2026年证券分析师之发布证券研究报告业务题库练习备考题（B卷）附答案详解

2026年证券分析师之发布证券研究报告业务题库练习备考题（B卷）附答案详解1.中央银行规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。

A.再贴现政策

B.公开市场业务

C.直接信用控制

D.间接信用控制【答案】：C2.会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括()。

A.现金流分类说明

B.所得税的核算方法

C.收入确认

D.存货期末计价【答案】：A3.在联合国经济和社会事务统计局制定《全部济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。

A.3

B.6

C.10

D.13【答案】：C4.常见的股票现金流贴现模型包括（）。

A.I、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅳ【答案】：D5.对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（）

A.现期套利

B.市场内差价套利

C.市场间差价套利

D.跨品种理价套利【答案】：D6.某套利者以950美元/盎司买入8月份黄金期货，同时以961美元/盎司卖出12月份黄金期货。假设经过一段时间之后，8月份价格变为957美元/盎司，12月份价格变为971美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，则该套利者（）。

A.亏损3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.亏损25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司【答案】：A7.期现套利的目的在于（）。

A.逐利

B.避险

C.保值

D.长期持有【答案】：A8.（）反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。

A.现金流是表

B.资产负债表

C.利润表

D.利润分配表【答案】：A9.下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。

A.买入和卖出指令同时下达

B.套利指令有市价指令和限价指令等

C.套利指令中需要标明各一个期货合约的具体价格

D.限价指令不能保证立刻成交【答案】：C10.（）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)两种债券收益率的差额。

A.信用评级

B.信用利差

C.差异率

D.市场风险【答案】：B11.利用行业的年度或月度指标来预测未来一期或若干期指标的分析方法是（）。

A.线性回归分析

B.数理统计分析

C.时间数列分析

D.相关分析【答案】：C12.资产负债率公式中的“资产总额”是扣除（）后的净额。

A.累计折旧

B.无形资产

C.应收账款

D.递延资产【答案】：A13.在投资学中，我们把真实无风险收益率与预期通货膨胀率之和称为（）。

A.到期收益率

B.名义无风险收益率

C.风险溢价

D.债券必要回报率【答案】：B14.（）经常在重要的转向型态（如头肩式）的突破时出现，可协助辨认突破信号的真伪。

A.突破缺口

B.持续性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口【答案】：A15.相对而言，下列各项中组织创新不够活跃的是（）。

A.通讯行业

B.自行车行业

C.生物医药行业

D.计算机行业【答案】：B16.宏观经济均衡的指的是（）。

A.意愿总需求小于意愿总供给的GDP水平

B.意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平

C.意愿总需求大于意愿总供给的GDP水平

D.意愿总需求与意愿总共给的GDP水平没有关系【答案】：B17.下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（）。

A.分析政府政策对行业的影响

B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值

C.判断新技术对行业的影响

D.分析公司在行业中的竞争地位【答案】：D18.在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（）通货膨胀。

A.成本推动型

B.开放型

C.结构型

D.控制型【答案】：B19.公司整体平均资本成本（WACC）的基本涵义是（）。

A.在二级市场购买债券、优先股和股票等所支付的金额

B.在一级市场认购购买债券、优先股和股票等支付的金额

C.为使债券、优先股和股票价格不下跌，公司应在二级市场增持的金额

D.当公司有多种资本类型时，其反映其平均成本，通常以不同资本的比重进行加权【答案】：D20.下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是（）。

A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益

B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益

C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益

D.在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益【答案】：B21.()的理论基础是经济学的一价定律。

A.风险中性定价

B.相对估值

C.无套利定价

D.绝对估值【答案】：C22.某人存入银行100000元。年利率为6%，每年复利一次，计算10年后的终值为（）。

A.179080元

B.160000元

C.106000元

D.100000元【答案】：A23.在2月末，期货市场上正在交易的某一股指期货合约的4个交割月份合约分别为3月、4月、6月以及9月。如果投资者选择套期保值期1个月，则选择（）月到期的合约比较好。

A.3

B.4

C.6

D.9【答案】：A24.根据我国现行货币统计制度，M2代表了（）。

A.流通中现金

B.广义货币供应量

C.狭义货币供应量

D.准货币【答案】：B25.下列说法中错误的是（）。

A.分析师通过自身分析研究得出的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息

B.公司调研是基本分析的重要环节

C.公司调研的对象并不限于上市公司本身

D.上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息【答案】：A26.当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率()。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定【答案】：B27.在股票金流贴现模型中,可变増长模型中的"可变"是指（）

