《货币与货币制度》-4

开篇案例我国的金融机构体系截至2003年年底，我国银行业金融机构总资产已达到28万亿元人民币，与改革开放初期的1980年相比，增加了103倍。据中国银行业监督管理委员会有关负责人介绍，目前银行业金融资产占全部金融机构资产总额的95%、银行业间接融资作为中国金融业的主体，在社会经济发展中发挥着十分重要的作用，有力地支持了国民经济持续。快速。健康的发展。目前，我国银行业已形成以国有商业银行为主体，与其他银行业金融机构并存，功能齐全。形式多样。分工协作。互为补充的多层次机构体系。下一页返回开篇案例截至2003年年底，我国银行业金融机构包括：4家国有商业银行。3家政策性银行。11家股份制商业银行。4家资产管理公司。112家城市商业银行。192家外资银行营业机构。209家外资银行代表处。723家城市信用社。34577家农村信用社。3家农村商业银行。1家农村合作银行、除此之外，还包括74家信托投资公司。74家财务公司。12家金融租赁公司和遍布城乡的邮政储汇等非银行金融机构。上一页下一页返回开篇案例市场经济条件下，资金盈余单位与资金短缺单位之间的债权债务关系，是通过金融市场和金融机构来确立的。在一个发达的信用经济体系中，商业银行、中央银行与非银行金融机构组成了完整的金融机构体系。上一页返回第一节西方国家的金融机构体系一、西方国家金融机构体系的构成1.中央银行中央银行是一国金融机构体系的中心环节，处于特殊的地位。中央银行不同于其他银行，它是货币的发行银行、银行的银行和政府的银行，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。下一页返回第一节西方国家的金融机构体系2.商业银行商业银行又称存款货币银行、普通银行，是以自营存款、放款为主要业务的金融机构。商业银行通过办理转账结算业务实现国民经济绝大部分货币周转，同时起着创造派生存款的作用。由于这类银行最初主要吸收活期存款，发放短期的商业性贷款，故称商业银行。但是，目前西方国家商业银行业务呈多样化趋势发展，除原有业务外，还开展中长期信贷、租赁、信托、保险、咨询等许多服务性业务。在西方资本主义国家的金融机构体系中，商业银行机构数量多、业务量大、经营范围广，因而具有其他任何金融机构不能代替的重要地位。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系3.专业银行专业银行是指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行。专业银行的出现是社会分工发展在金融领域的体现。随着社会经济的发展，要求银行必须具有某一专业领域的知识和服务技能，从而推动了各式各样专业银行的产生。按服务对象设立的专业银行有农业银行。进出口银行和储蓄银行等；按贷款用途设立的有投资银行、抵押银行和贴现银行等。西方国家的专业银行种类非常多，名称也各异，其中主要的专业银行有：上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系（1）储蓄银行储蓄银行是指专门办理居民储蓄，并以储蓄存款为主要资金来源的专业银行。储蓄银行的名称很多，如互助储蓄银行、储蓄放款协会、国民储蓄银行、信托储蓄银行、信贷协会等。储蓄存款的金额虽比较零星分散，但存款期限比较长，流动性较小。由于储蓄存款余额较为稳定，因此主要用于长期信贷和长期投资，如发放抵押贷款，投资政府债券、公司债券及股票等。有些国家明文规定储蓄银行须投资于政府债券的比例。在过去，储蓄银行的业务活动受到诸多限制，如不能经营支票存款，不能经营一般工商贷款。但随着金融管制的放松，储蓄银行的业务不断扩大。如1982年美国的《加恩.圣吉曼法案》就扩充了储蓄贷款协会可投资的资产类型。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系（2）投资银行投资银行是专门经营长期投资业务的银行。投资银行虽称为“银行”，但并不能办理商业银行的传统业务，也不同于信托公司或投资公司。投资银行的称法流行于美国和一些欧洲大陆国家。此外，它还有许多其他名称，如英国称为商人银行、法国称为实业银行、日本称为证券公司。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系投资银行的资金来源主要靠发行自己的股票和债券。投资银行不得吸收存款，一些国家虽准许投资银行吸收存款，但也主要是吸收定期存款。此外，投资银行也可从其他金融机构或其他融资渠道获取借款，但这并不构成其主要的资金来源。投资银行主要是作为证券发行公司和证券投资者的中介，其具体的业务主要有：（1）承销证券的发行；（2）经纪业务即以经纪人身份代理客户进行证券交易；（3）自营业务，即以自有资金进行证券交易；（4）收费的银行业务，即从事并购顾问、证券经济研究和其他形式的金融咨询活动。此外，有些投资银行也兼营中长期贷款、黄金、外汇买卖及租赁业务等。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系（3）抵押银行抵押银行是“不动产抵押银行”的简称，是指专门从事以土地、房屋和其他不动产为抵押办理长期贷款业务的银行。不动产银行有不同的名称，如法国的房地产信贷银行、美国的联邦住房放贷银行、德国的私人抵押银行和公营抵押银行。抵押银行有公营、私营和公私合营三种形式。抵押银行的资金来源，主要是发行不动产抵押证券募集。其长期贷款业务可分为两类：一类是以土地为抵押品的长期贷款，贷款的对象主要是土地所有者或农场主；另一类是以城市不动产为抵押品的贷款，贷款的对象主要是房屋所有者或经营建筑的资本家。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系由于不动产抵押品常因处理时不易出售，易造成资金占压，因而专门的抵押银行不多。