《区块链金融》课件 第10章 区块链+跨境支付

微课视频版区块链金融第10章区块链+跨境支付目录01.传统跨境支付模式及其面临困境02.区块链技术推动跨境支付升级03.应用案例传统跨境支付模式及其面临困境PART0110.1传统跨境支付模式及其面临困境第10章区块链+跨境支付中国跨境清算体系包括外币跨境清算和人民币跨境清算，外币跨境清算的主要清算模式为代理行模式，主要币种为美元、欧元、英镑、日元等，涉及的资金清算系统有负责美元结清算的Fedwire系统和CHIPS系统、负责欧元结清算的TARGET2系统等，以及传输标准格式支付报文信息的SWIFT系统。人民币跨境清算主要可以分为代理行模式、清算行模式以及CIPS系统，早期为代理行模式、清算行模式和NRA模式，大额支付系统负责跨境人民币业务。10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付1.传统模式（1）境外清算行模式（简称清算行模式）清算行模式是我国开展人民币跨境支付最早的官方模式，这一模式起源于中国香港和澳门地区。境外清算行是经中国人民银行和境外所在地金融监管部门（货币当局）认可，授权当地一家或几家金融机构，为该地区提供人民币结算和清算服务的境外商业银行。境外清算行与境外其他银行签订人民币代理结算协议，为其开立人民币同业往来账户（InterbankDepositAccount），代理境外银行进行跨境人民币收付。10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付按照接入方式，清算行模式又分为两类：一类是作为中国人民银行现代化支付系统（CNAPS）的大额支付系统（HVPS）的直接参与者接入，即直接接入。直接接入人民币清算行模式10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付另一类是作为大额支付系统的间接参与者，通过其总行接入即间接接入，除港澳清算行外，我国其他清算行均属于间接接入。间接接入人民币清算行模式10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（2）代理账户行模式（简称代理行模式）。代理行模式是国际通用的跨境支付清算模式，具有较强的普适性，占据了全球跨境支付交易金额的绝大部分。代理行是指与其他国家建立往来账户，为对方提供服务的银行。代理行关系就是不同国家银行之间建立的结算关系。10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付代理行一般位于国内，由具备国际结算业务能力的境内商业银行与境外银行签署人民币代理结算协议，为其开立人民币同业往来账户，代理境外银行进行跨境人民币收付。境内代理行与境外参加行之间通过SWIFT系统传递清算信息，通过人民币同业往来账户完成跨境人民币资金的划拨。人民币代理行模式10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付代理银行通过在多国清算行处开立账户，或者同其他主要代理银行互相开立同业往来账户，实现了不同清算体系间资金的转移，是传统账户体系下跨境支付不可或缺的一个链条。代理行模式适用于收、付款人未在同一银行开设账户，且收、付款人所在银行之间没有直接账户关系的情形。在实践中，代理行可由付款人境内的银行担当，也可由境外的银行担当。在代理行模式下，境内代理行直接接入中国现代化支付系统；如需跨行，以支付系统完成最后资金清算。在整个清算链条中，最重要的跨境环节即人民币资金在境外和境内的转移，是通过SWIFT网络完成的。10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付在实践中，付款行与代理行、收款行与代理行可能没有直接的账户关系，此时仍需通过另外一家或多家代理行同业账户参与结算，从而增加了跨境支付的结算链条。无论是清算行还是代理行模式，实质都是通过银行间同业存款账户完成清算，境外参与行总是存款人或申请开户人，境外清算行或境内代理行担任接受存款银行或开户银行。清算行模式的实质是将接受存款的银行前移至境外。10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（3）境外机构人民币银行结算账户模式（简称NRA模式）NRA模式是经央行当地分支机构核准，境外企业申请在境内银行开立非居民人民币结算账户后，直接通过境内银行清算系统或中国现代化支付系统进行人民币资金的跨境清算和结算。人民币NRA模式10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付NRA模式的整个银行间清算链条完全处于境内，清算环节少。如果境内客户与境外客户在同一家境内结算行开户，则在该行系统内转账即可完成清算；如未在同一家银行开户，则依托中国现代化支付系统完成最后清算。10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付2.

