《投资与理财》-项目九：实训五

理财故事这四则故事教会你如何理财1．一只火鸡和一头牛闲聊，火鸡说：我希望能飞到树顶，可我没有勇气。牛说：为什么不吃一点我的牛粪呢，他们很有营养。火鸡吃了一点牛粪，发现它确实给了它足够的力量飞到第一根树枝，第二天，火鸡又吃了更多的牛粪，飞到第二根树枝，两个星期后，火鸡骄傲的飞到了树顶，但不久，一个农夫看到了它，迅速的把它从树上射了下来。启示：牛屎运让你达到顶峰，但不能让你留在那里。2.兔子问树上的鸟：为什么你可以整天什么事情都不做，就在那唱歌呢？而我却要整天跑来跑去的？鸟说：你也可以啊！于是兔子也就不跑来跑去的，在树下发呆，结果过来一只狼，把兔子吃掉了。启示：如果你想整天无所事事，只有你的位置足够高才行。

3.

一只小鸟冻僵了，掉在地上快要冻死了，突然路过一只牛，在鸟身上拉了一泡屎，把鸟包了起来，小鸟顿时暖和了很多，于是就在那愉快的唱起了歌，这时一只路过的猫听到了鸟的歌声，把鸟从屎堆里拉了出来，然后吃掉了。启示：a.在你身上拉屎的未必都是你的敌人b.把你从屎堆里拉出来的也未必就是你的朋友c.最重要的一点，当你身陷困境的时候就闭上你的鸟嘴！4.从前，有两个饥饿的人得到了一位长者的恩赐：一根鱼竿和一篓鲜活硕大的鱼。其中，一个人要了一篓鱼，另一个人要了一根鱼竿，于是他们分道扬镳了。得到鱼的人原地就用干柴搭起篝火煮起了鱼，他狼吞虎咽，还没有品出鲜鱼的肉香，转瞬间，连鱼带汤就被他吃了个精光，不久，他便饿死在空空的鱼篓旁。另一个人则提着鱼竿继续忍饥挨饿，一步步艰难地向海边走去，可当他已经看到不远处那片蔚蓝色的海洋时，他浑身的最后一点力气也使完了，他也只能眼巴巴地带着无尽的遗憾撒手人间。实训日期：