因此，商业银行正大量涉足不动产抵押贷款业务，而不少抵押银行也开始经营一般信贷业务。这种混业经营呈加强趋势。（4）农业银行农业银行是指专门经营农业信贷的专业银行。由于农业受自然条件影响大，农户分散，对资金需求数额小，期限长，利息负担能力有限；抵押品集中管理困难，大多数贷款者只凭个人信誉，故农业信贷风险大、期限长、收益低。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系一般商业银行和其他金融机构不愿经营农业信贷。为此，西方许多国家专门设立以支持和促进农业发展为主要职责的农业银行，以满足政策性融资需要。农业银行的资金来源主要有政府拨款、吸收存款、发行各种股票和债券、农业银行的贷款业务范围很广，几乎包括农业生产过程中的一切资金需要。由于农业贷款风险大、期限长、收益低，大多数西方国家对农业银行贷款给予贴息或税收优惠。农业银行在不同国家有不同的名称，如美国的联邦土地银行、法国的农业信贷银行、德国的农业抵押银行、日本的农林渔业金融公库等。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系（5）进出口银行进出口银行是专门经营对外贸易信用的专门银行，一般为政府的金融机构，如日本的输出入银行、美国的进出口银行等。有些国家的进出口银行属半官方性质，如法国的对外贸易银行。由于进出口银行在经营原则、贷款利率等方面都带有浓厚的官方色彩，因而本质上是一种政策性银行。进出口银行的主要业务是提供各种出口信贷。出口信贷通常有两种方式：一种是卖方信贷，即出口商所在地银行对出口商提供的信贷；另一种是买方信贷，即出口商所在地银行给国外进口商或进口商银行提供贷款，以购买本国设备。一个国家国际贸易的发展，常常与进出口银行的支持是分不开的。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系（6）开发银行开发银行是专门为经济开发提供投资性贷款的专业银行。开发银行是一种重要的专业银行，可分为国际性、区域性和本国性三种。国际性开发银行由若干国家共同设立，其中最著名的是国际复兴开发银行，简称世界银行。区域性开发银行主要由所在地区的成员国共同出G资设立，如泛美开发银行和亚洲开发银行。本国性开发银行由国家在国内设立，为国内经济的开发和发展服务，其资金来源主要是在国内发行的债券。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系4.非银行金融机构（1）保险公司保险公司是指依法成立的、专门经营各种保险业务的经济组织，它是一种最重要的非银行金融机构。保险公司按险种可分为人寿保险公司、财产灾害保险公司、存款保险公司、老年和伤残保险公司、信贷保险公司等，其中最为普遍的是人寿保险公司和财产灾害保险公司；按组织形式分，保险公司还可以分为国营保险公司、私营保险公司、个人保险公司、合作保险公司、自保保险公司以及公私合营保险公司等。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系保险公司的资金来源主要是保费收入，由于保费收入经常远远超过保费支付，因而形成大量稳定的货币资金。这部分稳定的货币资金是西方国家金融市场长期资本的重要来源。保险公司的资金主要运用于长期投资，如投资债券、股票，以及发放不动产抵押贷款等。关于保险的相关知识将在第七章详细介绍。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系（2）信用合作社信用合作社是具有共同利益的人集资联合组成的互助合作性质的金融机构，其普遍存在于西方国家。信用合作社的经营宗旨是：为社员提供低息信贷，帮助经济力量弱的人解决资金困难。其经营原则是：社员入社、退社自愿；社员缴纳一定数额的股金并承担相应的责任)实行民主管理，每个社员具有平等权利，并只有一个投票权。信用合作社主要有农民信用合作社、城市手工业者信用社、住宅信用合作社、储蓄信用合作社等。此外，还有许多兼营各种金融业务的合作社。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系信用合作社的资金来源是社员交纳的股金、吸收的存款及向外借款。信用合作社主要向社员提供小额短期性生产贷款和消费贷款，但近年来也开始提供家庭住房抵押贷款、信用卡贷款以及一些为解决生产设备更新、技术改造的中长期贷款。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系（3）信托公司信托公司是以受托人身份经营信托业务的金融机构。在西方国家专门经营信托业的公司并不多，信托业大部分由大商业银行设立信托部（公司）来经营。随着社会经济的发展，信托公司的经营业务也不断扩展，范围非常广泛，包括一切不与本国信托法相抵触而有经济效益的项目。在信托业中，侧重中长期资金融通的则称为投资公司或信托投资公司。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系信托投资公司主要是通过发行股票和债券来筹集资本，投资其他公司的股票和债券，然后再以所持有的证券作担保增发新的投资信托证券。目前，信托投资公司的投资业务主要有两种：一种是以其他公司的股票、债券为投资对象，通过股利、债息和证券买卖价差来获取收益；另一种是直接参与对企业的投资，这种直接投资又可分为信托投资和委托投资。信托投资是信托公司运用自己筹集的资金直接对企业进行投资；委托投资是以受托人身份向委托人指定的企业或项目进行投资，并对项目资金使用进行监督检查。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系（4）养老或退休基金会养老或退休基金会是一种向参加养老计划者以年金形式提供退休收入的金融机构，其资金来源为雇主或雇员交纳的退休基金及投资收益。