CIPS系统2015年10月8日，CIPS一期正式上线运行，人民币跨境支付有了新的模式。但上述模式仍在使用。CIPS系统运营后，我国跨境人民币业务不再由大额支付系统负责，而改由CIPS统一清算。CIPS系统将接入的参与者分为直接参与者和间接参与者，直接参与者在CIPS系统开立资金清算账户，通过专线接入CIPS系统开展跨境人民币清算业务，间接参与者通过其直接参与者代理实现人民币跨境清算，跨境清算过程需要SWIFT系统完成支付信息传递。10.1.1人民币跨境支付模式第10章区块链+跨境支付CIPS系统是我国人民币跨境清算的重要基础设施，进一步完善了我国跨境清算体系。CIPS是为商业银行的央行账户之间提供人民币清算结算的机制，本质上没有改变代理行跨境支付模式。CIPS一期采用实时全额清算模式，为跨境贸易、跨境投融资和其他跨境人民币业务提供清算、结算服务。2018年5月，CIPS二期上线运行。二期采用混合结算方式，提高了人民币跨境和离岸资金的清算、结算效率，主要在以下几方面有所改进：①在实时全额结算模式基础上引入定时净额结算机制；②支持金融市场业务；③系统对外服务时间由5×12小时延长至5×24小时+4小时；④引入金融市场基础设施类直接参与者；⑤增加报文类型和可扩展性；⑥建设CIPS备份系统。10.1.2跨境支付渠道第10章区块链+跨境支付1.银行渠道的跨境支付银行渠道一般通过银行跨境电汇实现跨境支付，是汇出行应汇款人申请，以加押电报、电传或SWIFT等电讯方式将汇付款委托书向境外汇入行发送，指示汇入行解付一定金额给收款人来进行跨境汇款结算。当前，全球大部分国家（包括中国）银行跨境电汇均是通过SWIFT系统进行跨境结算，汇款行或汇入行均采用全球唯一的SWIFTCode作为银行间电汇代号。银行电汇一般2～3个工作日到账，除手续费外，还收取电报费，一般用于大额汇票业务。10.1.2跨境支付渠道第10章区块链+跨境支付2.国际汇款公司渠道的跨境支付国际汇款公司的渠道其实也是金融机构，通常与银行、邮局等机构有较深入的合作，借助这些机构分布广泛的网点设立代理点，以迅速扩大地域覆盖面。目前，我国市场上专业汇款公司主要有西联汇款（WesternUnion）、速汇金（MoneyGram）、银星速汇（Sigue）和BTS汇款公司等。与银行跨境电汇相比，专业汇款机构耗时较短，只需几分钟，手续费也相对低廉，无须支付钞转汇及中间行的费用。此外，其操作也相对简便，汇款人无须开户，只需要提供身份证明和支付汇款费用，就可以获得汇款密码，收款人凭汇款密码和身份证明取款即可。而且专业汇款公司代理网点众多，不限于银行办理。10.1.2跨境支付渠道第10章区块链+跨境支付3.信用卡渠道的跨境支付信用卡公司发行的国际信用卡一般具有跨境支付和结算功能。目前，常见的国际信用卡有VISA、MASTER等。国际信用卡跨境支付通常会受到很多限制，比如单笔数额不能过高，这对大额跨境支付不太方便。在我国，由于信用体系不够完善，对持卡人资金保障要求不高，且个人信用指数受重视程度不足，导致使用国际信用卡的便利性远低于西方国家。此外，VISA、MASTER等国际信用卡组织为保障客户交易的安全性，为亚洲地区信用卡添加了3D密码验证服务，该服务增加了操作复杂性，进一步降低了交易支付的成功率。10.1.2跨境支付渠道第10章区块链+跨境支付4.第三方支付渠道的跨境支付第三方支付公司跨境外汇收支业务是指支付机构通过合作银行为电子商务交易双方提供跨境互联网支付所涉及的外汇资金集中收付及相关结售汇服务。根据规定，我国第三方支付公司开展电商跨境外汇支付业务，首先需要有央行颁布的“支付业务许可证”，其次需要国家外汇管理局准许开展跨境电子商务外汇收支业务试点的批文。2013年，国家外汇管理局首先在上海、北京、重庆、浙江、深圳5个地区开展跨境外汇支付业务试点工作；同年，支付宝、财付通等17家第三方支付机构成为首批获得跨境电子商务外汇支付业务试点资格的企业。