新余学院《金融计量学》2025-2026学年期末试卷

新余学院《金融计量学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.在金融计量学中，用于描述资产收益率分布特征的常用模型是（）。

A.线性回归模型B.GARCH模型C.ARIMA模型D.逻辑回归模型

2.假设某资产的对数收益率服从正态分布，其均值为0.05，标准差为0.1，则该资产在持有期1年的预期收益率为（）。

A.0.05B.0.1C.0.04D.0.06

3.VaR（风险价值）模型的核心思想是通过历史数据或模拟来估计在给定置信水平下，投资组合在未来一定时间内的最大可能损失，以下哪项不是VaR模型的局限性（）。

A.无法衡量尾部风险B.依赖于历史数据C.对极端事件敏感D.考虑了市场流动性

4.在资产定价模型中，资本资产定价模型（CAPM）的关键假设之一是投资者是理性的，且追求效用最大化，以下哪项不属于CAPM的基本假设（）。

A.市场是无摩擦的B.投资者是风险中性的C.投资者可以无成本借贷D.投资者具有相同的风险偏好

5.以下哪种方法常用于估计金融时间序列的长期记忆特性（）。

A.ARIMA模型B.GARCH模型C.R/S分析D.线性回归模型

6.在蒙特卡洛模拟中，用于生成随机数以模拟资产价格路径的常用分布是（）。

A.正态分布B.对数正态分布C.t分布D.泊松分布

7.在协整分析中，Engle-Granger两步法的主要步骤包括（）。

A.单位根检验和协整检验B.VAR模型估计和误差修正模型C.Granger因果检验和脉冲响应分析D.预测误差分解和向量误差修正模型

8.在机器学习应用于金融计量学中，支持向量机（SVM）主要用于（）。

A.时间序列预测B.分类问题C.回归分析D.网络风险管理

9.在金融衍生品定价中，Black-Scholes模型的假设条件包括（）。

A.标的资产价格服从几何布朗运动B.市场是无摩擦的C.看涨期权和看跌期权的平价关系D.以上都是

10.在高频交易策略中，常用的技术指标包括（）。

A.移动平均线B.RSIC.MACDD.以上都是

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.以下哪些模型可以用于描述金融资产收益率的波动性（）。

A.GARCH模型B.ARIMA模型C.EGARCH模型D.LSTM模型

2.在风险管理中，以下哪些方法可以用于衡量投资组合的尾部风险（）。

A.VaRB.ESC.CVaRD.熵权法

3.在资产定价模型中，以下哪些因素会影响资产的预期收益率（）。

A.无风险利率B.市场风险溢价C.资产的系统性风险D.投资者的风险偏好

4.在金融时间序列分析中，以下哪些方法可以用于处理非平稳数据（）。

A.差分B.平滑C.单位根检验D.协整检验

5.在机器学习应用于金融计量学中，以下哪些模型可以用于异常检测（）。

A.神经网络B.支持向量机C.聚类分析D.决策树

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.VaR模型可以完全捕捉投资组合的尾部风险。（×）

2.在Black-Scholes模型中，看涨期权和看跌期权的平价关系是必然成立的。（√）

3.协整分析可以用于处理非平稳的金融时间序列。（√）

4.蒙特卡洛模拟可以用于估计金融衍生品的Delta和Gamma。（√）

5.支持向量机可以用于非线性分类问题。（√）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料1：

某投资组合包含股票A、股票B和股票C，其权重分别为30%、40%和30%，股票A、股票B和股票C的预期收益率分别为12%、15%和10%，股票A、股票B和股票C的波动率分别为20%、25%和15%，股票A、股票B和股票C之间的相关系数分别为0.5、0.6和0.4。

材料2：

某公司发行了一只欧式看涨期权，标的资产为该公司股票，当前股票价格为50元，执行价格为60元，无风险利率为3%，波动率为30%，到期时间为1年。

问题1：

计算该投资组合的预期收益率和波动率。（10分）

问题2：

计算该欧式看涨期权的理论价格。（10分）

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料1：

某金融机构使用GARCH模型来预测股票市场的波动率，模型的基本形式为：

σ_t^2=α_0+α_1*r_{t-1}^2+β_1*σ_{t-1}^2

其中，σ_t^2表示t时刻的波动率，r_{t-1}是t-1时刻的股票收益率，α_0、α_1和β_1是模型参数。

材料2：

该金融机构收