厦门工学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

厦门工学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷厦门工学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

一、单项选择题（本大题共12小题，每小题2分，共24分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的核心假设不包括（）。

A.投资者是风险厌恶的B.市场是有效的C.投资者可以无限制地借贷D.所有投资者对资产的预期收益相同

2.根据资本资产定价模型，某资产的预期收益率由哪几部分组成？

A.无风险收益率B.市场风险溢价C.资产的风险溢价D.以上都是

3.贝塔系数（β）衡量的是（）。

A.资产的系统性风险B.资产的非系统性风险C.资产的绝对风险D.资产的流动性风险

4.如果某资产的贝塔系数为1，这意味着什么？

A.该资产的风险高于市场平均水平B.该资产的风险低于市场平均水平C.该资产的风险与市场平均水平相同D.该资产没有风险

5.无风险资产的特点是（）。

A.风险为零B.预期收益为零C.收益率是确定的D.以上都是

6.市场组合的特点是（）。

A.包含所有风险资产B.贝塔系数为1C.风险最小D.以上都是

7.资本市场线（CML）表示的是（）。

A.无风险资产与市场组合的线性组合B.不同风险资产的预期收益率与风险之间的关系C.单一资产的风险与收益之间的关系D.以上都不是

8.证券市场线（SML）表示的是（）。

A.无风险资产与市场组合的线性组合B.不同风险资产的预期收益率与风险之间的关系C.单一资产的风险与收益之间的关系D.以上都不是

9.资本资产定价模型的公式为：E(Ri)=Rf+βi*E(Rm)-Rf，其中E(Ri)表示（）。

A.无风险收益率B.市场预期收益率C.资产的预期收益率D.资产的风险溢价

10.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设投资者是理性的B.假设市场是有效的C.难以准确估计贝塔系数D.以上都是

11.资本资产定价模型在投资组合管理中的应用包括（）。

A.评估资产的预期收益率B.确定资产的风险水平C.建立投资组合的优化模型D.以上都是

12.资本资产定价模型在风险管理中的应用包括（）。

A.评估投资组合的风险B.确定投资组合的贝塔系数C.建立风险管理的模型D.以上都是

二、多项选择题（本大题共8小题，每小题2分，共16分）

1.资本资产定价模型的假设包括（）。

A.投资者是理性的B.市场是有效的C.投资者可以无限制地借贷D.所有投资者对资产的预期收益相同

2.贝塔系数的用途包括（）。

A.评估资产的风险B.确定资产的预期收益率C.建立投资组合的优化模型D.以上都是

3.无风险资产的特点包括（）。

A.风险为零B.预期收益为零C.收益率是确定的D.以上都是

4.市场组合的特点包括（）。

A.包含所有风险资产B.贝塔系数为1C.风险最小D.以上都是

5.资本市场线的特点包括（）。

A.表示无风险资产与市场组合的线性组合B.表示不同风险资产的预期收益率与风险之间的关系C.表示单一资产的风险与收益之间的关系D.以上都不是

6.证券市场线的特点包括（）。

A.表示无风险资产与市场组合的线性组合B.表示不同风险资产的预期收益率与风险之间的关系C.表示单一资产的风险与收益之间的关系D.以上都不是

7.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设投资者是理性的B.假设市场是有效的C.难以准确估计贝塔系数D.以上都是

8.资本资产定价模型的应用包括（）。

A.评估资产的预期收益率B.确定资产的风险水平C.建立投资组合的优化模型D.以上都是

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型假设所有投资者对资产的预期收益相同。（）

2.贝塔系数衡量的是资产的系统性风险。（）

3.无风险资产的特点是收益率是确定的。（）

4.市场组合包含所有风险资产。（）

5.资本市场线表示无风险资产与市场组合的线性组合。（）

6.证券市场线表示不同风险资产的预期收益率与风险之间的关系。（）

7.资本资产定价模型的公式为：E(Ri)=Rf+βi*E(Rm)-Rf，其中E(Ri)表示资产的预期收益率。（）

8.资本资产定价模型的局限性包括难以准确估计贝塔系数。（）

9.资本资产定价模型在投资组合管理中的应用包括评估资产的预期收益率。（）

10.资本资产定价模型在风险管理中的应用包括评估投资组合的风险。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某投资者持有以下投资组合：

-股票A，投资金额为50万元，预期收益率为12%，贝塔系数为1.2

-股票B，投资金额为30万元，预期收益率为10%，贝塔系数为0.8

-国库券，投资金额为20万元，预期收益率为3%，贝塔系数为0

假设市场预期收益率为15%，无风险收益率为3%。

1.计算该投资组合的预期收益率。

2.计算该投资组合的贝塔系数。

3.分析该投资组合的风险水平。

材料二：某投资者考虑投资两只股票，股票X和股票Y。股票X的预期收益率为14%，贝塔系数为1.5；股票Y的预期收益率为10%，贝塔系数为0.5。假设市场预期收益率为12%，无风险收益率为2%。

1.计算股票X和股票Y的预期收益率与市场预期收益率之间的差异。

2.计算股