2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库含答案详解（满分必刷）

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库含答案详解（满分必刷）1.夏普比率是诺贝尔经济学奖得主()于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。

A.威廉夏普

B.大卫

C.史蒂芬罗斯

D.格雷厄姆【答案】：A2.在债券远期交易业务中，交易双方应签订远期交易的完整合同，下列不属于完整合同要件的是（）。

A.全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单

B.交易双方签订的补充合同

C.交易双方与全国银行间同业拆借中心签订的协议

D.交易双方签订的远期交易主协议【答案】：C3.当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的（）相较于债券价格的比率。

A.本金

B.现金收入

C.本利和

D.利差【答案】：B4.利润表是反映在（）财务成果的报表。

A.某一特定日期

B.某一特定时间

C.一定会计期间

D.某一特定时期【答案】：C5.下列不属于非系统风险的是（）。

A.利率波动

B.财务风险

C.经营风险

D.流动性风险【答案】：A6.（）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。

A.COE

B.ROA

C.ROE

D.ROS【答案】：B7.没有到期期限，无需归还股本，可获得固定股息，但一般情况不享有表决权的证券是（）

A.普通股

B.存托凭证

C.优先股

D.权证【答案】：C8.监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。

A.提供自发性协助

B.保护客户资产

C.对证券投资基金管理人进行实地检查

D.以上说法都正确【答案】：B9.下列不属于权益类证券种类的是（）。

A.公司债券

B.可转换债券

C.存托凭证

D.股票【答案】：A10.下列关于基金资产估值的叙述中，错误的是（）。

A.要求基金份额净值的计算必须准确

B.在估值过程中一般均采用资产最新价格

C.广义来说，每份基金都与基金的各项资产以及负债按一定的比例一一对应

D.赎回者希望能够以低于实际价值的价格进行赎回【答案】：D11.()是专门投资于基金的基金产品。

A.LOF

B.ETF

C.FOF

D.QDII【答案】：C12.债券结算业务系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算的债券结算类型是（）。

A.双边净额结算

B.多边结算

C.净额结算

D.全额结算【答案】：D13.我国存在的分离的国债回购市场是（）。

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】：B14.已知某基金近4年的累计收益率为46．4％，那么用几何收益率法计算的该基金的年平均收益率为（）。

A.8.0％

B.14.4％

C.12.2％

D.10.0％【答案】：D15.货币衍生工具不包括（）。

A.远期外汇合约

B.货币期货合约

C.货币期权合约

D.远期利率合约【答案】：D16.在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（）。

A.银行提取现金

B.赊购商品

C.收回应收账款

D.申请到一笔短期借款【答案】：D17.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于()。

A.即期利率

B.远期利率

C.贴现因子

D.到期利率【答案】：B18.基金管理公司最核心的业务是()。

A.投资基金业务

B.投资交易业务

C.投资管理业务

D.投资托管业务【答案】：C19.以下不属于期货市场基本功能的是（）

A.流动性管理

B.价格发现

C.投机

D.风险管理【答案】：A20.下列不属于风险调整后收益指标的是()。

A.夏普比率

B.速动比率

C.特雷诺比率

D.信息比率【答案】：B21.下列说法错误的是（）。

A.欧式看涨期权多头的损益：max（ST-X,0）

B.欧式看涨期权空头的损益：min（ST-X,0）

C.欧式看跌期权多头的损益：max（X-ST,0）

D.欧式看跌期权空头的损益：min（ST-X,0）【答案】：B22.关于加入无风险资产的投资组合的可行投资集合有效前沿，下列说法正确的是（）

A.可行投资集是抛物线上方区域

B.有效前沿为扇形区域下边沿

C.可行投资集是抛物线下方区域

D.有效前沿为扇形区域的上边沿【答案】：D23.关于房地产有限合伙，下列说法错误的是()。

A.房地产有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成

B.房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，并不直接参与管理和经营项目

C.房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费

D.房地产有限合伙在功能上类似于公募股权合伙【答案】：D24.某企业有一张带息期票，而额为12000元，票而利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（）。

