会计研究的不同方法

一、归纳会计学派

归纳会计学派，就是以归纳法作为研究方法所形成的理论流派，由于纯粹的归纳法也被称为描述性方法，因而，归纳学派所形成的理论，也被称为描述性理论（descriptiontheory）。归纳学派的共同之处是：研究者的出发点是实务或现存惯例，由于大量地接触实务现象，使他们自觉不自觉地对实务产生了较高程度的认同，因而，归纳学派的理论，最大限度地认可了现行实务或已有惯例，所提出的改进意见，都是对实务的局部改良。第2页/共67页

以下一些是归纳学派的代表作：⑴哈特菲尔德（HenryHatfield）：《会计学──原理与问题》(1927)；⑵桑德斯（Sanders）、哈特菲尔德（Hatfield）、莫尔（Moor）：《论会计原则》（1938）；⑶吉尔曼（Gilman）：《会计中的利润概念》(1939)；⑷佩顿（Paton）利特尔顿（Littletion）：《公司会计准则绪论》(1940)；（5）格雷迪（Grady）《企业公认会计原则汇编》（1965）一、归纳会计学派第3页/共67页

演绎会计学派，就是以演绎法作为研究方法所形成的理论流派，演绎法强调从一般到具体。演绎学派的研究人员往往会认为，经由演绎法所形成的模式和方法，比实务中应用的方法“更好”，而要求实务朝着理论所预见的“更好的”方向发展。因此，这一学派也被称为“规范的演绎学派”（Normativedeductiveschool），因为该学派总是要对实务提出一些规范性的建议或方法。与归纳法相比，演绎法的逻辑性和内在严密性都要强得多，可以形成较严密的理论框架或体系。演绎学派的共同之处是：从少数几个会计学科最核心的概念出发，通过对这些概念的讨论和界定，来逐步构建会计学科的基本理论框架。二、演绎会计学派第4页/共67页

演绎会计学派的代表性文献有：佩顿（Paton）：《会计理论──兼论公司的特殊问题》（AccountingTheory–WithSpecialReferencetotheCorporateEnterprise）(1922)；爱德华兹（Edwards）与贝尔（Bell）：《企业收益的理论与计量》（TheTheoryandMeasurementofBusinessIncome）（1961）；斯普罗斯（Sprouse）与：莫立茨（Moonitz）：《试论企业广泛适用的会计原则》（ATentativeSetofBroadAccountingPrinciplesforBusinessEnterprises）（1962）；财务会计准则委员会（FASB）：《财务会计概念结构》（StatementofFinancialAccountingConcept,No.1-6）（1978-1985）

二、演绎会计学派三、实证会计学派

1、产生背景分析财务为形成的理论如有效资本市场、投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论等，对实证会计的产生起到了催生的作用。实证会计产生的代表性文献

1968年，《会计研究杂志》第六卷刊发了鲍尔与布朗的“会计收益数据的经验评价”，同年贝弗在增刊中发表的“年度收益报告的信息含量”。

第6页/共67页三、实证会计学派2、实证会计研究方法的主要特征⑴价值中立。实证研究要求将研究者个人的价值判断排除在研究过程之外，让经验数据来证实或证伪某一假说。通过这一思路所形成的实证会计理论，其内容是经验的（即是否存在某种经验规律），而非价值的或评价的。⑵强调可证伪性。实证会计研究人员在确定所要研究的问题后，首先提出研究所需要依据的理论；然后，根据研究对象的特征，提出假说，并将假说模型化再运用取得的经验数据对假说进行检验。

