【《北美碳市场的发展情况综述》8500字】

1绪论北美碳市场的发展情况综述目录TOC\o"1-3"\h\u20788北美碳市场的发展情况综述 15401一、美国RGGI 23480（一）成立背景和条件 28645（二）覆盖范围 219889（三）总量 311333（四）碳排放权配额分配方式 422132（五）抵销机制 432594（六）灵活性措施 525321（七）市场稳定措施 524642（八）交易主体 526574（九）监测、报告和验证（MRV） 610898（十）实施、评估与改进 63456二、美国加州CAETS 631927（一）成立背景和条件 723042（二）覆盖范围 710369（三）总量 85204（四）碳排放权配额分配方式 827544（五）抵销机制 929569（六）灵活性措施 922745（七）市场稳定措施 932516（八）交易主体 1024988（九）监测、报告和验证（MRV） 1029560（十）实施、评估与改进 109771三、魁北克ETS 1021936（一）成立背景和条件 1012018（二）覆盖范围 1128588（三）总量 1131791（四）碳排放权配额分配方式 113584（五）抵销机制 122096（六）灵活性措施 1218856（七）市场稳定措施 1330809（八）交易主体 1318792（九）监测、报告和验证（MRV） 1323436（十）实施、评估与改进/总结 14一、美国RGGIRGGI计划在2020年前，发电行业的二氧化碳排放相比2005年减少50%；在2021～2030年期间，每年减少2.275百万短吨二氧化碳当量（ShorttonCarbonDioxide）；在2030年，实现排放总量相比2020年减少30%。2006年，RGGI发布示范规则（ModelRule），作为参与各州制定碳排放权配额分配方式、总量等细则的监管蓝图。2009年，参与成员通过对历史二氧化碳排放的分析，采用设置CO2总量、制定州级的二氧化碳排放预算等方式，正式启动碳交易机制。（一）成立背景和条件美国最早开始尝试以市场手段控制环境污染可以追溯到1970年代，美国开始采用污染物排放交易的方式减少含铅汽油的使用。污染问题首次采用了“交易+排放”的机制，对发电厂的二氧化硫排放总量实施碳排放权配额管理。对二氧化硫排放实施总量控制不仅有效实现了减排，同时衍生出了期权、远期合约等碳金融商品。为了控制发电对空气造成的污染，其覆盖的行业为化石燃料的电力行业，覆盖的气体是二氧化碳，发电规模需不低于25兆瓦的企业才可获得碳排放权配额的权限，排放的监管则放在了下游。总结了RGGI的基本覆盖要素，在第一个控制时期，参与RGGI企业的数量达211家，随着2011年新泽西州的退出，纳入RGGI交易体系的企业数量稳定在160家左右。RGGI计划在2020年前，发电行业的二氧化碳排放相比2005年减少50%；在2021～2030年期间，每年减少2.275百万短吨二氧化碳当量（ShorttonCarbonDioxide）；在2030年，实现排放总量相比2020年减少30%。（二）覆盖范围RGGI的成立主要是为了控制发电对空气造成的污染，其覆盖的行业为化石燃料的电力行业，覆盖的气体是二氧化碳，发电规模需不低于25兆瓦（Megawatt，简称MW）的企业才可获得碳排放权配额的权限，排放的监管则放在了下游。总结了RGGI的基本覆盖要素，在第一个控制时期，参与RGGI企业的数量达211家，随着2011年新泽西州的退出，纳入RGGI交易体系的企业数量稳定在160家左右。表4-3RGGI碳市场不同阶段的覆盖范围2009～20112012～20142015～20172018～2020覆盖的行业化石燃料电力行业化石燃料电力行业化石燃料电力行业化石燃料电力行业企业数量211168163～164165覆盖的气体CO2CO2CO2CO2排放监管点下游下游下游下游准入门槛规模不小于25MW规模不小于25MW规模不小于25MW规模不小于25MW参考来源：ICAP（2014～2019）（三）总量2014～2019年间，RGGI所覆盖的碳排放量占总能源行业排放量比例约20%。在RGGI的四个控制时期，总量设置分别如下：第一个控制时期（2009～2011），上限设定在1.88亿短吨二氧化碳。第二个控制时期（2012～2014），由于新泽西州的退出，排放上限调低为1.65亿短吨二氧化碳；在2013年进行审查时，由于2012年RGGI的排放量低于所设定的上限40%，成员国又将2014年的上限缩减为9，100万短吨。第三个控制时期（2015～2017），起初制定从2015年到2018年，每年2.5%的减排量，2013年修订示范规则后，将原定2018年的时间点延长到2020年，每年排放总量的下降速度保持2.5%不变。第四个控制时期（2018～2020），2020年的上限约为7,800万短吨。2021年至2030年之间的减少因子约为2020年上限的3％，2030年的排放上限减少到5,500万短吨。

