外汇与汇率课件

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外汇与汇率

*1基本概念外汇（ForeignExchange）（forex）广义的外汇泛指一切以外国货币名义表示的金融资产。按照1997年1月14日修订的《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇包括：外国货币，包括纸币、铸币；2.外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；3.外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；4.特别提款权、欧洲货币单位；5.其他外汇资产*狭义的外汇是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。*汇率

外汇汇率是用一国货币折算为另一国货币的比率或比价，或者说是以一国货币表示另一国货币的价格。汇率还有以下一些称谓：

1.汇价，是人们在外汇市场买卖外汇时对汇率的习惯称谓。

2.兑换率，是人们在进行货币兑换时对汇率的习惯称谓。

3.外汇牌价，是银行公布汇率时对汇率的习惯称谓。*标价法的划分依据确定两种不同货币的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准，由于确定的标准不同，于是产生了三种不同的标价方法。*

基准（础）货币与标价（报价）货币

在外汇交易中，人们把各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币或基础货币，数量不断变化的货币叫报价货币或标价货币。无论采用何种标价方法，都是以标价货币或报价货币来表示基准货币或基础货币的价格。基准货币数量始终不变，基准货币或报价货币价值的变化，都通过报价货币的数量变化表现出来。标价法的划分依据*第一节汇率及其标价方法直接标价法如：香港市场

1USD=7.8542HKD间接标价法如：美国市场1USD=7.8542HKD美元标价法如：欧洲市场1USD=7.8542HKD*注意

由于直接、间接标价法下汇率涨跌的含义正好相反，所以在引用某种货币的汇率和说明其汇率高低涨跌时，必须明确采用的是哪种标价法，以免发生错误，造成混淆。*第一节汇率及其标价方法二、汇率的种类按银行业务操作情况来划分买入汇率和卖出汇率中间汇率现钞买入价*币别Currency中间价MiddleC买入价BuyingA卖出价SellingB现钞买入价BankNotes美元827.70826.46828.94807.84说明C=(A+B)/2公布汇率银行买入客户卖出银行卖出客户买入运费+保险费低2-3%外汇兑换牌价*复习外汇汇率买入汇率卖出汇率*基本汇率与套算汇率如果，欧元/美元基本汇率为：1USD＝0.8658EURO；人民币/美元基本汇率为：1USD＝8.2768RMB；那么，人民币/欧元套算汇率为：1EURO＝9.5597RMB。*固定汇率与浮动汇率固定汇率（FixedExchangeRate）是指一国货币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基准货币汇率不变。浮动汇率（FloatExchangeRate）是指汇率完全由外汇市场的供求决定，货币当局不以汇率固定为目标经常干预汇率的波动。管理浮动汇率（ManagedFloatingExchangeRate）是指在汇率的形成由市场决定的基础上，货币当局通过不时的干预以保证汇率在一个狭窄的范围内波动。*

固定汇率FixRate浮动汇率FloatingRate8.278.27+0.25=8.528.27-0.25=8.02干预*单一汇率与复汇率单一汇率（SingleExchangeRate）是指在一个国家内，在所有的国际经济活动之中两种货币之间只有一个比价，即汇率。复汇率（MultipleExchangeRate）是外汇管制的产物，曾被很多国家采用过。我国在1981年－1993年实行的外汇双轨制就是复汇率的一种主要形式。*名义汇率与实际汇率名义汇率是指官方公布的本外币之间的汇率，实际汇率＝名义汇率±财政补贴和税收减免实际汇率反映了真实的外贸汇率水平我国的出口退税、出口补贴等政策*有效汇率有效汇率（EffectiveExchangeRate）是一种加权汇率指数。例如按照贸易比重加权。*即期汇率与远期汇率即期汇率（SpotExchangeRate）与远期汇率（ForwardExchangeRate）是外汇交易中的两个概念。即期汇率指现货价格，远期汇率指期货价格。一般地，当一种货币预期贬值时，该货币的远期价格将低于现货价格，称为现货溢价；当一种货币预期升值时，该货币远期价格将高于现货价格，称为期货溢价。溢价也称为升水，反之称为贴水。*人民币汇率的变迁第一个阶段：1949――1981年，国家采取严格管制的外汇管制，实行统收统支制度，汇率以固定汇率为基本特征；第二个阶段：1981年――1994年，国家下放外贸经营权，鼓励出口和利用外资，出口企业可以保留部分外汇或外汇额度，外汇价格实行双轨制，汇率以管理浮动为基本特征，汇率很不稳定；*第三个阶段：1994年――1996年，实行官方汇率和市场汇率并轨，推行结售汇制度，取消外汇留成，为实现贸易项目可兑换创造条件；第四个阶段：19961.1――2005.7.20，实现经常项目可兑换，积极推进资本项目可兑换，汇率以管理浮动为特征，汇率