【《特步公司的财务报表及其分析案例》5400字】

-I-特步公司的财务报表及其分析案例目录TOC\o"1-3"\h\u29649特步公司的财务报表及其分析案例 195351.1特步公司简介 178301.2特步公司的财务报表 1118691.2.1资产负债表 1239551.2.2利润表 2323801.2.3现金流量表 2290761.3特步公司财务报表的趋势分析 2129311.1.1特步公司资产负债表的趋势分析 235861.1.2特步公司利润表的趋势分析 366071.1.3特步公司现金流量表的趋势分析 3286641.4特步公司财务报表的比率分析 4172761.4.1偿债能力分析 4161051.4.2营运能力分析 6171281.4.3盈利能力分析 71.1特步公司简介

特步国际控股有限公司是一家行业内领先的多品牌运动服装公司,企业始创于1987年，特步品牌于2001年创立，与2008在港股上市。特步是中国领先的\t"/item/%E7%89%B9%E6%AD%A5/_blank"体育用品企业之一,拥有广泛的分销网络,覆盖6100多家门店,业务遍及中国及海外31个省,自治区和直辖市。特步公司的主要定位是大众的专业体育用品企业，特步在生产体育用品时兼顾专业与大众两个市场，并且还坚持独特的时尚运动的理念，通过体育与时尚多模式组合的营销策略，为消费者提供各种类型的高性价比的体育用品。于2019年,该集团进一步扩展其品牌组合,现已包括四个国际知名品牌,分别为索康尼、迈乐、盖世威、帕拉丁。特步主品牌依然为大众市场提供高性价比体育用品,而新的子品牌应对多元化经营潮流，为不同需求的市场提供专业的体育用品。1.2特步公司的财务报表本节选取了特步公司2018年到2020年财务报表的数据，下节的财务分析提供可靠信息来源。1.2.1资产负债表该部分列举特步公司近三年的资产负债表作为后续内容数据的依据。1.2.2利润表该部分列举特步公司近三年的利润表作为后续内容数据的依据。表2特步公司近三年合并利润表（单位：万元）1.2.3现金流量表该部分列举特步公司近三年的现金流量表作为后续内容数据的依据。表3特步公司近三年合并现金流量表（单位：万元）1.3特步公司财务报表的趋势分析本节选取了特步公司2018年到2020年财务报表的数据，以2018年为基期对其主要项目的近三年的数据进行环比的趋势分析，对特步公司三年来的经营业绩作出评述，同时为下节的财务比率分析提供可靠信息来源。1.1.1特步公司资产负债表的趋势分析表4特步公司近三年资产负债表主要项目趋势分析表（单位：亿元）从绝对数变化上来看，特步公司近三年来总资产总体上是上升趋势，从2018年的91.99亿元增长为2020年的125.72亿元。流动资产总体趋势是增长的，2020年较2019年有少许减少，但从2018年的80.60亿元增长为了2020年的90.27亿元。非流动资产相比流动资产增长的更多，增长幅度也更大，三年内由2018年的11.39亿元增长为了2020年的35.44亿元，说明企业在这几年内扩大了经营规模。从相对数的趋势来看，特步公司资产总额在2019年增加了31.96%，上升幅度明显，但在2020年上升趋势降到了增长2.02%。从流动资产的趋势来看，企业的流动资产先上升后下降，2019年上升了14.96%但2020年流动资产下降了2.58%。非流动资产近年来大幅上升，2019年作为特步公司规模扩展最鼎盛的一年，其非流动资产总经理168.66%，在2020年依然保持着15.93%的增长。特步公司的负债总额总体上也是呈上升趋势，三年内由38.68亿元增长为52.73亿元，增长了38.62%，但2020年的负债总额降低了1.66%。流动负债变动有所起伏，2019年时由2018年的32.78亿元增长到了36.71亿元环比增长了11.99%，到2020年又降低到了31.34亿元环比降低了9.18%。特步公司的非流动负债增长幅度非常大，2019年由2018年的5.90亿元增长到了19.39亿元，增长幅度达到186.61%，2020年环比增长了14.67%达到了19.39亿元。特步公司的负债大幅上升主要是因为近几年在扩大规模时用于购买子公司和子品牌耗费了大量资金。特步公司的股东权益总体上也处于上升趋势，2019年由51.31亿元大幅增长到了69.60亿元环比增长了30.56%，2020年增长幅度放缓环比增长了4.87%达到了的72.99亿元。总体上看，特步的股东权益持续上升，说明其盈利能力很稳健。