总量（短吨二氧化碳）200,000,000总量（短吨二氧化碳）200,000,000180,000,000160,000,000140,000,000120,000,000100,000,00080,000,00060,000,00040,000,00020,000,000图4-2RGGI年度二氧化碳排放上限（2009～2030）参考来源：ICAP（2014～2019）（四）碳排放权配额分配方式RGGI有78%的碳排放权配额是通过拍卖，所得款用于温室气体减排项目。RGGI的拍卖方式是“单轮、密封投标、统一价格”，所有有财务担保的市场参与者都可参与拍卖。第一个控制时期（2009～2011），总碳排放权配额约5.64亿美元，拍卖了3.95亿吨CO2碳排放权配额，约占总量70%。第二个控制时期（2012～2014），2013年修订的示范规则发布之前，碳排放权配额需求偏低，碳价未超过1.93美元，拍卖的碳排放权配额占总量60%；修订版示范规则发布之后，碳价涨至3.21美元，100%碳排放权配额被拍卖。第三个控制时期（2015～2017），经历了宣布关闭核电厂、发布《清洁能源计划》、《清洁能源计划》搁浅、2016年审核后，宣布降低2020年碳排放权配额上限等关键事件，影响碳排放权配额价格。从2015年稳定增长到7.5美元，到2016年开始稳步下跌后逐渐上升，所有碳排放权配额均被拍卖。第四个控制时期（2018～2020），100%的碳排放权配额被拍卖，其中仅为了合规而参与拍卖的企业所购得的碳排放权配额从2017年的41%增加至2018年的57%，投资者拍卖所得的碳排放权配额平均占3%。（五）抵销机制RGGI采取了数量限制和质量限制两种方式实施抵销机制，且在不同的控制时期基本没发生变动。所谓数量限制，是指每个控制期，电厂使用抵销机制的额度不得超过二氧化碳合规义务的3.3%。碳排放权配额抵销项目来自以下五个项目类别：捕获垃圾填埋场的甲烷；通过造林、改善森林管理或避免转化而达到碳固存；农业粪便管理活动产生甲烷排放量的减少；由于能源效率提供而导致天然气、石油或丙烷的最终用途中燃烧产生二氧化碳排放的减少；SF6排放的减少。（六）灵活性措施RGGI允许无限制地存入（Banking）碳排放权配额。由于前几年市场上大量企业存入多余的碳排放权配额，RGGI不得不减少总碳排放权配额，以消化碳排放权配额盈余问题。在2015年之后，RGGI禁止借用（Borrowing）碳排放权配额。此外，RGGI目前尚未开展与其他碳排放权交易系统的连接，但未来有可能会和加州、加拿大魁北克以及安大略的碳排放交易市场进行链接。（七）市场稳定措施为了稳定碳排放权配额市场价格，2014年，RGGI成立了成本控制储备金（CostContainmentReserve，简称CCR），用于储备排放上限之外的一定数量的碳排放权配额。当减排成本高于预期时，可以将CCR内存储的碳排放权配额进行出售。触发CCR机制的碳排放权配额价格每年不一样，2017～2020年，角发价格每年增长2.5%，到2021年，触发价格为13美金，此后以每年7%的增长率增长。此外，为了反映通货膨胀，RGGI还设置了拍卖底价，从2014年的2美金开始，每年增长2.5%。表4-4列举了从2014年至今的CCR触发价格和拍卖底价。表4-42014～2018年RGGI拍卖底价及CCR触发价格20142015201620172018拍卖底价$2$2.05$2.10$2.15$2.20CCR触发价$4$6$8$10$10.25数据来源：按照RGGI（2018）ModelRule整理按照2017年的示范规则，从2021年起，如果价格低于预测，则引入排放抑制储备（ECR），在各州的排放量中扣除碳排放权配额，从而确保可以进一步减少排放。2021年起，触发ECR的价格设定在6美金，并以7%的速度逐年上涨，总量将占到各州预算的10%。