养老或退休基金是一种长期的每年逐月支付的养老金。养老或退休基金的投资主要有：①投资于有价证券，如政府债券。企业债券。金融债券。股票等；②进行委托投资；③对交通、能源等方面的专项投资。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系（5）共同投资基金共同投资基金是一种利益共享、风险共担的金融投资机构或工具。共同投资基金运作方式是通过发行基金证券，集中投资者的资金交专业性投资机构投资于多种有价证券，投资者按投资的比例分享其收益并承担相应的风险。其优势是：投资组合。分散风险、专家理财。规模经济。共同投资基金所具有的独特优势使其在西方国家发展十分迅速。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系共同投资基金有许多不同的称谓，如美国称为“共同基金”“互动基金”“互惠基金”或“投资公司”，英国称为“单位信托基金”，日本称为“证券投资信托基金”等、共同投资基金有许多种类型，按共同投资基金是否可赎回划分，可分为开放型基金和封闭型基金；按组织形态不同划分，可分为公司型基金和契约型基金；按风险与投资不同划分，可分为积极成长型基金、成长型基金、成长及收入型基金、平衡型基金、收入型基金；按投资对象不同划分，可分为股票基金、债券基金、指数基金、期货基金等。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系除以上所述外，在西方金融机构体系中，非银行的金融机构还包括财务公司、租赁公司等。财务公司又称金融公司，是以支持小企业和消费者贷款为主的金融机构，但其范围不断扩大，几乎与投资银行无异。租赁公司是通过融物形式起到融资作用的金融机构。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系二、存款货币银行商业银行又称存款货币银行、普通银行，是以自营存款、放款为主要业务的金融机构、商业银行通过办理转账结算业务实现国民经济绝大部分货币周转，同时起着创造派生存款的作用。由于这类银行最初主要吸收活期存款，发放短期的商业性贷款，故称商业银行。但是，目前西方国家商业银行业务呈多样化趋势，除原有业务外，还开展中长期信贷。租赁。信托。保险。咨询等许多服务性业务。在西方资本主义国家的金融机构体系中，商业银行机构数量多、业务量大、经营范围广，因而具有其他任何金融机构不能代替的重要地位。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系三、投资银行投资银行是主要从事证券发行。承销。交易。企业重组。兼并与收购。投资分析。风险投资。项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司。中信证券。投资银行在线等。投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求。构造证券市场、推动企业并购。促进产业集中和规模经济形成。优化资源配置等重要作用。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。国际上对投资银行的定义主要有四种。第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行，如美国的高盛公司。美林公司。雷曼兄弟公司。摩根.史丹利公司。第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。虽然2008年金融危机的爆发使美林。雷曼倒台，而高盛和摩根.史丹利也转型为金融控股公司。投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是：其一、它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二、它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三、它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系四、当前西方金融业的购并浪潮1.金融业开始新一轮整合在金融领域，跨行业、跨地区的特大金融并购案件层出不穷。1999年8月14日，巴黎国民银行成功购并巴黎银行，一家总资产达8020亿美元的超级“航母”亮相法国民众面前。为适应这股并购狂潮；1999年11月12日，美国正式颁布以“建立准许银行、证券、保险公司和其他金融服务提供者之间相互联营、管理审慎的金融体系，从而加强金融服务业之间的竞争”为立法宗旨的《金融服务现代化法》，废除了《格拉斯-史蒂格尔法》中有关禁止混业经营的条款，在放弃分业走上混业的道路上“整合”了美国的金融法律体系，成为美国金融发展史上具有里程碑意义的法律文献，进一步推动了美国乃至全球金融并购重组化进程。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系步入2000年，全球并购重组步伐虽然比1999年有所放慢，但在金融领域，却在继续上演一幕幕重组大戏。在美国，两家历史悠久、威名显赫的金融企业美国大通银行集团与J.P.摩根于2000年9月13日正式达成协议，以美国大通银行集团收购J.P.摩根组成新的联盟的方式进行重组。合并后，新公司定名为J.P.摩根大通银行，资产总值约为6600亿美元、在日本，自从经历北海道拓殖银行、山一证券等金融机构倒闭，长期信用银行与日本债券银行破产面临国有化等一系列重大事件之后，金融业再次掀起了一股合并重组的热潮，其中尤以第一劝业、富士和兴业三家银行的合并最引人瞩目。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系2000年9月29日，这三家银行合并成立的&瑞穗控股公司，正式宣告成立。