1.1.2特步公司利润表的趋势分析表5特步公司近三年利润表主要项目趋势分析表（单位：亿元）由表5可知，特步公司的营业收入总体是增加的，成上升趋势，由2018年的61.83亿元增长为了2020年的81.72亿元，2019年环比增长了28.20%，但2020年较2019年有轻微的下降，在受到疫情严重影响的2020年，特步的营业收入也只下降了0.13%，说明其经营模式很好。特步公司的销售成本在2019年有一个大幅上升，由2018年的35.55增加大量46.32，增长了30.30%，2020年环比增长了7.36%，销售成本达到了49.73亿元，随着其经营规模的扩大其销售的成本也在增加。特步公司的净利润在2019年是上升的，由2018年的6.70亿元增长到了7.31亿元，环比增长了9.10%，但在2020年受到疫情的巨大冲击特步公司的净利润严重下滑，其净利润下降了30.92%，降到了5.05亿元。1.1.3特步公司现金流量表的趋势分析表6特步公司近三年现金流量表主要项目趋势分析表（单位：亿元）从经营活动上来看，特步公司的经营活动产生的现金流量净额在2019有大幅上升，由2018年的1.54亿升到了7.78亿环比增长了405.19%，在2020年又下降到了1.2亿环比减少了58.87%，主要是由于特步公司在2019年增加了大量应付账款。从投资活动上看，特步公司的投资活动产生的现金流量净额总体趋势是上升的，但是有很大幅度变化，在2019年由-2.81亿元降低到-20.45亿元环比降低了627.76%，但是在2020年又增加了128.02%上升至5.73亿元。这是因为2019年有重大支出，该支出主要用于购买子公司、联营企业及合营企业，在2020年投资现金流情况由回归了正常。从融资活动上看，特步公司的融资活动的现金流量金额在2019年有较大起伏，总趋势是下降的，2018到2019年特步公司的融资活动的现金流量净额由-5.12亿元增长到了10.39亿元环比增长了301.33%，但在2020年又大幅下降了136.47%降到了-1.80亿元。主要原因是，特步公司在2019年较其他两年新增了大量借款并且偿还了大量借款。总体而言，2020年特步公司经营和投资还处于良性循环，虽然融资活动还需偿还借款，但是还不足威胁企业现有的财务状况。这说明特步公司正处于企业成熟期，产品销售稳定，经营状态良好。1.4特步公司财务报表的比率分析1.4.1偿债能力分析公司的偿债能力是公司债务偿还能力和财务灵活性的具体体现，也是反映一个企业的财务状况的重要指标。企业的偿债能力可以由多种财务指标反映出来，本文主要分析特步公司的流动比率、速动比率、资产负债率。通过分析企业的偿债能力，能帮助公司管理者、投资者、债权人了解公司的资产流动性，负债情况和偿还债务的水平，从而评估公司的财务风险。表7特步公司近三年偿债能力分析表项目日期201820192020流动比率2.462.522.71速动比率2资产负债率(%)42.0541.5241.94数据来源：特步公司财务报表流动比率流动比率是反映公司短期偿付能力的财务指标。经验表明，公司的流动比率在2左右较为合适，这表明公司所持有的流动负债中的每1元人民币都有2元的流动资产担保。企业的流动比率越高，其偿还流动负债的能力就越强，公司偿还债务的风险越低。但是，公司的流动比率并非越高越好。如果当前比率太高，则意味着剩余的钱太多，并且占用率很低，这可能会影响获利能力。如果公司的流动比率太小，则意味着公司的债务偿还能力将减弱，财务风险将增加。由表7可知，特步2018年2020年的流动比率无较大波动，都大于2，三年的平均值为2.56。这表明特步的现金流表现很好，其偿还短期债务的能力很高，财务风险很低。速动比率是指公司的速动资产与流动负债的比率。速动资产是流动资产减去存货和预付费用的余额。从前述可以看出，流动比率在财务分析中有一定的局限性。与流动比率相比，速动比率在分母减去了流动资产中流动性较差的存货。而且使用存货来偿还债务比起其他流动资产而言财务损失更大。因此，在计算速动比率时删除存货可以更清楚地反映公司的短期偿付能力。一般情况下流动比率为1比较正常。速动比率与流动比率一样，同是和短期偿债能力成正比。由表7可知特步公司近三年的速动比率的平均值为2.27，三年都大于2，且上下浮动并不明显，说明特步公司的短期偿债能力很强并且很稳定。将流动比率与速动比率对比来看，特步公司近三年来，其流动比率的变化要比速动比率的变化更明显，说明近三年来特步公司的存货量有所增加，体现了特步公司规模的增加。资产负债率资产负债率是指企业通过债权人提供的资金进行经营活动的能力，同时也是债权人发放贷款安全程度的衡量指标，计算企业负债总额与资产总额的比值得出资产负债率，是体现企业长期偿债能力的财务指标。