《投资与理财》-教案（项目六：单元二）

单元二：投资环境本次课标题：项目六：投资理财规划单元二：投资环境授课班级上课时间上课地点教学目标能力（技能）目标知识目标能针对投资的软、硬环境进行分析。认识投资的软、硬环境能力训练任务及活动【工作任务】投资环境分析活动：讨论《中国投资环境评价报告》参考资料1.张旺军：投资理财——个人理财规划指南，科学出版社，2009年1月第一版第2次印刷2.廖旗平：个人理财，高等教育出版社，2009年2月第一版第1次印刷3.个人理财网：/4.理财中国—个人理财专业网站：/检查记录

单元二：投资环境【学习目标】能针对投资的软、硬环境进行分析。◆理财故事花钱最少收益最大的“壮行酒”1990年，为了支持亚运会，全国人民踊跃捐物捐款，就在这种捐款热中，四川宜宾红楼梦酒厂准备捐献500盒酒，想让报纸就此事刊发消息、报道，并要求得到亚运会组委会领导的接见。亚运会组委会接受全国各地大量的捐献，自然不把价值不足一万元的“酒水”放在眼里。显然，只有突出“情义重”才能使500盒酒超越其自身的价值，并爆出新闻。中华精品推展会工作人员们苦思冥想，决定以“壮行酒”的名义赠酒，将举行赠酒仪式。这与我国民族文化心理不谋而合，我国古代将士出征临行前必喝滴了鸡血的壮行酒，以壮军威，表示必胜的信心。这壮行酒正蕴含了全国人民对亚运健儿的热切期盼。献酒仪式非常隆重，整个气氛显得肃穆、雄壮、古色古香，记者们纷纷举起照相机、摄像机摄下了这动人的一幕。中央电视台、北京电视台当晚主播了这一消息，第二天全国40多家报纸报道了这一事件。红楼梦酒厂由此打出壮行酒的牌子，壮行酒与亚运健儿在十一届北京亚运会上取得辉煌成绩连在一起，提起亚运健儿们的成功，谁能不联想到出征前激动人心的壮行酒？1990年11月，在石家庄订货会上，3600万盒“壮行酒”全部脱销。红楼梦酒厂厂长发自内心地说：“这是我花钱最少收益最大的一次销售活动。”有见识的竞争者都善于借助媒体大造声势，以适时、准确、广泛生动的宣传，提高本企业的知名度，增强企业产品对消费者的吸引力，以达到扩大销售的目的。案例引入巴菲特的投资方法投资策略：以价值投资为根基的增长投资策略，看重的是个股品质。理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。具体做法：买入具有增长潜力但股价偏低的股票，并长线持有是长线投资致富之道，在于每年保持稳定增长，利用复式滚存的惊人威力，为自己制造财富。选股准则：1．必须是消费垄断企业；2．产品简单、易了解、前景看好；3．有稳定的经营历史；4．管理层理性、忠诚，以股东的利益为先；5．财务稳健；6．经营效率高，收益好；7．资本支出少，自由现金流量充裕；8．价格合理四不：1．不要投机；2．不让股市牵着你的鼻子；3．不买不熟悉的股票；4．不宜太过分散投资。对大势与个股关系的看法：只注重个股品质，不理会大势趋向。对股市预测的看法：股市预测的唯一价值，就是让风水师从中获利。对投资工具的看法：投资是买下一家公司，而不是股票，杜绝投机，当投机看起来轻易可得时，它是最危险的。【工作任务】投资环境分析活动一：讨论《中国投资环境评价报告》案例：2016年11月中国贸促会调查编制的《中国投资环境评价报告》昨日，由中国贸促会调查编制的《中国投资环境评价报告》正式发布，近七成企业对软环境的评价为较满意，对东部地区软环境的评价高于中西部地区，呈现东西两头高、中部略低的特征。从调查结果看，企业对投资环境评价总体比较满意，其中硬环境优于软环境，东部地区优于中西部地区，外资企业评价普遍高于内资企业。据了解，资源行业对软环境的评价普遍较高，服务业、高技术服务满意度较低，不同企业对投资环境的评价存在差异，外资企业的满意度一般高于内资企业。