10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付1.高度中心化的跨境支付体系存在金融风险隐患（1）垄断程度高由于行业壁垒的存在，跨境支付领域存在寡头垄断现象。全球跨境支付体系主要由SWIFT和CHIPS组成。SWIFT是跨境金融信息传输服务的全球领导者和标准制定者，其金融通讯网络覆盖200多个国家和地区，为超过11000家金融机构提供接入服务。SWIFT虽然是全球性的非营利组织，但84%的独立董事和执行委员会的全部成员均来自欧美国家，仅有4名独立董事来自新兴经济体国家。CHIPS是全球最大的美元大额清算系统，该机构由纽约清算所协会建立和经营。SWIFT和CHIPS均代表美国金融体系，美国对两者拥有绝对控制权。10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付（2）金融安全隐患从国家层面看，这种高度垄断的跨境支付体系代表了以美国为首的西方发达国家的利益，美国利益集团常将SWIFT和CHIPS作为其实施全球资金监控和金融制裁的有力工具。如果某一国家被排除在跨境支付体系之外，将导致该国无法正常开展跨境经济活动。更为重要的是，根据《欧美融资跟踪项目协议》规定，SWIFT从2010年8月开始定期向美国财政部提交跨境报文。跨境报文提交到美国财政部，严重威胁主权国家的金融数据安全。因此，仅依赖SWIFT实现跨境支付，不仅威胁各国的金融安全，也引起了众多国家和地区对当前跨境支付体系的安全性、平等性的担忧，加剧了当前跨境支付体系的信任危机。10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付2.跨境支付效率低跨境支付周期过长，资金清算效率不高，无法满足跨境支付业务规模快速增长的需求。例如，经由SWIFT的跨境支付往往需要2～3个工作日，这样的支付效率已经远远不能满足国际金融和贸易发展的需求。10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付（1）跨境支付流程繁复。目前，跨境人民币支付主要采用清算行——代理行模式运行。跨境支付的实现需要在收付款行之间建立账户代理关系。以国内代理行模式和清算行模式为例，在代理行模式下，境外代理行在中国境内银行开立人民币同业往来账户，通过SWIFT传输跨境支付信息，中国境内银行接入中国大额支付系统（HVPS），完成人民币跨境和离岸清算。10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付在清算行模式下，中国人民银行指定某个境外银行作为当地的人民币清算行，清算行在中国人民银行开立人民币账户，直接接入中国现代化支付系统（CNAPS），境外客户需要在当地清算行开立人民币结算账户，港澳清算行直接接入HVPS，其他境外人民币清算行需通过其总行或总行指定的中国境内分行接入HVPS，完成人民币清算服务。10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付无论采取哪种支付模式，每笔交易在清算行和代理行间都需要取得授信。当交易发生后，每一个交易主体进行独立记账的同时，还要与其他层级银行进行清算和对账，整个跨境支付链条过长，结算账户结构分散，流程繁复。另外，跨境结算业务处理效率、不同银行对内结算速度、反洗钱和反恐怖融资等监管措施在不同的支持环节中被重复操作等均会对支付周期产生极大影响，从而降低支付效率。10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付（2）银行报文标准差异。不同支付系统的报文标准不统一，如CNAPS系统只支持中文输入，而SWIFT系统支持英文输入，二者不兼容，需要转换。在整个跨境支付流程中，各大银行报文转换的自动化水平差异将导致支付延迟，效率降低。（3）系统运行时差。清算安排受制于大额支付系统运行时间，不同国家和地区的时差导致跨境支付系统运营时间不同步，因此跨境支付中的各环节都可能出现延迟情况。10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付3.跨境支付费用高跨境支付的收费项目主要包括手续费、电讯费、中转费及汇损等，部分机构还设置了年费、到账费用等项目。