《投资与理财》-项目六：单元一

理财故事会借他人的“钱袋”、“脑袋”，自己发财

美国第一旅游公司副董事长尤伯罗斯，在任第23届洛杉矶奥运会组委会主席时，为奥运会盈利15亿美元。他是靠着非凡的“借术”而成功的。奥运会，当今最热闹的体育盛会，却穷得叮当响。1972年在联邦德国慕尼黑举办的第20届奥运会所欠下的债务，久久不能还清。1976年加拿大蒙特利尔第21届奥运会，亏损10亿美元。

1980年在莫斯科举办的第22届奥运会耗资90多亿美元，亏损更是空前。从1898年现代奥运会创始以来，奥运会几乎变成了一个沉重的包袱，谁背上它都会被它造成的巨大债务压得喘不过气来，在这种情况下，洛杉矶市却奇迹般地提出了申请，它声称将在不以任何名义征税的情况下举办奥运会。特别是尤伯罗斯任组委会主席后更是明确提出，不要政府提供任何财政资助，政府不掏一分钱的洛杉矶奥运会将是有史以来财政上最成功的一次。没有资金怎么办？借。在美国这个商业高度发达的国家，许多企业都想利用奥运会这个机会来扩大本企业的知名度和产品销售。尤伯罗斯清楚地看到了奥运会本身所具有的价值，把握了一些大公司想通过赞助奥运会以提高自己知名度的心理，决定把私营企业赞助作为经费的重要来源。他亲自参加每一项赞助合同的谈判，并运用他卓越的推销才能，挑起同行业之间的竞争来争取厂商赞助。对赞助者，他不因自己是受惠者而唯唯诺诺，反而对他们提出了很高的要求。比如，赞助者必须遵守组委会关于赞助的长期性和完整性的标准，赞助者不得在比赛场内、包括空中做商业广告，赞助的数量不得低于500万美元，本届奥运会正式赞助单位只接受30家，每一行业选择一家，赞助者可取得本届奥运会某项商品的专卖权。

这些听起来很苛刻的条件反而使赞助有了更大的诱惑性，各大公司只好拼命抬高自己赞助额的报价。仅仅这一个妙计，尤伯罗斯就筹集了385亿美元的巨款，是传统做法的几百倍。另外赞助费中数额最大的一笔交易是出售电视转播权。尤伯罗斯巧妙地挑起美国三大电视网争夺独家播映权的办法，借他们竞争之机，将转播权以28亿美元的高价出售给了美国广播公司，从而获得了本届奥运会总收入三分之一以上的经费。此外，他还以7000万美元的价格把奥运会的广播权分别卖给了美国、欧洲和澳大利亚等。庞大的奥运会，所需服务人员的费用是一笔很大的开销。尤伯罗斯在市民中号召无偿服务，成功地“借”来三四万名志愿服务人员为奥运会服务，而代价只不过是一份廉价的快餐加几张免费门票。奥运会开幕前，要从希腊的奥林匹亚村把火炬点燃，空运到纽约，再蜿蜒绕行美国的32个州和哥伦比亚特区，途经41个大城市和1000个镇，全程15万公里，通过接力，最后传到洛杉矶，在开幕式上点燃火炬。以前的火炬传递都是由社会名人和杰出运动员独揽，并且火炬传递也只是为了吸引更多的人士参与奥运会，有的国家花了巨资也吃力不讨好，有的国家干脆用越野车拉着到全国转一圈就完了。尤伯罗斯看准了这点：以前只有名人才能拥有的这份权利、这份殊荣，一般人也渴望得到。他就宣传：谁要想获得举火炬跑一公里的资格，可交纳3000美金。人们蜂拥着排队去交钱！是他们找不到地方花钱吗？不是。他们都认为这是一次难得的机会，因为在当地跑一公里，有众多的亲朋、同事、邻里观看，在鼓掌，在喝彩，这是种巨大的荣誉。仅这一项又筹集了4500万美元。另外，在门票的售出方式上，打破以往奥运会当场售票的单一做法，提前一年将门票售出，由此获得丰厚的利息。由于尤伯罗斯成功的经营，奥运会总收入619亿美元，总支出为469亿美元，净盈利为15亿美元。当运营结果公布后，一下子轰动了全世界。

