人工基础智能及其经济 14

AI人工智能的国际投资人工智能经济学20xx年1316课程结构2框架模块章节AlmostThere!3人工智能与数字经济领域的国际投资正在成为全球经济增长的新引擎，各国政府、企业以及投资者纷纷加大在这些前沿技术上的投入

然而，这一新兴技术领域的投资也面临各种风险，风险的内涵与表现方式和传统意义上的国际投资风险有明显差异2022年10月，自动驾驶领域的明星公司ArgoAI突然宣布关闭运营。这家独角兽企业，依傍着福特汽车和大众汽车，估值一度高达百亿美元2023年4月，意大利个人数据保护局宣布禁用ChatGPT，并限制OpenAI处理意大利用户信息4本讲内容人工智能的国际投资理论与趋势系统介绍全球价值链的形成过程、内生动力与结构特征01人工智能的国际投资风险梳理人工智能如何在研发、生产与销售环节重构全球价值链02人工智能的国际投资合作与竞争人工智能时代全球价值链的主要发展趋势与突出风险03本章学习要点5了解人工智能领域国际投资的作用机制和核心趋势01掌握人工智能领域国际投资风险的来源与表现02剖析人工智能领域国际投资的复杂性，合理预测投资趋势变化03学习如何灵活应对人工智能的国际资本流动与投资风险04人工智能的国际投资理论与趋势掌握人工智能的国际投资的基本理论及其方向与趋势613.17一、理论基础垄断优势理论（MonopolisticAdvantageTheory）理论内涵：企业凭借特定的垄断优势（技术、品牌、管理经验等）进入国外市场进行投资人工智能领域的垄断优势：先进的人工智能算法研发能力、海量数据的占有与处理能力先进的人工智能算法研发能力谷歌在搜索算法基础上发展起来的深度学习算法，使其在人工智能的多个应用领域（语音识别、图像识别等）具备强大的竞争力，得以进行海外投资扩张海量数据的占有与处理能力Meta（原Facebook）积累了全球数十亿用户的社交数据，通过国际投资，Meta将业务拓展到其他国家，挖掘更大的数据价值、巩固市场地位2014年，谷歌以6亿美元收购英国AI实验室DeepMind2020年，Meta投资印尼出行服务商Go-jek内部化理论（InternalizationTheory）8理论内涵：企业为了降低交易成本、保护知识产权会将原本在外部市场进行的交易活动内部化人工智能领域的内部化：由于技术的复杂性、数据的敏感性和创新的持续性而内部化关键业务环节人工智能算法的研发涉及大量知识产权和商业秘密建立海外研发中心将算法研发团队内部化在企业体系内控制技术的传播与应用防止技术泄露风险数据的收集、存储和处理过程十分敏感建立海外数据中心确保海量数据能够在内部安全、高效地流转和利用避免因依赖外部数据供应商或数据共享机制而可能带来的数据安全隐患与交易成本增加产业链上下游的整合也体现了内部化并购相关企业将原本分散的研发、生产、销售等环节纳入统一的企业管理体系提高整体运营效率和协同创新能力国际生产折衷理论（EclecticParadigmofInternationalProduction）9理论内涵：企业进行跨国投资需要同时具备所有权优势、区位优势和内部化优势，缺一不可所有权优势（OwnershipAdvantages）企业独有的资产或能力技术、品牌、规模经济内部化优势（InternalizationAdvantages）企业通过内部化组织活动的收益非市场交易区位优势（LocationAdvantages）东道国提供的区位吸引力市场潜力、政策优惠、资源禀赋国际生产折衷理论（OLI理论）技术、数据和人才优势人工智能应用场景拓展的能力算法研发数据中心产业链上下游整合庞大的智能产品应用市场人工智能相关的政策优惠丰富的科研资源人工智能领域的内涵外延理论内涵三种优势相互交织、相互影响企业需要综合权衡、动态调整，以实现国际投资的最优决策技术创新的跨国扩散机制10人工智能技术创新往往首先在少数技术领先国家或企业中产生，然后通过多种途径向全球扩散国际投资就是其中一个关键的扩散渠道通过国际投资进行技术扩散的方式：在当地设立新的研发机构、生产基地并购当地企业产业链上下游联系（如右图）技术扩散内容：成熟技术的转移前沿技术、研发理念与创新文化的传播技术创新的国内外扩散机制资料来源：Huetal.