这一金融集团拥有高达130多万亿日元的总资产，重新谱写了全球十大银行的排名，成为全球第一大金融集团。2.并购重组重心开始转移迈入21世纪，金融并购重组的重心有所转移，热点由北美地区转向欧洲大陆。人们惊奇地发现，一向以保守稳健作风著称、在欧洲大陆一直保持领先地位的德国金融业开始变得咄咄逼人。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系以世界最大的保险业集团——德国安联保险公司为例，该公司在短短的、年时间里，通过兼并收购等方式，主动出击，迅速发展成为一个集保险与金融投资服务于一体的综合性金融企业。1998年，该公司通过兼并法国AGF集团，发展成为全球最大的保险公司、1999年，该公司又投巨资兼并了美国从事固定利息投资的皮姆科资产管理公司，使其在当年秋季迅速发展成为世界第六大资产管理公司、2000年，该公司又通过收购美国尼古拉斯.阿普雷格特金融管理公司，使其总资产从原来的不足4000亿欧元迅速窜至近7400亿欧元。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系2010年4月2日，该公司又与德国德累斯顿银行达成协议，将这家德国排名第三的大银行收入麾下，使其总资产上升至1万亿欧元（1欧元约合0.88美元），业务几乎拓展至金融业的所有领域。在亚洲，日本继续实施国内金融机构重组计划、4月2日，三家重组后的金融集团正式挂牌成立、这三家金融集团分别是：由原樱花银行与住友银行两大银行合并而成的“三井住友银行”，由三和银行、东海银行和东洋信托银行联合组建的“日本联合金融控股集团”，由东京三菱银行、三菱信托银行和日本信托银行组成的“三菱东京金融集团”，加上2009年9月29日由第一劝业、富士和兴业三家银行合并成立的“瑞穗控股公司”，日本从此形成了由四大金融集团为主导的金融格局。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系由于日本四大金融集团的陆续成立，使得全球银行业的排序大变。单就资产规模而言，日本的瑞穗控股公司。三井住友银行。三菱东京金融集团。日本联合金融控股集团位列全球银行业的第一、第二、第三、第五名，原来的金融巨无霸——德意志银行只能退居第四、经济霸主美国与全球五强无缘，进入全球十强也只有三家银行，分别是花旗集团排名第六、J.P.摩根大通银行排名第八、美洲银行排名第九、此外，法国的巴黎国民银行——巴黎银行。瑞士的瑞士银行集团也进入了全球十强，分别位居第七和第十位。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系3.并购重组反映经济实力调整分析人士指出，这场席卷全球的金融并购重组浪潮是在经济全球化的背景下进行的。其特点之一是引发了世界产业结构的大调整，出现了以跨国公司为主体的企业购并热潮。换一个角度来看，这场席卷全球的金融并购浪潮，也是西方各经济大国经济力量对比变化所进行的实力调整。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系20世纪80年代以来，日本。德国经济迅速发展，金融机构的实力亦大大增强，对美国称雄国际金融市场的格局构成了一定的威胁。为了扭转这一形势，美国的金融界设法通过购并的方式来增强其经济实力，以维持其在国际金融市场上的地位。在过去的三四年中，美国发生的特大银行兼并案就有近20起、面对美国金融界的这一举动，欧洲。日本也不甘示弱，针锋相对，进行了以并购为特征的结构调整。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系1991年以来，美国就有好几家投资银行被欧洲大陆的德国、瑞士等国的银行兼并，如瑞士第二大银行集团瑞士信贷银行在2000年宣布出资115亿美元收购管理资产达1200亿美元的美国大型投资银行——唐纳森.勒夫金.詹雷特银行等美国银行，成为外国银行购并的囊中之物，表明其银行的实力也随着该国经济霸主地位的削弱而下降。4.不但做大还求做好这次并购浪潮中，成长性能好、盈利能力强的投资银行和资产经营公司成为各大银行并购的首选。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系在美国，随着混业经营管制的不断松动，商业银行、保险公司和投资银行之间的界限趋向消失，金融集团规模越扩越大，以满足客户在一家银行就能得到全部金融服务的要求。近年来，美林、高盛、嘉信等新一代投资银行的兴旺抢走了商业银行的大量存款，老牌商业银行的存款出现了大幅滑坡。每一次经济危机，如石油危机、拉丁美洲外债危机、亚洲金融危机等都给商业银行带来了惨重损失。收购投资银行和资产管理公司，参与利润丰厚的投资银行和资产管理公司业务，就成了一些老牌商业银行购并的重头戏。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系而对于投资银行来讲，虽然这一领域利润丰厚，但是毕竟不稳定，而且与商业银行、保险公司相比，其规模还是太小，抗风险能力较差。于是许多投资银行主动放弃独立地位，被有实力、规模大的商业银行收购，目的就在于想找一个避风港。正是由于不同行业之间利益的重新分配与相互需要，才进一步推动了全球金融业的并购热潮。“全能金融企业”浮出水面，随着金融混业管制政策的不断放松，一个能为客户提供全面金融服务的&全能金融企业，逐渐成为并购重组的真正目的。