全球及中国数据中心机柜分析

全球及中国数据中心机柜分析

一、机柜数量持续增长，区域间分布不均衡

2014年2018年全球IDC业务市场（包括托管业务、CDN业务及

公有云IaaS/PaaS业务）整体规模2821.4亿元，2018年全球IDC业

务市场整体规模增至6253.1亿元，同比增长23.6%；公有云市场增

速接近30%是拉动整体市场快速增长的主要原因.2014-2018年复

合增长率22.0%,预计2020年全球TDC业务市场整体推磨将突破

9000亿元.

2014-2020年全球IDC市场规模及增速走势

2014-2020年全球IDC市场规模及增速走势

・IDC市场规模:亿元Y1增速％

国内IDC市场伴随着互联网发展而出速发展，一方面互联网

行业客户由于自身业务发展的需要，对数据中心资源需求旺盛；另一

方面5G、云计算、大数据等网络架构的迅速演进和网络应用的不断

丰富也产生了大量的TDC机房和带宽需求.中国IDC市场方面，

2014年中国IDC业务市场总规模372.2亿元，2018年中国IDC业务

市场总规模达1228亿元，同比增长29.8%.预计2020年市场规模将

突破2000亿元.

2014-2020年中国IDC市场规模及增速走势

2014-2020年中国IDC市场规模及增速走势

・IDC市场规模:亿元。塔速％

2015年以来，全球数据中心机柜数量持续增加，中国数据中

心机柜规模显著提升.全球数据中心机架数量由2015年的479.7万

架增长至2017年的493.3万架；此外，白皮书预计2019年全球数据

中心规模将达到495.4万架，2020年达到498.5万架，实现总体持

续增长.中国数据中心机柜数量规模提升，2018年已达到210万个,

同比增长约26%,显著高于2015年108万个机柜数量规模.

2015—2020年全球机架数量及服务中心数量（万个）

2015・2020年全球机架数量及服务中心数量（万

个）

■数据中心数量：万个■机架数量：万架

2015-2020年中国数据中心机柜数量（单位：万个）

2015—2020年中国数据中心机柜数量（单位:

万个）

国内IDC服务提供方主耍包括运营商、笫三方IDC厂商和云冲

算厂商等，运营商占据大量市场份额.中国国内电信运营商早在上

世纪90年代就开始以托管、外包或者集中等方式为企业客户提供大

型主机管理服务.基于客户和资金等方面的优势，电信运营商目前

已成为国内IDC市场的主要参与者.联通和电信长期经营宽带网络

服务，通过自建IDC吸引客户，IDC建设规模国内领先，截至2018

年国内市场份额分别为4设和21%中国移动自2013年获得宽带运营

牌照以来，发力布局IDC业务，2018年市场份额达到9虬

2018年国内IDC市场格局（单位：%）

2018年国内IDC市场格局（单位：%）

・中国电信

■中联通

■中国移动

世纪互联

■鹏博士

・光环新网

■宝信软件

■数据港

■万国数据

第三方IDC厂商受益于政策支持，业务规模逐步扩大，服务

专业化为最大优势.2012年，工信部印发关于鼓励和引导民间资本

进一步进入增值电信业的实施意见，提出“鼓励民间资本开展增值电

信业务，进一步明确对民间资本开放因特网数据中心（IDC）和因特网

接入服务（ISP）业务的相关政策，引导民间资本参与IDC和ISP业务

的经营活动”，标志着数据中心等电信增值业务再次向民营资本开放,

推动第三方IDC厂商快速发展.以专业第三方IDC厂商光环新网为例,

公司自2014年以来通过持续自建和并购，快速提升IDC机柜保有量.

公司通过收购上海明月光学、科信盛彩、德信致远和中金云网等，获

得上海嘉定、太和桥、房山、和中金云网高等级数据中心.光环新网

目前运营机柜数约3万台，通过持续的并购和整合，未来有望形成

10万台机柜的保有量.

第三方数据中心服务商由于业务布局较为专一，业务重点更

为清晰，提供IDC服务的专业性和及时性显著优于其他厂商.云计

算及其它互联网厂商以自身需求为切入TDC市场的出发点，通过自

建或定制化模式参与IDC建设.BAT等大型互联网/云计算厂商开始

与第三方1DC服务商合作或共建数据中心，采用自建或定制化模式

进行数据中心及相关【T设备的部署，其中，阿里巴巴相继在张七、

深圳、上海、青岛等地定制数据中心；腾讯在上海、深圳、重庆、天

津进行东南西北数据中心部署，也有部分云计算厂商开始尝试自建

数据中心.