借他人的“钱袋”、“脑袋”，自己发财，需要胆识，更需要技巧。生意的成功，并不是只顾实行自己的构想，而是巧妙地运用他人的智慧和金钱，以创造另一番事业。如果有雄心在商业上大干一番成就，必须借用别人的资源；固守个人风格，只会困于“自己”的圈子，永远成就不了宏大的事业。【教学目标】识记能力目标：什么是投资与投机，什么是投资规划，实物资产与金融资产的涵义理解能力目标：投资与投资规划的关系，各类投资理财工具应用能力目标：掌握投资规划的步骤【工作任务1】辨析金融资产与实物资产活动：金融资产与实物资产的案例辨析相关知识：投资的概念与含义，投资的特点，投资的分类，投资的作用【工作任务2】辨析各类投资理财工具活动：观看视频，分析目前百姓投资渠道有哪些？投资工具主要是哪些？相关知识：主要投资理财工具介绍【工作任务3】个人投资规划活动：根据案例，为自己规划一个比较合适的未来5年的投资规划相关知识：投资规划的意义，投资规划的步骤个人投资理财的必要性1、理财实现财富取之有道。思想家哈耶克曾言："金钱是人类发明的最伟大的自由工具"。从雅普人的石头钱，到现代社会的信用卡，金钱在人们生活的各个角落眨着狡黠的眼睛。虽说："钱不是万能的，"可是"没有钱却是万万不能的。"在今天的社会里，一切向钱看和所有的一切，无论是劳动、商品还是情感、友谊，都用钱来量化、衡量，虽然已遭到人们的唾弃，但还是在流行着，现实中活生生存在着。我们不可能视而不见，作为一个经济人，一个有理性的人，一个正常生活的人，谁都渴望腰缠万贯。然而天上不会掉下馅饼。如果你没有发横财的好命，如果你没有富有的祖业，那么请你马上行动，兢兢业业地开始理财。君子爱财，取之有道，用之有度。

2、理财是我们生活的一部分。不管你是否意识到，每一个人都是自己人生企业的董事长，对于我们来说，建立自信与责任感并不困难，如何去经营人生却是一个需要努力思索、大胆实践、以不懈的勇气去面对失败与挫折的漫长过程。根据自己年龄、职业、家庭等不同的情况，建立自己的理财理念与思路，设立长远规划的方案，形成自己独特的理财风格，才可能创造出独特的人生财富。每个人的一生都是在赚钱与花钱中度过的，人从独立生活起，就面临着理财的挑战。尤其是成家的人，每天都要处理大量的收与支。随着社会保障体系的健全，每个人正在从单位人向社会人过渡，每个人必须为自己的一生进行财务上的预算与策划。如何科学地规划你的理财生涯呢？这是一个方方面面普遍关心的热点问题，善于理财会使您的生活更加和谐、殷实和富有，更快更早实现"十六大"提出的全面小康的目标。