（2020）。知识溢出与国际投资协同11知识溢出与国际投资在人工智能领域存在显著的协同效应知识溢出：知识在不同主体之间的传播和扩散过程中产生的外部性效应与当地机构产生广泛的交流合作，引发知识溢出：国外人工智能企业与当地高校开展产学研合作高校的科研成果被企业应用到实际生产研发中企业的先进技术和实践经验反馈给高校带动当地人工智能产业的集聚效应：知名人工智能企业在某地区进行投资吸引更多相关企业和人才聚集到该地区，形成产业集群微软亚洲研究院（MicrosoftResearchAsia,MSRA）小结12垄断优势理论：揭示了科技企业进行人工智能领域国际投资的首要动机内部化与国际生产折衷理论：揭示了科技企业进行人工智能领域国际投资的内在经济性技术创新扩散和知识溢出协同：为人工智能国际投资的溢出效应给出了理论解释，为各国积极采取政策鼓励这一投资活动提供理论支持二、驱动因素13（一）技术创新能力禀赋（供给侧）人工智能技术自身所蕴含的巨大创新潜力，是这一领域国际投资的核心动力人工智能技术处于快速迭代发展的轨道，促使国际投资的持续涌入：国际投资能够整合全球范围内的科研资源、人才智慧和数据优势，加速新技术的研发与迭代企业在全球设立研发中心或投资当地的初创企业，可以接触到更多的技术思路、研发经验和应用场景将新技术应用到自身业务中，保持在全球市场竞争中的技术领先地位2017年，微软收购加拿大初创公司MaluubaMaluuba是一家专注于自然语言处理和深度学习技术研发的新兴人工智能企业，由加拿大滑铁卢大学的毕业生创办微软将Maluuba的技术和人才团队整合进自己的业务体系，强化了微软在人工智能尤其是自然语言处理方面的研发能力（二）资源要素集聚水平（供给侧）14人工智能的发展需要多种资源要素的支撑，其中最重要的是数据、算力和算法国际投资能够实现这些资源要素在全球范围内的优化配置，最小化人工智能发展的资源约束数据资源是人工智能的关键要素之一，不同国家和地区在数据类型、规模和质量上存在差异国际投资帮助企业获取全球范围内的多样化数据训练出更具泛化能力和适应性的人工智能模型算法人才资源在某些国家具有独特优势中美两国汇聚了全球顶尖的人工智能专家和大量高素质技术人才企业通过设立研发中心、投资当地的人才培养项目，可以吸引和利用丰富的人才资源硬件资源（高性能计算芯片等）在全球呈现出一定的地域分布特征国际投资有助于企业整合全球的硬件供应链确保高性能计算资源的稳定供应（三）人工智能市场规模（需求侧）15对于人工智能应用的广泛需求而形成的巨大市场，构成了国际投资的重要动力源泉消费市场消费者对于智能化产品和服务的需求日益增长智能家居设备、智能移动应用……企业市场各行业的数字化、智能化转型促使企业通过国际投资来扩大生产规模、贴近市场需求，以获取更大的市场份额和利润空间制造业：企业利用人工智能优化生产流程、提高产品质量和生产效率金融业：企业借助人工智能进行风险评估、智能投顾和反欺诈等业务医疗业：企业采用人工智能辅助诊断、药物研发和医疗管理新兴市场以中国、巴西等为代表的新兴市场国家，拥有庞大的人口基数、快速发展的经济和日益完善的数字基础设施跨国企业通过在新兴市场国家进行投资，可以提前布局这些具有巨大增长潜力的市场（四）政策监管制度安排（制度支撑）16各国政府出台的一系列有利于人工智能发展的政策成为国际投资的有力推动因素发达国家美国：持续增加对人工智能相关基础研究的资助，推动高校和企业在人工智能核心技术领域的合作研发欧盟：通过政策引导资金流向人工智能基础设施建设、人才培养和中小企业创新等方面发展中国家中国积极的政策环境为国际投资降低了政策风险，提高了投资回报率预期，激发了外国企业来华投资人工智能的热情2024年底，中央经济工作会议对“人工智能+”行动进行布局2017年，国务院印发《新一代人工智能发展规划》三、地域分布17美国的主导地位与引领作用科技研发顶尖的高校、科研机构知名科技企业（超强的研发实力和创新能力）投资吸引在全球人工智能投资总额中的占比＞50%关键环节：人工智能算法研究、芯片开发硅谷：人工智能企业的孵化和成长&吸引投资