七成以上的企业对硬环境的评价较为满意。其中对水电气供应，网络通信的评价较高，对城市环保评价相对较低;对东部基础设施评价较高，中西部地区有待完善。调查显示近五年来，随着我国改革开放的深入推进，投资环境不断改善，企业评价总体乐观，投资收益整体良好，呈现东高西低依次递减的特征，但递减幅度不大。投资收益变动存在行业差异，高技术产业持续上涨的比例最高，传统制造业、建筑业、服务业等活动幅度较小，东中西部地区投资收益变化幅度不大。在被投资方选中的影响因素中，公司实力普遍受到关注。高新技术产业认为技术研发能力最重要，服务企业认为品牌知名度最重要。针对企业反映的投资环境状况，报告在深化投资管理体制改革，提升创业创新环境，改善金融服务环境，完善社会信用环境，以及加大投资促进服务力度，积极代言工商等方面报告提出了政策建议。资料来源：《中国投资环境评价报告》，/baogao/91631.html，2016年11月18日，一、投资环境投资环境，又称投资气候，是指一个地区或经济体在一定时期内拥有的对投资活动有影响的各种因素和条件的综合系统。它包括当前的以及预期的政策、制度和行为环境，或者说几乎包括了一个地区的所有情况，如有形的自然资源、基础设施，无形的观念形态、制度体制、民俗民风、情报信息等。二、投资环境的构成要素（一）政治环境政治环境是指东道国（地区）的政治制度、政局稳定性、社会安定性、国际信誉度、政策连续性以及是否存在战争风险等方面的基本条件。主要表现在政权稳定性、政策的连续性、战争和动乱风险等。（二）经济环境经济环境是指东道国的经济发展状况及趋势，经济体制及其运行，市场规模的大小、增长潜力及开放程度，产业结构、就业结构、消费结构及其水平，政府经济政策及措施，资源和原材料的供应情况，通货膨胀及汇率情况，国际收支状况等。它是影响国际投资活动最直接和最基本的因素。它主要包括宏观经济环境、微观经济环境和经济政策方面。（三）社会文化环境社会文化环境是指东道国在社会与文化等方面所具有的基本条件。它的内容比较广泛，主要包括民族语言、文字、宗教信仰、风俗习惯、文化传统、价值观念、道德准则、教育水平及人口素质等。（四）法律环境法律环境是指东道国法律体系的完备性、法律仲裁的公正性和法制的稳定性等方面所具有的基本条件。法律环境在投资环境中占据重要的地位，是投资环境的“晴雨表”和“风向计”。（五）服务环境服务环境是指东道国在基础设施和公共服务等方面所具有的基本条件。基础设施对外商投资活动的约束是刚性的、无弹性的，是所谓的硬环境。它既包括生产基础设施，如交通、通信、供电、给排水、煤气、仓库、厂房等；也包括生活基础设施，如住宅、购物场所、文化和娱乐设施等。与基础设施相比，公共服务是一种软环境。它主要包括行政服务、金融服务、信息服务和生活服务等。（六）自然环境自然环境是指东道国在自然状况和自然资源等方面所具有的基本条件。一国的自然环境是制约其经济发展的重要因素，也会直接或间接影响外国投资活动。三、投资环境分析（一）投资硬环境分析投资硬环境主要指该地区经济发展水平、自然条件、物质资源、基础设施，交通便利、配套产业和人力资源等综合因素。投资者要充分考虑这些对投资具有直接影响的各类基础设施和运输条件等是否满足。投资硬环境主要分为以下三部分：1．经济环境因素从经济环境因素而言，它又可以分为两个主要方面：静态的经济环境因素和动态的经济环境因素。静态的经济环境因素主要有一定时期社会的经济制度、一定时期社会经济的发展水平、市场经济的发达程度、国民经济投入和产出水平、社会消费和积累的分配结构、社会的投资效率、当时社会的产业结构、经济周期的变化和人们的投资与消费的基本观念等。由于静态的经济因素会在较长一段时期内保持相对稳定，所以它对投资决策的影响是长久的和根本性的。