3、理财积累资本，为增长财富打基础。合理的理财能使我们手中有了一笔积累之后，若遇好的投资机遇，才不会因一贫如洗而与其交臂失之，从而达到增值致富的目的。

【工作任务1】辨析金融资产与实物资产活动：金融资产与实物资产的案例辨析

案例6.1：LanniProducts是一家新兴的计算机软件开发公司，它现有计算机设备价值30000美元，以及由Lanni的所有者提供的20000美元现金。在下面的交易中，指明交易涉及的实物资产或(和)金融资产。在交易过程中有金融资产的产生或损失吗？a.Lanni公司向银行贷款。它共获得50000美元的现金，并且签发了一张票据保证3年内还款。b.Lanni公司使用这笔现金和它自有的20000美元为其一新的财务计划软件开发提供融资。c.Lanni公司将此软件产品卖给微软公司(Microsoft)，微软以它的品牌供应给公众，Lanni公司获得微软的股票1500股作为报酬。d.Lanni公司以每股80美元的价格卖出微软的股票，并用所获部分资金偿还贷款。一、投资投资是投资主体为获取预期效益投入各种经济要素从而形成资产的有意识的经济活动。根据投资概念范畴的不同来划分的。广义投资是指为了获取未来报酬或权利而垫付一定资本的所有经济行为——无论是投资于实物资产还是购买有价证券等。而狭义投资主要是指购买金融资产的投资行为，最主要的是指证券投资。根据投资对象存在形式的不同，可将投资分为金融投资和实物投资。金融投资是投资者为获取预期收益，预先垫付货币以形成金融资产，并以此获取投资或投机收益的经济行为。在现实经济生活中，金融投资不仅有资本市场的股票、债券、基金、期货、信托、保险等投资形式，还有货币市场的存款、票据、外汇等投资形式，还可以包括风险投资、彩票投资等等。金融投资仅涉及货币与金融资产的交易，而并不涉及实际的产业经营，因而它是一种间接的投资活动。实物投资也叫实业投资，是投资者为获取预期收益或经营某项事业，预先垫付货币或其他资源（有形资产或无形资产），以形成实物资产的经济行为。实物投资大致可分为固定资产投资、流动资产投资、稀有资产投资等。[小思考]1、下列资产是实物资产还是金融资产？A、专利B、租赁凭证C、消费者的良好评价D、大学教育E、一张5美元的票据2、假设你发现了一个装有100亿美元现金的柜子：A、这是实物资产还是金融资产？B、社会是否因这一发现而更富有？C、你是否更富有了？D、你能使你对B和C的回答协调一致吗？是否有人你的发现而受损？答：A、现金是金融资产，因为它是政府的债务。B、不对。现金并不能直接增加经济的生产能力。C、是。你可以比以前买入更多的产品和服务。D、如果经济已经是按其最大能力运行了，现在你要用这100亿美元使购买力有一额外增加，则你所增加的购买商品的能力必须以其他人购买力的下降为代价，因此，经济中其他人会因为你的发现而受损。【小知识】实物资产和金融资产一个社会的物质财富最终取决于该社会经济的生产能力，即为社会成员提供产品与服务的能力。这种生产能力是社会经济中的实物资产(realassets)的函数。实物资产包括：土地、建筑物、知识、用于生产产品的机械设备和运用这些资源所必需的有技术的工人。实物资产与“人力”资产包括了整个社会的产出和消费的内容。与实物资产相对应的是金融资产(financialassets)，譬如股票或债券，这些证券只不过事一些纸张，（甚至只是计算机中的条目而已）。这些金融资产并不是社会财富的代表，股票井不比印制股票的纸张更有价值，它们对社会经济的生产能力并没有直按的贡献。金融资产，是经济发展到一定阶段后人们据以拥有实际资产的凭证。金融资产是对实际资产所产生收益的所有权凭证（或是对政府收益的所有权凭证）。如果我们无法建立自己的汽车制造厂，我们可以购买通用汽车或丰田汽车公司的股票，这样。我们就可以分享汽车制造的收益。实际资产能产生净的收益，而金融资产则决定收益或财富在投资者之间的分配，人们可以选择在当前将所持有的财富消费掉，或者是用作投资以待未来进行消费。如果他们选择了投资，他们可以通过购买各种各样的证券从而以金融资产的方式持有其财富，当投资者购买了公司证券后，公司就可用融来的资金购置实际资产，如厂房、设备、技术或者存货。因此，投资者投资于证券获得的收益最终实际上是来自于阴发行证券二获得融资的实际资产产生的收益。相反，金融资产对社会经济的生产能力只有间接的作用，因为它们带来了公司的所有权和经营管理权的分离，通过公司提供有吸引力的投资机会便利了投资的进入。由于金融资产对实物资产所创造的利润或政府的收入有要求权，因此金融资产能够为持有它们的公司或个人带来财富。当公司最终利用实物资产创造收入之后，就依据投资者持有的公司发行的股票或金融资产的所有权比例将收入分配给投资者。例如，证券持有者基于利率和证券的面值来确定获得的收入流。股票持有者或股东对公司支付债券持有者及其他债权人以后的剩余收入享有要求权。因此，金融资产的价值源于并依赖于公司相关的实物资产的价值。