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系以德国安联保险公司为例，作为一家已有110年历史、业务遍及世界50多个国家、以人寿和财产保险为主要业务领域的大型保险公司，其在巩固全球人寿和财产保险领域霸主地位的同时，于1999年投巨资兼并了美国从事固定利息投资的皮姆科资产管理公司，于2000年收购美国尼古拉斯/阿普雷格特金融管理公司，使其资产从原来的不足4000亿欧元提升到了近7400亿欧元，后又兼并了在德国拥有1150家分支机构的德雷斯顿银行，将其下属德国投资信托公司收之门下，以拓展资产管理业务和公共投资基金领域，加强其在“养老”投资方面的实力，为客户提供网上银行服务，进一步提高金融服务功能。上一页下一页返回第一节西方国家的金融机构体系从世界金融业并购重组的趋势上看，这种并购重组不只是传统意义上企业并购所谋求的节约成本和提高效率，而更多的是为了扩展自身的业务空间，把金融企业锻造为一家打破行业界限，能够从事保险、银行以及证券、基金等各种业务活动的全能型的金融超级“航母”。上一页返回第二节我国的金融机构体系一、体系的构成1.我国金融体系的改革在完成生产资料社会主义改造后，我国照搬苏联模式建立了高度集中的计划经济管理体制。在金融领域也按照苏联的银行模式，建立起高度集中的国家银行体系，并将多种金融机构合并到这一体系。这种“大一统”的银行体系，一直持续到20世纪70年代末改革开放前，其主要特征有两方面：下一页返回第二节我国的金融机构体系一是中国人民银行是全国唯一的一家银行，它的分支机构按行政区划逐级设置于全国各地，它既是金融行政管理机关，承担金融宏观调控任务，又是具体经营银行业务的经济实体；二是实行高度集中的信贷管理体制，信贷资金集中管理，统收统支，各级分行吸收存款全部上交总行，各级分行在总行核批的贷款指标范围内发放贷款。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系“大一统”的银行体系，是高度集中的计划经济管理体制的必然产物。其优点在于便于政策的贯彻，有利于宏观金融控制。缺点是金融体系缺乏活力，无法发挥各级分行的积极性、十一届三中全会后，为适应我国经济体制改革的发展，对高度集中的“大一统”金融体系进行了不断改革。改革大致可以分为以下两个阶段。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系第一阶段（1979-1993年）是建立多元化的金融体系、首先，恢复和设立各专业银行、1973年3月4日恢复中国农业银行，专营农村金融业务；1979年2月从中国人民银行分设出专营外汇业务的中国银行；同年，中国人民建设银行也从财政部分设出来；1984年，从中国人民银行中分设出中国工商银行，专营全部工商信贷业务和城镇储蓄业务。其次，增设其他金融机构。1979年10月，成立中国国际信托投资公司；1981年12月，成立中国投资银行；1982年，中国人民保险公司从中国人民银行中独立出来；1983年之后，在各省市相继成立各种形式的信托投资公司。此外，还恢复农村信用社的集体所有制性质，建立城市信用合作社。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系再次；1983年9月国务院决定，中国人民银行行使中央银行职能。中国人民银行摆脱具体银行业务，专门行使中央银行职能是我国金融体系的重大改革。至此，以中央银行为领导，国有专业银行为主体，多种金融机构并存的多元化金融体系开始形成并逐步发展起来。第二阶段的金融机构体系改革从1994年开始，其目标是建立适应社会主义市场经济发展需要的，以中央银行为领导，政策性金融与商业性金融相分离，以国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存的现代金融体系。此次金融机构改革的原则是“分业经营，分业管理”。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系2.我国现行的金融机构体系构成我国金融体系的金融机构按其地位和功能可分为以下两类。第一类是金融宏观调控和金融监管机构，它包括中国人民银行、中国银行业监督管理委员会（中国银监会+、中国证券监督管理委员会（中国证监会）和中国保险监督管理委员会（中国保监会），即“一行三会”、中国人民银行是我国的中央银行，是国务院的组成部门，其职能为依法制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定，并提供必要的金融服务。我国的金融业实行分业监管体制，中国银监会是我国银行业的监管机构，负责对银行业以及非银行金融机构（证券、期货、保险除外）进行监督和管理；上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系中国证监会是我国证券业的监管机构，负责证券业和期货业的监督和管理；中国保监会是我国保险业的监管机构，负责保险业的监督和管理。三会均为国务院直属的事业编制机构。第二类是经营性的金融机构，它包括政策性银行。商业银行。信用合作机构和非银行金融机构。政策性银行是指由政府出资发起成立，为贯彻和配合政府特定经济政策，不以盈利为目的而进行融资和信用活动的机构。目前我国的政策性银行有三家，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系商业银行一般是指吸收存款、发放贷款和从事其他中间业务的盈利性机构。在我国商业银行的主体是四大国有独资商业银行，即中国工商银行。中国农业银行。中国建设银行和中国银行。另外还有11家股份制商业银行，全国各中心城市设立的地方性商业银行以及外资商业银行。信用合作机构包括城市和农村信用合作社，是群众性合作制金融组织，由社员入股组成，实行入股社员民主管理，主要为社员提供各种信用服务。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系非银行金融机构，主要包括保险公司、证券机构、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、邮政储蓄机构、资产管理公司和基金管理公司。