【我国居民养老规划的现状及其影响机制分析13000字】

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1.1我国居民养老规划的现状1.1.1养老规划的必要性初期，我国的人均寿命35岁，而这一数据在七十年后的2019年已经达到77.3历16年的学习时光，这时他进入职场时已经是21岁了，如果他继续选择读研，毕业时就是24岁了。这与我国规定的16岁就可参加工作的情况相比，工作年龄推迟了八年。但是根据我国的退休制度，正常退休年龄是50岁到60岁，即便以后延迟退休政策真正落实时，退休年龄也不过最多推迟到65岁，算一算个人真正的工作时间，也不会超过40年。工作年限的不足造成的结果就是以后人们的2040年达到81.9岁。工作四十年，养老二十载。退休后人们的收入大幅减少、提供各种税收优惠政策下实行的；第三支柱是个人购买的商业保险、养老年图3-12019年我国三支柱养老金的资产规模(单位：万亿元)Figure3-1AssetsizeofChina'sthree-pillarpensionin2数据来源：2020国人养老准备报告根据《2020国人养老准备报告》提供的数据，发现2019年我国的养老金资产总额严重不足，占GDP的比重严重偏低(如图3-1所示)。第二支柱和第三支柱的资产总额所占GDP规模的总和也仅为1.2%,与2018年美国的第二、三支柱的占比总和118%相比，这实在是严重偏低，低到尘埃里了。这反应出我国的养老金三支柱之间发展水平严重不均衡，国民对公共养老金过度依赖，使得第二、养老问题承担起更多的责任，制定养老规划是必然选择。1.家庭养老方式的转变“养儿防老”自古有之。在过去的小农经济背景下，家庭作为社会上最小重。如今农村劳动力都选择外地打工，空巢老人和留守儿童日益增多，2016年全国老龄办的一项调查数据显示，我国当时的城乡空巢老年人比例已超百分之五十。传统的家庭养老模式受到了极大的挑战，而且随着我国人口少子化的发展趋势，家庭人口数量的总体减少使得“空巢家庭”的数量也越来越多。特别是，由于1980年代计生政策的实施，许多家庭积极响应了这一基本国策，大量出现了“四二一”家庭。如今，这些独生子女父母们都即将或已经成为了退休群体中的一份子，该群体的养老问题已提上日程。而独生子女们的生活压力、养老负担更重，大部分人还在为自己的小家庭努力工作，奔波忙碌，无暇顾及养老问题。但是在这样的社会背景下，人们如果期望退休后的晚年养老生活是幸福、独立、有尊严、有保障的，就更应该未雨绸缪，足够重视养老规划，提前4.通货膨胀的压力通货膨胀通常是指货币贬值的现象。生活中，通货膨胀意味着物价上涨，购买力下降。国家统计局的数据显示，中国近年来的通货膨胀率年均增长率已超过2%,而与老百姓晚年“养老钱”息息相关的全国基本养老金的平均收益率却不足2%。再加上，通货膨胀也不会凭空消失，它是客观存在，而且会一直存在下去的，只不过有的时候情况严重一些，有的时候轻微一些。显然，在持续的通货膨胀环境下，养老金的增值是很难跑赢通货膨胀的，财富在时间面前只会不断地严重“缩水”,换言之，就是人们手中的钱越来越不值钱了。通货膨胀像一个隐形小偷，会偷走人们手中大量的财富，严重威胁到财富的保值增值。对国家而言，能做的只能是不断制定相对有益的政策去稀释通货膨胀的不良影响；对居民个人而言，虽然通货膨胀是无法改变的事实，但要重视自己的养老规划情况。具备一定的金融素养，学会合理理财，选择适宜的投资工具，实现财富的保值增值，还要趁年轻注意自己的身体健康，选择自己掌控自己的命运，这样才能安度晚年。因此，越是通货膨胀的时期，个人越不能忽视养老规划的必要性和重要性。5.退休后医疗保健费用的不断增加俗话说“长寿是福”,人均预期寿命的不断延长，固然是一件好事。但是我国出现了“未富先老”、“未备先老”的特征，这意味着我国不久将面临系统性的长寿风险，健康风险，人们的财务风险将变得愈加严重，“活得太久，其实也是一种风险”。对个人而言，退休后的收入几乎中断，支出不断。