实物资产是创造收入的资产，而金融资产只能定义为收入或财富在投资者之间的配置。个人可以选择今天消费掉所拥有的财富，他也可以把它们用于投资以便将来可以获得收益。如果他们选择投资，他们就可能选择持有金融资产。企业通过发行证券(将它们卖给投资者)获得用于购买实物资产的资金，那么，最终金融资产的回报来自于用发行证券所得的资金购买的实物资产所创造的收入。在比较发达的社会经济中，个人通过持有金融资产的方法拥有对实物资产的要求权是十分有益的，绝大多数人不可能亲自拥有汽车厂，但是，他们可以持有通用或福特汽车公司的股份从而获得汽车生产所创造的收入。在实际操作中，实物资产和金融资产可以在个人及公司的资产负债表中区分开来。实物资产只在平衡表的一侧出现，而金融资产通常在平衡表的两侧都出现。对企业的金融要求权是一种资产，但是，企业发行的这种金融要求权则是企业的负债。当我们对资产负债表进行总计时，金融资产会相互抵消，只剩下实物资产作为净资产。区别金融资产与实物资产的另一种方法是，金融资产的产生和消除要通过一般的商业过程。例如，当贷款被支付后，债权人的索偿权(一种金融资产)和债务人的债务(一种金融负债)就都消失了。相比较，实物资产只能通过偶然事故或逐渐磨损来消除。

案例6.1分析：a.银行贷款是Lanni公司的金融债务；相反的，Lanni的借据是银行的金融资产。Lanni获得的现金是金融资产，新产生的金融资产是Lanni公司签发的票据(即公司对银行的借据)。b.Lanni公司将其金融资产(现金)转拨给其软件开发商，作为回报，它将获得一项真实资产，即软件成品。没有任何金融资产产生或消失；现金只不过是简单地从一方转移给了另一方。c.Lanni公司将其真实资产(软件)提供给微软公司以获得一项金融资产—微软的股票。由于微软公司是通过发行新股来向Lanni支付的，这就意味着新的金融资产的产生。d.Lanni公司将一种金融资产(1500股股票)换成了另一种金融资产(120000美元)。它将一笔金融资产(现金50000美元)付给银行以赎回另一份金融资产(它的借据)。这笔债务在交易过程中被“消灭”了，因为债务一旦被偿付，它就会被注销而不复存在。

案例6.1：LanniProducts是一家新兴的计算机软件开发公司，它现有计算机设备价值30000美元，以及由Lanni的所有者提供的20000美元现金。在下面的交易中，指明交易涉及的实物资产或(和)金融资产。在交易过程中有金融资产的产生或损失吗？a.Lanni公司向银行贷款。它共获得50000美元的现金，并且签发了一张票据保证3年内还款。b.Lanni公司使用这笔现金和它自有的20000美元为其一新的财务计划软件开发提供融资。c.Lanni公司将此软件产品卖给微软公司(Microsoft)，微软以它的品牌供应给公众，Lanni公司获得微软的股票1500股作为报酬。d.Lanni公司以每股80美元的价格卖出微软的股票，并用所获部分资金偿还贷款。【工作任务2】辨析各类投资理财工具活动：讨论分析目前百姓投资渠道有哪些？投资工具主要是哪些？投资渠道：