⑶可重复性第7页/共67页

3、实证会计研究的主要问题

资本市场的主要功能之一就是优化配置社会资源，而资本市场该项功能是否有效实现又取决于股票价格对信息的反映程度的高低，这就是股票市场有效理论所研究的内容。根据证券价格对信息的反映程度以及信息种类的不同，有效市场分为三个层次：弱式有效（weak-formefficiency）半强式有效(semi-strong-formefficiency)。强式有效(strong-formefficiency)。三、实证会计学派第8页/共67页⑴会计收益数字与股票价格之间的关系鲍尔（Ball）和布朗（Brown）的开拓性研究，将人们引向这一领域。基本结论：在某一给定的期间内，未来预期收益的变化方向与变动幅度，均与股票价格的变化保持显著的相关性。表明财务报表含有信息量。⑵检验会计程序与资本市场关系的不同假说无效应假说，管理当局提供的信息不影响投资者的理性行为。依据是资本资产订价模型理论（企业的市场价值是其未来预期现金流与预期收益率的函数，不受会计政策选择的影响，交易成本零假设）。机械性假说，认为公司财务报表是资本市场上关于该公司信息的唯一来源，因此，会计政策的变化会影响股票价格。三、实证会计学派第9页/共67页

⑶管理当局的选择问题分红计划假说；债务/权益比率假说；政治成本假说。

4、实证会计研究的缺陷人员在选题方面不能免于价值判断；模型建立和数据收集的困难或不可能性。一些重大的会计问题实证研究无法触及，如财务报表的目标，结构与内容，计量属性、确认标准等。

三、实证会计学派第10页/共67页三、实证会计学派5、实证会计研究的起点：假设前提真实其一是假定代理变量之间的变化关系能够真实地反应所代理的客观事实的内在联系，即代理变量的变化必须分别与其所代理的客观事实的变化保持一致性，只有保持一致性，研究人员才能通过建立和检验代理变量之间的关系来准确地把握客观事实所隐含的内在联系；其二是假定能够收集到有关代理变量的客观真实数据。

第11页/共67页三、实证会计学派

世界著名的实证会计研究专家PhilipBrown认为，一篇高质量的实证会计研究论文应该具备以下十项特征：（1）选择一个重要并使别人感兴趣的问题；（2）研究结果能增加人们的知识和对知识的理解；（3）研究假设具有坚实的理论基础；（4）模型严密，既能做到简单又能包含丰富的内容；（5）谨慎选择样本和收集数据；（6）正确的数据分析和合理的推理；（7）坚实的可验证性，即所有结果不会因采集数据的不同或虚拟变量的选择不同而发生重大改变；（8）能够对结论的合理性进行直观的检验；（9）对结论进行适当的讨论并做出正确的解释；（10）对研究的应用与局限性进行确切的评价。