A.股票的资回报率是可变的

B.股票的内部收益率是可变的

C.股息的增长率是变化的

D.股价的增长率是可变的【答案】：C28.营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司（）来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。

A.资产管理比率

B.流动比率

C.资产负债率

D.资产净利率【答案】：A29.债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（）。

A.短、中、长期债券市场

B.国内债券市场与国际债券市场

C.发行市场和交易市场

D.即期市场和远期市场【答案】：A30.下列关于失业率和通货膨胀关系的说法，正确的有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ【答案】：A31.2013年2月27日，国债期TF1403合约价格为92.640元，其中可交割国债140003净价为101.2812元，转换因子1.0877，140003对应的基差为（）。

A.0.5167

B.8.6412

C.7.8992

D.0.0058【答案】：A32.整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济投放的人民币资金反映在（）中。

A.中国银行信贷收支表

B.商业银行人民币信贷收支表

C.中央银行资产负债表

D.全部金融机构人民币信贷收支表【答案】：D33.央行采取降低准备金率政策，其政策效应是（）。

A.商业银行体系创造派生存款的能力上升

B.商业银行可用资金减少

C.证券市场价格下跌

D.货币乘数变大【答案】：D34.国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目标主要包括（）

A.II、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II【答案】：A35.对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。

A.利率

B.价格波动性

C.市场价格

D.期限【答案】：B36.资本资产定价模型表明资产的收益由（）组成。

A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ【答案】：D37.A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元,经评估人员核査,发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（）。

A.294.2万元

B.197万元

C.295万元

D.299.2万元【答案】：A38.某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票据到期时，出票人应付的本利和即票据终值为（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208【答案】：D39.某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用。三年后其所需资金总数为15000元，假定利率为10%，在复利计息的情况下，在当前需存入银行的资金为（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元【答案】：C40.下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述，不正确的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B41.市政债的定价不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的（）

A.45%

B.35%

C.30%

D.40%【答案】：D42.（）是技术分析的理论基础。

A.道氏理论

B.波浪理论

C.形态理论

D.黄金分割理论【答案】：A43.利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指（）。

A.期末卖出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末卖出股票收入

C.期末卖出股票收入

D.期末股息【答案】：B44.繁荣阶段收益率曲线特点（）。

A.保持不变

B.升高

C.降低

D.先升高再降低【答案】：C45.风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在（）概念的基础上的。

A.风险评估

B.风险容忍度

C.风险预测

D.风险识别【答案】：B46.下列各项中，表述正确的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A47.某投机者预计某商品期货远期价格相对其近期价格将上涨，他准备进行该品种的套利，他应该采用（）套利。

A.牛市

B.熊市

C.跨商品

D.跨市【答案】：B48.切线理论是帮助投资者识别()较为实用的方法。

A.股价小波动方向

B.股价形态

C.大势变动方向

D.股价高低【答案】：C49.货币供给是（）以满足其货币需求的过程。

A.中央银行向经济主体供给货币

B.政府授权中央银行向经济主体供给货币

C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币

D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币【答案】：C50.下面关于社会融资总量的说法，错误的是（）。

A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额

B.存量概念

C.为期初、期末余额的差额

D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算【答案】：B51.用算法交易的终极目标是（）。

A.获得alpha(a)

B.获得beta(β)

C.快速实现交易

D.减少交易失误【答案】：A52.以下关于期权的时间价值，说法错误的是（）。

A.又称为外涵价值

B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分

C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大【答案】：D53.下面哪两个指标具有相同的经济意义，可以相互补充（）.

