《投资与理财》-教案（项目七：单元一）

项目七：退休投资理财规划【教学目标】1．通过本项目的实施，使学生能了解退休投资理财规划的意义何在，熟知退休投资理财规划的影响因素，对退休投资理财规划有一个初步的认知。2．能够应用退休投资理财规划的原则指导退休投资理财规划方案的制定，为其提供退休金投资的产品，并将方案完整、清晰地介绍给需求客户。

单元一：退休投资理财规划入门本次课标题：项目七：退休投资理财规划单元一：退休投资理财规划入门授课班级上课时间上课地点教学目标能力（技能）目标知识目标应用退休投资理财规划的原则指导退休投资理财规划方案的制定，培养退休投资理财规划的意识，能清晰地设定退休投资理财规划的步骤识记能力目标：什么是退休投资理财规划，退休投资理财规划的现状，退休投资理财规划的步骤理解能力目标：退休投资理财规划的重要原则能力训练任务及活动【工作任务】明确退休规划的现状活动：分组讨论你是否支持“安乐死”参考资料1.张旺军：投资理财——个人理财规划指南，科学出版社，2009年1月第一版第2次印刷2.廖旗平：个人理财，高等教育出版社，2009年2月第一版第1次印刷3.个人理财网：/4.理财中国—个人理财专业网站：/检查记录

单元一：退休投资理财规划入门【学习目标】识记能力目标：什么是退休投资理财规划，退休投资理财规划的现状，退休投资理财规划的步骤理解能力目标：退休投资理财规划的重要原则应用能力目标：应用退休投资理财规划的原则指导退休投资理财规划方案的制定，培养退休投资理财规划的意识，能清晰地设定退休投资理财规划的步骤◆理财故事社科院专家：几年之内养老金缺口还会越滚越大随着中国人口老龄化日益严重，养老成为社会关注的热门话题。日前，在京召开的中央经济工作会议强调，要推动养老保险制度改革，加快出台养老保险制度改革方案。去年的中央经济工作会议曾提出要加快养老保险制度改革，完善个人账户，坚持精算平衡，提高统筹层次。中国社会科学院财经战略研究院副研究员汪德华等专家都对记者表示，之前的中央文件和会议已经透露了养老保险制度改革方向，今年中央经济工作会议所提的改革应当是贯彻已有的安排，落实改革任务。根据“十三五”规划纲要，养老保险制度改革要完成以下任务：完善统账结合的城镇职工基本养老保险制度，构建包括职业年金、企业年金和商业保险的多层次养老保险体系，持续扩大覆盖面；实现职工基础养老金全国统筹；完善职工养老保险个人账户制度，健全参保缴费激励约束机制，建立基本养老金合理调整机制；推出税收递延型养老保险。今年，职业年金、养老金并轨等方面陆续有中央和地方政策落地，养老金投资运营也启动了。最急迫的问题还是收支不平衡越来越严重，按照现在的趋势，几年之内养老金缺口还会越滚越大，解决这方面的问题迫在眉睫。支出的增长速度非常快，这些年也在控制了，比如今年按6.5%左右调整退休人员待遇。收入方面，比如国有资产的划拨和利润的上缴要尽快，把国资系统的历史欠账补上来。资料来源：节选自《社科院专家：几年之内养老金缺口还会越滚越大》，2016-12-21，21世纪经济报道【工作任务】明确退休规划的现状活动：分组讨论你是否支持“安乐死”案例7.1：根据外电报道指出，日本奈良县古刹吉田寺每年上香信众中，至少有1万名以上老年人是去求“安乐的死”，这些老年信众连隆冬酷寒肃杀的天气都前去祈祷恳求菩萨让自达81.9岁的日本人是全球长寿冠军，但是大家万万没有想到的是，在富裕的日本竟然有人临老需要到庙里去求死，以免成为家人或是社会的负担。（资料来源：摘自2005年3月7日台湾《经济日报》）讨论：本案例给你带来哪些感触？这个报道说明了哪些问题？一、退休规划的现状一般情况下退休之后的收入比正常工作时少，退休规划的意义就是提前准备退休资金，保证将来有一个自尊、自立、保持水准的退休生活。（一）退休生活时间大幅延长随着营养、保健、医疗水平的提高，中国人的平均预期寿命比1949年的35岁延长了足足一倍，达到中等发达国家水平。与此同时，人们的退休年龄却没有推迟，正如安盛集团的调查报告显示，中国在职人员期望早些退休。