【坚瑞沃能并购沃特玛案例介绍概述2800字】

坚瑞沃能并购沃特玛案例介绍概述 1 1 3 41.1坚瑞沃能公司介绍2008年，坚瑞沃能在陕西注册成为股份有限公司，2010年于深圳交易所挂供消防工程系统的解决方案。2016年7月，坚瑞沃能挂牌创业板重组。在吞并有近2000人的锂电池研发团队，自主设计并研发了优点多，性能高的锂电池。业，2014年，国家863火炬计划将其列入重点技术项目，并进行大力扶持。郭鸿宝童建明上海傲英一期股权投资中心(有限合伙)郑向阳李炜江苏华工创业投资有限公司曹锐如上表数据所示，坚瑞沃能完成并购之前的股东信息以及持股比例，郭鸿宝持有股份最高，实际控制坚瑞沃能。坚瑞沃能并购之前的主要财务指标如下：营业收入利润总额净利润存货净资产收益率从上表可以看出，2010-2015年坚瑞沃能的盈利情况稳定，总体没有太大的变化，资产收益率也相对比较稳定。但是这五年间的存货周转率却极低，利润实现状况也很不理想。2015年，主营业务对企业利润增长并未作出贡献，而是公司通过出卖子公司的股权，收购明达科技这家公司获得短暂喘息机会。除此收入政府在2015年补助了286.03万元。与此同时同期上市的同行公司天广中茂主要盈利能力指标为表3-3:通过把坚瑞沃能公司与其他同行业公司天广中茂作以比对，在2010-2015年这段时间无论是资产报酬率、总资产净利率还是净资产收益率在2010年到2014年四年的时间内，各项指标相较于天广中茂公司而言，都处于较低水平，该公司的营业毛利率、营业利润率等多项指标，呈现出了逐年下降的态势，坚瑞沃能的盈利能力一年不如一年。坚瑞沃能为应对经营模式单一与企业的经营状况不良等问题选择转型，把并购沃特玛当成解药。2002年，深圳沃特玛成立于广东深圳市，其主营业务是电池的研发和生产，注册资金为7294万元，公司实际控制人为李瑶，持有企业股份占比接近一半，达到了48%。公司为新能源汽车提供科学合理的储能系统的解决方案，是一家在国内资历比较老的研发企业，公司在科技方面的实力使其率先实现规模化生产动力锂电池并在行业大规模应用。遗憾的是沃特玛公司成立初期由于经营方式的问题业绩受到很大影响，但是2014年，公司研发出了极具竞争力的动力电池，出色的动力电池技术使其一跃成为行业龙头，是我国新能源动力电池领域响当当的锂离子电池产品是电动大巴车、通勤车、物流车和移动补电车的主要能源，沃特玛公司就主要经营不间断电源储能这一块，包括通信基站的建设以及家用电动工具。沃特玛的研发生产和销售都取得较为优异的成绩，生产技术、优秀的电池材料以及电池生产工艺使得沃特玛企业生产的磷酸铁锂电池和三元电池具有铁锂电池和三元锂电池。2013年12月，几家从事新能源汽车零部件生产的企业1.3坚瑞沃能收购沃特玛概况本次交易，坚瑞沃能通过支付现金和发行股份的方式对沃特玛实行了100%收购价格为52亿元，其中12亿元为现金对价，40亿元为股份对价。坚瑞沃能按金额(亿元)合计支付的对价(亿元)-耿德先李飞陈曦史晓霞蔡俊强钟向荣京道天枫天瑞达坚瑞沃能以9.9元/股发行收购的全部股票，可以募集到25亿元资金，其中12.7亿元支付并购交易中产生的现金对价，4亿元建设圆柱形锂电池厂房和设备，8.3亿元偿还沃特玛公司之前的银行贷款，剩余资金作为补充流动资金用于企业日常经营和管理。兴业财富水投投资本次交易沃特玛向坚瑞沃能提供了以下承诺，2016-2017年这三年的扣非净利润分别不低于4.04亿，9.09亿，15.18亿，如果未能完成业绩，李瑶作为业绩补偿人需按约对坚瑞沃能进行补偿。坚瑞沃能董事长郭鸿宝在并购之前拥有15687.87万股本公司股份，占总份额31.36%,并购后以自己名义非公开认购15151.52万股。并购后沃特玛董事长2016年7月20日沃特玛原有持股股东将所有份额转移到坚瑞沃能，2016年9月2日并购股份上市，从那以后，沃特玛成为子公司。本次并购业务是创业板块截至2016年交易额最大的重组收购计划，坚瑞消防开始了在锂电池行业的竞项目坚瑞消防上表数据所示，并购交易之前，沃特玛总资产为52亿元，坚瑞消防的总资金约为15亿元，是沃特玛总资产的30%左右；沃特玛盈利20.61亿，坚瑞消防仅仅只有5.81亿，两者相差2.55倍；从总资产情况看，沃特玛净资产52亿，坚瑞消防9.57亿，是沃特玛净资产的20%左右。因此，从资产规模和盈利情况上来看，沃特玛是坚瑞消防的3倍，所以这就是一起典型的“蛇吞象”案例。2016年新能源行业发展势头迅猛，以锂电池起家的沃特玛技术实力更是行业龙头。坚瑞沃能收购沃特玛更是如虎添翼，股价迅速上涨仅仅4个月时间便以从6元/股升至11.51元/股，原先5.81亿元的营业收入更是飙升至38.2亿元，利润也是由0.24亿元涨到1.82亿元。短短一个财年的东风让坚瑞沃能乐极生悲，在经历了后，坚瑞沃能经历了连续三个月的股价的下跌。2017年9月之后的三个月，股价下降幅度38%,企业的市值蒸发110亿元，2017年企业修正过后的公司财报数据显示，归母净利润由盈利5.2亿元修正为亏损36.9亿元，变动修正前后的变动幅度达到-967%,具体数据如表3-8所示。营业总收入营业利润归母净利润-967.I8坚瑞沃能发生此次危机的根本原因在于对交易标的一次性计提了全额商誉减值。商誉本身就存在着巨大风险，合并后上市公司一旦未盈利不能达到预期，商誉就会大幅度贬值，公司在并购沃特玛后仅一年就一次计提了全部商誉，出现这样的结果也在所难免。综上所述，2016年7月中旬，坚瑞