A.52

B.80

C.79

D.82【答案】：B25.按基础资产的来源分类，权证可分为（）。

A.认股权证和备兑权证

B.价内权证和价外权证

C.认购权证和认沽权证

D.美式权证、欧式权证、百慕大权证等【答案】：A26.()是金融市场中的基本利率，常用St表示。

A.到期利率

B.远期利率

C.贴现利率

D.即期利率【答案】：D27.（）是最早产生的期货合约。

A.货币期货

B.利率期货

C.商品期货

D.股票期货【答案】：C28.（）的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置

A.贴现债券

B.附息债券

C.息票累计债券

D.浮动利率债券【答案】：D29.假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是()。

A.按公司经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配

B.参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权

C.获得承诺的现金流（本金和利息）

D.每年获得固定的股息【答案】：A30.（）是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性。

A.相关系数

B.β系数

C.方差

D.跟踪误差【答案】：A31.假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么6个月的利率为（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%【答案】：C32.股票的市场价格由股票的价值决定，同时还受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因素是（）。

A.股票的种类

B.供求关系

C.气象环境

D.劳动力价格【答案】：B33.以下不属于QDII基金投资范围的是（）。

A.住房按揭支持证券

B.可转换债券

C.远期合约

D.房地产抵押按揭【答案】：D34.下列属于流动资产的是（）。

A.短期借款

B.应付票据

C.应收账款

D.应付账款【答案】：C35.下列关于指数基金的说法，不正确的是（）。

A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金

B.指数基金能达到分散风险的目的

C.跟踪误差可用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度

D.ETF不用承担所跟踪指数面临的系统性风险【答案】：D36.（）指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。

A.凸性

B.麦考利久期

C.信用利差

D.利率期限结构【答案】：B37.下列关于利率互换合约，说法正确的是（）。

A.是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约

B.是同种货币资金的同种类利率之间的交换合约

C.是不同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约

D.是不同种货币资金的同种类利率之间的交换合约【答案】：A38.关于交易指令在基金公司内部的执行情况，以下说法错误的是（）。

A.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

B.在自主权限内，基金经理可通过交易系统向交易室下达交易指令

C.交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程

D.交易系统或相关负责人不能拦截基金经理下达的投资指令【答案】：D39.为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取()。

A.竞价交易制度

B.分散交易制度

C.集中交易制度

D.分级交易制度【答案】：C40.基金的运营及销售出现国际化的趋势，开始于（）。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】：C41.关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下说法错误的是（）。

A.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性

B.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上

C.GIPS标准经现金流调整后的时间加权收益率

D.GIPS标准要求不同期间的收益率以算术平均方式相连接【答案】：D42.Brinson方法较为直观、易理解，以下不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是（）。

A.资产配置

B.行业选择

C.交叉效应

D.风险调整【答案】：D43.下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（）。

A.公开市场操作

B.调节税收

C.利率水平的调节

D.存款准备金率的调节【答案】：B44.基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略；基金股票换手率等于期间股票交易量的一半除以期间基金平均（）；如果一只股票基金的年周转率为l00%，意味着该基金持有股票的平均时间为l年。

A.份额净值

B.资产净值

C.股票交易量

D.份额总数【答案】：B45.在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于（）。

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%【答案】：A46.为防范证券结算风险，我国设立了（），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。

A.证券结算风险基金

B.证券交易风险基金

C.管理风险准备金

D.投资者保护基金【答案】：A47.下列不属于基金利润来源中利息收入的是()。

A.买入返售金融资产收入

B.存款利息收入

C.债券利息收入

D.银行贷款利息收入【答案】：D48.关于远期利率，以下表述错误的是（）。

A.远期利率表现为未来两个日期间借入货币的利率

B.远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时间点到另一时间点的利率水平

C.远期利率也可以表示投资者现在所购买的零息债券的到期收益率

D.远期利率指的是资金的远期价格【答案】：C49.关于同业拆借对金融市场的意义，说法错误的是（）。

A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额

B.对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险

C.对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力

D.同业拆借利率是衡量市场流动性的重要指标【答案】：B50.CFA提出了最佳执行的实施框架，不属于的一项是（）。

A.披露

B.过程

C.备注

D.记录【答案】：C51.投资交易中的操作风险主要指由于人员、流程、系统或外部因素造成的（）。

A.交易量大能波动

B.交易未实现

C.交易失误

D.交易价格大幅波动【答案】：C52.我国目前债券交易市场体系（）。

A.以柜台市场为主

B.以交易所市场为主

C.以银行间市场为主

D.以场内交易市场为主【答案】：C53.关于证券市场线的说法错误的是（）。

A.证券市场线是CAPM的核心

B.证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

C.证券市场线是基于资本资产定价模型的，斜率是市场组合的风险溢价

D.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系【答案】：B54.关于基金业绩归因，以下表述错误的是（）