（八）交易主体RGGI由WorldEnergySolutions企业负责组织碳排放权配额拍卖活动，由纽约梅隆银行（TheBankofNewYorkMello）提供金融结算服务，由PotomacEconomics负责一级市场和二级市场的监管及WorldEnergySolutions企业的公平公正性的调查评估。（九）监测、报告和验证（MRV）RGGI在每个控制期结束时会评估合规性并据此修订示范规则。按照各州政府的二氧化碳预算交易项目的法规和美国环境保护署（USEPA）的法规，企业碳排放数据记录在美国环境保护署清洁空气市场部（CleanAirMarketsDivision，简称CAMD）的数据库中，同时这些数据也会自动录入到RGGI建立的CO2碳排放权配额跟踪系统的电子平台（RGGICO2AllowanceTrackingSystem，简称RGGICOATS），并向公众披露。对于违反规定的企业，各州政府制定处罚制度。如果出现超标排放，企业在未来期间必须交出超标排放量三倍的履约补贴。（十）实施、评估与改进RGGI定期开展审查并不断修订碳排放权交易机制设计要素。在计划审查过程中，RGGI会举行利益相关者会议，以充分了解利益相关方的反馈意见并促进参与度。RGGI在减少碳排放、带动当地就业和经济发展等方面均取得不错的效果。RGGI地区发电厂的碳排放逐年下降）。在第一、二个控制时期（2009～2015），参与RGGI的各州减排速度比其他州快2.7倍，而同期经济增长快了2.5倍。相比2008年的总排放量，2015年发电厂的排放量已减少了37%。2017年进行的RGGI投资节省了14亿美金的能耗，避免燃烧1390万兆瓦时的用电量和22.6万亿吨的化石燃料，相当于减少了830万短吨二氧化碳的排放。此外，RGGI在第三个控制时期带动了超过14，500个新的工作机会，其中包括审核碳排放量、安装能效措施、培训能源问题的工作人员。二、美国加州CAETS美国加利佛民亚州的碳排放交易系统CAETS于2012年启动，2013年1月1日起正式开始执行，是美国加州管控温室气体排放的主要政策之一，目前其交易量居世界第四，覆盖加州约85%的温室气体排放量。起初，整体规划分第一履约期限（2013～2014）和第二履约期限（2015～2017）。2017年，加州将碳排放交易系统延长到2030年，开展对第三履约期限（2018～2020）及之后的计划，并从2021年开始，此后每三年为一个履约期。（一）成立背景和条件随着我国区域碳市场的不断深入和成熟，区域碳市场对个人投资者逐步提高开放程度，一方面有助于进一步提高碳市场活跃程度，促进碳市场多元化发展，一方面鼓励公众参与，提高公众对低碳发展和低碳生活的意识，起到良好的教育和宣传意义。个人投资者参与碳市场的主要目的一方面和投资机构类似，通过碳排放权交易获得一定的投资收益，另一方面和公益机构类似，通过自愿购买市场上的碳碳排放权配额或项目减排量并申请注销，以抵消自身生活和消费过程中产生的碳排放，实现碳中和个人参与碳市场暂不涉及会计核算问题。一直以来，加州致力于改善本地的空气质量，制定比美国国家标准更为严格的法案，并积极参与国际减排协议。2007年，加州加入“西部气候倡议”，通过制定联合战略并依托区域总量排放交易体系来减少温室气体的排放。为有效提升空气质量，实现上述减排目标，加州成立碳排放交易系统，从策略上支持并巩固一系列减排政策组合的成果，并确保减排激励措施渗透至其他目标政策尚未覆盖的各个经济部门。（二）覆盖范围不同于RGGI只针对CO2，CAETS纳入了CO2，CH4，N2O，SF6，HFCs，PFCs，NF3和其他氟化物类的温室气体，覆盖的企业种类和数量都有所增长，目前包括的行业主要集中在电力、工业、交通和建筑业。表4-5CAETS覆盖范围2013～20142015～2017及之后覆盖的行业以发电行业为主，包括进口的工业资源在第一履约期的基础上增加：天然气石油供应商企业数量350家～500家覆盖的气体CO2，CH4，N2O，SF6，HFCs，PFCs，NF3和其他氟化物类CO2，CH4，N2O，SF6，HFCs，PFCs，NF3和其他氟化物类排放监管点混合混合准入门槛年排放量≥25,000吨二氧化碳当量的所有设施年排放量≥25,000吨二氧化碳当量的所有设施（三）总量2014年之前，CAETS所覆盖的碳排放量仅占36%；之后通过不断扩大覆盖范围，目前排放覆盖率稳定在85%。具体而言，各期交易量如下；第一履约期（2013～2014）：2013：62.8MtCO2e；2014年：159.7MtCO2e；第二履约期（2015～2017）：2015：394.5MtCO2e；2016：382.4MtCO2e；2017：370.4MtCO2e；第三履约期（2018～2020）：排放上限逐年下降3.3%；2021～2031年：每三年为一个履约期，排放上限参见。