第12页/共67页实证会计研究：背景、方法、过程及常见问题第13页/共67页实证会计研究背景：国际实证会计研究定义有诸多不同定义，通常指采用实证方法（实地调查、实验、档案数据的计量分析等）考察会计及相关问题实然而不是应然（例如检验会计盈余公告的市场反应，借以检验投资者决策是否使用了会计信息）实证会计研究发端和推进Ball&Brown(1968)Watts&Zimmerman(1986)第14页/共67页实证会计研究背景：国际实证会计研究兴起原因有效市场假说（EMH）、资本资产定价模型（CAPM）企业理论、契约理论、管制理论及实证经济学的进展计算机技术和数据库的发展第15页/共67页实证会计研究背景：国际实证会计研究主要领域资本市场会计研究（Kothari,2001,JAE）基础分析及定价（fundamentalanalysisandvaluation）市场有效性检验（testsofmarketefficiency）会计数字在合约及政治过程中的角色（theroleofaccountingnumbersincontractsandthepoliticalprocess）会计信息价值相关性（HolthausenandWatts,2001）会计选择（Fields,LysandVincent,2001）第16页/共67页实证会计研究背景：国际信息不对称、信息披露与资本市场（Verrecchia,2001；HealyandPalepu,2001）财务会计信息与公司治理（BushmanandSmith,2001）合约理论与会计：Lambert（2001）会计中的实证税务研究（ShackelfordandShevlin,2001）管理会计实证研究（IttnerandLarcker,2001）独立审计实证研究第17页/共67页实证会计研究背景：国际近年来的研究热点：新制度会计研究LawandFinance学派的兴起（LaPorta等，1998，1999…）Ball,KothariandRobin(JAE,2000)：Theeffectofinstitutionalfactorsonpropertiesofaccountingearnings:internationalevidenceBall,RobinandWu(JAE,2003)：PropertiesofaccountingearningsinfourEastAsiancountries……第18页/共67页实证会计研究背景：国内中国实证会计研究大事记1994年，开始出现市场有效性实证研究（俞乔，1994；吴世农，1994）1995年，上财等校发起的中国会计教授会成立（每年一届年会；2004年后改为中国会计学会学术年会，依然每年一届；历年会议综述可见上财会计学院网站）1997年左右，实证会计研究论文大量出现（主要发表于《经济研究》、《会计研究》）1998年，上财蒋义宏教授等发现上市公司ROE“10%”现象，引起大量盈余管理实证研究1999年，上财李树华博士与MarkDeFond、TJWong合作的论文发表于JournalofAccountingandEconomics1999年，香港理工大学和清华大学合办的《中国会计与财务研究》（ChinaAccountingandFinanceReview）创刊，现已成为中国最有影响力的会计学刊之一第19页/共67页实证会计研究背景：国内2002年，北京大学、清华大学等校发起的《中国会计评论》创刊，首届中国实证会计国际研讨会举办，此后每年一届2003年，首届“上财—清华会计学博士生论坛”举办，此后每年一届；上财赵宇龙博士的博士学位论文入选全国百篇2004年，上财原红旗教授与KevinChen合作的论文发表于AccountingReview2007年，上财曾庆生博士的博士学位论文入选全国百篇2008年，香港城市大学和中山大学合办的《中国会计学刊》（ChinaJournalofAccountingResearch）创刊2008年，上财夏立军博士与TJWong等合作的论文发表于JournalofAccountingandEconomics第20页/共67页实证会计研究背景：国内中国实证会计研究兴起的主要原因股票市场的发展：需求和供给海外学者的推动和国际接轨需求早期上财、清华等校的积极推动，后北大、南大、中山、厦大、复旦等的加入官方性刊物《经济研究》、《会计研究》等的支持民间性刊物《中国会计与财务研究》、《中国会计评论》等相继创办研究潮流的转变和学术市场的初步形成（博士生的选择）相关学术制度的改变（科研考核、国际合作、刊物审稿）第21页/共67页实证会计研究背景：国内主要研究领域