实训方式：根据所给的资料进行分析客户理财目标是否合理，并进行调整实训内容：家庭理财目标的合理设定实训步骤：分小组讨论资料，按照资料要求确定适当的理财目标，然后根据理财规划方案的初步目标项目进行调整实训目的：了解家庭理财目标的主要内容及设定原则，为理财方案规划奠定基础。实训资料：林先生：30岁，工作稳定，健康状况良好林太太：29岁，个体私营工作，健康状况良好银行存款：20万现金及活期存款；汽车：10万；房产：购入价96万元（6套）；预计现值115万元；家庭年收入：19.82万元：林先生：6.5万元；林太太：12万元；其他：1.32万元；家庭年支出：3万元；假设双方父母均有退休金和医疗保障，身体健康，短期内无需照顾。林先生所在单位有社会养老保险等保障，林太太无任何保险。理财目标：1.2009年小孩出生2.2010年贷款买车3.2012年还清住房贷款4.2013年换购80万元房产5.2020年为子女准备20万元教育基金实训要求：（一）确定适当的理财目标理财目标是客户计划通过理财规划到达的基本财务目标，需要根据客户的需求合理制定。（二）理财规划方案的初步目标项目调整1、在确定的理财目标基础上，对已有的不合理的资产构成进行调整。2、对今后的收入考虑案例中理财客户的风险偏好给出合理的规划。（可以根据客户的情况分阶段给出不同的规划方案）（1）日常开销（2）保障性支出（3）投资性支出一、个人理财目标的建立个人理财是在了解个人的财务、生活状况以及风险偏好的基础上，明确个人特定的理财目标，并在此基础上进行理财规划。这里所说的个人理财目标是指建立一个财务安全健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终实现财务的自由。它的任务是在你的“出发地”即现状与“目的地”即未来的理想和目标之间选择一条到达“目的地”的最佳方式，为自己及家人建立一个安心富足健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终达到财务自由的境界。制定一个好的目标，理财就成功了一半。在理财规划的目标中主要包含三个层面的内容：首先是安排好当前的生活，将目前的资产和产生的现金流做合理的安排和配置，为家庭安排适当的保障，从而使自己和家人能够有一个安心健康的生活方式。其次是为未来的人生目标和理想在财务上做好安排，未雨绸缪。比如孩子未来的大学教育费用、自己的养老问题等都需要尽早作好安排。最后是通过理财规划最终建立一个终生的现金流渠道，足以保障自己和家人过上无忧无虑的生活，不用再为金钱而工作，这就是所谓的财务自由的境界。理财目标的合适与否可以从明确性、目标履行期限、优先级别、内部一致性四个方面进行分析检验。（一）明确性理财目标范围通常是从大到小，可以非常概括或者非常明确。例如“财政独立”或“建立财政上的安全感”是来自个人的价值观和信仰的概括性目标，所以很难以货币去量化。因此需要从这些概括性目标转移到更明确的目标，如“购买寿险”或“为养老储蓄100万”，以达到目的。甚至理财目标可以明确到体现在月预算或年预算中。这些明确的目标涉及到娱乐、食品、保险、住房、服装、交通等各项花费和储蓄。（二）目标履行期限理财目标可以根据履行期限来分类。一些目标是非常短期的或几乎是即期的，例如用足够的钱支付日常的基本开支或给家庭提供一定水平的保险保障。而有另一些短期目标是期望在一年内达到的，例如计划在六个月内买一套音响组合或在一年内支付所有的信用卡债务。长期目标是指履行期限在10年期以上的目标，例如计划送孩子到海外读书，购买理想的房子，为养老进行储蓄等，这些目标通常需要大量的财富资源。当然，也有需要在几年内达到的中期目标，例如为旅行准备一定数量的钱或支付未清的汽车贷款等。（三）优先级别给目标设置优先级别是必须的，因为个人可能无法达成最初设定的所有目标。随着时间的推移,一些目标显示出不能达到的迹象时，应该立刻调整它们。例如做出抉择，是要送孩子去国外读书还是要提早10年退休。（四）内部一致性各个分项目标之间不是独立存在而是互相关联的。如果有许多“奢侈”的短期目标，那么退休后达到某种生活水准的长期目标就可能达不到；为了梦想的房子而储蓄首付款，这样一个中期的计划会对每月的现金流加以限制。因此必须综合考虑个人分目标的要求，然后合理进行财务安排。二、投资理财的内容个人理财是一个系统工程，它是针对个人整个一生而不是某个阶段的财务规划，因此，为了达到个人理财目标而进行的理财内容涵盖面非常广，具体可以概括为以下几个方面：金融投资策划、居住规划、教育投资策划、个人风险管理和保险规划、个人税务筹划、退休计划、遗产筹划等。（一）金融投资策划金融投资一般均需要构建投资组合达到风险和收益的完美组合，而投资组合的构建依赖不同的投资工具。这些投资工具根据期限长短、风险收益的特征与功能不同，大致可以分为：货币市场工具、固定收益的资本市场工具、权益证券工具和金融衍生工具。对于个人来说，单一品种的投资产品很难满足其对资产流动性、回报率以及风险等方面的特定要求，而且往往也不具备从事证券投资的专业知识和信息优势。因此，金融投资策划要求在充分了解客户风险偏好与投资回报需求的基础上，通过合理的资产分配，使投资组合既能够满足客户的流动性要求与风险承受能力，同时又能够获得充足的回报。（二）居住规划个人（家庭）选择住宅的目的主要有三个：自己居住、对外出租获取租金收益、投机获得资本利得。从理论上讲，满足居住需要不一定要通过购置住宅来实现，因此购置住宅必然会混杂一定的投资或其他动机。如国外许多国家税法规定购买房地产的支出可以在一定范围内作为应税所得的合法扣除，因此国外一些家庭购买房地产主要出于合理避税的考虑。显然，不同的购买动机需要进行不同的居住规划。针对自用住宅的规划，主要包括租房、购房、换房和房贷规划几大方面，规划是否合理会直接影响个人（家庭）的资产负债与现金流量状况。首先要决策的是以租房还是购房来满足居住需求，如果决定要购房，则需要综合考虑家庭的未来收入水平、工作的稳定性以及计划购房的时点、面积和区位，选择合适的住房。（三）教育投资策划教育投资是一种人力资源投资，它不仅可以提高人的文化水平和生活品位，更重要的是可以使受教育者在未来的就业中占据竞争优势。当前社会就业市场的竞争日趋激烈，教育的成本呈现出加速增长的趋势，为了有足够的资金进行教育投资，有必要对家庭的教育支出作出及早的财务规划。教育投资主要可以分为自身的教育投资和子女的教育投资。首先需要对个人的所有教育需求情况进行了解和分析，尤其是子女的高等教育投资部分，这是所有教育投资中花费最高的一项，以确定当前和未来的教育投资资金需求；其次是根据当前和未来预期的收入状况分析教育投资资金供给和需求之间的差距；最后在分析的基础上通过运用各种投资工具来弥补资金供求缺口。由于教育投资本身的特殊性，它更加注重投资的安全性，因此要侧重于选择风险较低的保值工具。（四）个人风险管理和保险策划人的一生可能会面对一些不期而至的风险，根据风险损害的对象不同，这些风险分为人身风险、财产风险和责任风险。为了规避、管理这些风险，人们可以通过购买保险来满足自身的安全需要。除了专业保险公司提供的商业保险之外，由政府的社会保障部门提供的包括社会养老保险、社会医疗保险、社会事业保险在内的社会保险以及雇主提供的雇员团体保险也都是家庭管理非投资风险的工具。随着保险市场的竞争加剧，保险产品除了具有基本的转移风险、减少损失的功能之外，还具有一部分投资、融资作用。在进行保险规划时，需要遵循固定的流程：首先确定保险标的；其次选定具体的保险产品，并根据个人（家庭）的实际情况合理搭配不同的品种；再次根据保险财产的实际价值和人身的评估价值确定保险金额；最后确定保险期限。（五）个人税务筹划依法纳税是每一个公民的义务，而纳税人出于自身利益考虑，往往希望自己的赋税合理地减小到最少。因此，如何在合法的前提下尽量减少税负就成为每一个纳税人十分关注的问题。个人税务筹划是指在纳税行为发生之前，在不违法的前提下，通过对纳税主体的经营活动或投资活动等涉税事项进行事先安排，以达到少缴税或递延纳税的目标的一系列筹划活动。实训解析理财分析