A.绝对收益归因和相对收益归因可以同时运用

B.相对收益归因也适用于对指数基金的评价

C.混合型基金超额收益由资产配置决定

D.基金运作的各项费用对绝对收益有影响【答案】：C55.当境内托管人委托境外托管人负责境外业务托管时，以下符合境外托管资格规定的是（）。

A.最近一个会计年度托管资产规模1500亿美元

B.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

C.最近2年没有收到监管机构的重大处罚

D.最近一个会计年度实收资本30亿美元【答案】：B56.目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括（）。

A.国家开发银行

B.中国工商银行

C.中国进出口银行

D.中国农业发展银行【答案】：B57.根据《关于步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，（）应制订健全有效的估值政策和程序。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.中国基金业协会

D.基金销售机构【答案】：A58.下列不属于系统性风险的是（）。

A.经济增长

B.流动性风险

C.政治因素

D.利率、汇率与物价波动【答案】：B59.下列关于房地产投资的说法中，错误的是（）。

A.房地产权益基金通常以开放式基金形式发行

B.房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易

C.房地产投资信托基金给予个体投资者和中小型投资者新的房地产投资渠道，同时，也可以给中国现在主要依赖银行贷款进行融资的房地产公司提供新的融资渠道

D.零售房地产以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施【答案】：D60.按照发行主体分类，下列债券中不属于金融债券的是（）。

A.地方政府自主发行的债券

B.商业银行发行的次级债

C.证券公司发行的短期融资券

D.政策性银行发行的债券【答案】：A61.任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额不得超过该只债券流通量的（），远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的（）。

A.50％；200％

B.50％；100％

C.20％；200％

D.20％；100％【答案】：C62.用复利计算第11期终值的公式为()。

A.FV=PV×(1+i×n)

B.PV=FV×(1+i×n)

C.FV=PV×(1+i)n

D.PV=FV×(1+i)n【答案】：C63.有效的投资策略可以使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为（）

A.水平配比策略

B.久期配比策略

C.现金配比策略

D.价格免疫策略【答案】：C64.面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀变化的债券是（）。

A.通货膨胀联结债券

B.结构化债券

C.可赎回债券

D.浮动利率债券【答案】：A65.下列表述中，不是反映货币市场基金风险的指标是（）。

A.组合平均剩余期限

B.融资比例

C.浮动利率债券投资情况

D.日每万份基金净收益【答案】：D66.假如某企业2015年度的销售收入为50亿元人民币，年均应收账款为10亿元人民币，则其应收账款周转天数为()天。

A.70

B.71

C.73

D.65【答案】：C67.下列关于地产投资的表述，错误的是（）。

A.不确定性非常高

B.投资价值受法律法规影响较小

C.具有较高的投机性

D.投资价值受宏观环境影响较大【答案】：B68.除权（息）参考价的计算公式为（）。

A.（前收盘价+现金红利-配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）

B.（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）

C.（前收盘价+现金红利-配股价格*股份变动比例）/（1-股份变动比例）

D.（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1-股份变动比例〕【答案】：B69.以下关于股票的特征不正确的是（）。

A.流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征

B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证

C.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，包括股息红利及资本利得

D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性【答案】：B70.关于基金估值的程序，下列说法错误的是（）。

A.基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算

B.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人

C.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额

D.月末、年中和年末估值复核在基金会计账目的核对前进行【答案】：D71.下列关于期权合约价值的说法中，错误的是（）。

A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

C.内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值【答案】：C72.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的()。