500总量（MtCO总量（MtCO2e）图4-3CAETS年度二氧化碳排放数据来源：CARB网站整理（四）碳排放权配额分配方式CAETS体系采用免费分配和季度拍卖结合，以满足不同年份的履约要求。此外，CAETS还预留少量的碳排放权配额用作碳排放权配额价格抑制储备（theAllowancePriceContainmentReserve）和自愿可再生电力项目（theVoluntaryRenewableElectricityProgram）。电力、工业及天然气公用事业转型可以获得免费碳排放权配额，具体分配的碳排放权配额数量由多重因素决定，包括具体的基准、产量、总体上限的调整因子、基于评估泄露风险的辅助因子等。其中，评估泄露风险的辅助因子由企业排放强度和贸易风险决定，2018年，该辅助因子被设为100%；2020年之后，辅助因子均为100%，即接受免费碳排放权配额的企业将不区分泄露风险。加州在2012年就收益用途做出了明确的规定——大部分用于加州温室气体减排基金，基金在拨付款项时必须阐明该笔资金对《全球变暖解决方案法》中制定的目标的推进作用。拍卖收益要尽可能地用于创造就业机会、改善空气质量、提高公众健康水平。之后为反应通货膨胀率每年以5%的比例增长。2018年，约有50％的碳排放权配额通过拍卖获得。对于拍卖所获得的收益，加州在2012年就收益用途做出了明确的规定——大部分用于加州温室气体减排基金（GreenhouseGasReductionFund，简称GGRF），基金在拨付款项时必须阐明该笔资金对《全球变暖解决方案法》（GlobalWarmingSolutionsAct）中制定的目标的推进作用。此外，拍卖收益要尽可能地用于创造就业机会、改善空气质量、提高公众健康水平，并不断提高用于造福弱势群体和直接投资于弱势社区的资金比例。到2017年底，拍卖所得已实施了价值20亿美元的项目，其中50％用于使处境不利的社区受益。（五）抵销机制在抵销机制的设计上，CAETS和RGGI的方式类似，也采取了数量限制和项目类型限制两种方式。数量上，规定最高只有8%的减排义务可使用经核准的抵销额度；2021～2025年期间，用于合规的抵销额度不得超过4%；2025年之后，不得超过6%；并且在2020年之后，一半的抵销机制必须在加州内产生直接的环境价值（DirectEnvironmentalBenefits，简称DEBS），具体是否能产生DEBS则有专门的绩效标准进行衡量。抵销机制只能来自以下6个项目：美国森林项目；城市森林工程；畜牧项目（甲烷管理）；消耗臭氧层物质项目；煤矿瓦斯捕集项目；水稻种植项目。（六）灵活性措施CAETS不允许从未来借用碳排放权配额，允许存入，但排放者受限于一个一般持有限制（ageneralholdinglimit），即排放者可以存入的最大碳排放权配额数量。此外，加利福尼亚州于2014年1月1日与魁北克的ETS建立了联系，参与者可通过碳市场链接机制享受无数量限制的外部碳排放权配额。（七）市场稳定措施CAETS每年从总量控制目标中拨出一定百分比的碳排放权配额，建立碳排放权配额价格控制储备机制。2013～2014年APCR占年度碳排放权配额预算的1%，2015～2017占4%，2018～2020占7%。当碳排放权配额价格高于触发APCR的价格时，无论APCR体系中的碳排放权配额来源于哪个履约期，都将用于成本控制。APCR中的碳排放权配额被三等分后分配给三个价格约束点（PriceContainmentPoints）。2013年，三个价格约束点的碳排放权配额价格分别为每吨40美金、45美金、50美金，之后每年每个价格约束点的价格水平以5%的比例增长以反映通货膨胀率。（八）交易主体CAETS中的参与者主要有以下三类：每年排放量高于25，000公吨二氧化碳的控排企业；对于企业参与碳排放交易的行为和义务，加州政府制定《总量控制与交易条例》，明确制定不同违规情况的投机者等。控排企业通过在CAETS上进行交易以完成履约义务，其他参与者也可以参与拍卖，或在二级市场上进行碳排放权配额的买卖。（九）监测、报告和验证（MRV）CAETS规定企业必须在当前履约期的最后一年的后一年11月缴回所分配的碳排放权配额。每年披露碳排放报告，且碳排放数据必须由独立的第三方进行核查。对于企业参与碳排放交易的行为和义务，加州政府制定《总量控制与交易条例》，明确制定不同违规情况的触发措施，且罚款金额按照违规意图的级别逐层递增。