A.资产负债率与产权比率

B.已获利息倍数与有形资产净值债务率

C.资产负债率与有形资产净值债务率

D.产权比率与已获利息倍数【答案】：A54.国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1．0100，债券全价为106，应计利息为0．8，持有收益为2．8，则净基差为（）。

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2【答案】：B55.为了引入战略投资者而进行资产重组的是（）。

A.股权重置

B.资产置换

C.股权回购

D.交叉持股【答案】：A56.关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。

A.承包经营

B.合作投资

C.关联购销

D.信用担保【答案】：D57.技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A58.下列关于市值回报增长比（PEG）的说法，正确的有（）。

A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D59.夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是（）。

A.三种指数均以CAPM模型为基础

B.詹森α不以CAPM为基础

C.夏普比率不以CAPM为基础

D.特雷诺比率不以CAPM为基础【答案】：A60.采用自由现金流模型进行估值与（）相似，也分为零增长、固定增长和多阶段几种情况。

A.套利定价模型

B.资本资产定价模型

C.红利(股利)贴现模型

D.均值方差模型【答案】：C61.完全竞争型市场结构得以形成的根本原因在于（）。

A.企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格

B.生产者众多，生产资料可以完全流动

C.生产者或消费者可以自由进入或退出市场

D.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定【答案】：A62.根据《上市公司行业分类指引》，我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由（）来具体执行。

A.上市公司自己确认，报交易所备案

B.会计师事务所

C.中国证监会

D.证券交易所【答案】：D63.从市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.资本流向市场的形式

B.对未来利率变化方向的预期

C.市场的不完善

D.流动性溢价【答案】：B64.1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短欺国债利率为3.35%，风险溢价为6.41%，使用即期短期国债利率的CAMP棋型，计耳公司股权资本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%【答案】：C65.国内生产总值的增长速度一般用（）来衡量。

A.经济增长率

B.通货膨胀率

C.工业增加率

D.经济发展水平【答案】：A66.以下关于产业组织创新的说法，不正确的是（）。

A.产业组织创新是指同一产业内企业的组织形态和企业间关系的创新

B.产业组织创新往往是产业及产业内企业的被组织过程

C.产业组织的创新不仅仅是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系平衡的结果，更是企业组织创新与产业组织创新协调与互动的结果

D.产业组织的创新没有固定的模式【答案】：B67.下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。

A.收购公司

B.收购股份

C.公司合并

D.购买资产【答案】：B68.及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会，这体现出量化投资分析的（）特点。

A.纪律性

B.及时性

C.准确性

D.分散化【答案】：B69.证券公司、证券投资咨询机构应当建立（），安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。

A.证券研究报告发布抽查机制

B.证券研究报告发布审阅机制

C.证券研究报告发布定期送审机制

D.证券研究报告发布不定期检查机制【答案】：B70.回归检验法可以处理回归模型中常见的（）问题。

A.异方差性

B.序列相关性

C.多重共线性

D.同方差性【答案】：B71.下列指标中，（）可以反应企业获取现金的能力。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C72.股权资本成本的涵义是()。

A.在一级市场认购股票支付的金额

B.在二级市场认购股票支付的金额

C.为使股票价格不下跌，企业应在二级市场增持的金额

D.投资企业股权时所要求的收益率【答案】：D73.平稳性时间数列是由（）构成的时间数列。

A.随机变量

B.确定性变量

C.虚拟变量

D.不确定性变量【答案】：B74.根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（）,

A.做市商

B.套期保值者

C.会员

D.客户【答案】：B75.凯恩斯的有效需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的社会总需求。假如某年总供给大于总需求，同时存在失业，那么（）。

A.国民收入会下降、失业会下降

B.国民收入会上升，失业会下降

C.国民收入会下降，失业会上升

D.国民收人会上升，失业会上升【答案】：C76.某无息债券的面值为1000元．期限为2年，发行价为800元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为()。

A.6％

B.6.6％

C.12％

D.13.2％【答案】：B77.某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股价为24元。则该公司每股净资产为（）元／股。

A.10

B.8

C.6

D.3【答案】：D78.下列选项中，不属于产品竞争能力分析的是（）。

A.成本优势

B.公司从业人员素质和创新能力

C.质量优势

D.技术优势【答案】：B79.（）将对经营机构落实《发行证券研究报告执业规范》的情况组织开展执业检查。

A.证券业协会

B.证监会

C.证券交易所

D.证券信用评级机构【答案】：A80.单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.时期内i证券的收益率

B.t时期内市场指数的收益率

C.是截距，它反映市场收益率为0是，证券i的权益率大小

D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度【答案】：C81.证券分析师职业道德的十六字原则是（）。

A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正

C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平【答案】：C82.对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（）。