会计蔡祥、李志文和张为国(2003)会计信息的编报会计信息的评价和使用

审计吴联生和刘慧龙(2008)审计收费审计师选择审计师变更审计的治理效应

公司治理陈信元、陈冬华和朱凯(2004)夏立军和方轶强(2005)股权结构、治理机制和公司业绩投融资行为的影响因素和后果治理环境与公司治理第22页/共67页中国会计研究的两次“转型”伴随着中国经济、社会转型，中国会计研究也在转型以1978年为界往后看，可以发现中国会计研究有两次转型第一次转型是“从规范到实证”（大体是从1997年至2007年的十年时间）第二次转型是“从本土到国际”（大体是从2008年开始的十到二十年时间）2008——1997-20071978-1997国际水平的实证会计研究实证会计研究规范会计研究第23页/共67页中国会计研究的两次“转型”“从规范到实证”（1997—2007）改革开放之前：会计阶级性之争，无研究？改革开放初期：受传统思维习惯和学术方式影响，热衷于一些定义和概念上的纠缠不清，抽象空洞，言之无物，在一定程度上还存在着形而上学的研究方式（陈信元和金楠，1999）1990年，中国股票市场设立（股市的发展对实证会计研究的需求、对数据资料的供给），应该是对实证会计研究最大的推动力1995年，中国会计教授会成立，海内外学者交流增加，海外学者对实证会计研究的推动，一些高校开始推动实证会计研究1997年，《会计研究》、《经济研究》开始出现大量实证会计研究论文，这可以看作中国实证会计研究的起步之年1999年，《中国会计与财务研究》创刊，推崇实证研究第24页/共67页中国会计研究的两次“转型”20世纪末期，部分高校博士生培养制度改革：延长培养期，硕博连读制，淡化师徒制，强化课程训练和博士候选人资格考试，毕业论文匿名评阅等（孙铮、贺建刚，2008）2002年，国内近20所重点大学组织发起的实证会计国际研讨会举办，《中国会计评论》创刊，推崇实证研究学术制度（刊物审稿、科研考核等）变革对实证会计研究的促进伴随这一过程的“规范”与“实证”之争，为什么要做实证研究？1997年前，中国会计研究基本上是规范性、注释性的；在此之后，实证会计研究论文大量出现，越来越多的院校开始接受和鼓励实证会计研究至2007年，可以说，历经十年，第一次转型已经完成；这主要体现在，虽然没有准确的统计，但实证会计研究无疑已是国内主要高校会计院系大多数年轻老师和博士生的选择资本市场和经济发展——〉会计信息的功能和角色——〉实证会计研究发展的必然性第25页/共67页中国会计研究的两次“转型”从“本土到国际”（2008—）如果说第一次转型是完成了研究方法的初步国际接轨，第二次转型则是在更广的层面上国际接轨，因此可以概括为“从本土到国际”研究视野上，将不仅研究中国本土问题，还更加重视把中国本土问题放在国际视野中考察，体现为中国会计研究对国际上已有文献的贡献增加研究方法上，从使用基本的实证研究方法到完全采用国际主流实证研究方法和要求，体现为中国会计研究的严谨性有较大提高研究质量上，从初步达到国际标准到完全达到国际标准，体现为越来越多的中国会计研究论文发表于国际B类以上会计期刊或发表于国内重要期刊但达到国际B类以上会计期刊的质量标准学术制度上，越来越多的高校采用国际通行的制度，以国际B类以上会计期刊作为研究人员的考核基准学术交流上，越来越多供职于本土会计院系的学者出现在国际主要的会计学术会议上，并能够与国际学者平等对话第26页/共67页实证会计研究方法和过程实证会计研究的目标描述现象（例如，中国股票市场上大量上市公司是由各级政府最终控制）解释关系（例如，政府控制的公司业绩往往差于非政府控制的公司）预测结果（例如，政府控制企业不利于企业绩效）档案研究的两种方法相关分析（公司规模与会计信息质量的关系）事件研究（例如年报公布后的股价反应）第27页/共67页实证会计研究方法和过程研究问题重要吗？研究问题新颖吗？理论分析和假说发展研究问题可行吗？样本选择和数据收集检验模型和计量分析1、选题2、操作3、写作研究动机及文献综述假说、研究设计及结果研究结论及启示和局限第28页/共67页实证会计研究方法和过程选题阶段（关键之关键）重要（理论上重要、实践上、政策上重要）创新（理论创新、方法创新、研究领域创新）可行（数据干净、结果可靠、方法严谨）好的选题（问题）哪里来？