和人才“美国引领、中国追赶、其他国家差异化发展”的基本态势中国的崛起与特色投资路径政策环境国家战略重点发展领域（鼓励政策&扶持措施）市场空间庞大的人口基数→海量数据资源快速发展的互联网经济多元化投资传统的风投和私募股权基金互联网企业（百度、字节→计算机视觉、语音识别）科技企业（华为→芯片制造、计算机视觉）金融企业（幻方量化→DeepSeek）其他国家的跟进与差异化发展18除了美国和中国之外，其他国家与地区在人工智能国际投资方面也呈现出跟进态势依据自身的产业优势和资源禀赋进行差异化发展传统的科技、工业发达地区欧洲注重技术研发与伦理规范的平衡德国：“工业4.0”战略——重点聚焦于制造业的智能化升级改造英国：重点投资人工智能在金融风险管理、智能投顾以及医疗影像诊断等交叉领域法国：“巴黎圣母院计划”——借鉴巴黎圣母院重建的方式，对AI基础设施建设采取特殊政策，简化审批流程、缩短建设周期新兴的经济体亚洲依据自身产业优势日本：强调人工智能为人类服务、以人类为中心的发展理念韩国：重点投资人工智能芯片研发以及人工智能在消费电子领域的应用创新新加坡：“智能城市”战略规划，投资集中于城市管理、交通物流等领域的智能化项目四、领域分布19核心技术研发领域：持续高投入以机器学习算法、深度学习框架和人工智能芯片为代表的核心技术研发，是吸引大量资金的关键方向行业应用拓展领域：广泛的投资人工智能在各个行业的应用拓展，吸引了广泛的投资制造业：生产过程的智能化控制、质量检测、供应链优化等环节金融业：风险管理、智能投顾医疗行业：医疗影像诊断、个性化医疗以及药物研发等方面新兴交叉领域：前瞻性的投资人工智能与其他新兴技术的交叉融合领域，逐渐成为投资的新热点人工智能（AI）+物联网（IoT）=AIoT，智能设备之间的互联互通以及智能化决策（智能家居、工业物联网）人工智能+区块链：数据安全、隐私保护、智能合约（金融交易、供应链溯源）人工智能+量子计算：为人工智能算法的训练提供超强的计算能力人工智能的国际投资风险理解人工智能国际投资的技术风险、市场风险与政策风险2013.2一、技术风险21投入大量资金却无法取得预期成果投资项目可能很快会过时必须持续大量投资以保持技术领先出现数据泄露、篡改等安全事件应对复杂的法律合规挑战技术突破的不确定性通用人工智能（AGI）：仍然遥不可及脑机接口技术：无法实现真正复杂行为的控制技术更新换代的快速性人工智能技术的更新换代速度极快数据安全与隐私问题数据是人工智能发展的核心要素之一不同国家有着不同的法律法规要求人工智能的技术特性企业进行人工智能国际投资的技术风险二、市场风险22市场表现不如预期投资回报不确定性增加竞争异常激烈持续大量投入不了解本地市场针对不同市场开发不同版本的产品市场的健康发展没有保障市场需求的不确定性消费者接受度不高：价格过高、操作复杂、隐私企业客户持续观望：担心冲击现有生产体系市场竞争的激烈性企业众多：科技巨头+初创企业+本土企业产品同质化现象严重市场标准与规范的缺失缺乏统一的国际标准与规范人工智能市场上产品和服务质量参差不齐人工智能领域的市场特性企业进行人工智能国际投资的市场风险三、政策风险23面临知识产权纠纷投资某些地区可能面临高额罚款关闭与退出的风险投资遭遇更多审查和阻碍投资难以获取所需的技术和资源法律合规风险知识产权保护：界定不明确反垄断方面：欧盟国家加强反垄断审查政策变动风险政策处于不断调整和完善的过程地缘政治风险贸易摩擦、技术竞赛限制本国技术和数据向特定国家的输出人工智能领域的政策特性企业进行人工智能国际投资的政策风险四、风险评估体系24风险评估体系的关键构建逻辑服务于投资决策风险识别与量化多层次结构相互关联考虑适应技术发展跟踪市场变化关注政策演变依赖数据收集基础运用数据分析方法建立数据更新机制目标导向系统性动态性数据驱动四、风险评估体系25风险评估问卷技术风险评估1.1技术成熟度目标人工智能项目的核心算法是否已在多个大型商业项目中成功应用且无重大故障？（是/否）该项目所依赖的技术框架是否有活跃的开源社区支持，或由知名科技企业长期维护？（是/否）您认为该人工智能技术距离成熟稳定的商业化应用阶段还有多远？（1.已成熟

