《投资理财》-项目二

单元一现金规划的主要内容一、什么是现金规划现金规划是指为个人或家庭短期需求而进行的管理日常的现金及现金等价物和短期融资的活动。现金规划中所指的现金等价物是指流动性比较强的各类银行存款和货币市场基金等金融资产。二、现金规划考虑的基本范畴

（一）持有现金的成本对于金融资产来说，通常流动性和回报率是成反方向变化的。现金具有很高的流动性，因此它必将伴随着一定的机会成本。现金的机会成本在金融资产里一般被看作进行活期储蓄的所得。如果你持有现金，就意味着你放弃收益。因此要在资本的流动性和收益之间进行权衡。下一页返回单元一现金规划的主要内容（二）紧急备用金的重要性（１）我们每个人都可能碰到意外收入突然减少，甚至中断的情况，若没有一笔紧急备用金可以动用，则会陷入财务困境。（２）假如有突发事件发生，需要大量资金，而我们把资金都投到收益较高的投资项目上，没有建立紧急准备金，这就会导致我们不得不将投资变现，而将高收益投资变现将会付出巨大的成本，并且大多数投资还会损失大量的收益。上一页下一页返回单元一现金规划的主要内容（三）持有现金的动机一般来说，个人或家庭进行现金规划源于对资产流动性的需求，而流动性需求又源于以下三个动机（如表２－１所示）：（１）交易动机，即个人或家庭通过现金及现金等价物进行日常交易活动的动机。（２）预防动机，即个人或家庭为了预防意外支出而持有现金及现金等价物的动机，如个人为应对可能发生的事故、失业、疾病等意外事件而需要提前预留一定数量的现金及现金等价物。

（３）投资动机，即个人或家庭为把握投资机会获得较大收益而持有现金及现金等价物的动机。上一页下一页返回单元一现金规划的主要内容（四）现金规划的作用它的作用主要有：第一，满足日常现金需要；第二，满足计划外现金消费———紧急备用金；第三，有助于提高现金利用率。三、现金财务比率指标———流动性比率