深入了解制度背景（培养直觉）熟悉已有研究文献（了解进展）勤于思考重要问题（深入基础）第29页/共67页实证会计研究方法和过程操作阶段研究问题——〉可检验的研究假说研究假说：理论基础、可检验的关系数据库（通用和手工）样本选择：尽可能大，但也需成本收益权衡样本剔除：样本代表性与样本噪音的权衡模型设定：多变量分析（例如，父母学历高的孩子成绩更好==〉父母学历对孩子成绩有正面影响）计量分析技术（描述性分析、回归分析、图表处理）第30页/共67页实证会计研究方法和过程写作阶段引言（研究动机、过程、发现、贡献简介，写作阶段中最最重要的部分，也是最体现功力的地方）文献综述（可视情况综合于引言中）研究假说（理论、逻辑、假说）研究设计（样本、数据、模型）实证结果（报告、解释、稳健性分析）研究结论、启示、局限第31页/共67页实证会计研究中的常见问题选题阶段常见问题（选题不够重要、新颖、可行）有些问题新颖、可行，但是不重要（贡献较小）有些问题重要、可行，但是不新颖（老调重弹）有些问题重要、新颖，但是不可行（无法研究）第32页/共67页实证会计研究中的常见问题解决选题问题的方法何谓重要？（关乎市场运行、资源配置；或关乎公平、正义和人类幸福；或关乎学术文献积累）了解研究领域的框架和已有文献多问基础性的问题（问基）尽量选择重要、新颖的选题三者不能兼得时，“重要”优先、“新颖”其次、“可行”最后；若完全不可行，只得放弃第33页/共67页实证会计研究中的常见问题操作阶段常见问题（研究设计）内生性问题（Endogenity）四大审计的公司，会计信息质量更好四大的审计质量更高解决方法：事件研究法、工具变量、研究设计改进等替代解释问题（AlternativeExplanations）大规模上市公司选择大规模会计师事务所的概率更高==〉为了显示自己是高质量公司，大公司倾向于选择大所为其审计替代解释：大所因为业务忙不过来而不愿意审计小客户解决方法：事件研究、改进研究设计、进一步检验等第34页/共67页实证会计研究中的常见问题操作阶段常见问题（研究设计）样本选择偏差（SelectionBias）东南亚金融危机前后，治理结构好的公司，股价下跌更少偏差：治理结构好的公司，更容易生存下来，从而更容易出现在样本中解决方法：改进研究设计、分析偏误方向等遗漏变量问题（OmittingVariables)大所的审计收费更高，需要控制客户规模等多重共线性（Multicollinearity）自变量之间的相关性过高：审计质量=a+b*审计任期+c*公司年龄+e解决方法：VIF诊断、二阶段回归、剔除变量等自相关问题（Autocorrelation）异方差（Heteroscadasticity）、非正态等问题第35页/共67页实证会计研究中的常见问题写作阶段的常见问题研究动机展开不当贡献讲得过度或不足政策建议引申过度解决写作问题的方法把问题和逻辑理解透彻向经典文献、顶尖期刊文献学习提倡开门见山清晰、再清晰严谨、再严谨第36页/共67页如何做中国实证会计研究文献积累制度背景方法工具优质高产学术研究第37页/共67页如何做中国实证会计研究——选题如何选题？国际视野和中国问题并重熟悉文献进展、了解制度背景为什么需要二者并重？国际视野可以防止“坐井观天”，避免现象罗列中国问题可以防止“隔靴抓痒”，避免“洋垃圾”第38页/共67页如何做中国实证会计研究——选题国际视野哪里来？文献阅读，尤其是经典文献、跨国研究文献、东亚研究文献有意识地把中国问题放在世界范围内观察（中国只是世界一分子）第39页/共67页如何做中国实证会计研究——文献主要的国际期刊（经济）AmericanEconomicReview(AER)JournalofPoliticalEconomy(JPE)QuarterlyJournalofEconomics(QJE)ReviewofEconomicStudies(RES)JournalofEconomicPerspective(JEP)JournalofEconomicLiterature(JEL)……第40页/共67页如何做中国实证会计研究——文献主要的国际期刊（转型经济学）JournalofComparativeEconomics(JCE)EconomicsofTransition(ET)ChinaEconomicReview(CER)主要的国际期刊（财务）JournalofFinance(JF)JournalofFinancialEconomics(JFE)ReviewofFinancialStudies(RFS)第41页/共67