尤其对那些没有足够养老储备金的人而言，活得越久，意味着退休后的费用支出就越多，小到日常的衣食住行等基本开支，大到意外的医疗费用、必要的卫生保健费用、不可缺少的护理费等多项开支。所以，对那些资产储备不够宽裕的人来说，活得太久也未必是件幸福的事情。人口寿命的延长不代表健康余命的延长，很大程度上，也意味着带病带残的存活时间的延长。尤其现阶段，我国的慢性病已成为高发病，治疗费用超过疾病从2009年到2019年十年间翻了1.6倍。大部分人认为，现在有了社会医疗保险，去医院看病，只要是医保范围内的病种，都能报销一定比例，有些疾病甚至全额报销，这已经足够应付居民的医疗开支了。诚然，医保确实能减少个人一部分医这两年突然爆发的新冠疫情，一些疑难杂症到现在还没有研制出特效药来根治。进一步说，医保能报销的病种数量和医疗费都是极有限的，剩下的大部分费用还是要居民个人来承担，因此，居民要有一定的风险意识，合理购买一些商业保纵使一个人年轻时的身体有多么的强壮，多么的健康，但随着年龄的增加，各方面的身体素质必然会下降，体质减弱，不可避免地出现各种疾病，最终老年阶段的财富消耗也将随之提高，因此，医疗费用支出将成为养老规划中不容忽视的关键。从另一个角度讲，健康也是一种财富，还是人生最大的复利，个人要趁年轻还有投保资格的时候，及时进行养老规划，合理规划资产的同时，还要合理配置一些健康医疗保障，提高健康素养，促进身体健康。1.1.2居民养老规划的现状分析1.养老规划的实施情况2020年9月份，清华大学经济管理学院对中国居民现阶段的养老准备情况开展了全国性的调查研究，目的是为了全面、客观地了解国民的养老准备意识和养老准备行为，最后该机构所撰写的《2020国人养老准备报告》(以下简称“报告”)对论文的养老规划的现状研究提供了较为新鲜的研究数据和调查结果，具有深刻的参考价值。调查报告将受访人群分为未退休者和已退休者，通过问题“是否规划过退休老规划情况。报告的调查结果显示(具体见图3-2):已有完整规划(曾做过完善规划)33.00%已有初步规划(曾大致规划过)想过，但未具体规划■未退休者■已退休者其中未退休者中绝大多数受访者表示“想过，但未具体规划过”,这一比例达64.4%;“已有初步规划”的受访者占比14.5%;“已有完整规划”的受访者更是少之又少，仅为1.4%;剩下的将近五分之一的受访者表示自己“从未想过”养访者占比最多，达36.4%;“曾做过完善规划的”受访者占比次之，为33%,这比最少的是退休前“从未想过”的受访者，为5.3%,这一数据不足未退休者的四果不及已退休者的。已退休者中有近七成的受访者对养老规划采取过行动，而未退休者中有超八成的受访者从未采取过任何养老规划行动。这说明，年轻国民对养老规划的问题不够重视，养老准备的行动力亟需加强。2.金融资产配置情况为了了解受访者在金融资产的配置上愿意执行的最大比例，设置了六个常见调查结果如图3-3所示：未退休的受访者在“子女教育”上愿意配置最多的资产，比例达21.3%;排在第二位的是“买房购车”,愿意配置的资产比例为19.2%;排在第三位的是“日常支出”,愿意配置的资产比例为17.6%;而出于“养老”的目的，仅愿意配置14.1%的资产比例，排在倒数第二位。这说明，未退休者普遍比较重视子女教育、买房购车和日常支出这类即期消费等方面。反观已退休的受访者，愿意配置的资产比例最高的是“日常支出”这一项，比例为18.2%;“养老”所占的资产配置比例排在第二位，为17.2%。图3-3受访者的金融资产配置情况Figure3-3Theallocati资料来源：2020国人养老准备报告风险的能力也更强，所以，未退休者没有强烈地准备养老和应急备用金的需求。访者在养老方式上的偏好，设置了四个选项，分别是居家养老、社区养老、候鸟式旅居养老1、机构养老。调查结果如图3-4所示：图3-4受访者的养老方式偏好Figure3-4Respondent资料来源：2020国人养老准备报告各有差异，所以对养老生活的担忧也表现的不尽相同。