厦门华天涉外职业技术学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

厦门华天涉外职业技术学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的核心假设之一是投资者都基于（）进行决策。

A.风险厌恶程度B.预期收益C.无风险利率D.市场组合

2.在CAPM模型中，β系数衡量的是资产收益率对（）的敏感程度。

A.市场收益率B.无风险收益率C.资产自身收益率D.货币时间价值

3.如果某资产的β系数为1，这意味着该资产的风险与市场平均风险（）。

A.相同B.不同C.无关D.无法比较

4.根据CAPM模型，资产的预期收益率等于无风险收益率加上（）。

A.风险溢价B.市场溢价C.资产溢价D.货币溢价

5.在实际应用中，β系数通常通过（）来估计。

A.回归分析B.模拟实验C.概率计算D.统计推断

6.如果无风险利率上升，根据CAPM模型，其他条件不变的情况下，资产的预期收益率（）。

A.上升B.下降C.不变D.不确定

7.市场组合的β系数等于（）。

A.0B.1C.-1D.无法确定

8.根据CAPM模型，如果某资产的预期收益率高于其要求收益率，这意味着该资产（）。

A.被低估B.被高估C.价值合理D.风险过高

9.在投资组合中，如果两种资产的β系数相同，但预期收益率不同，那么它们对投资组合的影响（）

A.相同B.不同C.无关D.无法比较

10.资本资产定价模型主要适用于（）。

A.短期投资B.长期投资C.稳定收益投资D.高风险投资

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.资本资产定价模型的基本假设包括（）。

A.投资者是理性的B.投资者追求效用最大化C.市场是有效的D.资产可以无限分割E.投资者可以无限制借贷

2.β系数的取值范围通常是（）。

A.-1到1B.0到1C.1到无穷大D.-无穷大到无穷大E.0

3.根据CAPM模型，影响资产预期收益率的因素包括（）。

A.无风险利率B.市场风险溢价C.资产的β系数D.投资者的风险偏好E.市场组合的预期收益率

4.在投资组合管理中，CAPM模型可以用于（）。

A.评估资产的预期收益率B.确定投资组合的权重C.优化投资组合的风险收益D.制定投资策略E.预测市场走势

5.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设市场是有效的B.忽略了交易成本C.β系数的估计存在误差D.不适用于所有类型的资产E.假设投资者具有相同的信息

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.根据资本资产定价模型，如果某资产的β系数为0，那么该资产的预期收益率等于无风险收益率。（）

2.市场组合是所有风险资产的组合，其β系数等于1。（）

3.资本资产定价模型认为，投资者可以通过增加投资组合的多样性来消除所有风险。（）

4.如果某资产的预期收益率高于其要求收益率，那么该资产被低估了。（）

5.资本资产定价模型适用于所有类型的风险资产，包括股票、债券和房地产。（）

四、（材料分析题）（本大题共1小题，共15分）

材料一：某投资者持有两只股票，A股票的预期收益率为12%，β系数为1.2；B股票的预期收益率为8%，β系数为0.8。市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为3%。

材料二：另一投资者计划投资一只股票，该股票的β系数为1.5，市场风险溢价为7%。

要求：

1.根据资本资产定价模型，计算A股票和B股票的要求收益率。

2.根据资本资产定价模型，计算该股票的要求收益率。

3.分析两只股票的投资价值。

五、（综合应用题）（本大题共1小题，共25分）

材料一：某投资者计划构建一个投资组合，包含三种股票：股票X、股票Y和股票Z。股票X的预期收益率为15%，β系数为1.5；股票Y的预期收益率为10%，β系数为1；股票Z的预期收益率为8%，β系数为0.5。市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为4%，市场风险溢价为6%。

材料二：该投资者希望通过构建投资组合来达到以下目标：

（1）投资组合的预期收益率为11%。

（2）投资组合的β系数为1.2。

要求：

1.根据资本资