造成费用高的主要因素包括：跨境支付的合规成本较高流转环节成本较高垄断产生高价10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付4.跨境支付不透明，信息安全存在隐患（1）透明度低。跨境支付涉及众多代理行机构，支付信息非直联和实时共享，数据格式存在差异，这些都导致跨境支付透明度低。（2）信息安全隐患。跨境支付由多个交易主体完成，支付链条长，处理环节多，涉及跨地区、跨系统，所以账户信息和交易信息容易泄露，支付指令信息传输时容易被黑客攻击，这些都造成信息安全隐患。10.1.3传统跨境支付面临的困境第10章区块链+跨境支付5.我国CIPS系统的不足（1）CIPS多元化不足。（2）依赖SWIFT系统。（3）通用性不足。区块链技术推动跨境支付升级PART0210.2区块链技术推动跨境支付升级第10章区块链+跨境支付支付领域是区块链技术应用的主要领域，也是在当前技术条件下，区块链最能够产生实际价值的应用领域之一。区块链的去中心化技术应用到跨境支付中，可以有效克服传统跨境支付业务模式面临的困境，比如有效提升支付效率，降低交易成本，去中心化的分布式提高了系统可靠性，加密技术保障了安全性等问题。10.2.1区块链与跨境支付融合的优势第10章区块链+跨境支付基于区块链技术的跨境支付体系主要包括两部分：一是基于区块链的应用层，即消费者或企业；二是区块链网络即功能模块，是跨境支付体系的核心。当应用层信息进入区块链网络后，交易信息自动形成区块，与前一区块形成逻辑上的链接。同时，交易信息同步到区块链的各个网络节点之上；各节点对区块进行确认。区块链支付是交易双方直接进行数据交互，不涉及中介机构。区块链跨境支付与传统跨境支付模式相比，具有很多独特的优势，能够提高支付效率，降低交易成本。基于区块链的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付10.2.1区块链与跨境支付融合的优势第10章区块链+跨境支付1.分布式结构确保业务连续性。区块链网络采用分布式的系统架构，无中心节点，激励机制和共识机制使网络上的每个节点都能积极、自发地进行交易和记账，系统高度的可靠性确保了业务的连续性。10.2.1区块链与跨境支付融合的优势第10章区块链+跨境支付2.提高跨境支付效率一是企业或消费者接入的金融机构是区块链网络的一个节点，交易双方便是两个交易节点，无须通过金融中介机构即可完成汇款，交易主体由多个变成了两个，极大提高了支付效率。二是缩短了跨境支付的时间。在传统跨境支付下，跨境清算往往需要2～3个工作日。应用区块链技术，使跨境支付不仅在几秒内完成即时支付，而且可以提供24小时不间断服务。三是跨境支付业务需要按照KYC（KnowYourCustomer）政策对客户身份进行审核，通过区块链智能合约能够提高交易自动化程度。10.2.1区块链与跨境支付融合的优势第10章区块链+跨境支付3.降低跨境支付成本跨境支付成本主要来自三个方面：时间成本、手续费及汇率变动带来的汇兑成本。在传统跨境支付模式下，一笔业务要经过多个机构才能完成，不同机构间不同的业务流程、系统间的差异，都将导致程序繁琐，效率低下，再加上中介机构收取高昂的手续费用。应用区块链技术后，跨境支付无需中间代理商，更无须交纳各种手续费用、保证金等，交易双方点对点直接交易，节省了时间和高昂的手续费用。同时，去中心化的应用有效推进了交易主体的互信度，无需因为交易平台和伙伴的可信度而耗费交易成本，节约了建立信用体系的成本。10.2.1区块链与跨境支付融合的优势第10章区块链+跨境支付4.降低安全风险在传统跨境支付模式下，交易双方的信息很容易被泄露，遭到黑客袭击以及金融欺诈。在基于区块链的跨境支付模式下，区块链的数据不可篡改性确保了信息真实性，加密技术可以防范金融欺诈、信息泄露，并在一定程度上抵制黑客攻击，有效降低了安全风险。10.2.1区块链与跨境支付融合的优势第10章区块链+跨境支付5.交易信息公开透明以区块为单位的交易信息以及与之相关的信息均被记录在区块链的各节点上，除交易账户的个人信息不提供查询外，交易信息可供随时查询。这种公开透明的信息状态使交易相关主体的利益得到保障，在保护个人信息的同时从根本上解决信息不畅的问题，并能有效消除虚假交易。10.2.1区块链与跨境支付融合的优势第10章区块链+跨境支付6.加强流动性，降低资金占有率一方面，在传统跨境支付中，由于资金流转速度较慢，降低了资金使用效率，而基于区块链技术的跨境支付模式无需中介机构，跨境支付清算近乎实时，大大减少了在途资金的数量，提高了资金流动性。