外汇与汇率课件

外汇与汇率1.外汇ForeignExchange

2.外汇汇率ForeignExchangeRate

3.决定基础及影响因素

ExchangeRateDeterminations&

implications

4.汇率理论ExchangeRateTheories第一节外汇ForeignExchange概念特征分类作用1.概念

外汇是以外国货币表示的，可以用于国际支付和清偿国际债务的金融资产，其主要形式为外币存款、外币票据、外币证券以及外币债权。外汇的性质：以外国货币表示的；

外汇的用途：可用于国际支付和清偿国际债务的金融资产；

外汇的形式：其主要形式为外币存款、外币票据、外币证券以及外币的债权。(总之是可以转换成外汇的对外要求权)。2.特征外汇的特征是以外币表示，可用于对外支付的金融资产；

必须有物资偿付保证，被各国普遍接受；必须具有充分的可兑换性。可兑换货币有限制的可自由兑换货币不可自由兑换货币

3.外汇的种类

按照来源和用途分为：贸易外汇与非贸易外汇；按照自由兑换性分为：自由外汇与记帐外汇；按照买卖交割期分为：即期外汇与远期外汇；按照管理对象分为：居民外汇与非居民外汇；按照持有者分为：官方外汇与私人外汇。

3.外汇的种类贸易外汇：对外贸易活动中商品进出口及其附属活动所使用和收支的外汇。包括:

进出口外汇收支；从属费用，例如：运费、保险费、样品费、宣传广告费、组团费、展销费等

非贸易外汇：贸易外汇以外的一切外汇,包括：侨汇、旅游及旅游商品、宾馆饭店、海陆空运输、港口码头、邮电、通讯、海关、银行、保险、对外承包工程以及其他对外服务而发生的外汇收支

3.外汇的种类自由外汇，又称现汇，指不需经货币当局批准可以自由兑换成任何一种外国货币或用于第三国支付的外国货币及其支付手段。一般来说，国际上可自由兑换的货币都是自由外汇

记账外汇，又称协议外汇，是指未经货币当局批准不能自由兑换成其他货币或用于第三国支付的外汇。是签有清算协定的国家之间，在进行债权债务清算时，通过中央银行账户互相冲销所使用的外汇

3.外汇的种类即期外汇，一般是指在买卖成交后两个工作日内交割完毕的外汇

远期外汇，一般是指买卖双方根据买卖合同，在将来某一时间进行交割的外汇

居民外汇，指居住在本国境内的机关、团体、企事业单位、部队和个人所持有的各种形式的外汇。居民外汇的管制比非居民外汇要严格

非居民外汇，指暂时在某国或某地区居住者如外国侨民、旅游者、留学生、外交使节、国际机构及其工作人员等所持有的外汇。对非居民外汇的管制相对较松4.外汇的作用外汇可作为计价和支付手段，便利国际结算；外汇促使国际贸易发展（通过国际汇兑实现购买力的国际转移）；外汇可调剂国际间资金余缺（国际资本流动）外汇是政府干预经济活动的重要工具（利用外汇储备平衡国际收支、稳定本币对外汇率等）外汇同时是衡量一国经济水平及其国际地位的重要标志。

第二节外汇汇率概念汇率的标价方法分类

1.汇率的概念克鲁德曼的说法，汇率就是用另外一种货币来表示一种货币的价格。ThePriceofonecurrencyintermsofanother.国内的教材的定义是一国货币折算成另一国货币的比率

一般都说汇率是两种货币购买力的比率（错误）2.汇率的表示方法直接标价法

Directquotation:是以一单位外国货币来表示若干本国货币。例如，

₤1=￥13间接标价法

Indirectquotation：他表示一单位本国货币可以兑换到的若干外国货币，及以外币表示本币的价格。例如，

￥1=₤0.07美元标价法U.S.DollarQuotation：它是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法，即以其他货币表示美元的价格。例如，$1=￥8.2

特例：英国、美国全部采用间接标价法，在美国金融市场上，美元对英镑的标价为直接标价法。2.汇率的表示方法人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（BaseCurrency），把数量变化的货币叫做标价货币（QuotedCurrency）在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币