投资工具：二、主要投资工具（一）银行存款指将资金的使用权暂时让给银行等金融机构，并能获得一定利息，是最保守的理财方式。1.银行存款的主要分类：（1）活期储蓄存款：不确定在存期，可随时存取款，存取金额不限。（2）整存整取存款：就是一次存入本金，到期一次支取本金和利息的一种银行储蓄方式。它是定期储蓄中最常用的存款类型，（3）零存整取存款：就是每月分笔存入本金，到期一次支取本金和利息的一种银行储蓄方式。这种储蓄有利于强制储蓄。是积累资金的的首选储蓄方式。（4）存本取息存款：就是一次存入本金，在存期内每次（月）支取利息，到期一次提取本金的一种银行储蓄方式。（5）整存零取存款：就是一次存入本金，在存期内每次（月）支取本金，到期一次提取利息的一种银行储蓄方式。（6）定活两便存款：就是不约定存期，在取款时按实际存期确定利率的一种银行储蓄方式。2.银行存款的主要特点：（1）安全性高：银行储蓄在在所有投资品种中最安全的。特别是存款机构是国营银行，基本上是以国家的信誉作担保，几乎没有违约风险。（2）变现性好：所有储蓄基本上都是可以立即变现的，包括定期存款。虽然定期存款提前支取会损失掉部分利息收入，但不影响其变现能力。其流动性与现金同类。（3）操作简易：相对于其他投资工具，储蓄的操作非常容易。不管是开户、存取、销户、以及特殊的业务如挂失等，流程都比较简易。由于银行机构的网点比较多，存取业务非常方便，特别是ATM自助终端，更是随时随地都可办理（4）收益较低：相对其他投资品种，储蓄的收益可能是最低的。其唯一的收入就是利息，且需扣除利息税。这是由它的低风险因素决定的，适合投资第一基本原则，即收益和风险是成正比的（二）债券债券是一种表明债券债务关系的凭证。证明持有人有按照约定条件向发行人取得本金和利息的权利1.债券的主要分类：（1）按发行主体分类：国债、金融债、企业债。（2）按券面形式分类：记帐式国债：指将投资者持有的国债登记于证券帐户中，投资者仅取得手锯或对帐单以证实其所有权。其特点是：成本低、收益好、安全性好、流通性强。凭证式国债：指采用填写“国库券收款凭证”的方式发行，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式，特点是：安全、方便、收益适中。2.债券的主要特点：（1）偿还性：债券一般够规定有偿还期限，发行人必须按约定的条件偿还本金和利息。（2）流通性：债券一般都可以在流通市场上自由转让。或者通过金融机构进行抵押贷款。（3）安全性：与股票相比债券通常规定有固定的利率，且与企业绩效有直接关系，收益比较稳定，风险较小。（4）收益性：债券的收益性主要表现在两个方面：一是投资债券可以给投资者带来定期或不定期的利息收入（且债券的利息收入一般高于银行储蓄）；二是投资者可以利用债券价格变动进行买卖，赚取差价。（三）股票股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭票像一般的商品一样，有价格，能买卖，可以作抵押品。股份公司借助发行股票来筹集资金,而投资者可以通过购买股票获取一定的股息收入。股票的主要特点（１）权责性：股票作为产权或股权的凭证，是股份的证券表现，代表股东对发行股票的公司所拥有的一定权责。股东通过参加股东大会，行使投票权来参与公司经营管理；股东可凭其所持股票向公司领取股息、参与分红，并在特定条件下对公司资产具有索偿权；股东以其所持股份为限对公司负责。股东的权益与其所持股票占公司股本的比例成正比。（２）时间性：购买股票是一项无确定期限的投资，不允许投资者中途退股。（３）价格波动性：股票价格受社会诸多因素影响，股价经常处于波动起伏的状态，正是这种波动使投资者有可能实现短期获利的希望。（４）投资风险性：股票一经买进就不能退还本金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变化。上市公司的经营状况直接影响投资者获取收益的多少。一旦公司破产清算，首先受到补偿的不是投资者，而是债权人。（５）流动性：股票虽不可退回本金，但流通股却可以随意转让出售或作为抵押品。（６）有限清偿责任：投资者承担的责任仅仅限于购买股票的资金，即便是公司破产，投资者也不负清偿债务的责任，不会因此而倾家荡产，最大损失也就是股票形同废纸。1.投资基金的主要分类：（1）封闭式基金：有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市场购买基金单位。（2）开放式基金：基金单位随时按净值赎回，资金量不固定，可再发行新的基金单位，开放式基金代表未来金融市场的发展方向，在美国被称为“第二银行”2.投资基金的主要特点：（1）分散投资，降低风险：通过聚集大规模的资金，基金管理公司可以投资于多种不同类型的证券，从而达到降低投资风险的目的。（2）专业化管理：基金管理公司聘有赠券分析家和资产组合管理专家，他们运用自己的专业知识，创造出优异的成绩，既可以是非专业的投资者轻松地取得投资收益，也可以吸纳更多的资金。（3）降低交易成本：投资基金可以通过大宗交易的方式进行证券买卖，从而节约经纪人佣金和其他与交易相关的税费。（4）买卖方便，流通性强：投资基金可以方便地在教育所买卖证券，也可以通过柜台办理购入和赎回。对封闭式基金可通过交易所实时买卖。所以它的变现能力非常好。高于定期储蓄存款、债券。