另一方面，基于区块链技术的跨境支付模式中，银行等金融机构也无须开设往来账户持有外币，只需持有双方认可的数字货币即可完成交易，或者银行之间形成跨行业的联盟链，实现汇兑支付，从而减少了对其他货币的占用。10.2.1区块链与跨境支付融合的优势第10章区块链+跨境支付7.降低了跨境支付参与方门槛在传统跨境支付模式下，能加入SWIFT的银行数量有限，再加上成本原因，很多银行都无法直接参与到跨境支付中，只能通过代理行来完成跨境支付结算。在基于区块链的支付模式下，无论大小银行、金融结构都可以成为结算交易的一个节点，实现点对点的直接交易，无需中介机构参与。10.2.2区块链跨境支付模式分析第10章区块链+跨境支付“区块链+跨境支付”的总体设计思路是：基于区块链网络，以数字货币做桥梁币，首先在汇款行将汇款人所在地货币兑换成数字货币，然后在收款行再将数字货币转换成收款人所在地货币，从而实现跨境支付。目前，区块链跨境支付的成功案例大致可以分为两种模式，一种是以数字货币（虚拟货币）为桥梁货币，通过两国货币与数字货币的实时比价和转换，实现跨境支付；另一种是利用区块链实现跨境支付信息的实时转接，最终实现跨境支付。10.2.2区块链跨境支付模式分析第10章区块链+跨境支付1.基于数字货币（或虚拟货币）的跨境支付模式该模式通过引入数字货币作为桥梁货币，进行跨境汇款时，先将法定货币转换为相应币值的数字货币（或虚拟货币），再由数字货币按实时外汇价转为目的地法定货币。基于数字货币的跨境支付模式10.2.2区块链跨境支付模式分析第10章区块链+跨境支付跨境支付的简单流程可以描述如下：（1）付款人欲将一笔法定货币支付给收款人，需要先向兑换主体（金融机构或数字货币交易所）用法定货币购买数字货币，该笔数字货币存于付款人钱包。（2）数字货币支付系统根据付款人的转账申请，将该笔数字货币转移至收款人钱包。（3）收款人通过兑换主体将数字货币换成法定货币。10.2.2区块链跨境支付模式分析第10章区块链+跨境支付2.基于区块链的跨境协同报文模式跨境协同报文模式一般通过基于联盟链的区块链技术实现跨境支付报文的传输与共享，即只是完成跨境支付信息清算，实际资金结算还需要通过跨国银行间完成。付款行通过银行垫资实现跨境支付资金实时到账，日终通过银行间资金清算完成账务平衡。这种模式从“链”或分布式账本的角度出发，实现跨境资金的快速清算。跨境支付中的付款方通过区块链技术将汇款报文写入分布式账本，链上的各个参与方包括监管方通过读取分布式账本数据实现协同信息处理，完成跨境支付信息的实时到账，将传统支付中机构间的串行处理并行化，提高了信息传递及处理效率。10.2.3区块链技术应用于跨境支付的障碍第10章区块链+跨境支付1.区块链技术有待完善比特币作为自主运行的分布式数据库，从2009年运行至今，证明了区块链技术的可行性。但是，区块链技术在理论和实践上至少有几个问题无法回避：一是存储空间的相对稀缺性；二是去中心化的相对性，三是安全的相对有效性；四是系统的整体性能；五是节点24小时运行所需要的能耗问题。10.2.3区块链技术应用于跨境支付的障碍第10章区块链+跨境支付2.监管制度有待完善区块链作为一种新的技术集成，监管部门对其缺乏足够的认知，相应的监管没有跟上，一些监管法律体系还存在不够完善的地方。区块链的去中心化特性在监管层面很难被政府完全接受，其匿名特性也为洗钱等带来了便利，因此各国对区块链的态度存在差异。尤其是基于区块链技术开发的数字货币，虽然在跨境支付领域作为桥梁币存在，但用这种数字货币作为清算标的，会对各国的法定货币产生一定的冲击，多数国家无法接受。10.2.3区块链技术应用于跨境支付的障碍第10章区块链+跨境支付3.区块链系统的维护成本并不低在运营过程中，区块链网络的相关网络节点需要24小时运行、维护，这需要增加人力、物力、财力等，意味着跨境支付成本的增加。应用案例PART0310.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付1.瑞波币瑞波币（XRP）的主要应用场景是跨境支付，基于DLT技术的瑞波（Ripple）网络是世界上第一个开放的跨境支付网络。瑞波币（XRP）是Ripple系统内的流动性工具，是一种桥梁货币，是各类货币之间兑换的中间品。与传统的跨境支付模式相比，瑞波币在交易实时性和成本方面表现出极为突出的优势，特别是它接近于零成本的支付模式可能会对SWIFT产生严重冲击，被全球多家投资公司和战略投资者看好。