中国信托法 课件 第一章 概述

信托法

目录第一节

信托的应用场景第二节

信托法的功能第三节

信托法简史第四节

信托的概念和分类第五节作为民事特别法的信托法第一章概述赵廉慧主办：新财道家族学院智库支持：清华大学法学院金融与法律研究中心中国人民大学信托与基金研究所主要法律文件中华人民共和国信托法（2001）信托公司管理办法（2006）信托公司集合资金信托计划管理办法（2007）《证券投资基金法》(2015)《慈善法》（2023）《资管新规》（2018）《九民纪要》（2019）相关网站中国信托业协会：/国家金融监督管理总局官网金融日报官网中国银保监报官网

教材：赵廉慧：《中国信托法》，高等教育出版社，2024年6月版赵廉慧：《信托法解释论》，中国法制出版社，2015年9月版赵廉慧：《中国慈善信托法基本原理》，中国社会科学出版社，2020年11月版

第一节信托的应用场景一、民事领域（一）信托在家庭内部传承、赡养、抚养和扶助方面的功能

1.遗嘱信托第一案：受托人：为亲属（自然人）信托目的：是个人财产在多个亲属之间分配本案的意义在于：司法明确承认民间的自主安排第一节信托的应用场景一、民事领域（一）信托在家庭内部传承、赡养、抚养和扶助方面的功能

2.特殊需要信托：解决残障人士、未成年人、老年人等的长期照顾问题。民事（家事）信托——变相赠与：

但因承担重要社会功能（养老助残等），理论上应享受税收优惠政策，免于或者少课赠与税第一节信托的应用场景一、民事领域（二）家族信托的兴起

家族信托，又称家事信托（family

trust），既可以是营业型的家族信托（信托公司作为受托人，这是目前的常态），也可以是非营业型的家族信托（如案例1-1-1）分析银保监“37号文”：以信托目的作为主要区分标准家族信托不能是纯粹的自益信托讨论：家族信托不能低于1000万元（以及三分类的修订）的要求是否合理讨论：37号文只是监管部门对信托机构受托的家族信托下的定义，该定义似乎不能将非信托机构排除在家族信托的受托人之外。第一节信托的应用场景一、民事领域（三）推进民事信托（含家族信托）在我国的应用

1.培养适格的受托人

2.鼓励非信托机构受托民事信托

3.建立信托登记制度

4.建立信托税制。第一节信托的应用场景二、公益慈善领域

信托的三大领域之一，从事慈善事业的重要制度工具。此处略，详见第八章第一节信托的应用场景三、商事领域（一）集合资金信托计划

根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》，多位委托人汇集资金，由受托人统一投资于信托项目，此为代表性的商事信托。其他还有证券投资信托、不动产投资信托、资产证券化信托、破产信托、产业投资基金和创投基金信托等。集合资金信托计划：筹资功能、集合管理功能、专业管理功能。

——公司法人替代功能第一节信托的应用场景三、商事领域（二）担保信托和以担保为目的的信托

1.应用场景：多数债权人的场景下，担保信托的必要性应运而生。

2.主要特点：将债权人和担保权人分离

讨论：两个理论问题

1.是否违背担保权的附随性？否

2.是否违背物权法定原则？否第一节信托的应用场景三、商事领域（二）担保信托和以担保为目的的信托

3.区分担保权信托和以担保为目的的信托。案例1-1-2、1-1-3、1-1-4均为以担保为目的的信托，是实务中的创造。4.案例1-1-5。该案例分析比较复杂，对本科生可以略讲。第一节信托的应用场景四、养老领域

我国三层级养老体制：（一）基本养老金信托（基金的归集依照保险法原理，基金的管理依照信托法原理）（二）职业（企业单位、事业单位、机关单位）年金信托（三）私人养老金信托再次印证了：大多数的“基金”，都是被独立管理的一笔财产，都适用信托法原理。第一节信托的应用场景五、其他社会领域（可适当选择部分应用场景加以介绍）（一）物业和公共维修资金管理（二）住房公积金管理（三）环保诉讼损害赔偿金信托（四）其他涉众资金管理（五）国民信托（六）盲目信托或“阁僚信托”（七）国有和集体资产管理信托第一节信托的应用场景六、作为救济法的信托（一）传统民事救济的不足

传统民法救济原理：补偿性原则，基本假设是被告通过一个违法行为取得的利得不会超过原告的损失，弥补原告损失的救济通常是充分的。在信托法中，受托人通过违反信托（违背信任）取得大于受益人损害的情况并不少见，传统的救济手段会产生严重不公平的后果。（二）归入权，信托法中具有特色的救济（公司法中亦有）（三）英美法上的拟制信托及返还救济（restitutionaryremedy）等法律本身就是衡平法。我们没有英美式的衡平法，但是同样有对衡平法的需求。第二节

信托法的功能一、把名义财产权和财产利益及控制权分离的功能信托持有股权避免股权分散，失去家族企业的控制权，避免子女反目，祸起萧墙。

例如，家族持有90%的股权，经过三姐弟分配之后，每个人只持有30%。有了家族信托，可避免此后果。第二节

信托法的功能二、受益人连续功能和收益权分层功能

信托财产转换成受益权，可以在相同代际、不同代际的受益人之间进行“质”的分割（本金受益权/收益受益权）或量的分割（例，每个受益人取得信托财产价值的10%），进行复杂而精巧的传承安排。

