中观产业研究系列之一：“反内卷”与集群化区域比较优势如何支撑产业升级

正文目录一、为何要关注地域的比较优势？ 3二、关键领域的区域比较优势如何？ 6三、各行业集中度与盈利的关系如何？ 9图表目录图12026年及2025年地方政府工作报告中关于政绩观的提法对比 4图22022及2024年80个国家先制造业产业集群分布 5图32019年66个国家级战略性新兴产业集群分布 6图4各省市GDP占比和申万二级行业的营收LQ均值 7图5新一代信息技术相关行业的龙头地域集聚情况 7图6新能源和环保相关行业的龙头地域集聚情况 7图7半导体行业营收LQ的地域分布 8图8半导体行业的数量LQ和各省的研发投入强度 8图9元件行业营收LQ的地域分布 8图10元件行业的数量LQ和各省的研发投入强度 8图11电网设备行业营收LQ的地域分布 8图12电网设备行业的数量LQ和各省的研发投入强度 8图13光伏设备行业营收LQ的地域分布 9图14光伏设备行业的数量LQ和各省的研发投入强度 9图15行业集中度与净利率表现的关系 10图16家电零部件行业集中度与销售净利率 10图17化学制药行业集中度与销售净利率 10图18半导体行业集中度与销售净利率 11图19元件行业集中度与销售净利率 11图20电网设备行业集中度与销售净利率 11图21电子化学品行业集中度与销售净利率 11图22IT服务行业集中度与销售净利率 12图23军工电子行业集中度与销售净利率 12图24光伏设备行业集中度与销售净利率 12一、为何要关注区域比较优势？ 在今年的重点工作和十五五规划纲要任务中，反内卷与产业集群化发展两大核心命题，本质上都与区域比较优势的重塑与发挥深度绑定。在全国统一大市场建设深化、产业结构转型升级的关键阶段，区域比较优势不再仅仅是简单的资源禀赋差异，而是决定产业布局效率、经济增长质量与区域协调发展水平的关键逻辑。政绩观——反内卷政策共识与执行力度的侧面体现。2025年9月，国家发展改革委党组在《求是》发布文章，明确指出，一些地方在发展中搞违规招商、地方保护等，还存在短期主义、功利主义等行为，只算本地小账，不顾全局大账，这些都是政绩观偏差的表现。2026年2月，中共中央办公厅印发《关于在全党开展树立和践行正确政绩观学习教育的通知》，学习教育以县处级以上领导班子和领导干部特别是一把手为重点。从地方落实情况看，2026年地方政府工作报告中，31个省市中有29个省市强调要树立正确的政绩观，提及的省份较去年增多且提法高度统一。2026年政府工作报告再次强调将规范地方政府经济促进行为，出台地方政府招商引资鼓励和禁止事项清单，规范税收优惠、财政补贴政策，深化招标投标体制机制改革。图12026年及2025年地方政府工作报告中关于政绩观的提法对比2025年省市2026年深入践行正确政绩观广东省坚持为人民出政绩、以实干出政绩牢固树立和践行造福人民的政绩观江苏省树立和践行正确政绩观树牢造福人民的政绩观山东省树立和践行正确政绩观树立正确政绩观浙江省树立和践行正确政绩观树牢正确政绩观四川省践行正确政绩观-河南省树立和践行正确政绩观-湖北省牢固树立和坚定践行正确的政绩观引导广大干部树立正确的权力观、政绩观、事业观福建省树立和践行正确政绩观牢固树立正确政绩观上海市树立和践行正确政绩观树牢正确政绩观湖南省牢固树立和践行正确政绩观树立和践行正确政绩观安徽省树立和践行正确政绩观-北京市树立和践行正确政绩观-河北省树立和践行正确政绩观-陕西省坚持为人民出政绩、以实干出政绩牢固树立和践行正确政绩观江西省树立和践行正确政绩观树立和践行正确政绩观重庆市树立和践行正确政绩观自觉践行正确政绩观辽宁省树牢正确的政绩观把为民造福作为最重要的政绩云南省树立和践行正确政绩观-广西壮族自治区树立和践行正确政绩观树牢正确权力观、政绩观、事业观内蒙古自治区树立和践行正确政绩观践行造福人民的政绩观山西省树立和践行正确政