无力支付医疗费用图3-5受访者对养老生活的担忧Figure3-5Respondents资料来源：2020国人养老准备报告“无力支付医疗费用”,比例均超过50%;其次较为担忧的是“大病未能及时发现并治疗”,占比均接近50%。这说明，居民普遍意识到随着年龄的增长，自身与社会联系的减少，个人价值感的下降，所以内心随着金融创新的逐步推进，我国的资本市场发展快速，市场出现了各种各样的养老金融产品。人们的养老投资准备情况具体如下(见图3-6):由图可知，在进行养老的财务准备时，不管是未退休者还是已退休者，他们中的大多数人都会选择基本的社会养老保险，还有企业年金和职业年金的选择人数也较多。这说明了现阶段，居民在进行养老财务准备时，资产配置结构不够合理，对第一支柱和第二支柱依赖性较强，对其他的第三支柱的金融产品不够重视，意识较为薄弱，可能是由于对其了解程度不深的原因。进一步地，在各类第三支柱的金融产品中，居民对银行储蓄、国债、房产的重视程度相比其他产品明显更高，这反映出居民在进行养老准备时，更加倾向于选择那些风险相对较低，收益较为稳健等相对保守的传统金融产品。此外，选择股票、基金、信托等金融产品的居民也占了一定比例，这意味着居民的投资渠道有一定的扩展。但是不能忽视的是，未退休者中没有参与任何金融产品的人要比已退休者中的人还多，这值得引起人们的注意。整体上来看，已退休者的投资意愿普遍高于未退休者，这说明年龄大的人，越接近退休的人，更能意识到长寿风险和健康风险，更愿意采取多元化的投资方式实现财产的保值增值。通过对现阶段国民养老规划的情况进行直观地描述和分析，总体上可以归纳出居民在养老规划过程中存在以下几类常见的误区。1.养老规划意识不足当前社会背景下，居民为养老进行财务准备非常有必要，但是在现实生活中，许多人尚未意识到养老规划的重要性。一方面，部分居民忙于生计很少去关注养老问题，更谈不上养老规划了。对那些真正有时间、有能力的人而言，养老看似遥远，因此也很少考虑养老规划；另一方面，有一些居民虽然关注过养老问题，偶尔还会思考片刻，但是“三天打鱼、两天晒网”。实际上不曾确定出清晰的养老目标，也不曾制定过系统合理的养老规划，更没有真正的养老规划行为。2.养老规划起步太晚养老规划是人生中最为重要的财务规划，根据生命周期理论，养老规划需要平滑一生的收入，才能实现资产配置的效用最大化，所以养老规划的制定要遵循尽早原则。但是在实际的生活中，大多数人往往缺乏长远规划，只关注眼前的利益，总认为眼前的事情更为重要，而养老还是个遥远的事情，迟迟不愿为了规划养老生活而牺牲现有的生活品质。等到临近退休时，才渐渐地意识到养老问题，才开始考虑养老规划，但是养老规划的制定，不是一蹴而就的，它是需要深思熟虑的理财规划，所以等到快退休时才开始，就有点晚了。越早开始进行养老规划，资产的投资运作空间也越大。投资年份越早，需要提取的储蓄越少，资产收益率就越高。所以为了实现令人满意的高品质晚年生活，还是要尽早准备，最晚不能超过40岁，这样还有20年的工作时间来准备养老资产，不至于退休后生活得过于紧张。1.养老资产储蓄太少储蓄太少主要体现在来个方面：一方面，由于人生不止一个目标，所以个人在制定养老规划时，会受到来自各方面因素的干扰，尤其在人生的不同阶段会有不同的生活目标，学习、结婚生子、孩子教育、房子车子、父母养老等等。再加上，手里的资产储备不够宽裕，养老目标总会让位于这些当期的规划，所以也不可能有足够的钱用来为养老进行储蓄；另一方面，有些人会对自己将来的养老生的10%~20%投入到养老储蓄账户上，同时兼顾其他投资理财产品，平衡自己的求增值的目标。同样是一千元现金，但是由于通货膨胀这个无形的“小偷”,十能过于保守，又不能冒太大的风险，避免发生太大的亏1.2养老规划的影响机制分析1.2.1传统因素对养老规划的影响机制分析传统因素是指包含人口统计特征、生理因素、心理因素、社会环境等在内的因素。具体的传统因素对养老规划的影响机制分析如下：与男性相比，女性的寿命往往比男性要长，但是在职场上，女性往往不具有足够的竞争优势，职业生涯要短于男性，资产积累的时间也要少于男性。因此，寿命长、资产少，女性面临的养老风险更大。