动态的经济环境因素主要有国民经济的增值水平、国内生产总值的增长率、社会总供给和总需求的变化状态、国民消费水平的增长、利率和税率及通货膨胀率等的变化、社会就业率和储蓄增长率等的波动、地区投资环境的改变等。由于动态的经济因素不像静态的经济因素那样会在较长时期内保持稳定，而是可能经常发生变化和上下波动，所以它对投资决策的影响可能是短期的和时效性很强的。2．自然环境自然环境包括地理位置、自然条件、自然资源等。地理位置是指投资地点所处的区域，距主要公路、铁路、港口、市场的远近等。地理位置的远近影响企业的运输成本、生产的布局等。一般投资者都习惯于从邻近的国家和地区开始投资，如日本的大量投资集中于东亚和东南亚地区。自然条件是指投资地点的气候、自然风光等。气候条件包括光照、气温、水分（降水、降雪）和土壤等，它对露天操作产业，特别是农、牧、渔、建筑业等的生产影响最大，从而制约着这些产业的投资行为和布局。自然资源是指投资地点及附近农业资源、矿产资源、水资源、森林资源等。这对那些以资源为导向的投资尤为重要。3．基础设施条件投资的基础设施条件是投资决策的基本前提，它主要包括以下几方面内容：（1）投资地区的交通设施与条件，这又可分为铁路运输、航空条件、公路设施条件、港口水运能力，以及城市交通条件，其主要体现为客货运输的能力与效率。（2）通信设施及其能力，包括电信、网络设施、邮政设施等。（3）能源设施及供应能力，包括电力设施、供热供气、燃料动力等。（4）城市或地区的公共服务体系等。（5）投资地区或城市的生态环境体系条件、环境绿化要素。（6）城市的生活服务体系与服务质量等。（二）投资软环境分析投资软环境主要指该地区的市场发展程度、有关政策、法律、政府管理水平、服务水准和地方性法规建设等软件情况，它是构成制约投资运行的综合系统的重要部分。在其他条件既定的前提下，投资软环境中能为投资者带来经济效益的因素是最能吸引投资者的地方。主要包括政治环境、法律环境、金融环境、税务环境、政策制度环境和社会文化环境等方面。1．政治环境政治体制是指有关政体的制度，即居于统治地位的一定社会阶级采取何种形式组织政权。这是影响海外投资活动的首要因素，因为“安全性”尤其是海外投资的第一要求。政局的稳定性主要指东道国政权是否有被颠覆的可能性，其内部等级、部族、种族间矛盾是否尖锐，是否有内战，是否有频繁的政权交替。2．法律环境单从具体法律规范来看它包括以下几部分：（1）专项立法；（2）相关立法，包括与外国投资有关的其他方面的立法；（3）散见于宪法、民法中的有关规定；（4）政府的有关政策、声明、条例等；（5）一国签定的与外国投资有关的双边的国际协定。2．金融环境金融环境是指金融市场上证券及投资工具的数量，市场组织的完善程度，金融工具的收益率，信息的真实完整性，市场的有效程度等。金融市场的发展，金融工具的开发与创新，将不断地丰富金融市场的投资品种，降低金融市场的投资风险，使市场投资的环境获得改善。【知识窗】金融市场是金融工具交易的场所，它构成了投资的基本条件。所有的投资银行、证券商、交易所及其证券交易活动都要受到证券监督管理机构（如中国证券监督管理委员会）的监督管理。在有效的金融市场下，证券市场的价格变化反映了所有公开的信息和内部的信息，市场是充分竞争的，价格信息完全透明，不存在证券市场的价格垄断与黑箱操作，减少了市场本身的不确定性。从投资者的角度看，其投资策略将从赌消息、获取内部消息到进行合理的投资组合，从事真正的投资分析，以此来获得更多的投资回报。3．税务环境税务环境对投资者来说就是投资所在地的税收制度，其中对投资者影响最为直接的因素是税率的高低和税收优惠。从总的方面来讲，税率提高将不利于投资增长；相反，税率降低有利于投资增长。