保险机构是指专门经营保险业务的机构，包括各种国有、股份制和合资的人寿保险公司，财产保险公司以及再保险公司。证券机构是指为证券市场参与者，如发行人、投资者提供中介服务的机构，包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司等。我国金融机构体系如图4-1所示。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系二、中国人民银行中国人民银行是我国的中央银行，是在国务院领导下监督。管理金融事业，实施货币政策的国家机关，是我国金融体系的核心。中国人民银行是1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的。1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使国家中央银行职能。1995年3月18日，第八届全国人民代表大会第三次会议通过了《中华人民共和国中国人民银行法》，至此，中国人民银行作为中央银行以法律形式被确定下来。1997年以前，中央银行按照中央、省（市）、地（市）、县（市）四级分别设置总。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系分支行，省（市）及以下的分支行的管理实行条块结合，地方政府干预较多、1997年下半年，中央银行体制进行重大改革，撤销省级分行，设置跨省区分行，实行总行、分行、中心支行和县市支行四级管理体制。现有总行1个，分行9个（上海、广州、济南、武汉、南京、沈阳、西安、天津、成都），营业管理部2个（北京、重庆），金融管理办事处20个，333个中心支行，1660个县（市）支行。银行业务和人事干部实行垂直领导，统一管理。有关中国人民银行的知识将在第六章展开讲述。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系三、国有商业银行国有商业银行是我国金融机构体系的主体，包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行。这四家国有银行都为全国性商业银行，总行均设在北京，各省、市、自治区设分行，地、市和县区设分行、支行或办事处、分理处、储蓄所等，其各级机构网点遍及城乡。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系我国《商业银行法》规定国有商业银行的业务范围包括：（1）吸收公众存款；（2）发放短期。中期和长期贷款；（3）办理国内外结算；（4）办理票据贴现；（5）发行金融债券；（6）代理发行、代理兑付、承销政府债券；（7）买卖政府债券；（8）从事同业拆借；（9）代理发行、代理买卖外汇；（10）提供信用证服务及担保；（11）代理收付款项及代理保险业务；（12）提供保管箱服务；（13）经中国人民银行批准的其他业务。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系四、政策性银行根据政策性金融与商业性金融相分离的原则，在1994年我国相继组建了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行。1.国家开发银行国家开发银行主要办理政策性国家重点建设贷款及贴息业务、国家开发银行资金来源主要为财政拨款和发行债券，信贷业务由建设银行代理。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系2.中国农业发展银行中国农业发展银行主要承担国家粮棉油储备和农副产品合同收购、农业开发等业务的政策性贷款，并代理财政支农资金的拨付、中国农业发展银行的资金来源主要是财政支农资金。对金融机构发行的金融债券、农业政策性贷款企业的存款等。3.中国进出口银行中国进出口银行主要业务有：为大型机电成套设备进出口提供出口信贷；办理短期。中长期出口信用保险，进出口保险，出口信贷担保，国际保理等业务。中国进出口银行的资金来源以财政专项资金和发行金融债券为主。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系五、金融资产管理公司国际上广义理解“金融资产管理公司”的实质是指由国家出面专门设立的以处理银行不良资产为使命的金融机构，具有特定使命的特征，以及较为宽泛业务范围的功能特征。2000年11月1日，我国在《金融资产管理公司条例》第二条对该类型公司做出明确定义：“金融资产管理公司，是指国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构、”同时第三条规定了其经营目标：“金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标，依法独立承担民事责任。”上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系为了处理国有独资银行不良资产；1999年经国务院决定，我国相继成立了信达、华融、东方、长城4家资产管理公司，分别处置中国建设银行、中国工商银行、中国银行和中国农业银行4家国有独资银行的不良资产。截止到2000年年底，4家资产管理公司已从4家国有银行收购了13939亿元不良资产，实现“债转股”签约的国有企业587家，金额3400余亿元。2001年年初，4家资产管理公司获中国证监会颁布的《经营股票承销业务资格证书》，全方位地开展不良资产收购、债务追偿、债务重组、资产置换、债转股、资产证券化、债券发行、股票承销等业务。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系此外，它们还分别与国外金融机构磋商，吸引外资参加我国不良资产处置，这将有利于借鉴国外处置不良资产的经验，分散不良资产的处置风险，提高我国资产管理公司处置不良资产的水平和效率。