A.清算价格法

B.重置成本法

C.收益现值法

D.市场法【答案】：D83.套期保值的本质是（）。

A.获益

B.保本

C.风险对冲

D.流动性【答案】：C84.央行采取降低准备金率政策，其政策效应是()。

A.商业银行体系刨造派生存款的能力上升

B.商业银行可用资金减少

C.证券市场价格下跌

D.货币乘数变小【答案】：A85.下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（）。

A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题

B.消除模型可能存在的多重共线性问题

C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达

D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视【答案】：C86.除（）技术分析法外，其他技术分析法都过分重视价格而不够重视成交量。

A.切线类

B.指标类

C.波浪类

D.形态类【答案】：B87.1975年，美国经济学家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通货膨胀的最佳指标是（）。

A.生活费用指数

B.生产者价格指数

C.综合物价指数

D.核心消费价格指数【答案】：D88.关于收益率曲线叙述不正确的是（）。

A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线

B.它反映了债券偿还期限与收益的关系

C.收益率曲线总是斜率大于0

D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构【答案】：C89.某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（）。（不考虑佣金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司【答案】：D90.其他条件不变，上市公司所得税率降低将会导致它的加权平均成本（）。

A.上升

B.不变

C.无法确定

D.下降【答案】：A91.中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。

A.商业银行法定准备金

B.商业银超额准备金

C.中央银行再贴现

D.中央银行再货款【答案】：B92.“履约价值”就是金融期权的（）。

A.投资价值

B.外在价值

C.市场价值

D.内在价值【答案】：D93.证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（）的原则。

A.独立、客观、公正、审慎

B.独立、客观、公开、审慎

C.独立、客观、公平、审慎

D.独立、客观、专业、审慎【答案】：C94.税收是我国财政收入最主要的来源，也是政府用以调节经济的重要手段。按照（）为标准划分，税收可以分为从价税和从量税。

A.税收负担是否转嫁

B.计税依据

C.征税对象

D.税率【答案】：B95.任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，关于不得有下列行为的说法中错误的是（）。

A.对不同分类的基金进行合并评价

B.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名

C.对基金、基金管理人评级的更新间隔少于6个月

D.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月【答案】：C96.垄断竞争市场中的单个厂商，下列说法错误的是（）。

A.单个厂商降低价格不会导致需求无穷大

B.单个厂商的产品并非完全相同

C.单个厂商提高价格不会导致需求降为零

D.单个厂商没有需求曲线【答案】：D97.关于收益率曲线叙述不正确的是（）。

A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线

B.它反映了债券偿还期限与收益的关系

C.收益率曲线总是斜率大于0

D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构【答案】：C98.根据《发布证券研究报告执业规范》，证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师应履行的职责不包括（）

A.建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理

B.将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理

C.证券研究报告相关销售服务人员可以在证券研究报告发布前干涉和影响证券研究报告的制作过程、研究观点和发布时间

D.遵循独立、客观、公平、审慎原则【答案】：C99.证券分析师不具有的职能是()。

A.为上市公司出具财务审计报告

B.为投资者提供决策建议

C.为地方政府决策提供依据

D.为公司的财务顾问项目提供研究支持【答案】：A100.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12000元，票面利率为4％，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（）元。（一年按360天计算）

A.60

B.70

C.80

D.90【答案】：C101.在投资者选择套期保值工具时，应选择与基础资产相关系数为（）的金融工具

A.非零

B.正

C.负

D.零【答案】：B102.当通货膨胀严重时，政府通常会采取的宏观调控措施是()。

A.减税

B.降低利率

C.提高利率

D.财政扩张【答案】：C103.股票在上涨趋势初期。若成交量随股价上涨而放大.则涨势已成，投资者可（）。

A.建仓

B.加仓

C.持有

D.减仓【答案】：B104.（）是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。

A.分类

B.预测

C.关联分析

D.聚类【答案】：C105.改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（）。

A.出口增幅上升，外商直接投资上升

B.出口增幅下降，外商直接投资下降

C.出口增幅上升，外商直接投资下降

D.出口增幅下降，外商直接投资上升【答案】：B106.中国证监会于()发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月【答案】：D107.公司规摸变动特征和扩张潜力是从（）方面具休考察公司的成长性。