这也促使女性做的养老准备相对更多，更全面，养老规划也多于男性。与此相反，另一种观点则认为，由于传统性别角色和社会经济地位的差异，很多女性认为做养老规划等财务决策是丈夫的责任，往往倾向于把自己的退休规划活动与丈夫的联系在一起，所以女性的金融素养低于男性，缺乏养老规划意识。因此，对于这种有所矛盾的观点，论文在实证分析部分，会把性别作为影响养老规划的控制变量进行研究。年龄是影响养老规划的关键要素，这是学术界公认的观点。根据生命周期理论，个体在任何年龄上的消费支出与即期收入无关，而是依赖于已有的全部收入，个体需要在相当长的时间内均衡地考虑资产配置问题。处在不同年龄段的个体，参与养老规划的意识和行为也有很大差异。对年轻人来说，为养老进行过早地储蓄，会影响当期的其他消费行为，而且对自己获得劳动收入的能力较为自信，所以容易忽视养老规划。随着年龄的增长和退休的迫近，年龄大的中老年人群对养老问题的关注度会有所提升，对养老规划的渴望性也会增加，越可能参与养老规划的制定。因此，在生命周期理论的框架下，养老规划作为复杂的金融决策，个体在制定养老规划时，需要慎重考虑并处理好当前储蓄和未来消费的关系。婚姻是人们一生中的重要组成部分，处在不同婚姻状况中的人，他们所做的金融决策也不同，对养老规划的期望性也有差异。有研究发现，对已婚的人而言，夫妻二人的收入是共同的财产，这样就可以为彼此的养老提供更多的财务保障，所以已婚的人对养老规划的参与度更高；而单身的人、没有配偶的人考虑到经济上没有足够的资源去安排养老，所以参与养老规划的程度低。但是，学届也有截关于就业状态对养老规划的影响程度，不同研究者的观点也不一致。学者更高。不过出现这种相反的观点，可能是因为调查对象的国情不同造成的结果差异。此外，与一般的受雇者相比，自我雇佣者对养老规划的考虑程度更低，可能是因为自我雇佣者的收入稳定性较差，经营收益的风险较多，容易出现资金周转不及等意外情况，所以较少去考虑时间跨度长的养老规划。不同国家的学者在研究不同国别的养老规划影响因素时，一般会添加几个合乎本国国情的控制变量。比如说研究美国居民的养老规划时，人们的肤色、种族等因素便是学者们关注的重点变量。类似地，在研究我国居民的养老规划时，也应做出适当的出本土化改变。具体地，城乡差异、户籍所在地是最能体现中国特色的因素。理论上讲，户籍差异会影响到居民养老规划的参与程度，城镇居民更愿意去参与养老规划。一方面，因为城镇户籍的人拥有的社会资源和学习机会要比农村户籍的人多，所以对养老规划的认知程度也要高于农村户籍的人；另一方面，与城镇居民相比，农村居民大多从事农业生产，面对不可控的自然风险要收入的稳定性更差，收入水平往往低于城镇居民，所以在养老问题上养老资产受到较多约束，导致农村居民参与养老规划的程度较低。因此，论文在研究养老规划的影响因素时，将不能忽视户籍类型的差异。身体健康状况的好坏也是影响养老规划的重要因素。居民要想实现高品质的老年生活，其首要条件是有一定的健康保障和充足的财务保障。身体的健康状况决定着预期寿命的长短，也影响着医疗费用的开支，学者Honekamp在研究中发现，健康状况良好的居民参与养老规划的可能性更高。具体来讲，第一，健康状况不好的人在就业市场上不具有竞争优势，工资收入一般也要低于健康条件良好的人，所以没有足够的财务保障去参与养老；第二，健康状况不好的人面临的生存风险也大，使得他们的投资时间变短，参与养老规划投资的可能性较低；第三，健康状况不好的人面临的医疗卫生费用支出往往要高于健康的人，收入风险再加上医疗费用开支，更无法去准备养老投资。而健康状况良好的人，由于没有收入风险、也没有多余的医疗费用开支，这使得他们具有参与养老规划的财务能力，进行养老财务准备。根据生命周期理论，个体为了实现生命周期内的效用最大化，需要均衡其一生的收入，所以个体的收入水平必然会影响到养老规划的制定。具体地，收入水平的高低直接影响到资金储蓄的多寡，个体手中储蓄的资金越多，越容易考虑到养老问题，从而对养老规划产生更大的期望性。大量研究表明，收入高的个体会进行更多的金融理财规划，有足够的资金去支持养老，参与养老金融市场的程度更高，进一步地，积累更多的养老资产。