A.2%

B.5%

C.10%

D.20%【答案】：C73.我国证券市场已经实行了货银对付制度的交易品种是（）。

A.债券

B.A股

C.基金

D.权证【答案】：D74.下列对贝塔系数（β）的使用表达正确的是（）。

A.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

B.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

C.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

D.贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小【答案】：D75.某股票型指数基金跟踪标的为沪深300指数，跟踪误差为0.06%，而同类平均跟踪误差为0.12%，据此，以下判断错误的是（）。

A.该基金的基金经理管理能力比同类基金经理的平均水平弱

B.该基金采取的是被动投资策略

C.该基金的历史收益率与沪深300指数收益率存在一定程度的偏离

D.该基金分散了大部分的非系统性风险【答案】：A76.下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率【答案】：B77.下列关于基金估值的说法，正确的是()。

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日公告基金份额净值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易日进行估值【答案】：D78.股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是（）。

A.市场风险

B.信用风险

C.非系统性和系统性风险

D.购买力风险【答案】：C79.应计收益率为8.21%时某5年期附息债券的价格为89.1303元，应计收益率为8.26%时其价格为88.9001元，则该债券的基点价格值为（）元。

A.0.2302

B.0.02302

C.0.4604

D.0.04604【答案】：D80.（）影响投资者的风险容忍度以及对流动性的要求。

A.收益要求的高低

B.投资期限的长短

C.风险容忍度的大小

D.监管制度的强弱【答案】：B81.关于基金财务会计报告分析的目的，以下表述错误的是（）

A.评价基金未来的经营业绩及投资管理能力

B.为基金投资人的投资决策提供依据

C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况

D.预测基金未来的发展趋势【答案】：A82.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券，这种风险称为（）。

A.操作风险

B.购买力风险

C.市场风险

D.流动性风险【答案】：D83.若一年期国库券的收益率为3％，风险厌恶投资者要求的风险溢价为5％，则该投资者的期望收益率为（）。

A.2％

B.8％

C.5％

D.3％【答案】：B84.除货币市场基金以外的证券投资基金，其损益结转的时点通常为（）。

A.每月末

B.每年末

C.每日日结

D.每季末【答案】：A85.以下资产负债表的项目中，应计在资产项下的是（）

A.资本公积

B.应付账款

C.预收账款

D.预付账款【答案】：D86.()指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。

A.购买力风险

B.利率风险

C.信用风险

D.利润风险【答案】：A87.目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

A.24

B.18

C.12

D.36【答案】：B88.（）是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。

A.盯市制度

B.平仓制度

C.交割制度

D.保证金制度【答案】：D89.()认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。

A.最大方差法模型

B.最小方差法模型

C.均值方差法模型

D.资本资产定价模型【答案】：D90.关于基金份额分拆与合并，下列表述错误的是（）。

A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆

B.基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销

C.基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响金已实现收益、未实现利得等

D.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值【答案】：D91.下列选项中，属于债券按发行主体分类的是（）。

A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等

B.息票债券和贴现债券

C.人民币债券和外币债券

D.政府债券、金融债券、公司债券等【答案】：D92.下列费用不属于证券交易佣金的是（）。

A.证券公司经纪佣金

B.证券交易所手续费

C.证券托管费

D.证券交易所交易监管费【答案】：C93.下列关于货币市场基金的利润分配，说法错误的是（）。

A.每日按照面值进行报价的货币市场基金，可在基金合同中将收益分配方式约定为红利再投资

B.每日按照面值进行报价的货币市场基金，应当每日进行收益分配

C.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益

D.当日赎回的基金份额自本日起不享有基金的分配权益【答案】：D94.基金会计核算中,承担复核责任的是（）。

A.证券投资基金

B.会计师事务所

C.基金管理公司

D.基金托管人【答案】：D95.下列科目中，属于流动资产的是（）

A.存货

B.无形资产

C.长期股权投资

D.固定资产【答案】：A96.从一般意义上讲，（）是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排。