我国现存的四大金融资产管理公司已经完成政策性不良资产收购任务，信达资产管理公司和东方资产管理公司对准商业化不良资产的处置已经接近尾声，正在等财政部的最终批复、从2005年信达资产管理公司开展第一次商业化收购业务开始；2007年4家资产管理公司都已开始纯商业化资产运作。上一页下一页返回第二节我国的金融机构体系2010年是金融资产管理公司发展的关键年；4家金融资产管理公司的经营年限是10年，2010年到期，改革方案已经报到国务院，正在等待批复。国新资产管理公司的成立，无疑会对市场有巨大影响。国新资产管理公司将更偏重政策性国有资产的有关处置，而原有的4家资产管理公司将更趋向商业化运作。《金融资产管理公司法》也呼之欲出。金融范畴，它存在于经济生活中的理由是借助自身的一些特定功能，实现储蓄向投资的转化。由于不同的金融中介，其经营规模、业务领域、职能特征不同，提供给社会的金融产品和服务也不同，因而有着各自的比较优势。也就是说，金融机构必须适应不同的客观条件实现多样性的发展。这是市场经济的共同要求，也是中国金融机构建设应有的方针。上一页返回第三节国际金融机构体系国际金融机构又称国际金融组织，是指世界多数国家的政府之间通过签署国际条约或协定而建立的、从事国际金融业务。协调国际金融关系。维系国际货币和信用体系正常运作的超国家金融机构。下一页返回第三节国际金融机构体系一、国际金融机构的形成第一次世界大战以前没有国际金融机构，这是因为当时实行金本位制，有自动调节机制，汇率稳定，加上主要资本主义国家的国际收支多呈顺差，货币信用和国际结算制度也尚未建立起来、因此，在当时的情况下，国际金融机构没有产生的必要。第一次世界大战的战胜国集团为处理战后德国赔款问题，在瑞士巴塞尔成立了“国际清算银行”，这是最早的国际金融机构。第二次世界大战后，为了结束国际金融秩序混乱的局面，世界各国普遍希望建立新的。稳定的国际金融秩序。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系二、国际清算银行国际清算银行是根据1930年1月20日在荷兰海牙签订的《海牙国际协定》，于同年5月，由英国。法国。意大利。德国。比利时和日本6国的中央银行以及代表美国银行界利益的摩根银行。纽约花旗银行和芝加哥花旗银行三大银行组成的银团共同联合创立，行址设在瑞士的巴塞尔。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系国际清算银行成立之初的宗旨是处理第一次世界大战后德国赔款的支付和解决对德国的国际清算问题。1944年，根据布雷顿森林会议决议，该行应当关闭，但美国仍将它保留下来，作为国际货币基金组织和世界银行的附属机构。此后，该行的宗旨转变为，增进各国中央银行间的合作，为国际金融业务提供额外的方便，同时充当国际清算的代理人或受托人、国际清算银行的最高权力机构是股东大会，由认缴该行股金的各国中央银行代表组成，每年召开一次股东大会。董事会领导该行的日常业务，董事会下设银行部、货币经济部、秘书处和法律处。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系国际清算银行的资金来源主要是会员国缴纳的股金。另外，还有向会员国中央银行的借款以及大量吸收客户的存款。其主要业务活动是：办理国际结算业务；办理各种银行业务，如存、贷款和贴现业务；买卖黄金、外汇和债券；办理黄金存款；商讨有关国际货币金融方面的重要问题。国际清算银行作为国际货币基金组织内的十国集团（代表发达国家利益）的活动中心，经常召集该集团成员和瑞士中央银行行长举行会议，会议于每月第一个周末在巴塞尔举行。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系三、国际货币基金组织国际货币基金组织（IMF）根据1944年7月在美国布雷顿森林召开的联合国货币金融会议上通过的《国际货币基金协定》，于1945年12月正式成立，总部设在美国首都华盛顿，它是联合国的一个专门机构。国际货币基金组织成立的宗旨是帮助会员国平衡国际收支，稳定汇率，促进国际贸易的发展。其主要任务是，通过向会员国提供短期资金，解决会员国国际收支的暂时不平衡和对外汇资金需要，以促进汇率的稳定和国际贸易的扩大。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系“国际货币基金协定”规定，凡是参加1944年布雷顿森林会议，并在协定上签字的国家，称为创始会员国。在此以后参加基金组织的国家称为其他会员国。两种会员国在法律上的权利和义务并无区别。国际货币基金组织成立之初，只有44个会员国，截至1997年年底，已发展到184个会员国。我国是创始会员国之一、上一页下一页返回第三节国际金融机构体系参加基金组织的每一个会员国都要认缴一定的基金份额。基金份额的确定，与会员国利益密切相关，因为会员国投票权的多寡和向基金组织取得贷款权利的多少取决于一国份额的大小、国际货币基金组织的最高权力机构是理事会，由各会员国委派理事和副理事各1人组成、执行董事会是负责处理基金组织日常业务的机构，由23人组成。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系国际货币基金组织的资金来源，除会员国缴纳的份额以外，还有向会员国借入的款项和出售黄金所获得的收益。国际货币基金组织的主要业务是：发放各类贷款；商讨国际货币问题；提供技术援助；收集货币金融情报；与其他国际机构相互往来。国际货币基金组织于1980年4月17日正式恢复我国的合法席位。我国向基金组织委派理事、副理事和正、副执行董事。当时，我国在基金组织的份额为12亿元特别提款权，后增至33.85亿元特别提款权。