负债与资产的比率反映了公司的全面负债偿还能力。一家企业如果它的负债与资产的比率越很高，就说明其偿还债务的能力很差，财务风险也很大。从表7中可以看出，特步近三年的资产负债率的平均值为42.50%，2019年其资产负债率由2018内的42.05%增长到了41.52%，但在2020年又回落到了41.94%，总体有所下降。其资产负债率并不高，在过去的三年中一直保持在40％左右。特步公司具有很高的固定负债偿还能力，没有很高的杠杆率，并且财务状况良好，财务风险低。综上所述，特步公司的短期偿债能力非常不错并且每年都有所上升，每年存货量的增加说明了特步公司近几年也处在公司规模扩大的发展期。特步公司长期偿债能力较强，特步偿还固定负债的能力很强，而且财务杠杆不高。整体而言，特步公司全面偿还债务的能力很强，整体财务状况良好，财务风险不高。1.4.2营运能力分析营运能力反映了公司的资金周转状况，可以提供有关企业运营状况和管理水平的反馈。一般认为，营运能力的各项指标与公司的销售能力成正比。本文主要通过特步公司近五年的存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率这三种指标来分析其营运能力水平。表8特步公司近三年盈利能力分析表项目日期201820192020存货周转率（单位：次）4.584.924.92流动资产周转率（单位：次）0.800.940.89总资产周转率（单位：次）0.700.760.66表5特步公司近五年营运能力能力分析表数据来源：特步公司财务报表存货周转率在流动资产中，存货流动性最差，并占流动资产的较大比例。因此，存货周转率也是影响流动资产周转率的主要因素。指数越大，公司库存的周转率越高，换句话说，也就是存货的流动性和流动性更高。特步公司的存货周转率在2018年到2020年间变化不大，2019年特步的存货周转率由4.58增长到了4.92，并且2020年其存货周转率依然为4.92。说明特步公司的存货管理比较僵硬，其存货管理能力在同行业内也偏低，特步公司的存货管理能力还需要加强。流动资产周转率该指标反映了流动资产周转的效率。流动资产周转指数越大，公司流动资产的周转效率越高。动资产的相对节省或投资资产的相对增加提高了公司的盈利能力。由表8可以看出，特步公司的流动资产周转率指标并不高，三年平均值为0.88，总趋势有所上升，但在2020年由0.94降到了0.89。较低的流动资产周转率说明特步公司的资金利用率并不高，特步流动资金完成生产任务的效率有待提升。总资产周转率总资产周转率也可以称作固定资产的利用效率，由企业销售收入比上企业总资产得出。主要适用于衡量资产投资规模与销售水平之间的比率关系。企业资产周转率越高，说明企业销售能力越强。总资产周转率可以用来分析一个企业的全部资产的使用效率。公司资产周转率越高，公司的销售能力越强。由表8可以看出特步公司近几年总资产周转率水平偏低，这是由于特步公司近几年的发展导致固定资产和存货等资产增长较为迅速。由此可得企业在扩大规模的同时也应注重各项资产的管理能力，尤其要注意存货的管理。综上所述，特步公司的存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等指标都偏低，说明其营运能力还有很大的上升空间还需努力。当前特步正处于企业转型时期，公司的规模正在迅速的扩大，其存货量的增长也较快。逐年大量增长的存货严重影响了特步公司的资金和资产的利用效率，阻碍了对公司的营运能力的增长。这提醒了企业在转型的同时也应当兼顾企业管理能力的注重，尤其要注意合理的安排存货的数量，使各项资产的使用充分发挥效率。以帮助企业提高自身的营运能力。1.4.3盈利能力分析盈利能力是指公司获利的能力，获得利润是企业最重要的经营目标之一，它直接反映了一个企业的经营状况，它不仅事关企业所用者的投资报酬，而且也是企业偿还债务的重要保障。本文通过分析特步公司的销售净利率、销售毛利率和资产净利率这三种指标来分析特步公司的盈利能力。表9特步公司近三年盈利能力分析表项目日期201820192020销售净利率（%）10.508.946.18销售毛利率（%）44.3141.3939.14资产净利率（%）7.246.764.12数据来源：特步公司财务报表销售净利率它是指公司净利润与销售额的比率，用于衡量公司在一段时间内产生销售额的能力。净销售利润率反映了公司从销售中获利的能力。指标越高，利润产生的水平越强。由表3可看出特步公司近几年的销售净利率总体呈下滑趋势，2019年由2018年的,10.50降