绩观-贵州省树立和践行正确政绩观牢固树立和践行正确政绩观新疆维吾尔自治区把正确政绩观作为政府的鲜明导向树牢正确政绩观天津市树立和践行正确政绩观坚持把为民造福作为最重要的政绩黑龙江省树立和践行正确政绩观牢固树立和践行正确政绩观吉林省牢固树立正确政绩观树牢造福人民的政绩观甘肃省树立和践行正确政绩观树立和践行正确政绩观海南省树牢和践行正确政绩观牢固树立公仆意识和正确政绩观宁夏回族自治区树牢正确政绩观树立和践行正确政绩观青海省树立和践行正确政绩观-西藏自治区树立和践行正确政绩观北京市人民政府、广东省人民政府等 ，按照2025年GDP占比降序排列在强化约束的同时，政策并未否定地方发展的积极性。一方面，经济大省挑大梁的定位持续保留，另一方面，十五五规划纲要提出强化跨领域跨学科协同，健全重大任务人才特殊调配机制，完善揭榜挂帅、赛马等制度，探索以奖代补、后补助等资金支持方式。本质是在抢跑、规范与激励之间寻求平衡，既通过清单化管理、体制改革打破地方保护与恶性竞争，推动全国市场一体化，又通过正确政绩观引导地方从短期功利性竞争转向长期高质量发展，在全国一盘棋的格局下发挥区域比较优势。那么，各省市的比较优势如何？又如何发挥呢？传统产业基于比较优势的集群化进程持续推进。20222024年工业和信息80金属等资源依赖型集群，集中布局在西北、西南等资源富集区域；集成电路、生物医药等技术密集型集群，高度集聚在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等科创资源富集区；航空、工业母机等装备制造集群，则依托东北、长三角等老工业基地的深厚产业基础落地。2026年政府工作报告提出，要实施新一轮制造业重点产业链高质量发展行动，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，打造一批国家先进制造业集群。与此同时，发展先进制造业集群，建设国家新型工业化示范区也是十五五规划纲要中优化提升传统产业的重要举措。图22022及2024年80个国家先进制造业产业集群分布工业和信息化部新兴产业发展要谋求突破，同时兼顾优势互补和产业安全。十五五规划纲要提出要聚焦战略必争领域和产业链供应链薄弱环节，采取超常规措施。同时提出要因地制宜建设各具特色、优势互补的战略性新兴产业集群，同时加快国家枢纽算力设施集群建设，打造具有国际竞争力的数字产业集群。此外，在提升产业链自主可控水平思路下，十五五规划还明确推进国家战略腹地建设和关键产业备份。图32019年66个国家级战略性新兴产业集群分布人民日报、发改委二、关键领域的域比较优势何？ 区位商（LQ）是分析地方区位优势的常用工具。由于细分行业在省级层面的全口径统计数据存在可得性限制，本文以A股上市公司（按申万二级行业划分）相关指标作为区域产业规模的代理变量，据此测算LQ以刻画区域产业比较优势。需要说明的是，该测算结果主要反映龙头企业层面的区域竞争优势，而非行业整体全貌。但龙头企业本身既是区域产业集聚的核心载体，也是地方产业生态成熟、资源集中配置的集中体现，其分布与规模特征能够有效折射区域产业的真实竞争力与集聚水平，因此仍具备良好的分析价值与指示意义。另外，为进一步降低识别偏差，本文对上市公司所属省份的判定统一采用办公地址，而非注册地址。大而全经济大省挑大梁、小而精特色高地谋突破。从全国区域产业结构的整体特征来看，以广东、江苏、山东、浙江为代表的大而全经济大省，经济体量庞大、产业体系完备，依托全产业链集群筑牢全国经济增长的压舱石，是落实经济大省挑大梁要求的核心载体。以内蒙古、天津、海南、山西、吉林为代表的小而精特色产业高地，依托资源禀赋在细分赛道打造专业化产业集群，以差异化比较优势实现高质量发展。而青海、西藏等地区受地理环境、经济体量等因素制约，产业相对单一。图4各省市GDP占比和申万二级行业的营收LQ均值3.5申