（十）实施、评估与改进按照现行法规的要求，CARB必须至少每五年更新一次加利福尼亚气候变化范围计划，并且必须向立法机关和董事会的各个委员会提供年度报告，以审查实现2030年减排目标的进展。CAETS的建设成效明显。在运营的第一年，加利福尼亚州的碳排放量减少了0.6％，GDP增长了2％以上，并创造了许多新的就业机会。三、魁北克ETS魁北克的温室气体排放总量控制和交易系统于2012年建立，2013年1月1日开始，企业履行强制性履约义务，合规期限为三年。（一）成立背景和条件1992年，魁北克签署了联合国气候变化框架公约。1995年和1998年，魁北克发生了暴雨、洪灾、冰暴。魁北克政府意识到气候变化可能带来的严重威胁，且农业、林业、矿业等行业受到气候变化影响较大，因此，魁北克政府将抗击气候变化视为未来的根本和首要目标，规划一系列气候变化的相关研究，以解决经济发展、粮食安全以及社区安全等关系民生的重大问题。2009年，魁北克制定了减排目标，即到2020年排放水平低于1990年的20%，相对于2005年排放量降低22%。（二）覆盖范围魁北克ETS涵盖了化石燃料的燃烧以及电力，建筑，运输和工业中的工业排放。每年排放25,000公吨以上二氧化碳当量的企业需要参与碳交易。在魁北克ETS的第一个履约期内（2013～2014年），只有工业和电力部门参与，约有80家控排企业，占温室气体总排放量的29%。第二个和第三个履约期内（2015～2017年和2018～2020年），化石燃料供应商也加入了魁北克ETS，覆盖面越来越大。（三）总量魁北克政府在2012年时制定2013～2020年间的排放总量，在2017年制定2020～2030年的排放总量。排放总量的设定是基于最新的数据进行计算的，旨在帮助魁北克实现其减排目标。其中，第一阶段的2013年与2014年间，每年总量均为0.232亿吨。从2015年开始，总量逐年下降。除了2021年总量略有增加，其余年份该上限逐年减少约124万碳排放权配额。到2030年，碳排放权配额上限将达到4414万吨。目前，魁北克ETS覆盖的温室气体约占当地总排放的80%～85%。（四）碳排放权配额分配方式除了第一阶段情况较为特殊外，魁北克上限和交易制度以三年为一个履约期进行构建。魁北克设定了到2030年的总量限制，碳排放权配额按日历年份进行分配和拍卖。在可以获得完整数据的最近一年（2017年），约30％的碳排放权配额是免费分配的，约70％的碳排放权配额是通过拍卖分配或注入储备的。可以拍卖未来年份的部分碳排放权配额，未来年份的碳排放权配额只可以进行交易，不能提前用于履约，只有等到该年份的履约日期后才能用于履约。一引起受国际竞争影响的排放密集型行业，如铝、石灰、水泥、化工和石化、冶金、采矿和造粒、纸浆和造纸、石油精炼、玻璃食品容器、电极、石膏产品和某些农业食品产品的制造商等，将获得一部分免费碳排放权配额，。免费碳排放权配额的计算是基于原材料输入量或基于产品的基准（输出量）。电力和燃料分销商必须需要参与拍卖以购买其所需履约的全部碳排放权配额。第一阶段（2013～2014年）中，按照生产水平和排放类型对历史排放强度进行了调整，加工型企业可获得履约数额的全部碳排放权配额，燃烧排放企业获得免费碳排放权配额比例为80％，其他来源的排放同样为100％。第二阶段（2015～2017年）及后续时期，基于日益严格的强度目标（每项活动的排放强度逐渐降低）和生产水平，从2015年起免费分配以1%或2%的比例逐年下降。自2019年起，免费碳排放权配额同样可以发放给自愿参与ETS的企业，计算方式与对受监管企业的规定保持一致。政府每季度拍卖一次碳排放权配额，2013年设定的拍卖底价为10.75加元，从2013年到2020年，每年以5%加上通货膨胀率的比例增加。截至2019年1月1日，魁北克共举行了21场拍卖，其中17场与加利佛尼亚的CAETS联合举行，两场也与安大略省共同举行。如果过去两次拍卖中碳排放权配额未被售出，这些碳排放权配额将被清除；如果在连续两次拍卖的成交价格高于最低价格，则这些碳排放权配额会逐渐被重新释放以进行拍卖。（五）抵销机制在魁北克ETS的机制中，企业可抵销履约义务的最高比例为8％。魁北克省规定，以下五个项目可用于抵销：（1）封闭粪便存储设施中CH4排放抵销；（2）垃圾填埋场的CH4排放抵销；（3）来自绝缘泡沫、或家用电器中用作气体制冷剂的消耗臭氧层物质排放抵销；（4）作业煤矿排水系统中的CH4排放抵销；（5）