六安应用科技职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

六安应用科技职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共12小题，每小题2分，共24分）

1.资本资产定价模型的核心假设不包括（）。

A.市场是有效的B.投资者具有风险厌恶特征C.投资者可以无限制借贷D.投资者具有相同的投资周期

2.根据资本资产定价模型，期望收益率与系统性风险之间的关系是（）。

A.线性正相关B.线性负相关C.非线性关系D.无关

3.无风险资产的特征包括（）。

A.具有正的期望收益率B.具有零的期望收益率C.不存在风险D.A和B

4.市场组合的风险系数β等于（）。

A.1B.0C.-1D.取决于具体市场

5.资本市场线（CML）的斜率代表（）。

A.市场风险溢价B.无风险利率C.投资组合的期望收益率D.投资组合的风险系数

6.资本资产定价模型主要适用于（）。

A.短期投资B.长期投资C.风险投资D.A和B

7.证券市场线（SML）的斜率代表（）。

A.市场风险溢价B.无风险利率C.投资组合的期望收益率D.投资组合的风险系数

8.根据资本资产定价模型，如果某资产的β等于1，则其期望收益率等于（）。

A.无风险利率B.市场组合的期望收益率C.市场风险溢价D.A和B

9.资本资产定价模型的主要贡献在于（）。

A.提出了投资组合的优化方法B.解释了资产的期望收益率与风险之间的关系C.建立了有效的市场假说D.提出了无风险投资的定价方法

10.根据资本资产定价模型，如果某资产的β大于1，则其期望收益率（）。

A.大于无风险利率B.小于无风险利率C.等于无风险利率D.取决于市场风险溢价

11.资本资产定价模型在实践中的应用包括（）。

A.资产定价B.投资组合管理C.风险评估D.A和B

12.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设投资者具有相同的投资周期B.假设市场是有效的C.假设投资者可以无限制借贷D.A和B

二、多项选择题（本大题共8小题，每小题2分，共16分）

1.资本资产定价模型的假设包括（）。

A.市场是有效的B.投资者具有风险厌恶特征C.投资者可以无限制借贷D.投资者具有相同的投资周期

2.无风险资产的特征包括（）。

A.具有正的期望收益率B.具有零的期望收益率C.不存在风险D.A和B

3.市场组合的特征包括（）。

A.包含所有风险资产B.风险系数β等于1C.期望收益率等于市场平均期望收益率D.A和B

4.资本市场线（CML）的斜率代表（）。

A.市场风险溢价B.无风险利率C.投资组合的期望收益率D.投资组合的风险系数

5.证券市场线（SML）的斜率代表（）。

A.市场风险溢价B.无风险利率C.投资组合的期望收益率D.投资组合的风险系数

6.根据资本资产定价模型，资产的期望收益率取决于（）。

A.无风险利率B.市场风险溢价C.资产的风险系数βD.A和B

7.资本资产定价模型在实践中的应用包括（）。

A.资产定价B.投资组合管理C.风险评估D.A和B

8.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设投资者具有相同的投资周期B.假设市场是有效的C.假设投资者可以无限制借贷D.A和B

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型假设所有投资者都具有相同的风险偏好。（）

2.无风险资产的风险系数β等于0。（）

3.市场组合的风险系数β等于1。（）

4.资本市场线（CML）的斜率代表市场风险溢价。（）

5.证券市场线（SML）的斜率代表市场风险溢价。（）

6.根据资本资产定价模型，如果某资产的β等于1，则其期望收益率等于市场组合的期望收益率。（）

7.资本资产定价模型主要适用于长期投资。（）

8.资本资产定价模型假设投资者可以无限制借贷。（）

9.资本资产定价模型的局限性在于假设市场是有效的。（）

10.资本资产定价模型的主要贡献在于解释了资产的期望收益率与风险之间的关系。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某投资者持有以下三种资产的组合，具体信息如下表所示：

|资产名称|期望收益率|风险系数β|

|---|---|---|

|资产A|12%|1.2|

|资产B|8%|0.8|

|资产C|15%|1.5|

假设无风险利率为5%，市场组合的期望收益率为10%。

1.计算该投资组合的期望收益率和风险系数β。

2.根据资本资产定价模型，判断该投资组合是否被高估或低估。

材料二：某公司正在考虑投资一个新的项目，该项目预计的期望收益率为20%，风险系数β为1.8。假设无风险利率为4%，市场组合的期望收益率为12%。

1.根据资本资产定价模型，计算该项目的必要收益率。

2.