小而精内蒙古天津万3.0 海南二2.5 吉林 山西湖南级 贵州湖南黑龙江业行2.0西藏业

安徽广西 湖新疆陕西重庆

四川山东 江苏收营1.5 宁夏收LQ甘肃LQ

上海 河南浙江广东河北广东的青海1.0 云南 福北京的青海0.5值0.0

江西

大而全0 2 4 6 8 10 122025年各地GDP在全国的占比（%），使用上市公司2025年三季度财报数据计算，LQ=本省该行业份额与全国该行业份额的比值以具体领域为例：新一代信息技术领域形成服务类集聚、硬件类分散的格局。新一代信息技术相关行业中，数字媒体、通信服务龙头企业无论是数量还是营收的地域聚集度都相对较高，呈现出较为显著的集群化发展特征。而半导体、通信设备等行业整体地域分布相对分散，一定程度上反映出当前部分细分领域存在全国多点布局的发展态势，背后既体现了各地对数字经济核心赛道的发展诉求，也隐含着区域间产业布局协同性有待进一步提升的空间。新能源和环保领域形成资源型集聚、制造型分散的格局。新能源和环保相关行业中，油气开采、焦炭等传统能源相关行业的龙头企业高度集中于资源禀赋优越的区域，形成了资源地-产业集群的强绑定关系，地域集中度极高。而光伏设备、环保设备等新能源与环保行业的龙头企业的布局呈现出显著的跨区域扩散特征。图5新一代信息技术相关行业的龙头地域集聚情况 图6新能源和环保相关行业的龙头地域集聚情况4 5互联网电商高效聚集光学光电子互联网电商高效聚集光学光电子广告营销其他电子通信服务数字媒体元件电视广播消费电子计算机设备军工电子IT服务半导体通信设备油气开采高效聚集风电设备煤炭开采焦炭工程咨询服务炼化及贸易境治理电池专业工程 其他电设备燃气环保设备电网设备4业 业4数3 数LQLQ量 量LQLQ系在2数全国的变1

2 3 4 5 6行业营收LQ在全国的变异系数

3系国变1 2 3 4 5行业营收LQ在全国的变异系数以具体行业为例：

，变异系数越大，分化越严重 半导体行业：京津冀地区、上海市、安徽省和陕西省已有对应产业集群纳入到国家集成电路产业集群名单，从营收LQ维度来看，这些省市半导体行业营收区位优势处于全国相对靠前位置，产业规模效应与集群发展基础坚实。结合行业数量LQ与行业省内研发经费投入强度来看，江苏省、辽宁省和广东省等省市同样处于不低的水平，具备一定的发展潜力。 图7半导体行业营收LQ的地域分布 图8半导体行业的数量LQ和各省的研发投入强度 等 元件行业：LQ长江中游城市群，其中广东省依托智能移动终端等产业集群，在元件行业的上市公司数量LQ与研发投入强度上均处于全国领先地位，是行业发展的核心增长极。江西省在数量LQ方面仅次于广东省，湖南省则在研发投入强度方面仅次于广东省。图9元件行业营收LQ的地域分布 图元件行业的数量和各省的研发投入强度7 广东湖南 广东湖南浙江上海安徽辽宁江苏天津江西件6强行度业5（研%发4%）经3支0 1 2 3 4元件行业数量LQ等 电网设备行业：江苏、浙江、湖南作为电网设备产业集群名单内地区，营收LQ区域数量LQ与研发投入强度均处于较高水平，虽目前未有对应集群纳入国家级集群名单，但具备一定发展潜力。湖北、北京、四川、吉林等区域数量LQ偏低，但研发投入强度表现亮眼。新疆在上市公司营收LQ维度具备显著区位优势，核心源于区域内唯一上市企业的规模效应，这一结构特征与新疆的区域禀赋高度相关。图电网设备行业营收LQ的地域分布 图电网设备行业的数量LQ和各省的研发投入强度12 湖北北京 湖北北京四川广东吉林山东甘肃湖南天津陕西海南安徽上海新疆河南辽宁福建江苏浙江河北10强设8强度备度（行6（%业4%2）研2发0 1 2 3 4电网设备行业数量LQ 等 光伏设备行业：江苏、新疆是光伏设备行业真正实现数量+营收双高集聚的典型代表，两省份均已入选先进制造业产业集群名单，构建起完整的产业集群体系。而其余多数省份在营收与集群数量匹配上存在错位。一方面，四川、LQ偏低，未纳入国家级集群名单。另一方面，内蒙古、江西和湖南等省份数量LQ处于较高水平，LQ还未匹配。图光伏设备行业营收的地域分布 图光伏设备行业的数量LQ和各省的研发投入强度12 安徽山东湖南辽宁 安徽山东湖南辽宁内蒙古广东上海浙江江西新疆江苏福建北京四川天津陕西河南河北8度备（6（%业%）42发2投0 1 2 3 4光伏设备行业数量LQ等 ，圈内为入选集群名单的地区三、各行业集中与盈利的关如何？ 集群化与反内卷都或多或少指向行业集中度提升到盈利改善的逻辑，但是集中度提升并非一定伴随着盈利的改善。从行业演化规律来看，集中度与销售净利率的四种组合清晰刻画了不同发展阶段的核心特征。当集中度提升、净利率同步上行，意味着行业进入良性出清周期，落后产能持续退出带动竞争格局优化，龙头企业凭借规模效应与定价权实现份额与盈利双击，是产业结构升级的体现。若集中度提升但净利率下行，多为需求下行期的被动出清或龙头主动以价换量，行业虽走向寡头化，但盈利修复滞后于格局改善。当集中度回落、净利率上行，通常出现在行业高景气红利期，丰厚的盈利推动企业扩张，但需求增速快于供给扩张，整体盈利仍维持高位。而集中度与净利率双双下行，则可能是行业供需失衡的反映，产能无序扩张，同质化竞争加剧，行业陷入格局崩坏与盈利恶化的双重压力。图15行业集中度与净利率表现的关系，该框架仅为一般性行业演化规律总结第一象限是行业发展的黄金区间，以家电零部件和化学制药行业为代表。家电4企业的份额占比（CR4）60%成了比较稳定的行业格局，销售净利率基本上随着集中度的改善而提升。在政策引导与市场机制的共同作用下，化学制药行业的营收CR4从2022年的25%左右持续上行至接近30%，销售净利率也随着行业供给格局的优化而持续改善。图家电零部件行业集中度与销售净利率 图化学制药行业集中度与销售净利率61 7销售净利率（%销售净利率（%，右）59 65857 522/12 23/6 23/12 24/6 24/12 25/6