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战略资产配置

D.战术资产配置【答案】：C97.下列指标中，用来衡量企业长期偿债能力的指标是（）。

A.流动性比率

B.财务杠杆比率

C.营运效率比率

D.盈利能力比率【答案】：B98.下列条款不可以嵌入债券的是()。

A.延期条款

B.转换条款

C.回售条款

D.赎回条款【答案】：A99.关于相关系数，以下说法错误的是（）。

A.相关系数总处于－1和1之间（含－1和1）

B.相关系数为－1的两组数据完全负相关

C.相关系数可以是正数也可以是负数

D.相关系数取值在－1和1之间，但不能为0【答案】：D100.下列关于回购协议的表述，错误的是()。

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年

D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方【答案】：C101.隐性成本不包括()。

A.机会成本

B.买卖价差

C.市场冲击

D.印花税【答案】：D102.债券按偿还期限可分为短期债券、中期债券和长期债券，一般而言，短期债券的偿还期在（）。

A.1年以下

B.6个月以内

C.1个月以内

D.3年以下【答案】：A103.大多数资信好的公司发行商业票据的方式是()。

A.直接发行

B.间接发行

C.贴现发行

D.溢价发行【答案】：A104.风险调整后收益的指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森α、（）与跟踪误差。

A.绝对收益

B.相对收益

C.信息比率

D.择时比率【答案】：C105.系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控制。系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确【答案】：C106.某日，A投资者在场内申购了B货币ETF,则该笔交易适用的交收规则是（）。

A.T+1逐笔非担保交收

B.T+1货银对付担保交收

C.T+0逐笔非担保交收

D.T+0货银对付担保交收【答案】：B107.UCITS五号令中补充和更新的内容包括（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】：C108.（）是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。

A.私募股权

B.不动产

C.大宗商品

D.收藏品【答案】：C109.从我国QFII机制的内容设计上来看，具有的特点不包括（）。

A.QFII机制引入时的跳跃式发展

B.QFII提高了经济的发展

C.QFII准入的主体范围扩大、要求提高

D.我国对QFII制度的设计内容进行局部调整【答案】：B110.根据结算指令的处理方式，债券结算可分为（）。

A.全额结算和实时处理交收

B.净额结算和批量处理交收

C.实时处理交收和批量处理交收

D.全额结算和净额结算【答案】：C111.看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（），亏损可能是无限大的。

A.执行价格

B.合约价格

C.期权价格

D.无穷大【答案】：C112.下列关于回购协议的说法错误的是（）。

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的融资融券行为

B.证券的购买方为资金贷出方

C.逆回购方即为证券的出售方

D.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主【答案】：C113.某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%,那么该债券的现值为（）元。

A.680.58

B.925.93

C.714.29

D.1000【答案】：A114.深圳证券交易所的收盘价通过（）的方式产生。

A.柜台竞价

B.自由竞价

C.连续竞价

D.集合竞价【答案】：D115.目前，我国A股印花税的税率为（）。

A.1‰

B.2‰

C.3‰

D.4‰【答案】：A116.目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等，其中，三大农产品期货不包括（）。

A.大豆

B.稻谷

C.玉米

D.小麦【答案】：B117.2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是（）。

A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

B.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金

D.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金【答案】：A118.关于优先股与普通股，下列说法错误的是（?）。

A.当股份制企业获利丰厚，分红较多时，优先股优于普通股。

B.当股份制企业获利较少，分红较少时，优先股优于普通股。

C.当股份制企业连年亏损没有分红时，优先股优于普通股。

D.当股份制破产清算时，优先股优于普通股。【答案】：A119.下列关于资产负债率的说法，错误的是（）。

A.资产负债率是使用频率最高的债务比率

B.资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的

C.资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值

D.资产负债率=资产负债【答案】：D120.关于货币市场工具的描述，最准确的是（）。

A.1年以上、5年之内的高流动性和低风险证券

B.1年以内的高流动性和低风险证券

C.1年以内的高流动性和高风险证券

D.1年以上，5年以内的高流动性和高风险证券【答案】：B121.以下关于回购协议市场说法不正确的是（）。

A.我国存在两个分离的国债回购市场

B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C.场外交易的参与者包括个人和企业

D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所【答案】：C122.下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是（）。

A.对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩

B.基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险

C.只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况

D.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别【答案】：D123.在资本市场理论的前提假设都被满足的情况下，以下表述错误的是（）。

A.所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合

B.市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比

C.市场组合处于有效前沿

D.单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的贝塔系数成比例【答案】：B124.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收，这个交收制度体现了（）。