流动性比率是指个人或家庭的流动性资产与每月支出的比率，它反映个人或家庭支出能力的强弱。资产流动性是指支出在保持价值不受损失的前提下变现的能力。流动性比率用公式表示为：流动性比率＝流动性资产／每月支出上一页返回单元二现金规划方法一、个人或家庭财务报表（一）资产负债表资产负债表是反映个人或家庭在某一时点的财务状况的财务报表，资产和负债之差是净资产，因此又称净资产表。净资产（财富）＝资产（所管理的经济资源）－负债（债务）由这个等式而来的数据可以确定个人或家庭目前的财务状况。编制资产负债表就是要确定这三项，并且把相应的项目归入其中的某一项中。下一页返回单元二现金规划方法（二）现金流量表个人或家庭的现金流量，是指某一时间内个人或家庭现金流入和流出的数量。现金流量表是指概括个人或家庭某段时间内现金收入和支出的财务报表，是一段时间内收到和付出现金的记录，例如在１个月之内或是１年之内。通过现金流量管理掌握及分析自身收入和支出的细节情况、减少不必要的支出、形成有节制的消费习惯，进而实现保证高质量生活水平的目标。上一页下一页返回单元二现金规划方法二、现金规划工作程序第一步，将每月支出３～６倍的额度在现金规划的一般工具中进行配置。第二步，掌握现金规划的融资方式，解决超额的现金需求。第三步，形成现金规划报告。上一页返回单元三现金规划工具一、现金规划的一般工具（一）现金现金是现金规划的重要工具。现金的用途是应付生活日常所需、预防意外支出、帮助亲戚朋友及做投机，因此应以流动性为主要考虑因素，在此基础上考虑收益性。（二）储蓄在个人理财盛行的今天，许多人忽视了合理储蓄在理财中的重要性，不少人错误地认为只要理好财，定期储蓄就不重要了。其实，每月的储蓄是投资资金的源泉，只有持之以恒地储蓄，才能确保理财规划的逐步顺利进行。下一页返回单元三现金规划工具（三）货币市场基金货币市场基金是一种功能类似于银行的活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。目前很多互联金融都是以货币市场基金存在。比如支付宝的余额宝和微信的理财通都是与货币市场基金的收益挂钩。它为个人及企业提供了一种能够与银行中短期存款相替代，相对安全、收益稳定的投资方式；而且既可以在提供本金安全性的基础上，为投资者带来一定的收益，又具有很好的流动性。就流动性而言，货币市场基金的流动性很好，甚至比银行７天通知存款的流动性还要好。上一页下一页返回单元三现金规划工具（四）银行理财产品银行理财产品，按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户承担或客户与银行按照约定方式双方承担。上一页下一页返回单元三现金规划工具二、现金规划的融资工具适于现金规划的融资方式主要包括以下几种。（一）信用卡融资信用卡实质是一种消费贷款，它是由银行等金融机构发行的，采用循环透支消费方式，持卡人在信用额度内可以消费透支，透支金额在免息还款期内全部还清，不需付息。１.透支透支就是可以在卡中没有钱的时候，先消费后还款。２.信用额度信用额度是发卡银行提供的最高贷款金额，例如某人获得的信用卡信用额度为５０００元，则他在信用卡中无存款的情况下最多可以用卡消费５０００元。信用额度根据持卡人的信用状况变化及用卡情况不断调整。上一页下一页返回单元三现金规划工具３.免费融资贷记卡持卡人用贷记卡进行透支支付，可享受免息还款期待遇。即持卡人用贷记卡消费后，从银行记账日至发卡银行规定的到期还款日之间为免息还款期。如果持卡人在发卡机构规定的还款日之前偿还所有消费融资，则享受到免息还款期的优惠。免息还款期由三个因素决定：客户刷卡消费日期、银行对账单日期和银行指定还款日期。４.免息还款期免息还款期是从记账日至规定的到期还款日间的时间。持卡人在到期还款日当日截止时间前，偿还所使用的全部款项即可享受免息还款期待遇，无须支付非现金交易的利息。上一页下一页返回单元三现金规划工具（二）信用卡使用１.免息还款期对于免息还款期，各银行的计算方法不同。信用卡对账单上有三个日期：银行记账日、对账单生成日和到期还款日。简单来说，银行记账日是银行将透支消费情况记录到持卡人账户的日期，也就是贷款开始日期；对账单生成日是银行将上个月持卡人消费情况汇总并生成对账单的日期；到期还款日是持卡人最后还款的日期。２.还款方式透支消费后，持卡人可以选择两种还款方式：全额还款和最低还款额还款。全额还款是在到期还款日前偿还所有贷款，最低还款额还款是在到期还款日前偿还最低还款额（一般为当月欠款的１０％）。但持信用卡进行非现金交易时选择了最低还款额方式时，则不再享受免息还款期待遇。未偿还部分自记账日起需要支付透支利息。上一页下一页返回单元三现金规划工具３.取现持卡人用信用卡提取现金（包括转账），需要支付手续费，并且提取的现金以及因之而产生的取现手续费，不享受免息还款期和最低还款额待遇，要从记账日起支付透支利息。４.透支利息信用卡透支按月记收复利，透支利率为日利率万分之五，并根据中国人民银行的此项利率调整而调整。５.滞纳金持卡人到期还款日前未偿还最低还款额时，除支付透支利息外，最低还款额未还部分，还需按月支付５％的滞纳金。上一页下一页返回单元三现金规划工具６.超限费持卡人应在核定的信用额度内用卡，一旦超出信用额度用卡时，须将超额部分资金全额还清，同时须支付按超出额度部分的５％计算的超限费。７.存款信用卡内存款是没有利息的，因此，不要将资金存入信用卡内。可以在银行同时开立一个个人结算账户，并指定其为信用卡还款账户，还款日前，银行会自动将信用卡欠款金额划入信用卡内，这样就避免了来不及去银行还款造成的利息支出。上一页下一页返回单元三现金规划工具（二）个人贷款根据贷款使用目的，个人贷款可以分为：１.个人耐用消费品贷款个人耐用消费品贷款，是指贷款人向借款人发放的，用于其本人或家庭购买耐用消费品的人民币担保贷款。２.个人住房商业性贷款个人住房商业性贷款，是指具有完全民事行为能力的自然人购买城镇自住住房，以其所购产权作为抵押物，作为偿还贷款的保证而向银行申请的住房商业性贷款。上一页下一页返回单元三现金规划工具３.国家助学贷款国家助学贷款，是指银行向全日制高等院校中经济困难的本、专科在校学生发放的，用于支付学费和生活费，并由教育部门设立“助学贷款专户资金”给予贴息的人民币贷款。４.个人生产经营贷款个人生产经营贷款，是指银行对从事合法生产经营的非法人资格的私营企业主和个体工商户发放的，用于生产经营流动资金需求，以及租赁商铺、购置机械设备和其他合理资金需求的人民币贷款业务。５.个人信用贷款个人信用贷款是银行或其他金融机构向资信良好的借款人发放的无须提供担保的人民币信用贷款。以个人信用及还款能力为基础，额度最高５０万元，借款期是１～５年不等。上一页下一页返回单元三现金规划工具（三）凭证式国债质押贷款目前凭证式国债质押贷款额度起点一般为５０００元，每笔贷款不超过质押品面额的９０％。凭证式国债质押贷款的贷款期限原则上不超过１年，并且贷款期限不得超过质押国债的到期日；若用不同期限的多张凭证式国债做质押，以距离到期日最近者确定贷款期限。凭证式国债质押贷款利率，按照同期同档次法定贷款利率（含浮动）和有关规定执行。贷款期限不足６个月的，按６个月的法定贷款利率确定，自逾期之日起，按法定罚息率向借款人计收罚息。上一页下一页返回单元三现金规划工具（四）存单质押贷款利率按照中国人民银行规定的同期贷款利率计算，贷款期限不足６个月的，按６个月的法定贷款利率确定，６个月的利率为５.４０％；期限在６个月以上１年以内的，按１年的法定贷款利率确定，１年的利率为５.８５％。优质客户可以下浮１０％。如借款人提前还贷，贷款利率按合同利率和实际借款天数计算。目前各商业银行都推出了存单质押贷款业务，且手续简便。借款人只需向开户行提交本人名下的定期存款（存单、银行卡账户均可）及身份证，就可提出贷款申请。经银行审查后，双方签订《定期存单抵押贷款合同》，借款人将存单交银行保管或由银行冻结相关存款账户，便可获得贷款。

