外汇和汇率课件

外汇和汇率第一节外汇与汇率一、外汇与汇率的概念1、外汇

动态的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。

静态的外汇，又有广义与狭义之分。

广义的外汇是指以外币表示的可用作国际清偿的支付手段和资产

狭义的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。

外汇必须具备三个特征：（1）必须是以可兑换货币表示的支付手段；（2）必须是在国外能得到补偿的债权；（3）必须是以外国货币表示的资产，能用于偿还国际债务。注意：从狭义的外汇概念看，以外币表示的有价证券和黄金能否视为外汇？外币现钞能否视为外汇2、汇率

汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。二、汇率的标价方法1、直接标价法

直接标价法是用一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币。2、间接标价法间接标价法是用一定单位的本国货币作为标准，折算为一定数量的外国货币。3、美元标价法美元标价法是以美元为标准来表示各国货币的价格三、汇率的种类1、按汇率制定的不同方法划分，可分为基础汇率和套算汇率。2、按银行业务操作情况来划分，可分为买入汇率和卖出汇率、中间汇率和钞价。3、按外汇交易工具划分，可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。4、按外汇买卖成交的时间划分，可分为即期汇率和远期汇率。5、按外汇管制的松紧程度划分，可分为官方汇率与市场汇率。6、在实行复汇率的国家中，因外汇使用范围的不同可分为贸易汇率与金融汇率。7、按国际汇率制度的不同，可分为固定汇率与浮动汇率。8、按买卖对象划分，可分为银行间汇率和商业汇率。9、根据纸币制度下汇率是否经过通货膨胀调整，可分为名义汇率和实际汇率。10、按汇率是否适用于不同的来源与用途划分，可分为单一汇率和多种汇率。11、按营业时间分，可分为开盘汇率和收盘汇率。即期汇率、远期汇率买入汇率、卖出汇率、钞买价汇率的种类

如果您以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到“1.6920/38”，请问：

1、中国银行以什么汇价向你买进美元？

2、你以什么汇价从中国银行买进英镑？

3、如果你向中国银行卖出英镑汇率是多少？如果你是银行的外汇交易员，客户向你询问澳元兑美元的汇价，你答复“0.7548/69”,请问1、如果客户卖澳元给你，汇率是多少？2、如果客户要买进澳元，汇率又是多少？如果你是银行的外汇交易员，你向客户报出美元兑港元的汇率为“7.8057/67”,客户要以港元向你买进500万美元，请问：1、你应给客户什么汇价？2、如果客户以你的上述报价购买了500万美元卖给你港元，随后你打电话给经济行想买回美元平仓，几家经济行的报价为：经济行A:7.8058/65

经济行B:7.8062/70

经济行C:7.8054/60

经济行D:7.8053/63你该同哪家经济行交易，对你最为有利？汇价是多少？赚了多少？货币名称单位外汇买入外汇卖出现钞英镑GBP港币HKD美元USD瑞士法郎CHF100100100100100100100100

1001001001282.051285.911251.88105.96106.28105.06826.44828.92819.40547.42549.06534.54466.32467.72455.3586.4086.6684.372002.9.17107.82105.28108.14109.12109.45106.55800.98803.39782.13523.03510.72454.13456.40443.88新加坡元SGD瑞典克郎SEK丹麦克郎DKK挪威克郎NOK

欧元EUR加拿大元CAD524.60澳大利亚元AUD中国银行个人买卖汇率2001.11.1312:24:40GBP/USD1.45171.45471.45171.4547USD/HKD7.79197.80797.79197.8079USD/CAD1.60181.60481.60181.6048

钞买价钞卖价汇买价汇卖价

某日A银行作为报价方，报出英镑、欧元兑美元的买价分别为$1.4780、$0.9210,已知银行报GBP/USD、USD/ECR、即期买卖价差为20个点，问：1、询价方购买1美元需支付多少欧元?2、询价方购买1美元需支付多少英镑?3、询价方购买1英镑需支付多少美元?4、询价方购买1欧元需支付多少英镑？第二节汇率市场交易者：保值者、投机者和套汇者。保值者---规避利率风险的交易者。例子三月后有一笔一万美元的收入，由于担心美元贬值，决定买入美元远期合约：三月后以8RMB对1$卖出一万美元，买入八万人民币。第三节.影响汇率变化的因素和汇率对经济的影响

一、影响汇率变化的因素

1、国际收支差额

2、相对利率水平

3、相对通货膨胀因素

4、总需求和总供给

5、市场预期

6、国际储备

7、财政赤字

8、其他因素二、汇率对经济的影响贬值与物价贬值与外汇短缺贬值与货币替代和资金外逃贬值与进出口贸易贬值与总需求贬值与就业、劳动生产贬值与物价1生产成本和生活费用增加2出口商品价格上升3货币供应量增加4进口商品对价格的需求弹性较低时贸易条件恶化结论：贬值导致国内物价不同程度的上涨。贬值与外汇短缺1物价上涨，货币供应量增加，贬值预期，资金投向外币。2不利于提高劳动生产率和改善经济结构。贬值与总需求一、贬值对经济具有扩张作用，推动出口和物价上涨二、贬值对经济的紧缩性影响：

1、高科技产品需求弹性低，进口需求没有减少，国内产品需求下降

2、收入一定时，物价上涨导致总需求下降

3、对国外资产购买力下降

4、债务负担加重第三节汇率决定理论一、购买力平价理论

theoryofpurchasingpowerparity，简称PPP

代表人物：卡塞尔（G.Cassel）购买力平价的基本思想：货币的价值在于其具有的购买力，因此不同货币之间的兑换比率取决于它们各自具有的购买力的对比。----国内物价

----国外物价----汇率二、利率平价理论（远期汇率理论）

InterestRateParityTheory（ForwardExchangeRateTheory）代表人物：凯恩斯

利率高的货币远期比贴水，利率低的货币远期必升水。美元年利率i*，人民币年利率i1$=ERMB一年后：

1美元本息：（1+i*）$E人民币本息E（1+i)RMB美元对人民币汇率为F:

F（1+i*）=E（1+i)

第四节人民币汇率制度1979以前：计划管理，统收统支；

1979---1993外汇额度留成，外汇调剂市场；

1994---1996经常帐户下有条件兑换，单一汇率，结汇售汇制。现行人民币汇率制度

1997.1.14<<外汇管理条例>>:“对经常性国际支付和转移不予限制”，经常项目外汇收入卖给外汇指定银行，经常项目用汇持有效凭证或商业单据向外汇指定银行购汇。“人民币汇率实行以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制度”。外汇指定银行或经营外汇业务的其他金融机构，根据中国人民银行公布的汇率和规定的浮动范围，确定对客户的外汇买卖价格，办理外汇买卖业务。

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