2.1-2年

3.3-5年

4.5-10年

5.10年以上）1.2技术安全性目标企业是否具备完善的数据加密机制来保护人工智能训练与运行数据？（是/否）其人工智能算法是否经过严格的对抗攻击测试且表现良好？（是/否）该企业是否遵循国际通用的数据隐私保护标准（如GDPR类似标准）？（是/否）您评估该人工智能项目面临技术被破解或恶意篡改风险的等级为？（1.极低

2.低

3.中等

4.高

5.极高）262.市场风险评估2.1市场需求目标人工智能产品或服务是否已在目标国际市场有一定数量的付费客户？（是/否）该市场对人工智能产品的需求是否受季节性或周期性因素影响较大？（是/否）您预计目标市场未来5年内对该人工智能产品或服务的需求增长速度为多少？（1.快速增长：20%以上

2.稳定增长：10%-20%3.缓慢增长：低于10%4.基本持平

5.可能下降）2.2市场竞争在目标国际市场中，是否已有至少3家实力强劲的竞争对手？（是/否）目标企业的人工智能产品或服务是否具有独特的竞争优势（如专利技术、独家数据资源）？（是/否）与竞争对手相比，目标企业的市场份额处于什么水平？（1.领先地位：前10%2.中等偏上：10%-30%3.中等水平：30%-50%4.中等偏下：50%-70%5.落后地位：后30%）2.3市场规范与政策目标国际市场是否有明确且严格的人工智能产品市场准入规则？（是/否）该市场所在国家或地区的人工智能产业政策是否稳定且可预测？（是/否）目标市场近期是否有调整贸易政策或关税政策的趋势，可能影响人工智能产品进出口？（是/否）您认为目标市场的政策环境对人工智能国际投资的友好程度为？（1.非常友好

2.较友好

3.中性

4.较不友好

5.非常不友好）273.政策与法律风险评估3.1政策风险目标国家或地区是否有鼓励人工智能特定领域（如研发、应用）投资的专项政策？（是/否）该国政府对人工智能产业的财政补贴政策是否在近3年有重大调整？（是/否）您预计目标国家或地区未来3年内人工智能监管政策将朝着更严格还是更宽松的方向发展？（1.更严格

