2023CFA二级投资组合管理新变考点专属模拟题聚焦考纲更新内容

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一、单项选择题（总共10题，每题2分）1.以下关于投资组合管理流程的说法，错误的是（）A.规划阶段包括确定投资目标和投资政策B.执行阶段主要是资产配置和证券选择C.反馈阶段不包括业绩评估D.整个流程是动态的2.对于战略性资产配置，下列说法正确的是（）A.调整频率较高B.基于短期市场预测C.是长期的资产配置D.不考虑投资者风险承受能力3.战术性资产配置的特点是（）A.长期投资B.交易成本低C.基于短期市场波动D.不改变资产类别权重4.下列关于风险预算的说法，错误的是（）A.是对风险的分配B.可按资产类别分配C.不考虑投资目标D.有助于控制风险5.关于积极投资组合管理，说法正确的是（）A.目标是获取市场平均收益B.依赖被动投资策略C.注重证券分析D.不需要风险控制6.以下哪项不是投资组合风险的来源（）A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.无风险7.有效前沿上的投资组合（）A.风险相同收益最高B.收益相同风险最高C.是最优投资组合D.不考虑投资者偏好8.关于资本资产定价模型（CAPM），错误的是（）A.假设投资者是风险厌恶的B.市场组合包含所有风险资产C.可计算资产预期收益D.不考虑无风险资产9.多因素模型中，因素的选择依据不包括（）A.宏观经济变量B.行业因素C.公司特定因素D.随机因素10.投资组合业绩评估指标中，夏普比率衡量的是（）A.单位风险的超额收益B.绝对收益C.相对收益D.风险调整后的收益二、填空题（总共10题，每题2分）1.投资组合管理的目标是在一定风险水平下实现______最大化。2.资产配置包括______资产配置和战术性资产配置。3.风险容忍度是投资者对______的承受能力。4.积极投资组合管理的核心是获取______收益。5.投资组合的风险可以通过______来分散。6.有效前沿是由所有______的投资组合构成的曲线。7.资本资产定价模型中的β系数衡量的是资产的______风险。8.多因素模型中，因素对资产收益的影响是______的。9.投资组合业绩评估需要考虑______、风险和风险调整后的收益。10.再平衡的目的是保持投资组合的______。三、判断题（总共10题，每题2分）1.投资组合管理只关注收益，不关注风险。（）2.战略性资产配置是短期的资产配置决策。（）3.风险预算是对投资组合风险的控制。（）4.消极投资组合管理依赖市场有效性假设。（）5.投资组合的风险等于各资产风险的简单相加。（）6.有效前沿上的投资组合都是最优的。（）7.资本资产定价模型可以解释所有资产的收益。（）8.多因素模型比单因素模型更能准确描述资产收益。（）9.夏普比率越高，投资组合业绩越好。（）10.投资组合再平衡不需要考虑市场情况。（）四、简答题（总共4题，每题5分）1.简述投资组合管理的流程。2.说明战略性资产配置和战术性资产配置的区别。3.解释风险预算的概念及其作用。4.阐述积极投资组合管理和消极投资组合管理的特点。五、讨论题（总共4题，每题5分）1.讨论如何根据投资者的风险承受能力进行资产配置。2.探讨投资组合风险分散的原理和方法。3.分析资本资产定价模型的局限性。4.论述投资组合业绩评估的重要性及方法。答案：一、单项选择题1.C2.C3.C4.C5.C6.D7.A8.D9.D10.A二、填空题1.收益2.战略性3.风险4.超额5.分散化6.有效7.系统8.线性9.收益10.目标配置三、判断题1.×2.×3.√4.√5.×6.×7.×8.√9.√10.×四、简答题1.投资组合管理流程包括规划（确定投资目标和政策）、执行（资产配置和证券选择）、反馈（业绩评估和再平衡）。2.战略性资产配置是长期、基于投资者目标和市场长期趋势；战术性资产配置是短期、基于短期市场波动调整资产权重。3.风险预算是对投资组合风险的分配和控制，作用是确保风险在可承受范围内，实现风险收益平衡。4.积极投资注重证券分析获取超额收益，风险较高；消极投资依赖市场有效，获取市场平均收益，风险较低。五、讨论题1.风险承受高可增加风险资产比例；低则增加无风险或低风险资产，根据风险承受动态调整。2.原理是资产相关性低可