反观收入水平低的个体，通常关注的是如何维持日常的生活开支，养老看似是一个遥远的暂时不值得考虑的问题，更缺乏足够的财务储备去支持养老，所以收入水平低的个体更多地是依靠子女养老、家庭养老，主动参与养老规划的可能性较低。房产作为一种特殊的金融产品，同时具有消费和投资的特点，且缺乏一定的流动性。所以，房产对养老规划的影响程度较为复杂，有的情况下会促进养老规划的参与，有的情况下又会抑制养老规划的参与。具体分析如下：其一，对于那些没有房贷压力并且资产较为充裕的家庭而言，房产只是一种价值较高的投资品，一定程度上，可以增强风险承受能力，所以参与养老规划的意愿也较为强烈；其二，对于没有房产的个体来说，租房的流动性较大，没有住房保障，并且定期支付的房租就是一笔不小的开支，未来的不确定性更大，所以参与养老规划的积极性较低；其三，对于准备买房的个体而言，更是集中财产为了支付购房首付，剩余资产的流动约束性较大，所以参与养老规划的可能性较低；最后，对于那些抵押贷款买房的个体而言，房产就是其最大的资产，面临的财产约束也较大，偿还贷款的压力也大，从而影响了其参与养老规划的积极性。家庭规模，即家庭的人口数。一般地，家庭规模越大，个体参与养老规划的概率就越大。因为家庭规模的扩大，意味着生活支出的增加，未来的不确定性也较高，从而促使个人较早地进行预防性储蓄，参与养老规划的制定。但是，也有故而参与自主养老规划的可能性较低。所以，针对这一分歧，论文在研究中也设置了子女数量的控制变量，以期探讨子女数量对养老规划的影响程度。在金融投资领域，个体所做的金融决策不仅会受到外在变量的影响，还会受到内在的心理因素的影响，所以风险偏好也是影响养老规划的重要因素。养老规划作为一种投资理财规划，个体在金融市场上选择合适的金融产品和工具，合理规避一定的风险，使自己的养老资产达到保值增值的目的以满足退休后的生活需求。然而，在实际的变化多端的金融市场上，由于金融产品具有复杂性、人们的金融知识匮乏、金融素养水平较低，那么风险偏好低的个体参与金融市场的积极性也低，主动参与养老规划的可能性更低。反观风险偏好高的个体，更有可能参与到养老投资市场中来，参与养老规划的可能性更大。经济理论认为，个体在面临跨期选择时会产生时间偏好，即人们总是偏好眼前，希望尽早得到收益，不愿推迟消费。时间偏好作为主观因素，也会影响到养老规划的制定。因为，养老规划就是一项跨期金融决策，个体在参与养老规划时需要立足长远，有着较长的时间偏好。学者Hershey在研究中发现，与总是关注于眼前的人相比，着眼于未来的人往往有着更高的养老规划水平。也就是说，时间偏好较长的人，眼光也更加长远，在选择金融产品时，偏好于选择投资期限较长的养老金融产品。1.2.2金融素养对养老规划的影响机制分析金融素养是个体在经历金融教育后所学到的金融知识和技能。换言之，金融素养能够反应出个体的金融认知程度以及对金融技能的应用程度。尤其在当前日益复杂的经济背景下，金融素养不仅意味着人们对诸如通货膨胀、利率、信贷等其他经济金融知识的认知，还应该包括运用金融信息的能力。现阶段，随着政策的改革趋势，个体的养老责任越来越大，个体养老规划的制定也显得日益重要。由于养老规划本质上作为一种专业化的金融决策行为，必然要求个体具备较高的专业素养，故而，基于客观角度，金融素养也是研究养老规划的重要变量之一。根据生命周期理论，养老规划是个体基于整个生命周期而进行的个性化财务安排。个体在制定养老规划时，要着眼于整个生命周期，既要考虑当前的支出与收入，又要考虑未来的预期消费。而面对未知的风险，对非金融专业的普通民众而言，要做出合理的经济决策是相当困难的。因为个体在具体的规划和执行过程中，需要收集大量的相关信息，然后根据自己的健康状况预估寿命长度或生存概率，综合预测自己的财富积累情况、养老金收入、养老投资收益，并合理估计基本生活支出、医疗支出、退休支出及其他支出。这一系列内容都要求个体要有较高的金融素养水平，即对复利、通货膨胀率、货币的时间价值等基础金融知识有充分的