2.基本不变

3.更宽松

4.难以判断）3.2法律风险目标国家或地区的知识产权法律是否能有效保护人工智能相关的专利、软件著作权等？（是/否）目标企业在当地的经营活动是否存在可能违反相关反垄断法律的风险？（是/否）该企业在数据收集与使用方面是否完全符合当地法律规定？（是/否）您评估目标国家或地区法律环境对人工智能国际投资的风险等级为？（1.低风险

2.较低风险

3.中等风险

4.较高风险

5.高风险）284.相关数据问题距离本项目所依赖的技术框架最近一次重大更新，已有______年。已知同类型项目平均技术迭代周期为______年，目标项目与之相比，迭代周期预计会延长/缩短______年。目标人工智能产品或服务在国际市场的现有客户数量为______家。行业报告显示，目标市场未来3年人工智能领域预计增长率为______%，目标项目预期市场份额增长率为______%。目标国家或地区近3年出台的与人工智能相关的法律法规数量为______部。人工智能的国际投资合作与竞争理解人工智能的国际投资合作、竞争与竞合趋势2913.3一、国际投资合作30跨国企业合作整合各自的优势资源实现技术突破和市场拓展的双赢局面产学研合作联盟高校和科研院所：擅长人工智能的基础理论研究企业：充足的资金、完善的市场推广体系、将技术产业化的经验两者结合形成协同创新效应政府合作项目欧盟：“地平线2020”计划联合国教科文组织：2024年发起“关于人工智能伦理与可持续发展”的倡议2024年1月，世界三大药企之一的瑞士诺华（Novartis）宣布与谷歌旗下的AI制药公司IsomorphicLabs合作进行药物研发2018年，MIT与商汤科技（SenseTime）宣布成立人工智能联盟31二、国际投资竞争凭借雄厚的资金实力、海量的数据资源以及庞大的人才队伍，展开激烈的技术与市场份额抢夺科技巨头主导核心市场在自然语言处理方面的BERT模型取得重大突破，大幅提升了语言理解与生成的准确性将这一技术广泛应用于搜索、智能助手等产品中巩固其在全球信息搜索和智能交互市场的主导地位收购DeepMind人工智能推荐算法提高了电商转化率和用户粘性AWS云计算服务为全球企业提供人工智能计算基础设施投资多家智能语音和机器人技术初创企业32新兴国家展开差异化竞争新兴国家的企业逐渐崛起，给传统科技强国的企业带来了差异化竞争挑战凭借先进的算法技术，在短视频和内容推荐领域取得巨大成功自2017年起，抖音的海外版本TikTok便开启了出海征程全球注册用户数量已突破20亿在美国、印度市场遭遇封禁专注于研发针对人工智能特定任务的芯片，与传统通用芯片巨头形成差异化竞争在国内智能安防、数据中心等领域得到广泛应用逐步向国际市场拓展33区域竞争与技术封锁地缘政治因素在人工智能国际投资竞争中占据显著比重引发激烈的区域竞争态势以及技术封锁层面的相互博弈中国企业加大在人工智能芯片研发、基础算法研究等方面的投入，自主创新实现技术自给自足积极拓展与其他国家和地区的合作（加强与欧洲在人工智能伦理研究、应用场景开发等方面的合作）美国对其他国家实施技术封锁“芯片禁令”：限制向中国出口高端人工智能芯片和相关技术设备，遏制中国发展欧盟加强内部合作整合欧洲的科研力量和企业资源，提升欧洲在全球人工智能竞争中的整体实力减少对美国技术的依赖在人工智能监管政策制定等方面形成统一战线，增强欧洲在全球人工智能地缘政治博弈中的话语权三、合作与竞争的融合趋势34（一）竞争驱动下的合作模式创新快速发展的技术多变的市场需求单个企业难以在各个方面保持领先积极地构建开放创新生态人工智能初创企业+

其他中小规模企业以及科研机构=

创新联盟研发方面：各成员企业和科研机构依据自身专长分工合作市场推广：联合打造品牌形象，共享销售渠道，提升整体市场影响力法国初创公司MistralAI在与OpenAI竞争