（四）投资基金基金是发行单位以基金证券或份额的形式募集社会闲散资金，形成一定规律的信托资产，然后交由专业的基金管理人管理的运营，投资于股票、债券、外汇货币市场工具等金融投资工具，最终按投资比例分享投资收益。（五）房地产房地产投资与其他投资形式相比，是一种中长期的投资，其投资特点是投资的起点较高，周期较长，风险适中，收益适中。购房者买房投资获利有两种形式：一是通过租金收益，二是通过转让获取差价。通过出租的方式收取租金，投资获益的时间较长。另一方面，投资房产从转让中获取差价也不是短期的简单问题。房价不像股价敏感，影响房屋价格变动的因素较多，因此，靠以后转手出售获取可观差价，一般需要较长的时间。与其他投资形式相比，房产本身变现成本较高，变现时间较长。（六）养老保险储蓄兼顾保障是养老险的特性，除了能透过投保养老险来达到强迫储蓄以作为未来年老时的退休准备金的功能外，它同时也具备了万一在客户准备期间发生不幸身故时仍然可以提供给家人一份保障的功能。养老保险的特点：（1）人寿保险本身十分安全，在最需要现金时，还可以利用保单贷款或解约的方式来取得。（2）可以利用很长的时间（10年、20年甚至更长），以方便的分期付款方式来购买保险，从而减轻负担，并可以在投保一开始就可以享受各项保障。（3）由于保险合同在订立当时，已经明确约定当被保险人到约定年龄时，保险公司给付的保险金额，因此相对于其他理财工具，保险可以承诺及保证客户未来所得到的具体金额，帮助客户建立一个更有保证的退休规划。（4）领取满期保险金，无需扣税。（七）投资理财工具分析1.投资理财工具对比表理财工具特色适合对象风险定期存款国债投资期间不限，手续简便且运用方便，但获利性低保守投资人，要求报酬率与通货膨胀率相距不远。低股票投资方便，但选股不易，损益较不稳定对股市、产业有一定熟悉与专业，有时间看盘与研究盘势者。高投资基金透过专业经理人选股，投资标的分散，风险较低希望籍股市投资累计财富，欲无选股专业的投资人。中等房地产景气佳时，报酬率高，且为对抗通货膨胀的最佳利器。资金庞大，且希望能大达到保值、增值目标者。中等保险安全性高，人生不同阶段都能受到保障各年龄层的民众均适合且必备。无2.美国,日本,中国居民可运用资产组合投资理财比例

美国日本中国现金和银行存款15.50%54%74.90%保障型保险与投资型保险29.80%26.40%4.70%基金、股票和股本投资27.50%8%7.10%其它（含房地产等固定投资）20.20%11.60%13.40%我国证券市场经过十几年的发展，居民的基金、股票和股本投资已接近日本的水平，而保障型保险与投资型保险的投资比例却远远低于美国与日本的水平。3.理财金三角