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付2.Ripple跨境支付支撑技术Ripple基本跨境支付模式的核心要素包括Ripple网关、瑞波币（XRP）、Ripple连接、分布式共识机制和做市商。Ripple跨境支付模式10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（1）Ripple网关。网关（Gateway）是资金进出Ripple系统的进出口，类似于传统货币的存取和兑换机构（银行），网关可以是银行、做市商或其他金融机构。客户通过网关将各类货币（法定货币或虚拟货币）转入或转出Ripple系统。网关也可以充当支付双方的桥梁，客户间通过网关实现转账，使XRP币之外的转账可以在陌生人之间进行。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（2）XRP币。XRP币是Ripple系统内的流动性原生货币，是一个桥梁，是各类货币之间兑换的中间币。在Ripple内，各类货币不兑换成XRP币将很难跨网关转账或提现，而XRP币则可以在任意网关之间自由流通。XRP币是Ripple的基础，是基于Ripple协议的一种虚拟货币。Ripple在系统设计之初总共发行了1000亿单位的XRP，XRP目前可精确到6位小数，最小单位称为一滴（Drop），100万滴等于1个XRP，即1XRP=1000000dXRP。在Ripple内，XPR采用派送和购买的方式，要求每个账户至少有20个XPR，每次交易都将永久销毁XRP十万分之一的币，数量将随着交易的进行而逐渐递减。另外，由于XRP币额度是定量的，在交易过程中，它能够有效防止大量小额交易带来的系统拥堵现象。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（3）Ripple连接。Ripple系统提供独立开发的连接协议保障交易的执行，这种连接协议可以使得参与跨境支付的银行在保持自身账本系统不变的情况下，将其他参与跨境支付的个人和机构连接到Ripple网络中，共同完成相应的业务清算和支付。跨境支付的数据通过加密的形式在Ripple网络各个节点存储，确保交易安全和用户数据的隐私性。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（4）分布式共识机制。Ripple系统的共识机制是瑞波协议共识算法（RippleProtocolConsensusAlgorithm，RPCA）。RPCA是Ripple的支撑技术，效率非常高，是共识机制的技术突破。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（5）做市商。与Ripple系统合作的银行等金融机构充当做市商角色，有效解决了传统跨境业务支付模式下一家金融机构需要多种不同货币准备账户的需求，为Ripple系统提供足够的外汇流动性。一旦做市商同时出现，跨境支付中外汇交易的效率就会大大提高，从而降低跨境支付中汇率对交易的影响，不断提高跨境支付的效率。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（6）支付方式。在跨境支付过程中，Ripple提供了两种业务支付方式。①Ripple系统直接给银行提供底层协议和汇付技术，由银行形成Ripple上的各个网关，以网关为出入口，以XRP币为中间币，用户甲将任意类别的货币或虚拟货币兑换为XRP，然后通过Ripple系统发送给其它任何地区的用户乙，用户乙将收到的资金兑换成自己需要的任意货币币种，完成支付交易。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（6）支付方式。②允许个人进行直接交易，类似于个人通过注册Ripple钱包形成特定的钱包私钥，并设置相应的网关，个人对钱包进行充值，在支付过程中进行支付即可完成交易，不用考虑汇率和币种限制。大致流程如下：首先，用户注册Ripple钱包，注册时需要输入账号和密码，注册后Ripple会生成钱包私钥；其次，设置信任网关，交易会在网关之间进行；再次，给Ripple钱包充值，可以在Ripple官方充值店充值；最后，转账，支持任何币种转账，仅输入对方Ripple账号地址和金额即可。