互联网公司CAPEX（单位：亿元）

互联网公司CAPEX（单位：亿元）

币种201620172018

阿里巴巴RMB110.06196.28354.82

腾讯RMB121135.85239.4

百度RMB424888

GoogleUSD94.2126.2254.6

FacebookUSD44.967.3139.2

由丁・IDC厂商的服务更为专业，服务内部协调性和响应速度

更好，更重视外部用户体验，在IDC市场的影响力与日俱增.运营

商的重点覆盖区域不同，运营商之间以及相同运营商跨区域间网络

传输受到一定限制，其基于自有IDC向客户提供服务难以满足部分

客户对网络传输的要求.专业第三方IDC不受单个运营商网络的限

制，能为客户提供多样化产品和服务，竞争优势逐步凸显.3G、4G

移动通信的发展和移动APP的爆发也为第三方TDC快速成长奠定基

础.

2014-2018年国内数据中心厂商规模快速增扩张(单位：亿

元，%)

2014・2018年国内数据中心厂商规模快速增扩

张(单位：亿元，%)

30ng?80.00%

70.00%

25

60.00%

20

50.00%

1540.00%

30.00%

10

20.00%

5

10.00%

00.00%

20142015201620172018

・万国营业收入：：亿元一数据港营业收入：：亿元

Y-万国营业收入地速(%)--数据港营业收入(%)

国内主要第三方IDC厂商机柜数量

国内主要第三方IDC厂商机柜数量

机柜数里20142015201620172018

光环到网（单位：

10,00018,00023,00030,000

个）64C0

Wt9±（单位:

20,03022,00028,00030,00030,000

个）

万国救胡（单位：

15,85222.36537,08261,713108.326

平方米）

世纪互哀（单位：

21,52223,55626,38029,08030,654

个）

科华恒酬（单位：

1,4005,00010,00010,00010,000

个）

数据海（单位：

4.6655.5837.0178.60010465

个）

宝信软件（单位：

20,00018,00020,00020,000

个）

网宿印技（单位：

7.000

个）

二、国内第三方IDC:'业务持续扩张，竞争日趋激烈

由于市场竞争日趋激烈，IDC厂商盈利能力有所下降；同时美

股上市公司普遍更为关注EBITDA这一指标，而A股上市公司更为关

注净利润.由于国内布局IDC业务的企业日益增多，IDC业务市场竞

争较为激烈，主要体现在业务收入规模提升更为激进的企业，毛利

率下降较为明显，通过降低价格来获取更多的市场份额.此外，从

财务指标角度，A股企业的净利润增长更为显著，而美股上市的企业

普遍更为关注EBITDA.

国内IDC厂商归母净利润（单位：百万元）

国内IDC厂商归母净利润（单位：百万元）

・光环新网■数据港■世纪互联■万国数据

国内IDC厂商EBITDA（单位：百万元）

・光环新网■数据港■世纪互联■万国效据

世纪互联的机柜数量最多，各IDC机柜平均租金较为接近.

目前世纪互联为国内最大的第三方IDC厂商，拥有的机柜数量最多；

光环新网排名第二，且与世纪互联的差距在逐步缩小.由于市场竞

争日趋激烈，国内TDC厂商的平均租金较为接近，尤其对于大部分

机柜所在区域均为一线城市的光环新网和数据港，租金价格更加趋

于一致.此外，由于一线城市IDC资源较为紧俏，机柜上架率更高.

1DC下游需求客户分布行业较广，对1DC的品质和服务需求侧重点不

同，从而导致单机柜租金呈现区别.从客户类别来看，IDC主要客户

为互联网厂商、云计算厂商和行业用户.通常来看，行业用户中的金

融客户对IDC的稳定性和保密性要求较高，价格相对不敏感，因而

单机柜租金相对较高，而部分互联网厂商冷数据储存对访问速率和

时延要求较低，因而价格相对较低.

因此，对客户类别的分析是IDC厂商竞争力分析的重要组成

部分：1）光环新网面向客户为金融客户（中金云网提供）、云计算客

户（以AWS为主）和互联网/移动互联网客户，客户结构中金融客户占

比较高.2）万国