上一页下一页返回单元三现金规划工具（五）保单质押贷款所谓保单质押贷款，是指保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。目前，我国存在两种情况：一是投保人把保单直接质押给保险公司，直接从保险公司取得贷款，如果借款人到期不能履行债务，当贷款本息达到退保金额时，保险公司终止其保险合同效力；另一种是投保人将保单质押给银行，由银行向借款人支付贷款，当借款人不能到期履行债务时，银行可依据合同凭保单由保险公司偿还贷款本息。上一页下一页返回单元三现金规划工具（六）典当融资根据２００５年２月９日颁布的《典当管理办法》，典当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。办理出当与赎当，当户均应出具本人的有效身份证件。当户为单位的，经办人员应出具单位证明和经办人的有效身份证件；委托典当中，被委托人应当出具典当委托书、本人和委托人的有效身份证件。出当时，当户应当如实向典当行提供当物的来源及相关证明材料。赎当时，当户应当出示当票。所谓当票，是指典当行与当户之间的借贷契约，是典当行向当户支付当金的付款凭证。上一页下一页返回单元三现金规划工具三、互联网金融理财（一）互联网金融及特点互联网金融（ＩＴＦＩＮ）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融存在以下特点：１.成本低２.效率高３.覆盖广４.发展快５.管理弱６.风险大上一页下一页返回单元三现金规划工具（二）互联网金融理财产品的主要种类１.集支付、收益、资金周转于一身的理财产品典型代表有阿里巴巴的余额宝、苏宁的零钱宝，它们由于承诺Ｔ＋０赎回，实时提现的优点直接满足投资人对产品流动性的需求。２.与知名互联网公司合作的理财产品如腾讯的微信理财通，百度理财计划Ｂ。腾讯理财通直接接入以华夏基金为代表的一线品牌基金公司的产品。３.Ｐ２Ｐ平台的理财产品如红岭创投、人人贷、厦门昌满顺投贷网等。

上一页下一页返回单元三现金规划工具４.基金公司在自己的平台上推广的产品如汇添富基金的现金宝、全额宝，是以货币基金为本质，披上互联网金融外