A.货银对付原则

B.净额结算原则

C.共同对手方原则

D.分级结算原则【答案】：D125.下列关于不同类型基金风险管理的说法中，错误的是（）。

A.提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险

B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

C.一般而言，偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.货币基金是风险很小的投资方式，是长期投资的良好选择【答案】：D126.办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和（）。

A.质押券的信用等级

B.融资的结算方式

C.融资的天数

D.质押率【答案】：C127.（）是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。

A.全额结算

B.实时处理交收

C.净额结算

D.批量处理交收【答案】：A128.一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息。因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存在（）的关系。

A.相互替代

B.相互冲突

C.不可替代

D.严重冲突【答案】：A129.下列等式中，符合资产负债表的基本逻辑关系的是（）。

A.资产=所有者权益

B.所有者权益=负债＋资产

C.资产=负债＋所有者权益

D.负债=所有者权益＋资产【答案】：C130.（）假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布的方差—协方差、相关系数等。

A.历史模拟法

B.方差—协方差法

C.压力测试法

D.蒙特卡洛模拟法【答案】：B131.关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是()

A.基金经理可以直接向交易员下达交易指令

B.基金公司投资交易流程包括风险控制环节

C.交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令

D.交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令【答案】：A132.某基金前一日基金资产总值110,000万元,基金资产净值为100,000万元,基金合同规定基金管理费的年费率为1.5%（—年按365天计算），则当日应计提的基金管理费为（）万元。

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1【答案】：D133.投资者对于（）的要求存在差异，个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求。

A.风险

B.收益

C.期限

D.流动性【答案】：B134.关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是（）。

A.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配

B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益

D.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润【答案】：C135.下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是()。

A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强

B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱

C.中青年人更具有冒险精神

D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增【答案】：D136.按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为()。

A.资产=负债+所有者权益+收入-费用

B.资产=负债+资本公积+盈余公积

C.资产=负债+收入-费用

D.资产=负债+所有者权益【答案】：D137.关于最大回撤，以下表述错误的是（）

A.最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率

B.某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值与2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%

C.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关

D.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力【答案】：C138.证券的开盘价格通过()方式产生。

A.连续竞价

B.协议竞价

C.充分竞价

D.集合竞价【答案】：D139.（），首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

A.2013年9月6日

B.2011年5月6日

C.1998年4月7日

D.2000年6月8日【答案】：A140.以下选项中，不能用于衡量货币基金风险的指标是（）

A.平均剩余期限

B.跟踪误差

C.融资回购比例

D.平均剩余存续期【答案】：B141.（）称为企业的“第一会计报表”。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表【答案】：D142.下列选项中属于权证的基本要素的是()。

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】：D143.F公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年f公司的总资产为（）亿元

A.35

B.9

C.22

D.13【答案】：A144.估值方法的（）是指基金在进行资产估值时均应采取同祥的估值方法，遵守同样的估值规则。

A.公开性

B.一致性

C.长期性

D.准确性【答案】：B145.私募股权投资起源和盛行于（），已经有100多年的历史。

A.美国

B.英国

C.中国

D.欧洲【答案】：A146.短期政府债券的期限在（）年以内。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】：A147.（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.指数基金【答案】：D148.某债券基金某期期初可分配利润是100000元，其中未分配利润已实现为200000元，未分配利润未实现为－100000元。当期已实现利润为－10000元，未实现利润为－20000元，则期末可供分配利润为（）元。

A.1000000

B.90000

C.70000

D.190000【答案】：C149.关于衍生工具的定义和特点，以下表述正确的是()。

A.因为操作人员人为错误导致的风险被称为结算风险

B.在未来买入合约标的资产的一方成为空头

C.具有跨期性、杠杆性、联动性和低风险性等四个显著特点

D.衍生工具是指一种衍生类合约，其价值取决于一种或者多种基础资产【答案】：D150.关于投资经理在建立投资组合的反馈阶段需要完成的工作，以下说法错误的是（）。

A.投资者现状发生改变时，投资经理需要及时了解变化情况，并进行相应的组合调整

B.当经济和市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会进行投资组合的再平衡

C.投资组合的反馈由监控和再平衡、业绩归因和绩效评估两部分构成

D.投资再平衡可以定期进行，也可以由特定规则触发【答案】：C151.目前，我国债券市场已经形成了以银行间债券市场、交易所市场和（）三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。