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付3.Ripple结算步骤以中国境内X公司与境外Y公司为例，两家公司签订一笔10万美元购买合同，X公司向Y公司支付10万美元货款，Y公司发货。X公司在中国的开户行为A银行，即人民币的做市商为A银行，Y公司在境外的开户行为B银行，即美元的做市商为B银行。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（1）支付准备阶段。参与做市商的银行在Ripple系统中扩展一个Ripple外挂账户，并将账户的相关余额储存到分布式账本上，从而将货币转化为数字货币并记账。首先，X公司将货款74万元人民币（按当下汇率计算）打入A银行账户中，A银行将对其在Ripple系统中的账户注入1000万元人民币，作为做市商用，与其对应的B银行注入1000万美，元作为做市商用，确保整个交易的支付流动性充足。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付其次，做市商银行向A银行发出支付请求，74万元人民币将会从A银行转到B银行的外挂账户，并在分布式账本中有所表现。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（2）支付验证阶段。在支付验证阶段，X公司向A银行发起支付给B银行10万美元的请求，具体步骤如下：A银行按照开户要求向B银行发出汇款请求，这时A银行的Ripple系统与B银行的Ripple系统进行连接，并将申请的相关信息传递给B银行。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付B银行收到汇款申请后，对接收到的信息进行审核，并对Y公司的相关信息进行审核，防止出现洗钱等行为，并根据审核情况向A银行或Y公司发出信息查询文件，如审核通过了，区块链的个人征信管理模块将会被保存在区块链的节点中。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付A银行得到B银行的收款答复后，通过Ripple网络将申请人民币、美元、XRP币做市商，并获取相应的兑换汇率。根据汇率报价，10万美元可以兑换74万元人民币。然后A银行将人民币转化为XRP币，Ripple系统再将XRP币转换为美元。A、B银行将各自的费用计算在这笔交易之中，并通过A银行将最终的费用明细提交给X公司，X公司确认完成后，按照是否能够接受做出下一步的决定。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付X公司接受报价后，确认相关的信息，并同意A、B银行做市商，并告知B银行通知Y公司发货。该交易被锁定，并通过Ripple系统将信息在交易的相关各方之间传递，在对相关信息进一步验证的基础上确认交易。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（3）记账支付阶段。交易被锁定后，A银行按照Ripple系统的交易确认后的信息，从X公司账户借记74.01万元，贷记费用100元，并将相应的账户数据映射到Ripple账户。同时通过RippleConnect通知B银行，B银行收到做市商完成的记录后，就会在外挂账户记录为贷记10.001万美元，贷记的费用为10美元，贷记Y公司10万美元。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付4.Ripple与SWIFT的比较分析（1）去中心化。SWIFT是一个中心化的支付系统。Ripple是基于互联网的分布式系统，网络结构中没有中心节点，各节点地位平等。（2）跨境支付速度快。SWIFT的跨境支付速度较慢，一般情况下从中国向美国汇款，2～3天可以到达对方账户，即便收付款账户为同一家银行，从美国向中国国内账户汇款也需要24小时才能到账。相比之下，Ripple到账时间仅为3～5秒，且可以24小时不间断支付。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（3）手续费极低。SWIFT的跨境支付费用较高。据Ripple白皮书显示，使用XRP进行跨境支付交易，每次交易会销毁十万分之一枚XRP币，这相当于进行一次跨境支付交易的手续费，这相对于传统的跨境转账手续费来说几乎可以忽略不计。