在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币

在美元标价法下，基准货币是美元，标价货币是其他各国货币

3.汇率的分类按性质（稳定性）分：固定汇率(fixedrate)、浮动汇率(floatingrate）

按银行买卖形式分：买入汇率(buyingrate)、卖出汇率(sellingrate)、中间汇率(middlerate)、现钞汇率(cashrate/banknoterate)按银行汇付方式分：电汇汇率(T/Trate)、信汇汇率(M/Trate)、票汇汇率(D/Drate);按管理程度分：官方汇率(officialrate)、市场汇率(marketrate);按营业时间分：开盘汇率(openingrate)、收盘汇率(closingrate)按资金性质分：贸易汇率(commercialrate)、金融汇率/非贸易汇率(financialrate)按买卖对象分：同业汇率(inter-bankrate)、商业汇率(commercialrate)固定汇率(fixedrate)、

浮动汇率(floatingrate)

固定汇率的汇率基本固定，波动被限定在一定幅度内

由官方规定本国货币与外国货币之间维持一个固定的比率或比价；汇率波动只能限制在一定的范围内；通常由官方干预来保证汇率的稳定；是在金本位制度和布雷顿森林制度下通行的汇率制度；目前仍有许多发展中国家采用固定汇率。浮动汇率：货币当局不规定官方汇率，听任外汇市场汇率的供求来决定的汇率

外币供过于求，外币贬值，本币升值，汇率下浮；外币供不应求，外币升值，本币贬值，汇率上浮。清洁浮动（自由浮动）肮脏浮动（管理浮动）——引导汇率向有利于自己的方向浮动联合浮动盯住浮动买入汇率、卖出汇率、

中间汇率、现钞汇率买入汇率：也成买入价，银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。多用于出口上与银行间的外汇交易，因此也称出口汇率

卖出汇率：也称卖出价，银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。多用于进口商与银行之间的外汇交易，所以也常称为进口汇率

中间汇率：买入汇率和卖出汇率的算术平均数。中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2汇差：买入汇率与卖出汇率相差的幅度通常为1%-5%，两者之间的差额即为银行买卖外汇的

现钞汇率：直接买卖外汇现钞的汇率。因为现钞必须运抵发行国才具有购买和支付的功能，且不能生息，现钞的买入价比现汇的买入价低2%-3%，卖出价则相同

直接标价法下，买入汇率在前，卖出汇率在后USD1=HKD7.7800～7.8000（香港直接标价法）间接标价法下，卖出汇率在前，买入汇率在后USD1=FRF7.2220～7.2240（纽约间接标价法）

电汇汇率(T/Trate)、信汇汇率(M/Trate)、票汇汇率(D/Drate);电汇汇率：telegraphictransferrate进行外汇交易时，以电报电传方式通知付款时所使用的汇率，价格相对较高。信汇汇率：mailtransferrate进行外汇交易时，以信件方式通知付款时所使用的汇率，比电汇方式相对要便宜。票汇汇率：Demanddraftrate外汇交易中通过即期或远期汇票方式付款时采用的汇率，比信汇方式要更便宜。

官方汇率(officialrate)

市场汇率(marketrate)官方汇率：又称法定汇率，由政府机构制定和公布，并规定一切外汇交易都以此汇率为准

政府授权其外汇管理当局制定并公布的本国货币与外国货币之间的比价官方汇率一经制定即不能频繁变动外汇交易只能按官方汇率进行外汇管制较严格的国家通常采用官方汇率市场汇率：在自由外汇市场买卖外汇的实际汇率

市场汇率受外汇市场供求关系的影响经常自发的发生波动市场汇率的前提是必须存在能自由买卖外汇的市场外汇管制较松时，官定汇率往往只是形式，有行无市，实际外汇交易均按市场汇率进行。开盘汇率(openingrate)

收盘汇率(closingrate)开盘汇率，也叫开盘价，外汇银行在一个营业日刚开始营业进行外汇买卖时使用的汇率

收盘汇率，也叫收盘价，外汇银行在一个营业日的外汇交易终了时使用的汇率

贸易汇率(commercialrate)

金融汇率/非贸易汇率(financialrate)贸易汇率是指用于进出口贸易及其从属费用方面的汇率，其目的是为了鼓励出口

金融汇率：用于资金转移和旅游方面的汇率，与贸易汇率相比，金融汇率一般较高，目的是限制资本流出，鼓励资本流入

同业汇率(inter-bankrate)

商业汇率(commercialrate)