行存款为例，让学生思考一次性存款与连续等额存款的差别。2．通过大量练习，让学生重点掌握普通年金终值与现值的计算，让学生注意计算过程中容易出错的地方。3．画图讲述普通年金终值与现值区别和联系。4．重点板书普通年金终值与现值的公式的推导及计算过程。教学方法与手段多媒体教学，课堂讲授，画图演示，案例分析，课堂练习。教学过程备注【板书设计】主板副板项目一财务管理岗前准备子项目二资金时间价值二、年金终值和现值的计算（一）年金的含义和类别（二）普通年金终值和现值的计算012n-2n-1n普通年金终值计算示意图012n-2n-1n普通年金现值计算示意图【知识点2】资金时间价值的计算提问：今年存入银行1万元，存款利率为5%，五年后可取出多少钱？按复利计息。从今年开始，五年中每年存入银行1万，五年后可取出多少钱？二、年金终值和现值的计算（一）年金的含义和类别年金按其收付发生的时点不同，分为四种年金，具体见下：普通年金，又称后付年金，是指一定时期每期期末等额的系列收付款项。预付年金是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项，又称先付年金。递延年金，指在最初若干期没有收付款项，随后若干期等额系列收付款项。永续年金是指无限期等额收付的年金，即期限趋于无穷的普通年金。提问：在现实生活中，有哪些收支款项是年金形式的？注意：1.年金的三个要点：等额、固定间隔期、系列的收付款项。

提示：年金收付间隔期不一定是1年，可以是半年、一个季度或一个月等。2.普通年金和即付年金的共同点与区别

共同点：第一期开始均出现收付款项。区别：普通年金的收付款项发生在每期期末，即付年金的收付款项发生在每期期初。（二）普通年金终值和现值计算普通年金终值计算公式：【任务5】5年中每年年底存入银行1万元，利率8%，第5年末年金终值？解析：F=A（F/A，8%，5）=10000×5.8666＝58666（元）任务训练：小王自2015年12月底开始，他每年都向一位失学儿童捐款1000元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育。存款利率2%，则小王九年捐款在2003年底相当于多少钱?普通年金现值计算公式：普通年金现值是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。【任务6】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万，另一方案是从现在起每年末付20万，连续5年，若利率是7%，应如何付款？解析：方案2的现值=20×（P/A，7%，5）=20×4.1002=82（万元）方案1的现值=80万元。应该选择方案1。偿债基金问题：【任务7】某人拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行利率为10％，则每年需存入多少元？解析：A=10000/(F/A,10%,5)＝=1638(元)练习：若打算10年后一次性从银行取出10000元，从现在起，每年底等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率10%，每年需要存入多少元？年资本回收额问题：【任务8】某企业借得1000万元的贷款，在10年内以年利率12％等额偿还，则每年应付的金额为多少？解析：A＝1000/(P/A,12%,10)＝177（万元）任务训练：假设你准备买一套公寓房，总计房款为100万元，如首付20%，年利率为8%，银行提供20年按揭贷款，则每年应付款为多少？结论：1.偿债基金系数和普通年金终值系数的互为倒数。2.资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。提问引导学生思考（5分钟）画图归纳（10分钟）公式推导（15分钟）例题讲解，辅助练习（15分钟）画图讲解（10分钟）例题讲解，辅助练习（20分钟）归纳总结（10分钟）课后思考如何区分偿债基金与年资本回收额？课后小结偿债基金和年资本回收额是都是普通年金，学生容易混淆，应注意区别。实训内容项目一子项目二：常用财务函数运用—年金现值、终值函数运用实训目的掌握普通年金终值、现值的计算实训重点难点实训重点：普通年金终值、现值的计算实训难点：偿债基金、年资本回收额的计算实训课时2技能训练利用办公运用软件计算普通年金终值、现值和年金实训形式教学上主要采用直观演示法、教学做一体法为主。实训环境实训室实训内容第一步骤：教师演示【知识点1】普通年金终值和现值的计算（1）年金终值函数终值函数FV()功能：在已知期数、利率及年金的条件下，返回终值数额。输入公式：=FV(rate,nper,pmt,pv,type)注意：pmt为年金。type为数字0或1。0表示在期末，1表示在期初。如果省略type，值为零。pv此处不用，忽略。案例一：某公司计划从今年开始，每年年末存入银行20万元作为科技奖励基金，如果银行存款年利率为8%，按年复利计息，那么5年后该项奖励基金的本利和为多少？解析：建立工作表，输入基本数据，使用函数FV()计算。（2）年金现值函数现值函数FV()功能：在已知期数、利率及年金的条件下，返回现值数额。输入公式：=FV(rate,nper,pmt,pv,type)注意：type此处省略；pv此处不用，忽略。案例二：假定有一项保险，购买成本为20000元，投保后可以每年年末从保险公司领取1600元，连续领取20年，投资回报率为5%，判断是否应该购买此项保险？解析：建立工作表，输入基本数据，使用函数PV()进行计算。【知识点2】偿债基金和年资本回收额的计算年金函数PMT()功能：在已知期数、利率及现值或终值的条件下，返回年金数额。输入公式：=PMT(rate,nper,pmt,pv,fv,type)注意：已知fv，求pmt时,pv不需使用，此时pmt为偿债基金。已知pv，求pmt时,fv不需使用，此时pmt为年资本回收额。案例三：李小姐准备5年后购买一辆价值20万元的小汽车，现在银行存款年利率为3.5%，那么李小姐每月应存入银行多少钱？解析：建立工作表，输入基本数据，使用函数PMT()计算。案例四：张先生欲采用分期付款方式购买一套住房，该住房总售价36万元，首付12万元，偿还期为10年，如果银行贷款利率为月息0.5%，那么张先生每月末应偿还的贷款额为多少？解析：建立工作表，输入基本数据，使用函数PMT()进行计算。第二步骤：学生操作要求学生运用函数FV()、函数PV()及函数PMT（）结合课本例题和练习题上机操作。思考题如何制作复利现值系数表？课目项目一财务管理岗前准备子项目二资金时间价值学时2教学地点教室教学目的与要求通过本次课的教学，要求学生熟练掌握预付年金、递延年金及永续年金复终值与现值的计算。教学重点与难点重点：1．预付年金终值与现值的计算递延年金终值与现值的计算永续年金现值的计算难点：1．预付年金与普通年金的区别2．递延年金终现值的计算教学设计从普通年金演变出预付年金、递延年金终值和现值的问题。2.用普通年金公式推导出永续年金现值的计算公式。