（4）极高的便捷性Ripple支付模式提供了更高的便捷性，实现了几乎实时且可审计的跨境支付。10.3.1瑞波币的跨境支付模式第10章区块链+跨境支付（5）交易信息安全性SWIFT是身份确定的交易，在隐私保护方面相对欠缺。Ripple是匿名交易，只要知道收款钱包地址即可交易，可以很好地保护交易人的隐私。但是过度的隐私保护会给监管带来困扰。10.3.2多边央行数字货币桥第10章区块链+跨境支付1.概况多边央行数字货币桥（mCBDCBridge）项目的原型为中国香港数字货币LionRock项目、泰国央行Inthanon项目。2020年9月，双方根据贸易和结算需求合作成立LionRock-Inthanon项目，致力于利用分布式账本技术提升跨境支付效率。2021年2月，随着我国央行和阿拉伯联合酋长国央行的加入，LionRock-Inthanon更名为mCBDCBridge项目。10.3.2多边央行数字货币桥第10章区块链+跨境支付多边央行数字货币桥是基于区块链技术开发的用于资金跨境清算的应用平台，是一个高效、低成本、通用的多边数字货币跨境清算网络，可以为各国央行和参与者提供接入网络。在基于DLT的通用平台上，多国央行可以发行和交换各自的CBDC，属于共同平台模式。mCBDCBridge大大增加了国际贸易流动和整体跨境业务的潜力。目前，多边央行数字货币桥已经进行了包括国际贸易结算、供应链金融等15个用例测试，表现出高效率、低成本、可扩展、安全可靠等优点，是目前数字货币跨境清算的最佳实践。10.3.2多边央行数字货币桥第10章区块链+跨境支付中国大陆泰国阿联酋中国香港中国工商银行盘古银行中国工商银行中国工商银行（亚洲）中国银行泰华农民银行中国银行中国银行（香港）交通银行汇丰银行汇丰银行交通银行中国农业银行泰国汇商银行阿布扎比第一银行汇丰银行中国建设银行大城银行渣打银行渣打银行

参与多边央行数字货币桥项目的试点行10.3.2多边央行数字货币桥第10章区块链+跨境支付2.多边央行数字货币桥跨境清算流程以中国与T国跨境支付为例介绍多边央行数字货币桥业务流程。（1）T国A企业从中国B企业进口一批货物，A企业向T国A银行发出付款请求，向中国B企业所在Z银行支付一笔指定金额的e-CNY。（2）A银行在走廊网络发现中国Z银行已接入多边央行数字货币桥系统。（3）A银行在T国中央银行兑换CBDC-THB。（4）向走廊网络中管理节点发出转换指令。10.3.2多边央行数字货币桥第10章区块链+跨境支付（5）管理节点接受A银行转换指令，先注销A银行国内CBDC-THB，然后在走廊网络发行等额DR-THB。（6）A银行在走廊网络通过挂牌汇率或者询价等方式寻找最优市场汇率，将DR-THB兑换成DR-CNY。（7）将该笔DR-CNY支付给走廊网络中的中国Z银行。（8）Z银行收到后，向管理节点发送转换指令，管理节点将DR-CNY转换为e-CNY。（9）Z银行将数字人民币结算给B企业。10.3.2多边央行数字货币桥第10章区块链+跨境支付左侧是T国数字THB系统，负责国内CBDC-THB发行、兑换、流通、赎回，右侧是中国数字人民币系统，负责中国的CBDC-CNY发行、兑换、流通、赎回，中间为多边央行数字货币桥走廊网络。走廊网络核心为管理节点，由中国央行、T国央行共同管理，行使存托凭证发行、注销等职能。10.3.2多边央行数字货币桥第10章区块链+跨境支付3.多边央行数字货币桥特色一是走廊网络，指不同数字货币进行跨境清算的传递通道。走廊网络由各国央行共同建立和平等维护，是多国央行联合治理的虚拟司法管辖区，各国央行行使发行、赎回存托凭证，解决僵局问题等职能。二是存托凭证，是指在走廊网络流通的数字代币，是各国数字货币在走廊网络的映射。存托凭证一方面保证各国央行数字货币的主权，另一方面实现资金流通高效处理，对每个参与的商业银行而言，销毁其国内的数字货币则在走廊网络发行等额的存托凭证。10.3.2多边央行数字货币桥第10章区块链+跨境支付三是自动发行和赎回数字货币。多边央行数字货币桥直接将国内支付系统或数字货币网络与平台集成，允许两个系统之间的交易以高度自动化的方式处理。该过程涉及一家商业银行通过当地支付系统将资金发送到一个指定的钱包，然后该钱包将自动触发走廊网络上的存托凭证发行。同样，在走廊网络上发起赎回的商业银行会自动触发对商业银行钱包的支付。四是兑换机制，拥有了数字货币以及存托凭证后，则需要建立一套代币化的数字货币兑换机制，实现不同数字货币的等额转换支付。10.3.2