另外，由于经济增长方式的变化以及高等教育的普及等原因大大推迟了个人就业的年龄，这就使得人们退休生活时间大幅延长，而工作的年限减少。这就意味着要在更短的工作时间内积累更多的资金以满足更长的退休生活需要。（二）人口老龄化问题突出自1999年中国进入老龄社会开始，老年人口数量不断增加，老龄化程度持续加深。2007年底我国60岁及以上老年人口已达到1.53亿人，占总人口的11.6%；而2030年到2050年将是中国人口老龄化最严峻的时期。一方面，这一阶段，老年人口数量和老龄化水平都将迅速增长到前所未有的程度，并迎来老年人口规模的高峰。另一方面，2030年以后，人口总抚养比将随着老年抚养比的迅速提高而大幅度攀升，并最终超过50%，有利于发展经济的低抚养比的“人口黄金时期”将于2033年结束。（三）通货膨胀因素带来的压力自2007年以来，通货膨胀压力日益增大，虽央行多次上调利率进行宏观调控，但2008年1月份我国居民消费价格指数（CPI）仍然同比上涨7.1%，再创1997年以来月度新高。在持续的通货膨胀环境下，财富在时间面前严重“缩水”：假设年通胀率为4%的话，那么现在的1000元在20年后仅相当于456元，可见，通货膨胀是财富保值增值的重大影响因素之一，因此，越是通货膨胀的时期，规划理财越重要，而对于20年、30年后养老金的合理规划更是不容忽视。（四）医疗卫生消费支出增长迅速据统计，城市老年人中只有1／3身体健康状况较好，另外的2／3老年人身体健康状况不甚乐观。老年人口的患病率、发病率都高于其他年龄组，现代城市老年人疾病谱发生转变，城市老年人所患的疾病以慢性病为主，一半以上的城市老年人在不同程度上患有一种或几种慢性疾病，而且伴随着不同的并发症。据测算，老年人消费的医疗卫生资源一般是其他人群的3～5倍。（五）“养儿防老”观念的转变“养儿防老，积谷防饥”是我国养老的传统方式。在这种方式下，一个人的生老病死完全依靠家庭成员的帮助，如果家庭成员之间产生矛盾不肯赡养或是没有能力赡养，那么老年人的晚年将会非常凄凉。由四个老人、一对夫妻、一个孩子组成的“421"的家庭模式越来越多。“421”家庭引发的一个最主要的社会问题就是养老压力。为了让每个人的晚年生活更有保障、更有质量，“养儿防老”应转为“理财养老”，另外，提早规划也能减轻子女负担。（六）退休保障制度不完善除了“养儿防老”外，目前我国的大多数人都是依靠领取社会基本养老保险加上多年工作攒下的家底来养老。但政府的养老保障仅能提供最基本的生活费用，覆盖广、水平低，距离理想的养老（包括物质供养、生活照料和精神慰藉）还有相当的差距。（七）退休准备不足将无法事后补救一般来说，退休后再用劳动换取收入的可能性不大且收入不高。如果退休后才发现为退休做的准备不足，将无法再重新进行积累。另外，由于退休规划经历的时间跨度很大，容易受到通货膨胀率、投资收益率、身体状况等因素的影响，不确定性很大。因此，必须提前做好充分的退休规划。二、退休规划的步骤退休规划的步骤就是由退休生活目标测算出退休后到底需要花费多少钱，同时由职业生涯状况推算出可领多少退休金（企业年金或团体年金），然后计算出退休后需要花费的资金和可受领的资金之间的差距，即应该自筹的退休资金（见图7—1）。退休生活目标退休生活目标职业生涯状况通货膨胀率退休年龄薪酬增长率退休生活总费用退休时既定养老金养老金缺口国家基本养老金、企业养老金、其他储蓄和固定资产的不足储蓄、股票、债券、保险、固定资产投资等理财工具的补充（一）确定退休年龄退休规划的第一步就是要确定退休的年龄。我国法定的企业职工退休年龄是男年满60周岁，女工人年满50周岁，女干部年满55周岁。研究显示，退休人员的退休年龄普遍低于法定退休年龄，退休年龄直接影响着个人工作积累养老基金的时间和退休后所需要的生活费用。（二）设定退休生活方式直接决定退休后所需费用的另一大因素是退休后的生活方式。退休后是只想过仅满足三餐温饱，并支付一些小病医疗费的生活，还是希望退休后过着有品质的生活。因此退休规划的第二步就是设定退休生活方式，以此推算出每年所需的退休费用再结合第一步推出的退休后的生活时间，测算出退休后所需总费用。