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系四、世界银行世界银行又称“国际复兴开发银行”，是1944年与国际货币基金组织同时成立的另一个国际金融机构，也属于联合国的一个专门机构。它于1946年6月开始营业，总行设在美国首都华盛顿、世界银行的宗旨是：通过提供和组织长期贷款和投资，解决会员国战后恢复和发展经济的资金需要。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系根据协定，凡参加世界银行的国家必须是国际货币基金组织的会员国，但国际货币基金组织的会员国不一定都参加世界银行。世界银行建立之初，只有39个会员国，到目前为止，已增至181个会员国、凡会员国均须认购世界银行的股份，认购额由申请国与世界银行协商，并经理事会批准、一般情况下，一国认购股份的多少是根据其经济和财政实力，并参照该国在基金组织缴纳份额的大小而定。世界银行会员国的投票权与认缴股本的数额成正比。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系世界银行的最高权力机构是理事会，由每一会员国委派理事和副理事各1名组成、理事会每年9月同国际货币基金组织联合举行年会、执行董事会是世界银行负责组织日常业务的机构，由21人组成。世界银行的资金来源除会员国缴纳的股份以外，还有向国际金融市场借款。出让债权和利润收入、其主要业务活动是提供贷款。技术援助和领导国际银团贷款。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系我国是世界银行创始会员国之一、世界银行1980年5月5日正式恢复了我国的代表权、我国向世界银行缴纳的股份大约占世界银行股金总额的1/3、1987年年底，我国政府与世界银行达成协议，共同开展对我国企业改革。财税。住宅。社会保险和农业方面的项目研究。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系五、国际金融公司国际金融公司也是世界银行的一个附属机构，于1956年7月成立、1957年，它同联合国签订协定，成为联合国的一个专门机构、参加国际金融公司的会员国必须是世界银行的会员国、到目前为止，已有174个会员国。国际金融公司的宗旨是，鼓励会员国（特别是不发达国家）私人企业的增长，以促进会员国经济的发展，从而辅助世界银行的活动。国际金融公司的资金来源主要是会员国缴纳的股金，其次是向世界银行和国际金融市场借款。其主要业务活动是对会员国的私人企业贷款，不需要政府担保。上一页下一页返回第三节国际金融机构体系我国在恢复世界银行合法席位的同时，也成为国际金融公司的会员国、20世纪90年代以来，我国与国际金融公司的业务联系日益密切，其资金已成为我国引进外资的一条重要渠道。上一页返回本章小结1.西方国家的金融机构体系主要由中央银行。商业银行。专业银行和非银行金融机构组成、中央银行是整个金融体系的核心，商业银行是金融机构体系的主体。2.中央银行是一国金融机构体系的中心环节，处于特殊的地位。3.商业银行又称存款货币银行。普通银行，是以自营存款。放款为主要业务的金融机构。商业银行通过办理转账结算业务实现国民经济绝大部分货币周转，同时起着创造派生存款的作用。下一页返回本章小结4.专业银行是指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行，包括储蓄银行。投资银行。抵押银行。农业银行。进出口银行和开发银行。5.保险公司是指依法成立的。专门经营各种保险业务的经济组织，它是一种最重要的非19银行金融机构。6.我国现已形成“一行三会”的宏观调控。监管机构和以商业银行为主体的。多种金融机构并存的。分工协作的金融机构体系。关键术语：金融机构中央银行存款货币银行上一页返回案例分析国际金融体系的现状与趋势为重建国际货币秩序，在第二次世界大战结束前，以美、英等国为首的国际社会通过多边协定方式建立了布雷顿森林体系。主要内容包括：（1）设立国际货币基金组织（IMF），协调国际货币关系，特别是对各国的汇率政策实行监督；（2）实行以黄金为基础、美元为中心的可调整的固定汇率制度；（3）在成员国发生国际收支困难时，IMF可提供短期信贷，以补充其国际流动性。在最初的近20年里，该体系运行比较顺利，有效地促进了世界经济的重建、发展和繁荣。下一页返回案例分析但由于该体系的基础是美元与黄金的可兑换性，并要求其他各国放弃货币政策独立性，因此，当美国国际收支逆差不断扩大、无法维持美元与黄金的可兑换性时，它的继续存在便受到明显挑战。20世纪70年代初美国停止向各国政府兑回美元后，各国纷纷放弃本币与美元的固定比价，实行浮动汇率制度，布雷顿森林体系趋于崩溃。1976年在IMF的提议和组织下，国际社会达成《牙买加协定》，宣布黄金非货币化，同时承认各国实施的浮动汇率制度合法化，这标志着国际金融体系再次进入了一个不受全球性多边协定约束的动荡时代。上一页下一页返回案例分析自《牙买加协定》签订以来，国际金融体系总体上没有发生根本性的变化。由于在许多基本问题上至今没有形成全球性的制度安排，因此，正如一些学者所指出的那样，近30年来的国际金融体系事实上处于一种“无体系”的状态。不过，伴随着国际经济和金融一体化程度的不断提高，特别是经济区域化的快速发展，该体系也发生了一些局部性变化。大致而言!它包括以下基本特征。上一页下一页返回案例分析第一、国际汇率制度呈现出以浮动汇率安排为主、多种汇率安排并存的基本格局。目前!全球有。类基本的汇率安排：一是独立浮动汇率安排，实行国家包括美国、欧盟、日本和部分新兴市场经济体；二是固定汇率安排，包括实行货币局制度和传统钉住汇率制度的国家!以及已取消法定货币的国家（如欧盟内部和实行美元化的国家）；三是“中间道路”安排，即各种介于浮动汇率和固定汇率之间的安排，如爬行钉住制、区间浮动制和管理浮动制等，主要包