福建警察学院《证券投资学》2025-2026学年期末试卷

福建警察学院《证券投资学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.股票投资的根本目的是获取（）。

A.利息收入B.资本利得C.分红收益D.交易差价

2.债券的票面利率是固定的，通常在发行时就已确定，这一特点体现了债券的（）。

A.流动性B.安全性C.收益性D.灵活性

3.资本资产定价模型（CAPM）的核心思想是（）。

A.市场是无效率的B.风险与收益成正比C.投资组合可以消除所有风险D.超额收益是随机出现的

4.以下哪种投资工具属于衍生金融工具？（）

A.普通股票B.债券C.期货合约D.大额存单

5.有效市场假说认为，在有效市场中，股价已经反映了所有可获取的信息，因此（）。

A.投资者可以持续获得超额收益B.投资者只能获得市场平均收益C.投资者可以通过技术分析获利D.投资者可以通过基本面分析获利

6.以下哪种指标通常用于衡量投资组合的波动性？（）

A.贝塔系数B.夏普比率C.标准差D.内在价值

7.风险平价策略的核心思想是（）。

A.将所有资金投资于低风险资产B.将所有资金投资于高风险资产C.根据不同资产的风险收益特征进行合理配置D.只投资于自己熟悉的资产

8.以下哪种投资策略属于主动管理？（）

A.指数投资B.均值回归C.因子投资D.被动跟踪

9.套利定价理论（APT）认为，资产的预期收益率由（）决定。

A.单一市场因子B.多个系统性因子C.个别公司因子D.市场情绪

10.以下哪种投资工具通常具有最高的流动性？（）

A.普通股票B.债券C.期货合约D.不动产

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.以下哪些因素会影响股票的预期收益率？（）

A.无风险利率B.市场风险溢价C.公司成长性D.行业周期E.宏观经济政策

2.以下哪些投资工具属于固定收益证券？（）

A.普通股票B.债券C.优先股票D.期货合约E.大额存单

3.以下哪些指标可以用于衡量投资组合的风险？（）

A.贝塔系数B.夏普比率C.标准差D.偏度E.峰度

4.以下哪些投资策略属于量化投资？（）

A.指数投资B.均值回归C.因子投资D.机器学习E.被动跟踪

5.以下哪些因素会影响债券的收益率？（）

A.票面利率B.市场利率C.债券期限D.信用评级E.流动性

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.在有效市场中，投资者可以通过技术分析持续获得超额收益。（）

2.风险平价策略的核心思想是使投资组合的预期收益率与风险相匹配。（）

3.套利定价理论认为，资产的预期收益率由多个系统性因子决定。（）

4.债券的票面利率越高，其价格波动性越大。（）

5.在投资组合管理中，分散化可以消除所有风险。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：假设某投资者投资了一个包含股票、债券和现金的投资组合，其中股票占60%，债券占30%，现金占10%。股票的预期收益率为12%，标准差为20%；债券的预期收益率为6%，标准差为5%；现金的预期收益率为2%，标准差为0。股票与债券之间的相关系数为0.3。

1.计算该投资组合的预期收益率和标准差。

2.假设该投资者通过增加股票的比例，将股票的比例提高到70%，债券的比例降低到20%，现金的比例降低到10%。计算新的投资组合的预期收益率和标准差。

材料二：某投资者通过基本面分析发现，某公司的股票当前被低估，因此决定买入该公司的股票。该公司的市盈率为15，预期每股收益为2元，市场平均市盈率为20。

1.计算该股票的内在价值。

2.假设该投资者买入该股票后，公司的市盈率上升至25，计算该投资者的收益率。

五、论述题（本大题共2小题