福州科技职业技术学院《期货期权》2025-2026学年期末试卷

福州科技职业技术学院《期货期权》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.期货市场的基本功能不包括（）。

A.价格发现功能B.风险转移功能C.资源配置功能D.投机功能

2.下列哪种金融工具属于衍生品？

A.股票B.债券C.期货合约D.活期存款

3.期货交易的保证金制度主要是为了（）。

A.增加市场流动性B.防止市场操纵C.降低交易成本D.规避交易风险

4.期权买方的最大损失是（）。

A.期权费B.期权标的资产价格C.期权合约规模D.交易手续费

5.以下哪种情况下，期货合约的多头会盈利？

A.标的资产价格上涨B.标的资产价格下跌C.保证金比例提高D.利率上升

6.期货交易所的结算所通常是（）。

A.交易者B.期货公司C.保证金监管机构D.自身不参与交易的市场参与者

7.以下哪种策略属于跨期套利？

A.买入看涨期权同时卖出看跌期权B.买入一个期货合约同时卖出另一个相同标的资产的期货合约

C.买入一个看涨期权同时买入一个看跌期权D.买入一个看跌期权同时卖出另一个相同标的资产的看涨期权

8.以下哪种情况下，期货价格与现货价格趋于一致？

A.存货增加B.需求下降C.供应增加D.仓储成本上升

9.以下哪种期权属于美式期权？

A.欧式期权B.巴式期权C.亚式期权D.以上都不是

10.以下哪种交易策略属于对冲？

A.买入一个看涨期权同时卖出另一个相同标的资产的看涨期权B.买入一个期货合约同时卖出另一个相同标的资产的期货合约

C.买入一个看跌期权同时卖出另一个相同标的资产的看跌期权D.买入一个看涨期权同时卖出另一个相同标的资产的看跌期权

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.期货市场的主要参与者包括（）。

A.生产者B.消费者C.期货交易所D.期货经纪公司E.期权交易者

2.期权交易的主要策略包括（）。

A.看涨期权买入策略B.看跌期权卖出策略C.跨式策略D.蝶式策略E.期货套利策略

3.期货合约的主要特征包括（）。

A.标准化B.交易场所集中C.交易时间长D.保证金制度E.现货交割

4.期权合约的主要特征包括（）。

A.标的资产价格波动B.权利金C.到期日D.行权价格E.交易方向

5.以下哪些因素会影响期货价格？

A.存货水平B.需求变化C.利率水平D.仓储成本E.天气因素

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.期货交易是一种零和博弈。（）

2.期权卖方的最大损失是无限的。（）

3.期货市场的价格发现功能主要依靠交易者的投机行为。（）

4.期货合约的保证金比例通常高于期权合约的保证金比例。（）

5.期货市场的风险主要来自于市场价格的波动。（）

四、（材料分析题）（本大题共1小题，共15分）

材料一：某投资者在2025年1月1日买入了一份执行价格为5000元的看涨期权，期权费为500元，标的资产为某公司股票。该股票在2025年6月1日的市场价格为5500元。

材料二：某投资者在2025年1月1日卖出了一份执行价格为5000元的看跌期权，期权费为300元，标的资产为某公司股票。该股票在2025年6月1日的市场价格为4800元。

请根据上述材料回答以下问题：

1.该看涨期权买方的盈亏情况如何？

2.该看跌期权卖方的盈亏情况如何？

3.分析该投资者在期权交易中的主要策略。

五、（论述题）（本大题共1小题，共30分）

材料一：某期货公司2025年1月1日的持仓情况如下：买入期货合约100手，卖出期货合约80手，买入期权合约50手，卖出期权合约70手。该期货公司为某大型企业的财务顾问，负责为其提供期货交易咨询。

材料二：某企业2025年1月1日的持仓情况如下：买入期货合约200手，卖出期货合约150手，买入期权合约100手，卖出期权合约50手。该企业为某农产品生产企业，主要利用期货市场进行套期保值。

请根据上述材料回答以下问题：

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