A.民间市场

B.行业间市场

C.商业银行柜台市场

D.第三方市场【答案】：C152.通过（）分析，可直接了解企业的盈利能力状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，进而评价企业是否具有可持续发展能力。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表【答案】：B153.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。运用一般的会计原则，则基金份额净值为（）元。

A.1

B.1.3

C.1.15

D.1.5【答案】：C154.已知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（）。

A.夏普指数

B.特雷诺指数

C.詹森指数

D.信息比率【答案】：A155.关于买断式回购，以下表述正确的是（）。

A.买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方

B.买断式回购首期由逆正回购方将回购债券出售给正回购方

C.买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金

D.买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券【答案】：A156.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（）。

A.两者相等

B.不确定

C.高

D.低【答案】：C157.我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括（）。

A.银行间债券市场

B.交易所市场

C.场外市场

D.商业银行柜台市场【答案】：C158.下列属于资产负债表中资产项的是（）

A.实收资本

B.应付账款

C.短期借款

D.应收票据【答案】：D159.下列关于投资者需求关键因素的说法错误的是（）。

A.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越高

B.风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度

C.风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限

D.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿【答案】：A160.关于债券型基金组合构建，以下表述正确的是（）。

A.债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80%

B.债券型基金招募说明书中对投资理念、投资策略、投资范围不做规定

C.债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债

D.债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期【答案】：A161.下列不属于QDII机制意义的是（）。

A.促进国内证券市场投资主题多元化以及上市公司行为规范化

B.可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

C.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态

D.有利于香港特区的经济发展【答案】：A162.跟踪偏离度的计算公式是()。

A.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

B.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

C.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率

D.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率×基准组合的收益率【答案】：B163.目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。

A.托管人结算模式；券商结算模式

B.共同对手结算模式；逐笔清算模式

C.货银对付模式；净额交收模式

D.净额交收模式；全额交收模式【答案】：A164.目前,我国证券投资基金托管费是由（）根据基金管理人的指令从基金资产中定期支取的。

A.基金份额持有人

B.基金注册登记结构

C.基金托管人

D.监管机构【答案】：C165.投资者的风险容忍度取决于（）。

A.投资期限

B.流动性

C.投资政策

D.风险承受能力和意愿【答案】：D166.货币市场工具的特点包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C167.权益乘数的计算方法是()。

A.资产/所有者权益

B.负债/所有者权益

C.资产/负债

D.负债/资产【答案】：A168.与小规模基金相比，同类大规模基金的优势体现在（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ【答案】：A169.对于基金交易费，以下说法不正确的是（）。

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取【答案】：D170.关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：A171.按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过（）天，具体期限由交易双方确定。

A.7

B.30

C.90

D.91【答案】：D172.私募股权投资是指对（）的投资。

A.未上市公司

B.上市公司

C.公开募集股票

D.私募股票【答案】：A173.某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（）倍。

A.20

B.25

C.10

D.16.67【答案】：C174.关于合格境内机构投资者（QDII），以下描述错误的是（）。

A.QDII应在托管人处开立托管账户

B.QDII应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资

C.QDII应定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金汇出入情况

D.QDII应先向国家外汇管理局申请并获得境外证券投资额度后，向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件【答案】：D175.下列关于贝塔系数的说法中，正确的是（）。

A.贝塔系数大于0时、该投资组合的价格变动方向与市场相反

B.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

C.贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

D.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大【答案】：D176.目前,在我国的证券投资基金估值中,通常按照（）对上市流通的有价证券进行估值。

A.开盘价

B.市价

C.公允价值

D.交易价格【答案】：B177.相对于寿险公司，财险公司吸纳的保费投资期限（），并且赔偿额度风险（），因此财险公司通常将保费投资于（）风险的资产。

A.较短，较小，高

B.较长，较小，低

C.较短，较大，低

D.较长，较大，高【答案】：C178.下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法正确的是（）。

A.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”

B.管理公司的起始资本不能低于12.5万