一、家庭现金年净流量家庭现金年净流量＝总收入－总支出＝168200元（1）净收入分析你的净收入达168200元，这样的收入水平，主要来源于林太太的生意的收入。不过，收入多，相应承担的责任和压力也大，为了美好的生活，建议在理财规划中多考虑一些积极开阔的领域，如旅游等。

（2）稳定比率分析林先生家庭的稳定比率为93.34%，过高，说明家庭收入完全依赖于固定的夫妇俩薪酬收入，失业或生意失利将对家庭的收入造成致命的影响，应该考虑广开财源。

（3）增长比率分析该家庭的增长比率为0%，过低，收入的增长前景不看好，建议广开财源，关注各类投资。

（4）或然比率分析该家庭的或然比率为6.66%，正常。

（5）固定支出比率分析该家庭的固定支出比率为0%，过低，主要是日常开支等可控性支出，可将省下的钱用于比较长期的、风险较高的投资。

（6）恩格尔系数分析该家庭的恩格尔系数为0%，处于最富裕的生活水平。二、财务分析（一）财务比率分析

1、偿付比率为0.69：说明该家庭可以足额偿还的债务，偿债能力较强。

2、负债总资产比率为0.31：该家庭对个人信用额度的使用比较积极，综合偿债能力很强。

3、负债收入比率：每月出租收入除去还贷款,净利润1100元左右析该家庭的财务状况暂时处于良好状况，由于没有每月具体还款数额，无法了解该家庭的财务流动性是否合适。

4、储蓄比率为0.85：从储蓄比率可以看出，该家庭在满足当年的支出外，还可以将85％的收入用于增加储蓄或投资，该家庭控制支出和增加净资产的能力较强。

5、流动性比率为80：反映该家庭流动性资产可以满足其80个月的开支，流动性比率过高，反映了该家庭投资手段的缺乏和对生活中不稳定的因素的谨慎的态度。三、林先生家庭目前的财务状况和资产结构存在的不合理之处

1、风险保障不足：只有林先生有单位投保的基本社会养老等强制性保险，没有商业保险，林太太没有任何保险，一旦发生意外造成家庭主要经济来源中断，家庭资产会受到较大冲击；同时该家庭的家庭财产比例较高，也没有进行合理的风险规避，容易造成隐患。