50%一般花费40%理财规划10%风险规划理财金三角理财规划三法(40%)投机投资储蓄10%15%15%所谓理财金三角,是指理财的资源配置,其实应该有一定的程序,也就是先考虑家庭的风险管理,让家庭免于恐惧,不因任何风险致使危及家庭的财富,因此风险管理就像金字塔的底端一样,作为根本。比例应用内容50%生活费用个人、家庭、子女、食衣住行育乐等费用40%理财规划创业、置产、退休金、子女教育费等短中长期目标10%风险规划生、老、病、死、残等费用4.投资理财工具分析表

非常好不好

存疑三、投资规划的步骤投资规划可以分为五步：客户分析、资产配置、证券选择、投资实施、投资评价。

(一)客户分析在这一阶段，理财规划师要通过对客户各方面信息的分析，协助客户确定投资目标。为此，理财规划师要全面掌握客户的信息，尤其是要对与投资规划相关的信息进行详细分析，准确判断客户的风险承受度和投资偏好，分析客户可用于投资资金的性质，以协助客户确定一个可行的合理目标。

(二)资产配置资产配置主要根据客户的投资目标和对风险收益的要求，将客户的资金在各种类型资产上进行配置，以确定用于各种类型资产的资金比例。首先是战略资产配置，主要是指在较长的投资期限内，根据各资产类别的风险和收益特征以及投资者的投资目标，确定资产在证券投资、产业投资、风险投资、房地产投资、艺术品投资等方面应该分配的比例，即确定最能满足投资者风险回报率目标的长期资产混合。其次是战术资产配置，即根据市场具体情况，对资产类别混合作短期的调整。这是一种更短期的安排，它存在增加长期价值的潜在机会，但同时表现出很大的风险。战略资产配置和战术资产配置的时间期限长短是相对而言的，通常认为战术资产配置短于两年，实际操作中，主要根据客户的投资目标来配置资产。

(三)证券选择证券选择就是对市场上可以选择的证券类投资工具进行分析，综合运用各种投资组合技术，确定各种证券的投资比例，确定出合适的投资组合。目前我国市场上可用的证券投资工具主要有：股票、债券、集合投资、衍生产品、外汇、黄金等。(四)实施投资规划投资规划一旦制定了方案，就要协助客户将此方案实施。在实施的过程中，理财规划师一方面要注意对投资策略进行监控，以便及时对其调整；另一方面要注意任何方案的实施都是有成本的，因此对于投资交易的频率、交易的规模要较好地把握，以免产生不必要的成本费用。此外，还要注意对选择的投资商品进行紧密的跟踪，在偏离期望时要详细地纪录，以及能够最大限度地控制风险，减少不必要的损失。

(五)监控评价投资规划投资规划不是一劳永逸的工作，需要不断修正评估自己的投资策略和方法，每一个投资规划方案付诸实施后都需要对其实施的效果进行评价，因为有些事件的发生可能影响到个人可用的投资金额，也可能直接影响到投资目标和风险承受能力，任何一个事件的忽略都有可能影响最终目标的实现。【工作任务3】个人投资规划活动：根据案例为自己规划一个比较合适的未来5年的投资规划

案例6.2：陈先生2008年毕业后进入一家民营建筑公司上班，当时的平均月收入在3000元左右，随着工龄的增加，现在已经有了近4000元的收入。工资不算高，平时花钱很厉害，所以陈先生上班以后便定下了一个计划，那就是争取五年内买车买房。为了实现这个计划，他执行了严格的生活、理财计划。生活方面：不在外面租房子居住，与多位同事一起睡单位提供的宿舍，节约出一笔房租费、水电气费；尽量在单位食堂吃饭，平均每天的饭费不超过15元；每个月的电话费不超过100元。理财方面：第一年把每个月的闲钱拿到银行零存整取；第二年把存款拿去买一年期固定收益型理财产品；从第