页如何做中国实证会计研究——文献主要的国际期刊（会计）JournalofAccountingandEconomics(JAE)JournalofAccountingResearch(JAR)TheAccountingReview(AR)ContemporaryAccountingResearch(CAR)ReviewofAccountingStudies(RA)Accounting,OrganizationandSociety(AOS)JournalofAccountingLiterature(JAL)第42页/共67页如何做中国实证会计研究——文献实证会计研究经典书籍Scott《财务会计理论》Watts和Zimmerman《实证会计理论》Beaver《财务呈报：会计革命》第43页/共67页如何做中国实证会计研究——文献JAE2001年的九篇综述性文献资本市场会计研究（Kothari,2001）会计信息价值相关性（HolthausenandWatts,2001）会计选择（Fields,LysandVincent,2001）信息披露（Verrecchia,2001）信息不对称、信息披露与资本市场（HealyandPalepu,2001）财务会计信息与公司治理（BushmanandSmith,2001）合约理论与会计：Lambert(2001)会计中的实证税务研究（ShackelfordandShevlin,2001）管理会计实证研究（IttnerandLarcker,2001）第44页/共67页如何做中国实证会计研究——文献研究网络和主要学者个人主页SocialScienceResearchNetwork()经济学工作稿()跟踪本学科中的重要学者、前沿学者Google检索：Greif,Acemoglu,Johnson,LaPorta,Shleifer,Leuz,Fisman,Faccio,Morck,JosephFan,Ball,Watts,Zimmerman,Bushman,TJWong……看看他们在想什么、做什么第45页/共67页如何做中国实证会计研究——文献主要的国内期刊（经济管理类）《经济研究》《经济学季刊》《世界经济》《管理世界》《中国金融评论》《金融研究》主要的国内期刊（会计审计类）《中国会计与财务研究》（CAFR）《中国会计评论》《中国会计学刊》《会计研究》《审计研究》第46页/共67页如何做中国实证会计研究——文献国内的一些综述性、总结性文献李志文（JevonsLee）：“中国会计研究试议”、“再论中国会计研究”、“浅谈实地研究：三论中国会计研究”蔡祥、李志文、张为国：“中国实证会计研究述评”（CAFR，2003）”、“中国证券市场中的审计问题：实证研究综述”（《审计研究》，2003）孙早、鲁政委：“从政府到企业：关于中国民营企业研究文献的综述”（《经济研究》，2003）陈信元、陈冬华、朱凯：“股权结构与公司业绩：文献回顾与未来研究方向”（CAFR，2004）吴联生、刘慧龙：“中国审计实证研究：1999-2007”（《审计研究》，2008）李爽、吴溪：“中国会计理论研究的国际化：基于国际会计与财务学术期刊的初步分析”（《会计研究》，2008）……第47页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景什么是中国的真问题？深入了解中国政治、经济、社会、文化的历史和结构（跨学科的思维）深入了解中国股票市场和上市公司的制度背景和特征（国企改革、股权分置、行政管制、新兴市场等）深入了解中国的制度环境特征（大政府、小市场、弱法治；转型国家、新兴市场）深入了解中国各级政府、官员和企业的动机和行为第48页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景什么是中国的真问题？中国政治、经济、社会、文化的历史和深层结构中国政治、经济、社会、历史、文化书籍尤其是20世纪上半叶主要社会科学学者的著作国企改革、民营经济发展及股票市场有关制度安排转型经济学文献、中国经济改革文献股票市场相关政策法规国内重要媒体和网站《南风窗》、《南方周末》、《21世纪经济报道》、《新财富》、《财经》、《权衡》、新华网、人民网等第49页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景中国股票市场基本情况——相关主体