2、家庭资产结构不合理，表现在：（1）只有低收益产品：金融资产全部投入低收益的银行存款，流动性虽好，但是收益极低，甚至不能抵御通胀的压力；（2）无风险资产：该家庭年轻有为，家庭处于成长期，家庭的收入能力较强，完全能够抵御一定的风险，进行风险投资，遗憾的是该家庭没有任何风险投资。（3）该家庭房产比例过大，存在一定风险隐患，而且投资过于集中，收益状况来看只有2％的收益，家庭资产应该进一步调整。

3、林先生家庭的净现金流没有进行规划，可以通过合理的规划，从而达到实现家庭财务目标的作用。家庭规划数据家庭资产负债表资产（单位：元）

负债（单位：元）

现金及现金等价物200000贷款450000

银行存款200000

个人住房贷款450000

信用卡0

公积金贷款0

其他0

教育贷款0

金融资产0

消费贷款0

实物资产1250000

车辆100000

房产1150000

债权0

债务450000

总资产1450000总负债450000

净资产

1000000

年日常收入情况单位：元项目金额占总收入百分比林先生工资收入6500033%林太太工资收入12000061%其他收入132006%总收入198200100%年日常支出情况单位：元项目金额占总支出百分比日常生活费30000100%

00

00总支出30000100%家庭理财规划建议

一、家庭投资策略

1、资产调整计划目标：有效管理现有金融资产，为家庭理财目标做准备。方案：

1）20万元现金留存3万元应急资金，以备不时之需。其中20％存入银行1天通知存款，80％投入货币市场基金。

2）余下17万元转换为货币市场基金或购买记帐式国债，在保持资产流动性时有较高的收益。

2、定期定额基金购买计划目标：获得较高的收益方案：家庭每年净现金流，可以以基金组合的方式定期定额投入。

3、商业投资计划目标：商业投资，获得更高收益方案：在家庭财务状况稳定后，建议在2009年后开始选择适当的机会进行商业投资。

二、现金购车策略

4、现金购车策略目标：2007年进行购买第二辆新车。方案：购车费用15万，可从现有的银行存款支用，不贷款。现在林先生家庭有现金和存款20万元，除去3万元的应急基金后，完全可以支付一辆15万元的新车的各种费用，同时这样安排不会对家庭现金流造成影响。

三、以旧换新，贷款购房策略目标：贷款购买80万元的舒适居室一套。方案：建议林先生调整现有房产，在2009年结清现有住房的剩余贷款获得房屋的完全产权，2010年出售部分旧房，不足部分贷款购新房。

四、风险管理策略

1、家庭财产综合保险目标：确保林先生家庭财产意外风险方案：为家庭资产的安全增添一份保障，建议购买家庭财产综合保险,可以保障房屋及其室内附属设备（如固定装置的水暖、气暖、卫生、供水、管道煤气及供电设备、厨房配套的设备等）；室内财产：（一）家用电器和文体娱乐用品；（二）衣物和床上用品；（三）室内装潢、家具及其他生活用具。对于机动车辆，可以投保一个综合保险方案（含家庭汽车损失保险条款，第三者责任险，盗抢险，车上人员险，不计免赔险等）。

2、林先生家庭的完美保障方案：建议购买综合保险计划，为家庭提供完美保障。

3、孩子的教育保险策略方案：林先生为小孩准备的20万元教育基金可以通过购买教育保险的方式来实现

五、家庭消费策略目标：安居乐业，享受高质量的生活水平。方案：增加日常消费，增加旅游消费。理财小技巧小家庭的五种管钱法各有千秋持家要管钱，管钱的背后隐含着夫妻的理财观念。不妨看以下5个家庭的管钱方式，希望对你有所启发。家庭1:统一规划型管钱方式：夫妻两人的工资放在一起，统一规划。一部分作为生活费和固定支出放在抽屉里，各自按需索取。除了这些，剩下的存为1年定期，每月存一次。体会：这种传统的管钱方式，较适合收入相对稳定的家庭。在利息高时，将积余的钱作为1年定期存款，到期限后取出后再按1年滚动，能有效达到家庭资产积累的目标。当然，也有少量资金投入基金，但毕竟风险不好控制，只能占收入很小的比例，约为5%，用作基金定投。此外，大病险是不能少的，每年几千元，作为医保的补充，能让我们更安心。

家庭2:各自为政型管钱方式：各自管自己的收入，但两人又有一定的分工。譬如丈夫负责养车和生活开支，而妻子则负责购物等一些不固定的支出。虽没把钱放在一起，但彼此间了解对方的收入和支出。两人都有自己的存款，当家里需要大的开支