传统物权法、合同法等无法产生类似功能。第二节

信托法的功能三、财产的长期管理功能（一）意思冻结功能

委托人的意愿如同蓝图或DNA，决定信托未来的走向，即使委托人已经丧失能力或者死亡。实现“Dead

hand”控制。信托中也可以设置“情势变更”条款（二）受托人的裁量功能

“用人不疑”。信托法的核心问题之一：不是不授予受托人裁量权，而是如何限制受托人裁量权的滥用（参见受托人义务部分的讨论）第二节

信托法的功能四、集合管理功能把小额财产汇集成大额财产进行集合管理把大额财产分割成可以投资的信托单位第二节

信托法的功能五、转换功能（一）财产名义和占有的转换功能（二）能力转换功能（三）财产形态和性质的转换功能（四）时间转换功能第二节

信托法的功能六、破产风险隔离功能----破产隔离功能是信托的重要功能，但不是唯一功能，有的信托设立并非以达成和委托人财产破产隔离功能为目的。----破产隔离功能的可替代性：公司等第三节

信托法简史一、信托在英国的诞生信托的前生：用益（use）“用益”如何变成“信托”？——衡平法法院开始强制执行受益人的权利第三节

信托法简史二、信托法在缺乏形式衡平法的法域广泛传播

信托法是一种普遍性的制度，目前在世界范围内被广为接受。第三节

信托法简史三、我国信托法的引入和制度框架----一法：《信托法》----两个特别法：《证券投资基金法》《慈善法》----两规：《信托公司管理办法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》----其他资产管理和社会基金管理领域内大量的和信托相关的规范。第四节

信托的概念和分类一、信托的概念（一）信托当事人：委托人、受托人、受益人区分：信托合同当事人第四节

信托的概念和分类一、信托的概念（二）信托行为合同：双方行为遗嘱：单方行为宣言：单方行为第四节

信托的概念和分类一、信托的概念（三）“委托给”的含义委托关系是全部信义关系的基础法律关系。在委托的基础上，可以通过不同授权建立代理、行纪、中介、合伙、公司、信托等法律关系。设立信托，需要转移财产权给受托人，不能将我国信托法第2条解释为在我国设立信托不需要转移财产权给受托人。理由有三：（1）世界范围内的信托法，少有委托人不转移财产权的例子；（2）若如此解释，将和我国信托法的很多条文（如第15条、第16、17、18条、第29条等）冲突，信托法的结构将崩塌。（3）我国信托实践中，几乎都转移财产权给受托人。第四节

信托的概念和分类一、信托的概念（四）信义关系

特点：

1.双方地位不对等，信息不对称；

2.一方依赖另一方；

3.被依赖者原则上有裁量权；

4.为了限制裁量权的滥用，被信赖者负有信义义务。第四节

信托的概念和分类一、信托的概念（五）信托目的1.私益目的——私益信托2.公益目的——公益信托3.公益私益之间的其他目的——狭义的目的信托第四节

信托的概念和分类二、信托的理论分类

注意！！！：

民事信托、营业信托和公益信托并非按照统一标准进行的分类。强行按统一标准进行分类必然走进死胡同。将营业信托和商事信托的概念等同，将民事信托和非营业信托的概念等同，无法回答受托人为信托公司的慈善信托是不是营业信托。第四节

信托的概念和分类二、信托的理论分类（一）民事信托、商事信托和公益慈善信托

这是信托的最基础性的理论分类，也是信托分类的第一个维度，按信托目的所做的划分：——以家庭财产的管理、分配和传承为主要目的的，为民事信托或者家事信托；——以投融资或者商业交易为目的的，为商事信托；——以慈善公益为目的的，为公益慈善信托第四节

信托的概念和分类二、信托的理论分类（一）民事信托、商事信托和公益慈善信托第四节

信托的概念和分类二、信托的理论分类（二）营业信托和非营业信托信托分类的第二个维度：看受托人是否是营业性信托机构。——是，营业信托，受金融监管机关监管——否，非营业信托，原则上不受金融监管机关监管。第四节

信托的概念和分类二、信托的理论分类（三）意定信托和非意定信托

这里略讲，这种分类见第二章第七节。第四节

信托的概念和分类二、信托的理论分类

其他分类，如自益信托/他益信托，固定信托/裁量信托，合同信托/遗嘱信托/宣言信托的分类，在各章节涉及时讲解，也可以在此处补充讲解。（四）各种分类的关系

第五节

作为民事特别法的信托法一、信义关系法信义关系法的“家族”：信托法公司法合伙法代理法遗产管理人法、监护法物业服务合同关系失踪人财产代管人破产管理人接管人等等建议阅读《信义法原理》第五节

作为民事特别法的信托法二、民事组织和民事主体法组织法v主体法：组织法更具有涵盖性——合伙、信托、设立中法人，不是法人，但构成组织。遗憾：民法典没有为信托这样一种特殊民事制度留下存在空间。开放式问题：信托有没有可能成为一种法人或者非法人组织？

延伸思考：对信托的主体化的呼声，你如何认识？第五节

作为民事特别法的信托法三、财产法和财产权

——信托受益权是信托法创设的唯一的、独立的民事财产权类型。参见民法典第125条和第126条——信托财产包括所有的民事财产权利和利益（债权、物权、知识产权、股权甚至信托受益权），但不是独立、具体的民事财产权形态第五节

作为民事特别法的信托法四、民事救济和民事责任法

遗憾：

民法典作为民商法的基本法、一般法，没有给信托法上的特殊民事救济（如归入权）预留空间。建议阅读：

赵廉慧：《中国信托法》第一章赵廉慧：《信托法解释论》第一章赵廉慧：《作为民法特别法的信托法》，载《环球法律评论》2021年第1期