A.宏观

B.中观

C.微观

D.执行【答案】：C108.一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过（）得到确认。

A.成交时间的集中程度

B.成交价的高低

C.成交量的大小

D.成交速度快慢【答案】：C109.下列不属于财政政策手段的是（）。

A.国债发行

B.转移支付

C.公开市场业务

D.国家预算支出【答案】：C110.下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（）。

A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题

B.消除模型可能存在的多重共线性问题

C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达

D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视【答案】：C111.从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源说法错误的是（）。

A.上市公司作为信息发布主体，它所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源

B.投资者可通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息，也可通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，但不包括内幕信息

C.由中介机构专业人员在资料收集、整理、分析的基础上撰写的，通常以有偿形式向使用者提供的研究报告，是信息的一种重要形式

D.政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是一国证券市场上有关信息的主要来源【答案】：B112.（）指标的计算不需要使用现金流量表。

A.现金到期债务比

B.每股净资产

C.每股经营现金流量

D.全部资产现金回收率【答案】：B113.2000年，我国加入WTO，大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨大冲击，没考虑到我国汽车等幼稚行业按国际惯例实行了保护，在5年内外资只能与中国企业合资生产汽车，关税和配额也是逐年减少，以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展我国汽车业反而会走上快通发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的哪一种（）。

A.过度自信与过度交易

B.心理账户

C.证实偏差

D.嗓音交易【答案】：D114.在理论上提供了股票的最低价值的指标是（）。

A.每股净资产

B.每股价格

C.每股收益

D.内在价值【答案】：A115.货币供给是（）以满足其货币需求的过程。

A.中央银行向经济主体供给货币

B.政府授权中央银行向经济主体供给货币

C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币

D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币【答案】：C116.以下政策可以扩大社会总需求的是（）。

A.提高税率

B.实行税收优惠

C.降低投资支出水平

D.减少转移性支出【答案】：B117.1953年，经济学家（）在其发表的论文《风险最优配置中的证券作用》中，首次提出了状态证券的概念。

A.肯尼斯·阿罗

B.尤金·法码

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.约翰·林特耐【答案】：A118.1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短期国债利率为3.35%，风险溢价为6.41%，使用即期短期国债利率的CAPM模型，计算公司股权资本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%【答案】：C119.我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分架原则和基本框架。

A.道一琼斯分类法

B.联合国的《国际标准产业分类》

C.北英行业分类体系

D.以上都不是【答案】：B120.证券投资策略的主要内容包括（）。

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.II、Ⅳ【答案】：B121.下列关于资本市场线的叙述中，错误的是（）。

A.资本市场线的斜率为正

B.资本市场线由无风险资产和市场组合决定

C.资本市场线也被称为证券市场线

D.资本市场线是有效前沿线【答案】：C122.营业净利率是指（）。

A.净利润与营业成本之间的比率

B.净利润与营业收入加增值税之和之间的比率

C.净利润与营业收入之间的比率

D.利润总额与营业收入之间的比率【答案】：C123.下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（）

A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训【答案】：C124.关于股票开户的说法正确的是（）。

A.某市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，有时也随职能资本价值的变动而变动

B.其市场价值与预期收益的多少成反比

C.其市场价值与市场利率的高低成反比

D.其价格波动，只能决定于有价证券的供求，不能决定于货币的供求。【答案】：C125.（）指标的计算不需要使用现金流量表。

A.现金到期债务比

B.每股净资产

C.每股经营现金流量

D.全部资产现金回收率【答案】：B126.下列各项中，属于产业组织政策的是（）。

A.市场秩序政策

B.对战略产业的保护和扶植

C.对衰退产业的调整和援助

D.产业结构长期构想【答案】：A127.一般来说,执行价格与标的物市场价格的差额（）,则时间价值就（）；差额（），则时间价值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大【答案】：D128.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000【答案】：C129.如果某公司的营业收入增加10％，那么某公司的息税前利润增加15％。如果某公司的息税前利润增加10％，那么某公司的每股收益增加12％。请计算该公司的总杠杆，结果为（）。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8【答案】：D130.资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数测度的是（）。