一般来说，税率变动对投资的影响主要是通过对未来投资收益的调整来实现的。提高税率意味着投资利润将有所下降；相反，降低税率就会促使未来投资利润的上升。【知识窗】税收优惠是许多国家尤其是发展中国家普遍运用的吸引外资政策，其主要内容有：对向本国落后和亟待发展的产业、行业提供特别的税收优惠；对在落后地区投资的企业给予特殊的税收优惠；对出口型企业给予特别的税收优惠；对外商企业将利润再投资、外商引入先进的新技术、外商为本国提供更多的就业机会等方面的税收优惠等。这些税收优惠，对于鼓励外国投资、引导外资流向起着重要的作用。4．政策制度环境经济体制是一个国家的基本经济制度，它直接决定了社会经济资源的配置原则和经济运行的方式及方法等。我国经济体制改革的目标取向是建立社会主义市场经济体制，而且现在已经初步形成，但市场运行规则的建立尚不完善，除了经济因素之外，还会有许多人为因素。因此，要认识到市场经济体制是我国的基本经济制度，按市场规律办事，深入研究和分析引起市场变化的各种因素，正确预测市场变化的主要趋势，才能在千变万化的市场环境中找到最佳的投资时机，获得最好的投资效益。政策环境表现为政策制定的合理性和合法性、政策制定的透明度，以及政策的稳定性等方面。就体制结构及其运行而言，政策性因素比法律体系具有更短期的特点，调整也更为频繁，也更多地体现了当时政府决策者的意志。但是一项政策没有稳定性，执政者推行的政策前后不一致，甚至相互抵触，会对投资者造成损失，而政策缺少透明度，更会影响投资者的信心。【知识窗】国家的财政政策、货币政策、产业政策等，对企业的投融资活动有重大影响。当国家实行宽松的财政政策和货币政策时，往往会放松银根，降低贷款利率和法定存款准备金率，减少外汇储备，这样就会扩大投资资金的来源，降低企业融资成本，有利于企业扩大投资规模，提高投资效益，也有利于引进外资；如果实行紧缩的财政政策和货币政策，则效果刚好相反。5．社会文化环境社会文化环境包括一个地区的民族构成、宗教信仰、传统价值观念、生活习俗、教育水平、道德水准等方面因素，对投资者的决策起着重要的影响。社会文化结构及信仰的重大差异，会对投资者产生文化隔阂甚至文化冲突，从而阻碍投资的流动。◆理财技巧如何进行店铺投资？投资商铺，如今仍不失为一个投资妙招。商铺吸引投资者的主要是其诱人的投资回报。要使所投资的商铺长盛不衰，取得丰厚的投资收益，就要从最初的选购开始“眼观六路，耳听八方”。商铺选购要考虑的因素很多，比如：房地产环境、商铺的商业环境、供求关系等。下面教你12个投资商铺的小技巧。★技巧一：因地制宜选行业位于交通枢纽处的商铺，应以经营日常用品或价格低、便于携带的消费品为主。位于住宅附近的商铺，应以经营综合性消费品为主。位于办公楼附近的商铺，应以经营文化、办公用品为主，且商品的档次应相对较高。位于学校附近的商铺，应以经营文具、饮食、日常用品为主。在投资商铺之前，就应该为它寻找“出路”。★技巧二：坚决“傍大款”如果你相中的商铺位于著名连锁店或强势品牌专卖店附近，甚至就在这些店面的隔壁，那么，你大可省去考察商铺市场的时间和精力，因为你的商铺将可以借助这些店面的品牌效应招揽顾客。★技巧三：巧用“物以类聚”管理部门并没有对某一条街道、某一个市场的经营进行规定，但在长期经营中，某条街道或某一个区域，很可能自发形成销售某类商品的“集中市场”。★技巧四：独立门面不可少有的店面没有独立的门面，自然就会失去独立的广告空间，你也就失去了在店前施展营销智慧的空间，这会给店面今后的促销带来很大麻烦。★技巧五：周边民众购买力需知晓商铺周边人群购买力的大小和质量，决定了商铺的基本价值。当然，在那些购买力较强的区域，商铺的价值高，你获得投资回报的成本也相对