29 7收CR4(%)收CR4(%)销售净利率（%，右27 526 425 324 222/12 23/6 23/12 24/6 24/12 25/6，采用整体法计算，均经过四个季度移动平均，数据截止到2025年9月，下同

等 第二象限是行业高景气发展期，以半导体和元件行业为代表。半导体行业处于景气上行周期，行业整体盈利持续上行，但同时市场格局也在发生松动，行业营收CR4在2025年有所下行。元件行业则呈现出更具韧性的高景气特征，营CR4202242%左右持续下行，202539%左右，集20237%持续修复，20259%左右。图半导体行业集中度与销售净利率 图元件行业集中度与销售净利率44 营收CR4(%) 销售净利率（%，右）42 1240 1038 836 634 422/12 23/6 23/12 24/6 24/12 25/6

43 营收CR4(%) 销售净利率（%，右）1042 941 8740 639 538 422/12 23/6 23/12 24/6 24/12 25/6 等 第三象限行业处于相对具备风险的区间，以电网设备和电子化学品为代表。在新能源并网、新型电力系统建设等政策驱动下，电网设备赛道长期吸引大量新进入者，同时部分细分领域竞争加剧，导致盈利表现分化，整体看处于集中度下行同时销售净利率下降的区间。而电子化学品行业在下游需求复苏不及预期的背景下，产能扩张与需求疲软的矛盾持续凸显，行业供给过剩，同时下游客户议价权提升，行业整体盈利被持续侵蚀，充分体现了行业内卷期的典型特征。但需注意，电网设备作为新型电力系统建设的核心配套环节，电子化学品作为半导体、新能源等高端制造的关键材料，政策红利持续释放，后续若行业出清加速、龙头份额持续集中，有望迎来盈利修复与困境反转的机会。图电网设备行业集中度与销售净利率 图电子化学品行业集中度与销售净利率37 营收CR4(%) 销售净利率（%，右）1036 83534 633 43231 230 022/12 23/6 23/12 24/6 24/12 25/6

40 12营收CR4(%)营收CR4(%)销售净利率（%，右）38 836 6434 232 022/12 23/6 23/12 24/6 24/12 25/6 等 第四象限是行业格局重构阵痛期，以IT服务和军工电子行业为代表。在数字化转型、AI大模型应用落地的浪潮下，IT服务行业需求持续扩容，但部分赛道同质化竞争加剧，价格战激烈，导致行业整体盈利空间被持续压缩。军工电子方面，在国防信息化建设加速、军工电子自主研发深化的背景下，行业订单向具备技术、资质、产能优势的龙头企业集中，但同时，军工采购降价、研发投入高企等因素，持续挤压行业盈利空间，龙头企业为承接大额订单、保障产能利用率，被动接受价格下调，导致净利率持续下行。图服务行业集中度与销售净利率 图军工电子行业集中度与销售净利率57 营收CR4(%) 销售净利率（%，右）3 59 营收CR4(%) 销售净利率（%，右）125525351 14904745 -