上市公司10家（1990）1550家（2007）国有控股民营控股中介机构审计师、资产评估师、律师券商（财务分析师）证券媒体

投资者机构投资者个人投资者监管和司法机构中国证监会（国务院直属正部级事业单位）；上海、深圳证券交易所各级、各地区法院第50页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景中国股票市场基本情况——股票类型国有股VS非国有股流通股、限售流通股VS非流通股（大小非）A股、B股VS境外上市股（H股、N股等）第51页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景中国股票市场特征转型经济中的新兴市场（1990-2009）：大政府、小市场、弱法治、快速发展和变化政商关系“缠绕”中国股市：上市公司国有股权（各级、各地区政府和国资委）；政府部门对中介机构的影响；监管和司法活动的独立性和专业能力……上市公司及政府行为：地区之间存在显著差别多元目标：服务国企改革与脱困？改善公司治理与资源配置？配合宏观调控？高度管制：IPO、配股、增发、ST和退市；盈利目标第52页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景中国股票市场特征治理方式：强行政监管和管制，弱市场和法律机制政策多变：发行制度、会计准则、股权分置改革…信息质量：低会计信息质量和公司透明度背后有着制度根源；内幕交易与“庄家”操纵普遍公司治理：成熟市场的常见公司治理机制难以发挥作用，如董事会、股东大会、经理人市场、中介机构、机构投资者、产品市场竞争……资源配置：股票价格同步性意味着资源配置效率较低第53页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景政企关系、股权结构与公司治理通过发行股票上市“部分私有化”能够改进公司业绩，但作用有限；国有股权对业绩有负面影响（SunandTong,JFE,2003）地方政府控制的公司，其公司价值低于非政府控制的公司，尤其是在市场化程度较低的地区（夏立军、方轶强，2005）在地方政府控制的公司中，地区市场化进程与地方政府控制的股权比例、地方政府的级别负相关；管制性行业、大规模行业中，地方政府控制的股权比例更高，地方政府的级别更高（夏立军、陈信元，2007）不少公司的CEO具有政府任职背景；CEO政府任职背景对公司董事会的职业化程度以及上市后三年的股价表现具有负面影响（Fan,WongandZhang,JFE,2007）第54页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景审计师和财务分析师的角色1995年首批审计准则颁布实施提高了审计独立性，但是审计质量较高的大规模事务所的市场份额反而下降（DeFond,WongandLi,JAE,1999）地方政府控制的上市公司相对非政府控制的上市公司来说，更倾向于聘任本地、小规模事务所为其审计，尤其是在市场化程度较低的地区；本地、小规模的会计师是所在为地方政府控制的上市公司审计时，更倾向于出具标准意见（Wang,WongandXia,JAE,2008）证券分析师的信息搜寻活动能够提高股票价格的信息含量，使其包含更多公司基本面的信息，降低股价的同步性，从而增强价格对资源配置的引导作用（朱红军、何贤杰、陶林，2007）承销商分析师并没有因为拥有信息优势而做出比非承销商分析师更准确的预测,相反,由于不独立的立场,其过分乐观的盈利预测误差显著大于非承悄商分析师（原红旗、黄倩茄，2007）第55页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景会计信息和公司透明度中国的IPO公司倾向于进行财务包装以获得上市资格和更高的发行价格（Aharony,LeeandWong,JAR,2000）证监会在配股审批中检查了但未能完全看透公司的盈利操纵行为；通过盈利操纵获得配股资格的公司在配股后几年的公司业绩差于未通过操纵盈利获得配股资格的公司（ChenandYuan,AR,2004）上市公司通过关联销售给大股东抬高盈利，这一现象在国有控股上市公司和制度发展较差的地区更为普遍（JianandWong,RAS,forthcoming）中国的股票价格“同涨同跌”程度高于发达经济体，可能源自于其产权保护较低引起的公司低透明度（Morck,YeungandYu,JFE,2000）第56页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景内幕交易和股价操纵“庄股”具有显著高的累计价格涨幅、年均价格涨幅、市场调节后的年均价格涨幅，并且在此后户均持股数、大户持股比率均显著地下降（鲁桂华、李志文，2004）“庄家”的存在，放大了股票价格对会计盈余的反应（鲁桂华、陈晓，2005）上市公司存在进行盈余管理（盈利操纵）以配合二级市场炒作的行为（鲁桂华，2008）第57页/共67页如何做中国实证会计研究——制度背景市场、行政和法律机制的作用证监会并非是“无牙的老虎”，其对上市公司的处罚能够引起公司股价下跌、审计师和CEO变更、非标准审计意见等（Chen,Firth,GaoandRui,JAPP,2005）在市场和法律机制未发展起来时，“额度制”等行政措施在中国股市发展中起到积极作用（PistorandXu，2005a、b）投资者倾向于认为，最高人民法院关于证券民事诉讼的有关规定能够得到一定程度的实施，但地方政府对司法独立性的影响降低了实施可能性（陈信元、李莫愁、芮萌、夏立军，2009）第58页/共67页如何做中国实证会计研究——方法工具中国实证会计研究数据库CSMAR中国股票市场研究数据库CCER色诺芬数据库WIND万德数据库巨潮资讯网（）证监会、财政部、国家统计局、中注协等网站第59页/共67页如何做中国实证会计研究——方法工具计量分析软件和方法Stata,SAS,SPSSOLS回归、Logit回归等回归诊断、计量问题的解决古扎拉蒂《计量经济学精要》Stata网站（）第60页/共67页1、事项法（eventsapproach）主张按照具体的经济事项来报告企业的经济活动，并以此为基础，重新构建财务会计的确认、计量和报告的理论。目的是财务报告应能完整地反映相关的经济事项。其主要倡导者是索托（Sorter）。代表性论文：“构建基本会计理论的事项法”（1969）⑴财务会计的目标。价值法认为信息使用者的信息需求是可知的，财务会计将满足“大多数使用者的共同需要”；事项法则认为，首先，财务会计信息的使用者如