A.汇率风险

B.操作风险

C.系统性风险

D.利率风险【答案】：C131.资金面是指（）

A.一定时期内货币现金的总量

B.一定时期内流动资金的总量

C.一定时期内货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力

D.一定时期内市场货币的总量【答案】：C132.当()时，投资者将选择高β值的证券组合。

A.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率

B.市场的实际预期收益率小于无风险利率

C.预期市场行情上升

D.预期市场行情下跌【答案】：C133.按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（）。

A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势变动方向

D.趋势持续时间的长短【答案】：A134.战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。主要有三种：投资组合保险策略、买入持有策略、固定比例策略。在资产价格上涨的情况下，它们的组合价值排序是（）。

A.投资组合保险策略>买入持有策略>固定比例策略

B.固定比例策略>投资组合保险策略>买入持有策略

C.买入持有策略>投资组合保险策略>固定比例策略

D.投资组合保险策略>固定比例策略>买入持有策略【答案】：A135.分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于()年。

A.3

B.5

C.1

D.2【答案】：B136.在其他条件不变的情况下,如果某产品需求价格弹性系数小于1,则当该产品价格提高时（）。

A.会使生产者的销售收入减少

B.不会影响生产者的销售收入

C.会使生产者的销售收入増加

D.生产者的销售收入可能增加也可能减少【答案】：C137.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）。

A.美式期权

B.欧式期权

C.认购期权

D.认沽期权【答案】：B138.如果某公司的损益表显示营业收入1000，营业成本为400，管理费用为300，利息费用为100，那么该公司的已获利息倍数是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1【答案】：C139.我国信用体系的缺点错误的是（）。

A.值用服务不配套

B.相关法制不健全

C.缺乏信用中介体系

D.信用及信托关系发达【答案】：D140.证券分析师应当本着对投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的职业责任，从而向投资人和委托单位提供具有专业见解的意见，这样一来体现了证券分析师的（）原则。

A.谨慎客观

B.勤勉尽职

C.公正公平

D.独立诚信【答案】：B141.某公司2016年税后利润为201万元，所得税税率为25％，利息费用为40万元，则该公司2017年已获利息倍数为()。

A.7.70

B.6.45

C.6.70

D.8.25【答案】：A142.通常影响行业景气的几个重要因素是（）。

A.需求、供应、产业政策、消费习惯

B.需求、供应、产业政策、价格

C.需求、价格、产业政策、经济周期

D.需求、供应、技术水平、消费习惯【答案】：B143.某人拟存人银行一笔资金以备三年后使用，三年后其所需资金总额为11500元，假定银行三年期存款利率为5％，在单利计息的情况下，当前需存入银行的资金为（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4【答案】：B144.起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是（）所在的位置。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势钱

D.切线【答案】：B145.在经济周期的四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑，一般来说，在收缩阶段表现较好的是（）。

A.能源、材料、金融

B.工业、日常消费、医疗保健

C.能源、金融、可选消费

D.医疗保健、公共事业、日常消费【答案】：D146.债券持有人持有的规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券，称之为（）。

A.浮动债券

B.息票累计债券

C.固定利率债券

D.附息债券【答案】：B147.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80【答案】：B148.证券研究报告可以使用的信息来源不包括（）。

A.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息

B.上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息

C.经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息

D.证券公司通过市场调查，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息【答案】：D149.国际公认的国债负担率的警戒线为()。

A.发达国家60％，发展中国家40％

B.发达国家60％，发展中国家45％

C.发达国家55％，发展中国家40％

D.发达国家55％，发展中国家45％【答案】：B150.财务弹性是指()。

A.公司流动资产的变现能力

B.公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力

C.公司是否能够快速变现其非流动资产部分

D.公司的财务规章制度的弹性度【答案】：B151.（）表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，且上下没有影线。

A.大阳线

B.大阴线

C.十字线

D.一字线【答案】：A152.关于股票开户的说法正确的是（）。

A.某市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，有时也随职能资本价值的变动而变动

B.其市场价值与预期收益的多少成反比

C.其市场价值与市场利率的高低成反比

D.其价格波动，只能决定于有价证券的供求，不能决定于货币的供求。【答案】：C153.()方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。

A.支持向量机

B.机器学习

C.遗传算法

D.关联分析【答案】：A154.根据《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则的规定，投资分析师的行为不包括()。

A.合理的分析和表述

B.信息披露

C.禁止引用他人研究成果

D.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性【答案】：C155.把权证分为认购权证和认沽权证，是从（）角度分类的。

