北京化工大学《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

北京化工大学《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

一、单项选择题（总共10题，每题3分，每题只有一个正确答案，请将正确答案填写在括号内）1.资本资产定价模型的核心假设是（）。A.投资者是风险中性的B.投资者具有相同的预期C.市场是完全有效的D.资产的收益率服从正态分布2.市场组合的贝塔系数等于（）。A.0B.1C.-1D.无法确定3.根据资本资产定价模型，风险溢价与（）成正比。A.贝塔系数B.无风险利率C.市场收益率D.标准差4.当资产的贝塔系数大于1时，该资产的风险（）市场组合的风险。A.小于B.等于C.大于D.无法比较5.资本资产定价模型中的无风险利率通常采用（）。A.国债收益率B.银行存款利率C.企业债券收益率D.股票收益率6.若某资产的预期收益率为15%，市场收益率为10%，无风险利率为5%，则该资产的贝塔系数为（）。A.1B.1.5C.2D.2.57.资本资产定价模型主要用于（）。A.评估资产的内在价值B.计算资产的预期收益率C.分析市场的风险特征D.以上都是8.当市场处于均衡状态时，证券市场线（SML）与资本市场线（CML）的关系是（）。A.重合B.平行C.相交D.无法确定9.某投资组合的贝塔系数为0.8，市场收益率为12%，无风险利率为4%，则该投资组合的预期收益率为（）。A.8%B.9.6%C.10.4%D.11.2%E.12%10.资本资产定价模型中的市场风险溢价是指（）。A.市场收益率与无风险利率之差B.市场收益率与风险资产收益率之差C.风险资产收益率与无风险利率之差D.以上都不对二、多项选择题（总共5题，每题5分，每题至少有两个正确答案，请将正确答案填写在括号内）1.资本资产定价模型的基本假设包括（）。A.投资者是风险厌恶的B.投资者具有相同的预期C.市场是完全竞争的D.资产可以无限分割E.无交易成本和税收2.以下哪些因素会影响资产的贝塔系数（）。A.资产的行业特性B.资产的经营杠杆C.资产的财务杠杆D.市场的波动性E.投资者的风险偏好3.资本资产定价模型可以用于（）。A.投资决策B.业绩评估C.风险控制D.资产定价E.以上都是4.市场组合的特点包括（）。A.包含了所有的风险资产B.其贝塔系数为1C.是最优的投资组合D.收益率等于市场平均收益率E.风险等于市场平均风险5.若某资产的贝塔系数为负数，则该资产（）。A.与市场组合的变动方向相反B.具有负的风险溢价C.是一种避险资产D.预期收益率低于无风险利率E.以上都不对三、判断题（总共10题，每题2分，请判断下列说法的对错，正确的打“√”，错误的打“×”）1.资本资产定价模型适用于所有的资产定价。（）2.市场组合的风险就是系统性风险。（）3.贝塔系数越大，资产的风险越高，预期收益率也越高。（）4.无风险资产的贝塔系数为0。（）5.资本资产定价模型中的市场风险溢价是固定不变的。（）6.当市场收益率上升时，所有资产的收益率都会上升。（）7.投资组合的贝塔系数等于组合中各资产贝塔系数的加权平均值。（）8.资本资产定价模型可以解释资产价格的波动原因。（）9.若某资产的预期收益率高于根据资本资产定价模型计算出的收益率，则该资产被低估。（）10.市场处于均衡状态时，所有资产都在证券市场线上。（）四、简答题（总共3题，每题15分）1.请简述资本资产定价模型的基本原理，并说明其在投资决策中的应用。2.什么是贝塔系数？它是如何衡量资产风险的？影响贝塔系数的因素有哪些？3.假设市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为4%，某股票的贝塔系数为1.5。请计算该股票的预期收益率，并解释其经济含义。五、案例分析题（总共2题，每题20分）1.某投资者持有一个投资组合，其中包含三只股票A、B、C，各股票的投资比例分别为30%、40%、30%，贝塔系数分别为0.8、1.2、1.5。市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为3%。（1）计算该投资组合的贝塔系数。（2）计算该投资组合的预期收益率。（3）如果该投资者想要将投资组合的风险调整到与市场组合相同，应该如何调整投资组合？2.以下是某公司的相关信息：-该公司的股票贝塔系数为1.2。-市场组合的预期收益率为11%。-无风险利率为4%。-该公司预计下一年的股息为每股2元，股息增长率为