（三）预测退休收入退休规划的第三步就是要计算退休时所能领到的退休金，以及现在手边的股票、基金、存款等，预计到退休时，共可累积多少的可用资金。不同的退休后收入构成退休养老生活的不同防线：第一道防线：国家的社会保险制度第二道防线：企业年金收入第三道防线：商业性养老保险第四道防线：个人储备退休养老基金第五道防线：房产变现收入（四）计算退休资金缺口根据前面对退休后所需费用的预算和退休收入的计算，可以确定在退休时是否有足够的退休金。如果资金充裕，那么注意资金的安全性是首要的；但大多数情况下，会存在退休资金缺口，即需要自筹的退休资金，这意味着必须开始储蓄更多钱，或找寻更高的投资回报。（五）制定理财规划弥补资金缺口针对退休资金缺口作适当的理财规划，挑选报酬率和风险都适合的投资工具，以保证退休目标的实现。通常可以利用提高储蓄的比例、延长工作年限并推迟退休、进行更高投资收益率的投资、减少退休后的花费和参加额外的商业保险等方式来进一步修改退休养老计划。三、退休规划的原则虽然年轻时的收入不高，每月定期定额投资占收入的比例比较低，但理财收入增长率会随着资产水平的提高而增加。一个人最晚应从40岁起，以还有20年的工作收入储蓄来准备60岁退休后20年的生活。否则即使你的每月投资已做最佳运用，剩下的时间已不够让退休基金累积到足够供你晚年享受舒适悠闲的生活。（一）退休金储蓄的运用不能太保守，否则即使年轻时就开始准备，仍会不堪负荷这是因为定期存款利率扣掉通货膨胀率后，只能提供2%～3%的实质收益。若用定期存款累积退休金，无论在什么年龄开始准备，都要留下一半以上的工作收入为退休做准备，就必须大幅降低工作期的生活水平。如果采用定期定额投资基金的方式，投资报酬率可达12%，以平均储蓄率20%～30%计算，大体可以满足晚年生活需求。进行退休规划时，也不应该假设退休金报酬率能达到20%以上的超级报酬率，这会过高估计投资回报率，使自己认为每期的投资额可以很低，从而不易达到退休金的累积目标。（二）以保证给付的养老险或退休年金满足基本支出，以报酬率高但无保证的基金投资满足生活品质支出养老险或退休年金的优点是具有保证的性质，可降低退休规划的不确定性；缺点是报酬率偏低，需要有较高的储蓄能力，才能获得退休需求的保额。其解决之道是将退休的需求分为两部分，第一部分是基本生活支出，第二部分是生活品质支出。一旦退休后的收入低于基本生活支出水平，就需依赖他人救济才能维生。而生活品质支出是实现退休后理想生活所需的额外支出，有较大的弹性。因此对投资性格保守、安全感需求高的人来说，以保证给付的养老险或退休年金来满足基本生活支出，另以股票或基金等高报酬、高风险的投资工具来满足生活品质支出，是一种可以兼顾退休生活保障和充分发展退休后兴趣爱好的资产配置方式。假如工作期为40年，退休后养老期为20年，退休后基本生活支出占工作期收入40%的话，那么在工作期的40年中，需将收入的20%购买有确定给付的储蓄险；若储蓄率可达到40%，多出来的20%可投资定期定额基金，其投资成果作为退休后的生活品质支出；若投资绩效较好，退休后的支出可能比工作期还多，可用于环游世界等实现梦想的生活品质支出，富余资金还可以成为遗产留给后代。◆理财技巧退休老人理财技巧三个原则要注意在当今社会，很多老人加入到了理财的大军。但实际的情况是，不少老人对理财的概念还停留在简单的记账上，缺乏必要的理财和投资知识。专家给老人理财定下了几条原则，虽然不可能让你一夜之间变成理财高手，但却有可能非常实用。原则一：科学分配资金盲目消费不可取老人有固定的退休收入来源，在经济上非常独立。在此建议老人要养成记账的好习惯，分析家庭每月开支中哪些是必要消费，哪些是可选消费，哪些是盲目消费，从而了解自己家庭资金的流向，然后在日常生活中保证必要消费，根据家庭资金状况适当降低可选消费，坚决杜绝盲目消费。原则二：学习金融常识不要随大流投资虽然家里的闲钱增加了，投资的渠道也比以前多，但老人往往在消费和投资上喜欢从众，如果听到周围的人说在基金上赚了一倍，第二天就可能有冲动去购买基金，听说股票好又马上开户玩起了股票，完全不了解其风险性。遇到股市的暴跌，这才知道基金、股票也是会亏本赔钱的，而后