A.结算方式

B.基础资产

C.持有人权利

D.发行人【答案】：C156.下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。

A.买入和卖出指令同时下达

B.套利指令有市价指令和限价指令等

C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格

D.限价指令不能保证立刻成交【答案】：C157.发行企业累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%【答案】：C158.()是利率市场化机制形成的核心。

A.市场利率

B.名义利率

C.基准利率

D.实际利率【答案】：C159.2013年5月，某年利息为6%,面值为100元，每半年付息一次的1年期债券，上次付息时间为2009年12月31日。如市场竞价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05【答案】：A160.如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。

A.指数基金会大行其道

B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合

C.积极的投资管理有重要价值

D.资产组合管理仍有存在的价值【答案】：C161.()表示两个事件共同发生的概率。

A.条件概率

B.联合概率

C.测度概率

D.边缘概率【答案】：B162.对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（）

A.现期套利

B.市场内差价套利

C.市场间差价套利

D.跨品种理价套利【答案】：D163.t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n-2），则当|t|＞ta/2（n-2）时（）。

A.接受原假设，认为β1，显著不为0

B.拒绝原假设，认为β1，显著不为0

C.接受原假设，认为β1显著为0

D.拒绝原假设，认为β1显著为0【答案】：B164.弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息的是（）。

A.成交量

B.财务信息

C.内幕信息

D.公司管理状况【答案】：A165.下列属于恶性通货膨胀的是（）。

A.一国连续3年来通货膨胀率均在40％左右

B.一国当年的通货膨胀率达到120％

C.一国连续3年的通货膨胀率分别是l5％.53％.89％

D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率【答案】：B166.存货周转天数的计算公式不需要的财务数据是（）。

A.期末存货

B.年初存货

C.平均营业成本

D.营业成本【答案】：C167.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳入或者移出研究对象覆盖范围的，应当由（）独立作出决定并履行内部审核程序。

A.研究部门或者研究子公司

B.中国证券业协会

C.财务部门

D.中国证监会【答案】：A168.1975年，美国经济学家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通货膨胀的最佳指标是()。

A.生活费用指数

B.生产者价格指数

C.综合物价指数

D.核心消费价格指数【答案】：D169.概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在（）之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1至1【答案】：A170.税收是我国财政收入最主要的来源，也是政府用以调节经济的重要手段。按照（）为标准划分，税收可以分为从价税和从量税。

A.税收负担是否转嫁

B.计税依据

C.征税对象

D.税率【答案】：B171.（）一般会在3日内回补，成交是很小，很少有主动的参与者。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持续性缺口

D.消耗性缺口【答案】：A172.利用期货套期保值效果的好坏取决于（）的变化。

A.凸度

B.基差

C.基点

D.久期【答案】：B173.现金流贴现模型是运用收入的（）方法来决定普通股内在价值的。

A.成本导向定价

B.资本化定价

C.转让定价

D.竞争导向定价【答案】：B174.假设某国国债期货合约的名义标准券利率是6%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为15-25年，那么按照经验法则，此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近（）年的债券。

A.25

B.15

C.20

D.5【答案】：B175.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（）。

A.交易费

B.市场价格

C.期权的价格

D.时间价值【答案】：C176.影响行业景气的重要因素是（）。

A.需求、供应、国际市场、行业技术

B.招求、供应、产业政策、价格

C.需求、供应、国际市场、产业政策

D.价格、国际市场、行业技术、产业政策【答案】：B177.投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为()。

A.市场价格

B.公允价值

C.内在价值

D.历史价格【答案】：C178.（）不是趋势线的运动形态

A.上升趋势

B.下降趋势

C.横向趋势

D.垂直趋势【答案】：D179.2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2009年12月31日，如市场净报价为96元，（按ATC/180计算）则实际支付价格为（）。

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05【答案】：A180.财政收支对货币供应量的最终影响，取决于（）。

A.财政结余

B.财政收支平衡

C.财政支出

D.财政收支状况及平衡方法【答案】：D181.IS曲线和LM曲线相交时表示（）。

A.产品市场处于均衡状态，而货币市场处于非均衡状态

B.产品市场处于非均衡状态，而货币市场处于均衡状态

C.产品市场与货币市场都处于均衡状态

D.产品市场与货币市场都处于非均衡状态【